Croissance organique à deux chiffres en 2022 pour la 2ème année consécutive

Confiance pour l’année 2023

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Publicis Groupe (Paris:PUB):

  • Revenu net publié 2022 en hausse de +20%
  • Croissance organique de +10,1% en 2022, après une très bonne fin d’année et un T4 à +9,4%
  • Epsilon et Publicis Sapient en hausse de +12% et +19% respectivement en organique en 2022
  • Marge opérationnelle de 18,0% avec un niveau record de bonus, BNPA courant dilué de 6,35€ en hausse de +26% et free cash-flow de 1,7Md€1
  • N°1 des classements New Business en 2022 pour la quatrième fois en cinq ans
  • Croissance organique 2023 attendue en hausse de +3% à +5% avec un taux de marge opérationnelle de 17,5% à 18%
  • Proposition d’un dividende de 2,90€ par action au titre de 2022, intégralement versé en numéraire

Résultats annuels 2022

(M€)

2022

2022 vs 2021

Revenu net

12 572

+20%

Croissance organique

+10,1%

 

EBITDA

2 801

+21%

Marge opérationnelle

2 266

+23%

Taux de marge opérationnelle

18,0%

+50pdb

Bénéfice net courant par action, dilué (€)

6,35

+26%

Free Cash Flow

1 6971

+19%

Revenu du 4ème trimestre 2022

Revenu net

3 462

Croissance publiée

+18,0%

Croissance organique

+9,4%

Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :

« 2022 a été une nouvelle année record pour le Groupe avec un revenu net publié en hausse de +20%.

Pour la deuxième année consécutive, nous avons enregistré une croissance organique à deux chiffres et de très bons ratios financiers, avec un 4ème trimestre bien au-dessus des attentes.

La profonde transformation que nous avons opérée nous permet aujourd’hui d’avoir un modèle qui tourne à plein régime, et d’obtenir une fois encore des indicateurs clés supérieurs au marché.

Grâce à notre data et à notre technologie, qui représentent aujourd’hui un tiers de notre revenu, nous avons continué à capturer les dépenses de nos clients vers la first-party data, les activités de commerce ou encore de transformation digitale des entreprises. En témoignent les chiffres d’Epsilon et de Publicis Sapient, avec une croissance organique de +12% et +19% respectivement. Cette dynamique a eu également un impact positif sur nos activités de Média et de Création, et se retrouve dans toutes nos régions, avec +10% aux Etats-Unis, +6,5% en Asie Pacifique et +12,3% en Europe sur l’année 2022.

Le positionnement de notre offre, qui fait de Publicis un partenaire clé dans la transformation de nos clients, nous permet de gagner des parts de marché en termes de « New Business », et d’être en tête des classements pour la quatrième fois sur les cinq dernières années.

Enfin, notre organisation unique en plateforme, avec nos Global Delivery Centers, nos centres de services partagés et notre modèle pays accompagné par Marcel, nous permet d’enregistrer les meilleurs ratios financiers du secteur tout en maintenant l’enveloppe de bonus à un niveau record et en récompensant l’ensemble des collaborateurs au sein du groupe. Notre taux de marge opérationnelle s’est élevé à 18,0%, le free cash-flow a atteint 1,7 milliard d’euros, tandis que notre bénéfice net courant dilué par action a augmenté de 26%, ce qui nous permet de proposer un dividende de 2,90 euros par action.

C’est cette même combinaison d’un mix d’activité unique, du positionnement de notre offre et de notre organisation en plateforme qui nous rend confiants pour l’année à venir, malgré les défis actuels de l’environnement économique mondial. Pour 2023, nous prévoyons de maintenir la dynamique que nous avons connue depuis la pandémie, en enregistrant une croissance organique de 3 à 5%, en ligne avec notre taux moyen des trois dernières années, tout en maintenant une marge opérationnelle parmi les plus élevées du secteur, entre 17,5% et 18%.

Bien sûr, rien de tout cela ne serait possible sans la confiance de nos clients et les remarquables efforts de nos collaborateurs, que je voudrais vivement et sincèrement remercier pour tout ce que nous avons accompli ensemble jusqu’à maintenant. »

Le Conseil de Surveillance de Publicis Groupe, réuni le 1er février 2023 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats annuels 2022 présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.

