Regulatory News:

À l?occasion de l?annonce des résultats annuels 2014 de Solocal Group
(Paris:LOCAL), son Directeur Général, Jean-Pierre Remy déclare :

«2014 fut une année de profondes transformations dans l?histoire de
Solocal Group. Après le succès de son augmentation de capital de 440M?,
combinée à un plan de refinancement, le Groupe a finalisé le déploiement
de son organisation commerciale autour de 5 verticales (Commerce,
Services, Habitat, B2B et Santé/Public). Fort de cette verticalisation
opérationnelle et de la dynamique des audiences, nous sommes confiants
dans notre capacité à accélérer la croissance de nos activités Internet.»

Le Conseil d?administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe
au 31 décembre 2014.

En millions d?euros 2014 2013 Variation
Chiffre d’affaires

936,2

998,9

-6,3%

dont Internet

632,5

632,5

+0,0%

en % du CA Groupe 68% 63%
Marge brute opérationnelle normalisée1

350,3

424,3

-17,4%

en % du CA Groupe 37% 42%

1 MBO normalisée des impacts du changement des contrats
vendeurs (cf. annexe 5)
2 Le taux de marge EBITDA
consolidé intègre l?effet de l?investissement commercial en année pleine

I. Faits marquants

Résultats annuels 2014

= Reprise de la croissance Internet au T4 de +2%, qui s?accélérera au
cours de l?année 2015

= Chiffre d?affaires consolidé de 936 M? (68% internet), en recul de 6%

= Marge brute opérationnelle normalisée de 350 M?, conduisant à un
EBITDA de 267 M? soit un taux de marge d?EBITDA de 29%

Plan Digital 2015 : principales réalisations 2014

= Croissance record et verticalisation en cours des 3 principaux
media (PagesJaunes, Mappy, ComprendreChoisir)
: cap des 2
milliards de visites franchi par le Groupe en croissance de +12%3
dont +35% pour les visites mobiles

= Partenariat Bing renouvelé pour 4 ans

= Spécialisation commerciale, marketing et opérationnelle pour porter
la croissance digitale

  • Organisation entièrement déployée sur 5 verticales
  • Développement d?offres verticalisées
  • Equipes commerciales renforcées (+196 vendeurs) pour conquérir de
    nouveaux clients
  • Refonte du service client

II. Reach et audiences sur l?exercice 2014

Grâce à la puissance de ses audiences mesurée par le Reach4
(55% en hausse de 2 points par rapport à octobre 2013), Solocal est
le 6
ème Groupe dont les sites sont les plus
visités en France sur le fixe et le mobile
.

Audiences (en millions de visites) 2014 2013 Variation
PagesJaunes

1 484,5

1 324,0

+12,1%

dont mobile

492,1

369,9

+33,0%

Mappy

331,2

310,5

+6,7%

dont mobile

135,6

111,5

+21,6%

ComprendreChoisir

116,0

69,0

+68,1%

dont mobile

38,8

15,3

+153,6%

Autres

112,5

120,6

-6,7%

Total*

2 044,2

1 824,0

+12,1%

dont mobile

687,3

509,6

+34,9%

Source : Solocal Group *arrêt de 123people au T1 2014
à périmètre et mesure comparable

L?audience Internet des sites du Groupe progresse de +12,1% en 2014
par rapport à 2013 en particulier grâce à la forte croissance du nombre
de visites sur Internet mobile de +34,9%
.

3 par rapport à 2013, internet fixe et mobile, source interne
4
Source : Médiamétrie NetRatings ? octobre 2014.

III. Résultats financiers

En millions d?euros 2014 2013 Variation
Internet

632,5

632,5

+0,0%

en % du CA Groupe

67,6%

63,3%

Annuaires imprimés et Autres

303,7

366,4

-17,1%

en % du CA Groupe

32,4%

36,7%

Chiffre d’affaires

936,2

998,9

-6,3%

Charges externes nettes

(228,3)

(222,1)

-2,8%

Salaires et charges sociales*

(357,7)

(352,5)

-1,5%

Total charges externes nettes, salaires et charges sociales*

(585,9)

(574,6)

-2,0%

Marge brute opérationnelle normalisée

350,3

424,3

-17,4%

en % du CA Groupe

37,4%

42,5%

Impact de la normalisation

(28,0)

Marge brute opérationnelle publiée

322,2

424,3

-24,1%

Participation des salariés

(10,3)

(15,4)

33,1%

Rémunération en actions

(8,6)

(1,5)

na
Dotations aux amortissements

(48,4)

(40,7)

-18,9%

Autres produits et charges d’exploitation

(38,5)

