Regulatory News:

Veolia Environnement (Paris:VIE) :

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a indiqué :
«Les résultats du premier semestre sont
satisfaisants et
prometteurs. Le chiffre d?affaires est en croissance soutenue et nos
efforts commerciaux de conquête des marchés industriels portent déjà
leurs fruits. Nos résultats se sont fortement améliorés au cours du
deuxième trimestre. L?effet défavorable du climat au premier trimestre a
déjà été absorbé. Au total, la capacité d?autofinancement opérationnelle
est en croissance de 9,9%
2 et
même de +13,9%
2 pour les
activités Eau et Propreté, ce qui nous permet de confirmer pleinement
notre objectif annuel d?une croissance d?environ 10% à change constant.»

  • Chiffre d?affaires de 11 232 M? contre 11 074 M? au 30 juin 2013
    retraité, croissance de 1,4% en données publiées et 3,0 % à change
    constant, en fort rebond au deuxième trimestre (+0,5% au T1, +5,6% au
    T2).

    Hors Dalkia France, le chiffre d?affaires est
    en progression soutenue, à +6,5% à change constant et +3,6% à
    périmètre et change constants
    .

    • En France, l?activité est stable dans l?Eau et dans la Propreté en
      dépit d?un contexte macroéconomique difficile.
    • L?Europe hors France (+2,4% à périmètre et change constants)
      bénéficie principalement d?une bonne dynamique au Royaume-Uni dans
      la Propreté et dans les Pays d?Europe Centrale et Orientale dans
      l?Eau.
    • Le Reste du monde affiche une croissance organique soutenue
      (+8,0%) grâce à la bonne performance des Services à l?Energie aux
      Etats-Unis en début d?année et à la hausse des volumes enfouis
      dans la Propreté en Australie. Le segment bénéficie par ailleurs
      de l?intégration des activités d?Eau et de Propreté de Proactiva
      en Amérique Latine, ce qui porte la croissance à 22% à change
      constant.
    • Les activités mondiales ont retrouvé la croissance (+7,8% à
      périmètre et change constants), avec une progression de toutes les
      activités (Déchets spéciaux +6%, Sade +7% et ingénierie +10%).
    • Dalkia France demeure en très forte baisse (-14,6 % sur le
      semestre, après -20,5 % au cours du T1 à périmètre constant) du
      fait d?un effet climat très défavorable avec un hiver
      exceptionnellement doux ainsi que la poursuite de l?arrêt
      progressif des cogénérations gaz.

Par activité, l?Eau ressort en hausse de 3,1% à périmètre et change
constants. La Propreté enregistre une progression de 2,8% à périmètre et
change constants, avec un effet volumes positif de 1,7% et une hausse
des prix des services (+0,8%). L?Energie est en baisse (-10,1% à
périmètre et change constants) pénalisée par un hiver très doux.

1 Données non auditées

2 A change constant. A change courant, croissance de la
capacité d?autofinancement opérationnelle de 8,5% et +12,3% pour les
activités Eau et Propreté.

  • Une conquête commerciale très dynamique.

Au cours du 1er semestre 2014 la conquête commerciale du Groupe a été
particulièrement dynamique sur les marchés prioritaires ciblés par le
Groupe, avec notamment l?extension du contrat d?utilités industrielles
avec Novartis (CA cumulé estimé de 925 M?), la conception et
l?exploitation de 2 centrales biomasse au Canada (CA cumulé estimé de
1,1Md?), et le traitement des eaux de process du champ de « tight gas »
Khazzan, dans le Sultanat d?Oman (CA cumulé estimé de 75 M$). Au total,
les offres à forte valeur ajoutée pour les clients industriels ont
représenté 60% des gains de contrats du semestre.

  • Capacité d?Autofinancement Opérationnelle en forte hausse de 9,9% à
    change constant, à 1 009 M? et en croissance de 13,9% pour les
    activités Eau et Propreté