CHIFFRES CLÉS

En millions d’euros, à l’exception des données par action et des %

2022

2021

2022

vs 2021

Données extraites du compte de résultat et du tableau de flux de trésorerie

 

 

 

Revenu net

12 572

 

10 487

+19,9%

Revenu des coûts refacturables

1 624

 

1 251

+29,8%

Revenu

14 196

 

11 738

+20,9%

EBITDA

2 801

 

2 317

+20,9%

En % du revenu net

22,3%

 

22,1%

+20pdb

Marge opérationnelle

2 266

 

1 840

+23,1%

En % du revenu net

18,0%

 

17,5%

+50pdb

Résultat opérationnel

1 767

 

1 434

+23,2%

Résultat net part du Groupe

1 222

 

1 027

+19,0%

Bénéfice par action

4,87

 

4,13

+17,9%

Bénéfice courant par action, dilué2

6,35

 

5,02

+26,3%

Dividende par action3

2,90

 

2,40

+20,8%

Free cash-flow avant variation du BFR

1 6974

 

1 427

+18,9%

Données extraites du bilan

31 12 2022

31 12 2021

Total de l’actif

35 898

 

32 846

 

Capitaux propres, part du Groupe

9 635

 

8 588

 

Endettement financier net (trésorerie nette)

(634)

 

76

 

REVENU NET DE L’ANNÉE 2022

Le revenu net de Publicis Groupe en 2022 est de 12 572 millions d’euros, en hausse de 19,9% par rapport à 10 487 millions d’euros en 2021. Les variations de taux de change sur l’exercice ont eu un effet positif de 864 millions d’euros et les acquisitions (nettes de cession) ont contribué pour 77 millions d’euros au revenu net.

La croissance organique s’élève à +10,1% en 2022 par rapport à 2021. Cela implique une croissance organique de +13% par rapport à 2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à +15%, après un premier semestre à +11%.

Avec une croissance organique 2022 une nouvelle fois à deux chiffres, le Groupe continue à démontrer sa capacité à saisir les changements structurels du secteur vers la first-party data, les médias numériques, le commerce et la transformation digitale des entreprises. Ceci est particulièrement visible à travers la hausse de la croissance organique globale d’Epsilon et de Publicis Sapient, respectivement de +12,0% et +18,5%, toutes deux contribuant encore une fois significativement à la croissance du Groupe. Ceci est également démontré par la performance des activités Media et Créative du Groupe, qui ont connu une progression à deux chiffres et mid-single digit respectivement.

Répartition du revenu net 2022 par secteur

Automobile

15%

Finance

15%

TMT

13%

Santé

13%

Alimentation et boissons

12%

Grande consommation

11%

Distribution

10%

Secteur public & autres

4%

Loisirs et voyages

4%

Energie & industrie

3%

Sur la base de 3 620 clients représentant 92% du revenu net total du Groupe.

Répartition du revenu net 2022 par zone géographique

Millions

Revenu net

Croissance

 

Croissance

d’euros

2022

2021

publiée

 

organique

Amérique du Nord

7 869

 

6 368

+23,6%

 

+9,9%

Europe

2 879

 

2 534

+13,6%

 

+12,3%

Asie Pacifique

1 176

 

1 038

+13,3%

 

+6,5%

Moyen Orient & Afrique

359

 

304

+18,1%

 

+7,5%

Amérique Latine

289

 

243

+18,9%

 

+10,4%

Total

12 572

 

10 487

+19,9%

 

+10,1%

En Amérique du Nord, la croissance publiée est de +23,6% en 2022, incluant un effet positif significatif du taux de change dollar américain par rapport à l’Euro. La croissance organique de la région est de +9,9%. Les Etats-Unis ont également affiché une croissance organique de +9,9%, soit un chiffre similaire à celui de l’exercice précédent. Epsilon a vu son revenu net croître de +12,2% en 2022, avec une performance particulièrement solide du Digital Media. Bénéficiant de la forte demande en transformation digitale des entreprises, Publicis Sapient a généré une croissance organique de +17,5%, après +20% en 2021. Les activités Créatives ont connu une croissance mid-single digit et celles du Média une croissance à deux chiffres.