(37,4)

-2,9%

dont réorganisation commerciale

(23,5)

(28,1)

16,4%

dont projet immobilier 2016

(10,4)

Résultat d’exploitation

216,5

329,2

-34,2%

Résultat financier net

(98,1)

(132,3)

+25,9%

Quote-part de résultat des entreprises associées

(0,0)

(0,2)

na
Résultat avant impôt

118,4

196,7

-39,8%

Impôt sur les sociétés

(58,9)

(81,9)

+28,1%

Taux d’imposition

49,8%

41,6%

Résultat net

59,4

114,8

-48,3%

* Hors impact de normalisation

Le Groupe enregistre un chiffre d?affaires consolidé de 936,2
millions d?euros
en recul de 6,3% sur l?exercice 2014.

  • Les activités Internet représentant 68% du chiffre d?affaires
    Groupe, affichent une stabilité sur l?exercice 2014, grâce à un
    retour à la croissance au 4ème trimestre de +2%.
  • La décroissance du segment Annuaires imprimés et Autres s?établit
    à -17,1% sur l?exercice 2014.

La marge brute opérationnelle normalisée du Groupe de 350,3 millions
d?euros
sur l?exercice 2014 diminue de 17,4% par rapport à
l?exercice 2013. La baisse de l?activité et les investissements pour
accompagner la transformation digitale et renforcer l?organisation
commerciale sont partiellement compensés par la maîtrise des frais de
personnel et la réduction des coûts de fabrication des annuaires
imprimés. Le taux de marge brute opérationnelle normalisée est de 37,4%
sur l?exercice 2014 par rapport à 42,5% sur l?exercice 2013.

La marge brute opérationnelle publiée du Groupe de 322,2 millions
d?euros
sur l?exercice 2014 tient compte de l?écart de
normalisation de 28,0 M? (impact du changement des contrats vendeurs,
cf. annexe 5).

Le résultat d?exploitation du Groupe atteint 216,5 millions d?euros
sur l?exercice 2014, en baisse de 34,2%
par rapport à 2013. Cette
baisse de 112,7 millions d?euros résulte principalement de :

= 102,0 millions d?euros de la baisse de la marge brute publiée,

= 7,7 millions d?euros de l?augmentation des dotations aux
amortissements due principalement aux investissements liés au programme
de transformation Digital 2015.

Par ailleurs, les éléments exceptionnels impactent le résultat
d?exploitation à hauteur de 38,5 millions d?euros en 2014 et se
composent principalement comme suit :

  • une provision sur les coûts de réorganisation commerciale de 23,5
    millions d?euros, et
  • une provision de 10,4 millions d’euros au titre des frais de remise en
    état des locaux et des doubles loyers éventuels à venir dans le cadre
    du regroupement des entités parisiennes sur un seul site prévu en 2016.

Le résultat financier représente une charge nette de 98,1 millions
d?euros sur l?exercice 2014 en diminution de 25,9%
par rapport à
l?exercice 2013, principalement sous l?effet d?une baisse du coût de la
dette. Le coût moyen annualisé de la dette brute (y compris instruments
de couverture) s?est élevé à 6,20% au 31 décembre 2014.

Sur l?exercice 2014, le Groupe a constaté une charge d?impôt sur les
sociétés de 58,9 millions d?euros, en baisse de 28,1%
par rapport à
l?exercice 2013. Le taux d?impôt effectif ressort à 49,8% sur l?exercice
2014, en hausse de 8 points par rapport à l?exercice 2013 : cette
augmentation s?explique essentiellement par l?effet conjugué d?une part
plus importante de la moindre déductibilité des intérêts financiers et
de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE).

Le résultat net du Groupe s?élève à 59,4 millions d?euros sur
l?exercice 2014, en baisse de -48,3%
par rapport à l?exercice
2013.

IV. Structure financière

L?endettement net5 s?établit à 1 135,8
millions d?euros au 31 décembre 2014,
en baisse de 443,8 millions
d?euros par rapport au 31 décembre 2013. Cette baisse résulte
essentiellement de l?augmentation de capital nette de frais (407
millions d?euros) réalisée le 6 juin 2014 et du cash flow net généré (38
millions d?euros) sur l?année 2014.

Au 31 décembre 2014, le Groupe respecte ses covenants financiers à plus
de 17% (cf. annexe 4).

Le cash flow net du Groupe s?élève à 37,9 millions d?euros à fin
décembre 2014
, en baisse de 72,2% par rapport au 31 décembre 2013.
Ce retrait est principalement lié à la baisse de la marge brute
opérationnelle sur la période, à l?augmentation exceptionnelle du besoin
en fonds de roulement et des investissements, tous deux relatifs au
programme « Digital 2015 ».