    • La croissance de la Capacité d?Autofinancement Opérationnelle
      s?est fortement accélérée au deuxième trimestre, avec une hausse
      de 20,5% à change constant après 2,3% au premier trimestre.
    • Ces chiffres intègrent des charges de restructuration au niveau du
      siège de Veolia de 22 M? au premier semestre 2014 contre 32 M? au
      premier semestre 2013.
    • La Capacité d?Autofinancement Opérationnelle a crû sous l?effet
      notamment de la poursuite des économies de coûts, de la très bonne
      performance de l?activité Propreté dans toutes les géographies,
      ainsi qu?à un sensible redressement des performances de l?Eau en
      France. La Capacité d?Autofinancement Opérationnelle a par
      ailleurs bénéficié de la consolidation à 100% de Proactiva en
      Amérique Latine.
    • Par segment : à change constant, la Capacité d?autofinancement
      opérationnelle de la France est en hausse de 6% principalement
      sous l?effet des économies de coûts. L?Europe hors France
      progresse de 2,1% grâce aux bonnes performances du Royaume Uni ;
      en Allemagne, l?effet positif du redressement engagé de l?activité
      Propreté est compensé par la baisse de l?activité Energie à
      Braunschweig. Le Reste du monde croît de 44,3% porté par les
      Etats-Unis, l?Australie et l?effet de la consolidation de
      Proactiva. Les activités mondiales sont en légère hausse (+1,7%).
    • Par activité : l?Eau enregistre une progression de 3,8% à change
      constant, la Propreté de 16% et l?Energie une baisse de 4,4% du
      fait d?un hiver doux en France mais plus favorable aux Etats-Unis.
      Dalkia France en particulier affiche une Capacité
      d?autofinancement opérationnelle en repli de 14,8% du fait du
      climat défavorable et de l?arrêt des cogénérations gaz.
  • Résultat Opérationnel Récurrent de 564 M? contre 541 M? au premier
    semestre 2013 retraité, en croissance de 4,3% en données publiées et
    5,8% à change constant
    malgré l?effet climat qui pénalise les
    performances de Dalkia International et une variation défavorable des
    provisions retraites pour environ 30M?.
  • Forte hausse du Résultat Net Récurrent part du groupe, à 187 M?
    contre 134 M? au premier semestre 2013 retraité, soit une croissance
    de 40%.

    • Le coût de financement retraité est en forte baisse, à 222 M?
      contre 264 M? au premier semestre 2013 sous l?effet de la baisse
      de l?endettement financier moyen.
    • Le taux d?impôt récurrent est ramené à 35,3% contre 42,2 % il y a
      un an principalement grâce à la remontée des résultats en France.
    • Le Résultat net part du groupe s?établit à 151 M? contre 1 M? au
      premier semestre 2013 retraité.
  • Forte amélioration de la génération de free cash-flow net3,
    à -163M? contre -563M?
    4 au premier semestre
    2013 retraité
    , soit une hausse de 400 M?.

    • Poursuite des efforts de contrôle des investissements industriels
      (579 M? contre 612 M?) et bonne maîtrise du Besoin en Fonds de
      Roulement.
  • Endettement Financier Net de 8 646 M? au 30 juin 2014, contre 8 177
    M? au 31 décembre 2013.
  • Objectifs 2014 confirmés.

    • Croissance du chiffre d?affaires
    • Croissance de la Capacité d?Autofinancement Opérationnelle de
      l?ordre de 10 % à change constant
    • Croissance significative du résultat opérationnel récurrent
    • Baisse des frais financiers
    • Croissance significative du résultat net récurrent
    • Proposition de verser un dividende de 0,70 euro par action au
      titre de l?exercice 2014

3 Le cash flow avant cessions financières nettes et après
paiement des frais financiers et des impôts correspond à la somme de la
capacité d?autofinancement opérationnelle et de la capacité
d?autofinancement financière, des dividendes reçus des co-entreprises,
du remboursement des actifs financiers opérationnels, de la variation du
BFR opérationnel et des investissements industriels et cessions
industrielles hors investissements industriels net des cessions
industrielles des activités non poursuivies.

4 Hors Emission de titres super subordonnés à durée
indéterminée en euros et en livres sterling pour 1 454M? (y compris
coupons versés) en janvier 2013

Veolia est la référence mondiale de la gestion optimisée des
ressources. Présent sur les cinq continents avec plus de 200 000
salariés*, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la gestion de
l?eau, des déchets et de l?énergie, qui participent au développement
durable des villes et des industries. Au travers de ses trois activités
complémentaires, Veolia contribue à développer l?accès aux ressources, à
préserver les ressources disponibles et à les renouveler.