En Europe le revenu net a été en hausse de +13,6% en publié et de +12,3% en organique, dont +22,3% au Royaume-Uni, +8,5%5 en France et +4,3% en Allemagne. L’Europe Centrale et de l’Est a enregistré une croissance organique de +10,3% malgré une activité en Ukraine quasiment à l’arrêt. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique en Europe s’est élevée à +12,8%.

La région Asie-Pacifique a vu son revenu net croître de +13,3% en publié, et de +6,5% en organique. En Chine la croissance organique s’est accélérée au cours de l’année pour atteindre +6,6% à fin 2022, et ce grâce aux gains de nouveaux contrats et en dépit des confinements appliqués dans le pays.

Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique a progressé de +18,1% en publié, et +7,5% en organique.

En Amérique Latine, le revenu net publié a augmenté de +18,9% et la croissance organique s’est établie à +10,4%.

REVENU NET DU QUATRIÈME TRIMESTRE

Le revenu net de Publicis Groupe au 4ème trimestre 2022 est de 3 462 millions d’euros, en hausse de +18,0% par rapport à 2 935 millions d’euros au 4ème trimestre 2021. Les variations de taux de change ont eu un effet positif de 215 millions d’euros. Les acquisitions, nettes de cessions, ont eu un impact positif de 15 millions d’euros.

La croissance organique est de +9,4% au 4ème trimestre 2022, au-dessus des dernières perspectives communiquées par le Groupe en octobre 2022.

Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone géographique

Millions

Revenu net

Croissance

Croissance

d’euros

T4 2022

T4 2021

publiée

organique

Amérique du Nord

2 133

1 734

+23,0%

+10,0%

Europe

814

720

+13,1%

+13,2%

Asie Pacifique

323

302

+7,0%

+2,9%

Moyen-Orient et Afrique

104

94

+10,6%

+2,4%

Amérique Latine

88

85

+3,5%

-4,0%

Total

3 462

2 935

+18,0%

+9,4%

Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de +23,0% en publié, en incluant un effet positif du taux de change dollar américain / Euro. La croissance organique de la région s’élève à +10,0%. Les Etats-Unis réalisent une nouvelle fois un trimestre solide avec une croissance organique à +10,1%. Le Media affiche à nouveau une croissance à deux chiffres sur le trimestre, tandis que les activités Créatives ont enregistré une croissance mid-single digit, notamment grâce aux bonnes performances de la Production. Epsilon enregistre une croissance organique de +13,5%, portée par une progression particulièrement forte du Digital Media. Publicis Sapient est en hausse de +15,4% en organique, par rapport à une base de comparaison très élevée de +22% l’an dernier.

En Europe le revenu net publié est en hausse de +13,1%. Il s’est élevé à +13,2% en organique, dont +17,7% hors activités d’affichage dans les transports et le Drugstore. Le Royaume-Uni a enregistré une performance exceptionnelle avec une croissance organique à +38,0% grâce à Publicis Sapient et au soutien très solide des activités Média et Créatives. La France affiche une croissance organique à +5.3%6, portée par le Média et le Créatif. En Allemagne, la croissance organique a progressé de +7,0%. Le revenu net en Europe Centrale et de l’Est est en hausse de +7,5% en organique malgré quasiment aucune activité en Ukraine.

Le revenu net en Asie-Pacifique a augmenté de +7,0% en publié et de +2,9% en organique. Malgré les confinements en Chine, sa croissance organique a continué à accélérer, passant de +5,9% au 3ème trimestre à +8,1% au 4ème trimestre, grâce à la montée en charge des nouveaux contrats. L’Asie du Sud-Est est restée globalement stable sur le trimestre. Singapour et la Nouvelle Zélande ont enregistré des performances très solides, compensant la Thaïlande en baisse, pénalisée par une base de comparaison très élevée.

Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique est en hausse de +10,6% en publié et de +2,4% en organique. La croissance organique est portée par le Média, tandis que Publicis Sapient est globalement stable malgré une base de comparaison particulièrement élevée.

En Amérique Latine, le revenu net est en progression de +3,5% en publié, et en baisse de -4,0% en organique, la décroissance au Brésil n’ayant pas été totalement compensée par les autres pays de la région.

ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2022

Compte de résultat

L’EBITDA s’établit à 2 801 millions d’euros en 2022, contre 2 317 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 20,9%. Le taux de marge d’EBITDA ressort à 22,3% du revenu net (22,1% en 2021).

  • Les charges de personnel atteignent 8 211 millions d’euros en 2022, en hausse de 23,7% contre 6 639 millions d’euros en 2021. Elles représentent 65,3% du revenu net sur l’année, contre 63,3% en 2021. Les coûts fixes de personnel s’établissent à 7 109 millions d’euros et représentent 56,5% du revenu net contre 54,6% en 2021. Par ailleurs, le coût des free-lances a augmenté de 64 millions d’euros en 2022, et représente 456 millions d’euros. Les charges de restructuration atteignent 82 millions d’euros, en augmentation par rapport au point bas de 53 millions d’euros en 2021.
  • Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont de 3 184 millions d’euros et se comparent à 2 782 millions d’euros en 2021. Ce poste représente 25,3% du revenu net à comparer à 26,5% en 2021. La structure agile du Groupe a permis de contenir les frais généraux et administratifs dans un contexte d’augmentation du revenu. Par ailleurs, comme mentionné dans les résultats annuels 2021, le traitement comptable consécutif au renouvellement des deux contrats d’affichage majeurs en France pour 5 et 10 ans a conduit à un impact technique positif de c. 75 points de base, totalement compensé au niveau des dépréciations. En effet, ces contrats étaient comptabilisés en tant que coût des ventes en 2021. Ces derniers sont désormais reconnus en droits d’utilisation relatifs aux contrats de location donnant lieu à dépréciation en 2022.

Les dotations aux amortissements sont de 535 millions d’euros en 2022, en hausse de 58 millions d’euros par rapport à 2021. Cette augmentation provient à la fois des taux de change et de la contrepartie de la comptabilisation des contrats décrite plus haut. Elle est compensée partiellement par les actions mises en place au cours des dernières années pour optimiser notre empreinte immobilière.

En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 2 266 millions d’euros, en hausse de +23,2% par rapport à 2021. Le taux de marge ressort ainsi à 18,0%, en hausse de 50 points de base par rapport à 17,5% en 2021.

Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 18,8% pour l’Amérique du Nord, 16,1% pour l’Europe, 21,2% pour l’Asie-Pacifique, 8,7% pour l’Amérique Latine et 14,2% pour la région Moyen-Orient et Afrique.

Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 287 millions d’euros pour l’année, en hausse par rapport aux 256 millions d’euros de 2021. Les pertes de valeur s’élèvent à 109 millions d’euros (122 millions d’euros en 2021), et concernent essentiellement le plan de consolidation immobilière “All in One”, qui engendre une réduction du nombre de sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les équipes. Par ailleurs, les autres charges et produits non courants représentent une charge de 103 millions d’euros en 2022 (contre une charge de 28 millions d’euros en 2021). Ce poste inclut une perte de 87 millions d’euros sur la cession de la filiale du Groupe en Russie, comme annoncé en mars 2022.

Le résultat opérationnel s’élève à 1 767 millions d’euros en 2022, contre 1 434 millions d’euros en 2021.

Le résultat financier, composé du coût de l’endettement net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de 117 millions d’euros en 2022, au niveau de celle de l’an dernier à 118 millions d’euros.