Au 31 décembre 2014, le Groupe dispose d?une trésorerie nette de 43,6
millions d?euros
, en baisse de 40,4% par rapport au 31 décembre 2013.

5 L?endettement net correspond au total de l?endettement
financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des
instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de
trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

V. Perspectives 2015

Le Groupe a choisi de retenir dorénavant l?EBITDA comme nouvel
indicateur de performance, en ligne avec les pratiques de marché.
Sur
l?exercice 2014 l?EBITDA ressort à 267,1 millions d?euros, en
décroissance de 29,2% par rapport à 2013 et le taux de marge EBITDA
s?établit à 28,5%.

Un tableau de passage des indicateurs jusqu?à présent publiés à l?EBITDA
est détaillé en annexe 12.

Les perspectives attendues pour 2015 sont :

  • Croissance du chiffre d?affaires Internet entre +5% et +10%
  • Chiffre d?affaires du Groupe stable
  • Taux de marge d?EBITDA consolidé entre 29% et 30%
  • Progression du résultat net consolidé ? +30%

Le taux de marge EBITDA consolidé intègre l?effet de l?investissement
commercial en année pleine.

Par ailleurs, le Groupe souhaite :

  • procéder à des rachats partiels de sa dette obligataire courant 2015 et
  • réaliser un regroupement de ses actions, soumis au vote des
    actionnaires à la prochaine assemblée générale mixte

À propos de Solocal Group

Solocal Group, N°1 européen de la communication locale digitale, propose
des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services
transactionnels qui connectent simplement les consommateurs avec les
entreprises locales. Il fédère près de 4 800 collaborateurs – dont près
2 300 conseillers en communication locale – en France, en Espagne, en
Autriche et au Royaume Uni – et accompagne le développement numérique
des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.), notamment via ses 4
marques phares : PagesJaunes, Mappy, ComprendreChoisir et A Vendre A
Louer. Fort de son expertise, il compte aujourd?hui près de 700 000
annonceurs. En 2014, Solocal Group a réalisé un chiffre d’affaires de
936 millions d’euros dont 68% sur Internet, et se classe ainsi parmi les
premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur
Internet. Solocal Group est cotée sur Euronext Paris (ticker ‘LOCAL’).
Les informations disponibles sur Solocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Bien
que Solocal Group considère que ses projections sont basées sur des
hypothèses raisonnables, ces déclarations prospectives peuvent être
remises en cause par un certain nombre d?aléas et d?incertitudes, de
sorte que les résultats effectifs pourraient différer significativement
de ceux anticipés dans lesdites déclarations prospectives. Pour une
description des risques et incertitudes de nature à affecter les
résultats, la situation financière, les performances ou les réalisations
de Solocal Group et ainsi à entraîner une variation par rapport aux
déclarations prospectives, veuillez vous référer à la section « Facteurs
de Risque » du Document de Référence déposé auprès de l?AMF et
disponible sur les sites Internet de l?AMF (
www.amf-france.org)
et de Solocal Group (
www.solocalgroup.com).
Toutes les données comptables sur une base annuelle sont présentées sous
forme d?informations consolidées auditées mais toutes les données
comptables sur une base trimestrielle sont présentées sous forme
d?informations consolidées non auditées.

Annexe 1 : Evolution des audiences Internet fixe et mobile au 4ème
trimestre

Audiences (En millions de visites) T4 2014 T4 2013 Variation
PagesJaunes

387,7

340,8

+13,7%

dont mobile

129,0

100,9

+27,8%

Mappy

79,0

69,2

+14,2%

dont mobile

32,7

26,2

+24,9%

ComprendreChoisir

34,0

18,3

+85,1%

dont mobile

12,4

4,6

+170,3%

Autres

24,8

28,5

-12,8%

Total*

525,5

456,9

+15,0%

dont mobile

179,0

135,5

+32,1%

Source : Solocal Group *arrêt de 123people au T1 2014
à périmètre et mesure comparable

Annexe 2 : Chiffre d?affaires et marge brute opérationnelle au 4ème
trimestre

En millions d?euros T4 2014 T4 2013 Variation
Chiffre d’affaires

236,1

249,5

-5,3%

Internet

164,8

161,6

+2,0%

en % du CA Groupe

69,8%

64,8%

Annuaires imprimés et Autres

71,3

87,9

-18,9%

en % du CA Groupe

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 Solocal Group : Succès du plan Digital 2015 et Accélération de la croissance Internet en 2015

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