En 2013, Veolia a servi 94 millions d?habitants en eau potable et 62
millions en assainissement, produit 86 millions de mégawatheures et
valorisé 38 millions de tonnes de déchets. Veolia (Paris Euronext :
VIE et NYSE : VE)
a réalisé en 2013 un chiffre d?affaires de 22,3
milliards d?euros*. www.veolia.com

(*) Hors périmètre et chiffre d?affaires de Transdev en cours de
cession

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris
et le présent document de presse contient des « déclarations
prospectives » (forward-looking statements) au sens des
dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995.
Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future
de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des
déclarations prospectives en raison d?un certain nombre de risques et
d?incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et
notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia
Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent
d’importantes ressources humaines et financières, le risque que des
changements dans le prix de l’énergie et le niveau des taxes puissent
réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les
autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats
conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne
produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser,
les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans
les accords de cession, le risque que le respect des lois
environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l’avenir, le
risque que des fluctuations des taux de change aient une influence
négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que
reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du
cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia
Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en
raison de ses activités passées, présentes et futures, de même que les
risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement
auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia
Environnement n?a pas l?obligation ni ne prend l?engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia
Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.
Ce
document contient des indicateurs non strictement comptables (« non
GAAP ») au sens de la règlementation (notamment Regulation G adoptée par
la Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi
américaine. Sarbanes-Oxley Act de 2002). Ces indicateurs non strictement
comptables sont notamment conformément à l?exemption accordée par la
règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G)

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 JUIN 20145

1. Développement commercial

Depuis le 1er janvier 2014, le Groupe a enregistré de
nouveaux succès commerciaux dont :

  • Le 14 janvier 2014, Le Grand Lyon (France) a annoncé l?attribution à
    Veolia Eau du contrat de gestion de production et de distribution
    d?eau potable dans 54 communes pour une durée de huit ans. Ce contrat,
    qui prendra effet au 3 février 2015, représente un chiffre d?affaires
    cumulé estimé à 660 millions d?euros (normes françaises) ainsi que 55
    millions d?euros d?investissements ;
  • Le 29 janvier 2014, le Ministère des municipalités et des travaux
    publics iraquien a annoncé avoir choisi Veolia en partenariat avec le
    conglomérat japonais Hitachi et la société de génie civil égyptienne
    ArabCo, pour construire et exploiter pendant cinq ans une installation
    de dessalement à Bassorah, en Irak. Ce contrat représente pour Veolia
    un chiffre d?affaires cumulé estimé à 115 millions de dollars ;
  • Le 3 février 2014, le Groupe pharmaceutique suisse Novartis a annoncé
    avoir renouvelé sa confiance à Veolia, en lui confiant à nouveau la
    gestion des utilités des sites de production de Bâle (Suisse), siège
    historique du Groupe, mais également la gestion des services
    techniques et des services aux occupants de quinze de ses plus
    importants sites en Europe de l?Ouest. Ces contrats représentent pour
    Veolia un chiffre d?affaires cumulé estimé à 925 millions d?euros sur
    cinq ans ;
  • Le 20 février 2014, la municipalité de Buenos Aires – Argentine a
    annoncé avoir confié la gestion de ses services de propreté à
    Proactiva Medio Ambiente, filiale de Veolia en charge de ses activités
    en Amérique Latine. Ce contrat, d?une durée de dix ans, représente
    pour Veolia un chiffre d?affaires cumulé estimé à 500 millions d?euros
    ;
  • Le 26 mars 2014, la commune de Las Condes, dans l?agglomération de
    Santiago du Chili, a annoncé avoir renouvelé sa confiance à Proactiva
    Medio Ambiente, filiale en Amérique Latine de Veolia, pour la collecte
    de ses déchets ménagers solides. Ce nouveau contrat, d?une durée de
    huit ans avec une extension de 2 années supplémentaires, représente un
    chiffre d?affaires cumulé estimé à 40 millions d?euros ;
  • Le 6 mai 2014, Veolia a signé un contrat de fourniture d?équipements
    et de services pour le traitement de l?eau en Colombie avec Ecopetrol
    America Inc. (filiale américaine de la compagnie pétrolière nationale
    de Colombie Ecopetrol SA). Ce contrat de traitement de l?eau (produite
    par l?extraction de pétrole sur le site du partenaire Ecopetrol),
    situé à castilla dans le sud-est de Bogota, représente un chiffre
    d?affaires cumulé estimé à environ 60 millions d?euros ;
  • Le 27 juin 2014, BP a annoncé avoir choisi Veolia comme partenaire
    pour l?un des plus grands projets d?exploitation de gaz. Veolia s?est
    vu confié la conception, la construction et l?exploitation d?une usine
    de traitement d?eau brute qui servira le projet BP de développement du
    champ de gaz Khazzan, situé au sud-ouest de Muscat, dans le Sultanat
    d?Oman. Ce contrat, d?une durée initiale d?exploitation d?un an, avec
    une option de prolongation de quatre années supplémentaires,
    représente pour Veolia un chiffre d?affaires cumulé estimé à 75
    millions de dollars ;
  • Le 1er juillet 2014, Hunter Water corporation a annoncé l?attribution
    à Veolia de son plus important contrat d?exploitation de 25 usines de
    production et de traitement de l?eau en Australie (région de Hunter en
    Nouvelle-Galles du Sud). Ce contrat, d?une durée de huit ans,
    représente un chiffre d?affaires d?environ 193 millions d?euros.