  • La charge (nette de produits) sur l’endettement financier est de 17 millions d’euros en 2022 (contre une charge de 85 millions d’euros en 2021). Cette charge inclut 102 millions d’euros d’intérêts sur l’endettement brut liés principalement à l’acquisition d’Epsilon, partiellement compensée par des produits financiers pour 85 millions d’euros, soit une hausse de 71 millions d’euros par rapport à 2021 compte tenu, notamment aux Etats-Unis, d’un niveau moyen de trésorerie et de taux d’intérêts plus élevés.
  • Les autres charges et produits financiers représentent une charge de 100 millions d’euros en 2022, et comprennent notamment 87 millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives ainsi qu’un produit de 9 millions d’euros de réévaluation de la juste valeur des fonds communs de placement. En 2021, les autres charges et produits financiers représentaient une charge de 33 millions d’euros, incluant notamment 70 millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives et un produit de 42 millions d’euros de réévaluation de la juste valeur des fonds communs de placement.

La charge de réévaluation des earn-outs s’établit à 2 millions d’euros, à comparer à un produit de 27 millions d’euros en 2021.

La charge d’impôt est de 431 millions d’euros, soit un taux effectif d’impôt sur 2022 de 24,8%. En 2021, elle représentait 307 millions d’euros, soit un taux effectif d’impôt de 23,4%.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence est un produit de 5 millions d’euros (non significative en 2021).

La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est non significative, contre un produit de 9 millions d’euros en 2021.

Au total, le résultat net part du Groupe est un bénéfice de 1 222 millions d’euros en 2022, en hausse de 19,0% par rapport à 1 027 millions d’euros en 2021.

Free cash-flow

En millions d’euros

2022

2021

EBITDA

2 801

2 317

Intérêts financiers payés, nets

(17)

(80)

Remboursement des obligations locatives et intérêts associés

(404)

(365)

Impôt payé

(430)

(362)

Autres

51

53

Flux de trésorerie générés par l’activité avant variation du BFR

2 001

1 563

Investissements en immobilisations (nets)

(194)

(136)

Free cash-flow avant variation du BFR

1 807

1 427

Paiement additionnel en janvier 2023 de l’impôt relatif à 2022 lié à l’application de la réglementation TCJA

(110)

Free cash-flow avant variation du BFR, après TCJA payé en 2023

1 697

1 427

 

Les intérêts financiers payés, incluant principalement les intérêts relatifs à la dette d’Epsilon et des produits financiers plus élevés compte tenu d’un encours moyen de trésorerie et de taux d’intérêts en hausse, s’élèvent à 17 millions d’euros, en amélioration de 63 millions d’euros par rapport à 2021. Les impôts payés s’établissent à 430 millions d’euros, en hausse de 68 millions, par rapport aux 362 millions de 2021. Les investissements nets en immobilisations s’élèvent à 194 millions d’euros et sont en hausse de 58 millions d’euros par rapport aux 136 millions de 2021.

Ainsi, le free cash-flow publié du Groupe, avant variation du besoin en fonds de roulement, s’établit à 1 807 millions d’euros, en hausse de 26,6% par rapport à 2021.

En janvier 2023, le Groupe a procédé au versement d’un montant additionnel de 110 millions d’euros au titre de l’exercice fiscal 2022, reflétant la mise en place du « Tax Cuts and Jobs Act » (TCJA) aux Etats-Unis, qui a été confirmé fin Décembre 2022. Ce changement de législation fiscale requiert la capitalisation et l’amortissement des dépenses de R&D aux Etats-Unis sur cinq ans et n’a pas d’impact sur le taux effectif d’impôt.

En tenant compte de ce paiement additionnel, le free cash-flow du Groupe a été de 1 697 millions d’euros en 2022, en hausse de 19% par rapport à 1 427 millions d’euros en 2021.

Endettement financier net

Au 31 décembre 2022, le Groupe présentait une position de trésorerie nette de 634 millions d’euros, à comparer à un endettement financier net de 76 millions d’euros au 31 décembre 2021.

La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 685 millions d’euros contre 1 530 millions d’euros en 2021.

ACQUISITIONS ET CESSIONS

Le 8 mars 2022, Publicis a finalisé l’acquisition de Tremend, société basée à Bucarest (Roumanie), une entreprise technologique spécialisée dans le développement de logiciels. Tremend est un acteur majeur de ce secteur, avec plus de 60 millions d’utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses clients. Publicis Sapient s’appuiera sur l’expertise technologique de Tremend pour développer son nouveau centre de distribution mondial en Europe. Tremend jouit d’une forte expertise développée au cours des 16 dernières années et compte plus de 650 ingénieurs et développeurs de logiciels aux compétences très recherchées.