5 L?intégralité des retraitements réalisés sur les comptes à
fin juin 2013 est rappelée sur page 24 de ce communiqué de presse

2. Produit des activités ordinaires

2.1 Commentaire général

Au 30 juin 2014
(en millions d?euros)
Au 30 juin 2013

Retraité
(en millions d?euros)

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet
de change

11 231,5 11 073,8 +1,4% +0,6% +2,4% -1,6%

L?effet périmètre du chiffre d?affaires au 30 juin 2014 est positif à
hauteur de 265,1 millions d?euros, dont 244,3 millions d?euros liés à la
prise de contrôle de Proactiva Medio Ambiente fin novembre 2013,
consolidé en intégration globale depuis cette date dans les comptes du
Groupe.

L?effet de change, quant à lui, est de -169,5 millions d’euros et
reflète essentiellement l?appréciation de l?euro par rapport au dollar
australien (-70,0 millions d?euros), au dollar américain (-40,2 millions
d?euros), à la couronne tchèque (-20,1 millions d?euros), au yen
japonais (-18,6 millions d?euros) et au réal brésilien (-17,4 millions
d?euros). La livre sterling elle, s?apprécie par rapport à l?euro pour
35,1 millions d?euros.

2.2 Produit des activités ordinaires par segment

(en millions d’euros)

Au 30 juin
2014

Au 30 juin
2013 retraité

Variation
(%)

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet
change

France 2 765,1 2 782,3 -0,6% -0,6% n/a n/a
Europe hors France 2 427,0 2 365,9 +2,6% +2,4% -0,2% +0,4%
Reste du monde 2 162,4 1 884,4 +14,7% +8,0% +14,0% -7,3%
Activités Mondiales 2 101,7 1 999,7 +5,1% +7,8% -0,6% -2,1%
Dalkia 1 552,3 1 823,5 -14,9% -14,6% -0,3% n/a
Autres 223,0 218,0 +2,3% -8,8% +10,8% +0,3%
Produit des activités ordinaires 11 231,5 11 073,8 +1,4% +0,6% +2,4% -1,6%

France

Chiffre d?affaires (M?)

Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

2 765,1 2 782,3 -0,6% -0,6% n/a n/a

Le chiffre d?affaires de la France est globalement stable à -0,6% (en
courant et à périmètre constant).

  • Pour les activités Eau, le chiffre d?affaires diminue de -1,2% (en
    courant et à périmètre constant). Il bénéficie de la progression des
    indexations tarifaires qui compense en partie l?érosion contractuelle
    et la moindre activité travaux. Les volumes vendus sur la période sont
    stables.
  • Pour les activités Propreté, le chiffre d?affaires reste relativement
    stable (+0,1% en courant et à périmètre constant). Les effets
    légèrement favorables sur les volumes ainsi que l?augmentation des
    prix nets (hors matières) sont compensés par les tendances à la baisse
    des prix des matières recyclées.

Europe hors France

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

2 427,0 2 365,9 +2,6% +2,4% -0,2% +0,4%

Le chiffre d?affaires en Europe hors France est en progression de +2,6%
en courant (+2,4% à périmètre et change constants). Cette variation est
essentiellement liée à une croissance soutenue du chiffre d?affaires :

  • au Royaume Uni : le chiffre d?affaires est en forte augmentation de
    +13,5% en courant (+9,7% à périmètre et change constants) du fait de
    la progression des volumes sur la collecte commerciale et les déchets
    spéciaux, ainsi que de la contribution des contrats intégrés dans la
    Propreté (notamment Leeds et Staffordshire) ;
  • dans les pays d?Europe Centrale et Orientale : le chiffre d?affaires
    bénéficie d?une progression de +2,9% à périmètre et change constants,
    directement en lien avec les hausses tarifaires dans l?activité Eau.