Le 15 mars 2022, Publicis a annoncé son désengagement de Russie, avec la cession du contrôle de ses agences au management local. Le Groupe a transféré le contrôle de ses opérations à Sergey Koptev, Président fondateur de Publicis en Russie, avec l’engagement contractuel d’assurer un avenir à ses 1 200 collaborateurs dans le pays. Publicis a ainsi procédé à l’arrêt immédiat de ses activités et investissements en Russie. Cette cession, effective immédiatement, a conduit à une perte de cession exceptionnelle de 87 millions d’euros dans les comptes du premier trimestre. La Russie est déconsolidée depuis le 1er avril 2022.

Le 3 mai 2022, Publicis a annoncé l’acquisition de Profitero, une plateforme SaaS, leader mondial dans l’e-Commerce intelligence, qui permet aux marques d’analyser et d’optimiser leurs ventes, leur marketing et leurs performances opérationnelles sur 70 millions de produits vendus en ligne au travers de plus de 700 sites de e-commerce dans le monde. Les produits, la technologie et les 300 salariés de Profitero permettront de renforcer les expertises « Commerce » existantes de Publicis Groupe dans le monde entier.

Le 14 juin 2022, Publicis a annoncé l’acquisition de Wiredcraft, une société de conseil en produits numériques et de technologie dont l’activité est axée sur la Chine et l’Asie-Pacifique, avec des bureaux à Shanghai et Singapour. Wiredcraft rassemble plus de 100 experts locaux et internationaux en technologie, design, ingénierie, gestion de produits, conseil et data, pour aider les marques mondiales à créer et lancer des produits numériques. Wiredcraft propose des solutions dans les domaines de la transformation numérique, du e-commerce et des données de fidélisation des clients.

Le 19 septembre 2022, Publicis a finalisé l’acquisition de Changi Consulting, une société de cloud solutions basée à Dubai et fondée en 2010. Changi est un des cinq premiers partenaires Salesforce dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord, qui construit et délivre des solutions basées sur le cloud à plus de 120 clients grâce à son expertise dans toutes les principales industries et fonctions des sociétés. En tant que partenaire de choix pour la transformation digitale des entreprises, Changi servira de base à la forte expansion de Publicis Groupe dans la région Moyen-Orient / Afrique du Nord et renforcera le partenariat avec Salesforce à l’échelle mondiale.

Le 3 novembre 2022, Epsilon a annoncé le lancement de ses activités en Amérique latine avec l’acquisition de Retargetly, une société leader dans la data et la technologie. Retargetly travaille avec des distributeurs et des éditeurs pour combiner des first-party data avec des données de partenaires pour un ciblage et une mesure d’audience personnalisés sur les canaux digitaux. Retargetly permet à Epsilon de proposer sa plateforme de données, de technologie et de médias en Amérique latine, en plus de l’Amérique du Nord, de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Asie-Pacifique.

Le 8 novembre 2022, le groupe Carrefour et Publicis Groupe ont annoncé leur intention de créer une joint-venture pour répondre au marché en plein essor du Retail Media en Europe continentale et en Amérique latine. En combinant la technologie  » CitrusAd powered by Epsilon  » de Publicis avec les connaissances et l’expertise retail media de Carrefour Links, cette nouvelle joint-venture permettra de construire un acteur média complet qui couvrira l’ensemble de la chaîne de valeur du Retail Media. La plateforme développera la technologie pour la création d’espaces

Contacts

Publicis Groupe

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Corporate Communications

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amy.hadfield@publicisgroupe.com

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Investor Relations

+ 33 (0)1 44 43 77 88

alessandra.girolami@publicisgroupe.com

Lionel Benchimol

Investor Relations

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lionel.benchimol@publicisgroupe.com

Lorène Fleury

Investor Relations

+ 33 (0)1 44 43 57 24

lorene.fleury@publicisgroupe.com

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