Ces effets sont en partie compensés par la diminution du chiffre
d?affaires en Europe du Nord de près de -4,3% en courant, qui provient
principalement de l?effet climat défavorable sur le contrat de
Braunschweig en Allemagne.

Reste du monde

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

2 162,4 1 884,4 +14,7% +8,0% +14,0% -7,3%

Le chiffre d?affaires du segment Reste du monde est en progression de
+14,7% en courant (+8,0% à périmètre et change constants).

Cette variation provient essentiellement d?une croissance soutenue du
chiffre d?affaires :

  • aux Etats-Unis, où le chiffre d?affaires est en forte progression de
    +6,4% en courant (+8,7% à périmètre et change constants), en raison
    notamment de l?augmentation du chiffre d?affaires sur l?activité
    Services à l?Energie (impact des conditions climatiques rigoureuses,
    des nouveaux projets, et de la hausse des prix du fuel et du gaz) ;
  • en Australie, où le chiffre d?affaires est en forte progression de
    +11,0% à périmètre et change constants (-1,8% en courant), en raison
    de la progression des volumes enfouis ainsi que des activités services
    industriels dans la Propreté.

L?impact de la croissance externe (à hauteur de 244,3 millions d?euros)
est lié à la prise de contrôle de Proactiva Medio Ambiente, intervenue
fin novembre 2013.

Activités Mondiales

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

2 101,7 1 999,7 +5,1% +7,8% -0,6% -2,1%

Le chiffre d?affaires du segment Activités Mondiales est en progression
de +5,1% en courant (+7,8% à périmètre et change constants). Cette
évolution est principalement liée à une croissance soutenue du chiffre
d?affaires :

  • chez VWS : +4,0% en courant et +10,0% à périmètre et change constants.
    La bonne dynamique du chiffre d?affaires provient notamment du
    démarrage de grands projets dans l?activité Design and Build
    industriel (en particulier des projets de dessalement au Moyen
    Orient) ;
  • chez SARPI : +7,6% à périmètre et change constants et +11,6% en
    courant, avec une augmentation des volumes de déchets spéciaux traités
    (activité de traitement des huiles et de dépollution des sols
    notamment).

Dalkia

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

1 552,3 1 823,5 -14,9% -14,6% -0,3% n/a

Le chiffre d?affaires de Dalkia France est en forte diminution sur la
période : -14,9% en courant (-14,6% à périmètre constant). Cette
variation s?explique principalement par l?impact défavorable du climat
de l?hiver 2014, comparé à l?hiver particulièrement rigoureux de l?année
précédente, et par l?impact de l?arrêt programmé en France des
Cogénérations gaz.

Autres

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

223,0 218,0 +2,3% -8,8% +10,8% +0,3%

Le chiffre d?affaires du segment Autres n?appelle pas de commentaires
particuliers.

Le segment Autres comprend essentiellement le chiffre d?affaires de nos
activités en Israël et des holdings Groupe (en particulier les contrats
de multiservices industriels, les holdings corporate ainsi que les
activités d?ingénierie et de conseil).

2.3 Produit des activités ordinaires par activité

(en millions d?euros)

Au 30 juin
2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

Eau

Propreté

Services à l?Energie

Autres

5 113,1

4 175,1

1 833,6

109,7

5 000,4

3 984,7

1 972,3

116,4

+2,3%

+4,8%

-7,0%

-5,8%

+3,1%

+2,8%

-10,1%

-5,8%

+1,2%

+3,3%

+3,6%

n/a

-2,0%

-1,3%

-0,5%

+0,0%

Produit des activités ordinaires 11 231,5 11 073,8 +1,4% +0,6% +2,4% -1,6%

Le chiffre d?affaires consolidé du Groupe ressort en progression de
+0,6% à périmètre et change constants (+1,4% en courant) et s?établit à
11 231,5 millions d?euros au 30 juin 2014 comparé à 11 073,8 millions
d?euros au 30 juin 2013 retraité. Il démontre une amélioration globale
sur le 2ème trimestre 2014 et ressort en progression de +3,1%
à périmètre et change constants contre une baisse constatée de -1,7% à
périmètre et change constants au cours du 1er trimestre 2014.

Eau

Chiffre d?affaires (M?)
Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013
retraité

Variation
2014/2013

Dont
croissance
interne

Dont
croissance
externe

Dont effet de
change

5 113,1

5 000,4

+2,3%

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VEOLIA ENVIRONNEMENT: RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 20141

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
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