Communiqué de Presse

Résultats semestriels 2016

Paris, le 21 juillet 2016

  • Au 30 juin 2016, après détachement d'un coupon de 9 euros par action le 18 mai 2016, la valorisation de la société s'établit comme suit :
En euros par action sur base diluée 31/12/2015 30/06/2016 Var.
ANR EPRA 137,25 140,16 +2,1%
Juste valeur des instruments financiers -1,44 -4,44  
Juste valeur de la dette à taux fixe -1,09 -2,58  
ANR EPRA Triple Net 134,72 133,14 -1,2%
ANR Droits inclus 146,30 148,78 +1,7%
  • Forte progression du stock de plus-values latentes sur immeubles de 405,8 Millions d'euros au 31 décembre 2015 à 521,1 Millions d'euros au 30 juin 2016 (+28,4%) pour un patrimoine expertisé à 2,7 Milliards d'euros (hors droits)
  • Sur le semestre, la mise en valeur de marché des instruments de couverture et de la dette obligataire à taux fixe a eu un impact défavorable de -51,6 Millions d'euros
  • 40.000 m 2 en cours de rénovation représentant près de 15% de la valeur du patrimoine et à terme un potentiel de loyer annualisé de 21 Millions d'euros
  • EPRA Earning par action (sur base diluée) : 2,73 euros au 30 juin 2016 vs. 3,25 euros au 30 juin 2015 (-16%)

Le Directoire de Foncière de Paris s'est réuni le 21 juillet 2016 et a arrêté les comptes de la société pour la période allant du 1 er janvier 2016 au 30 juin 2016, établis en référentiel IFRS, après avis du Comité d'Audit composé à titre temporaire des membres du Comité Ad Hoc. Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d'examen est en cours d'émission. Le présent communiqué est à lire avec l'ensemble de l'information disponible sur le site internet de la société www.fonciere-de-paris.fr

UNE ACTIVITE LOCATIVE SOUTENUE

  • Depuis le début de l'année 2016, la société a loué ou reloué près de 12.000 m 2 représentant un potentiel de
    3,3 millions d'euros de loyers en rythme annuel, en particulier
     :
  • Près de 4.700 m² de bureaux ont été reloués au groupe Sopra Steria dans l'immeuble « Orion », situé à Montreuil,
  • Environ 3.000 m² de bureaux ont été loués à Saint-Gobain dans l'immeuble « Le Diapason », situé à Paris 19 ème ,
  • Environ 1.800 m² de bureaux ont été reloués dans l'immeuble situé 54-56 avenue du Général Leclerc à Boulogne-Billancourt,
  • Un plateau de 455 m² de bureaux a été loué dans l'immeuble du 18-20 rue Treilhard (Paris 8 ème ).
  • Au 30 juin 2016, hors immeubles en cours de travaux, le taux d'occupation financier du patrimoine est de 97,3% , contre 97,4% au 31 décembre 2015. Le taux d'occupation financier des immeubles « parisiens » ressort à 98,3%.
  • A la fin du semestre, la maturité moyenne des baux est de 5,2 années vs 4,7 années au 31 décembre 2015 .

Patrimoine : 2,7 MILLIARDS D'EUROS DE VALEUR DE PATRIMOINE

  • La valeur du  patrimoine expertisé au 30 juin 2016 ressort à 2,7 milliards d'euros (hors droits) vs
    2,6 milliards d'euros (hors droits) au 31 décembre 2015. Le stock de plus-values latentes sur immeubles s'élève, au 30 juin 2016, à
    521,1 millions d'euros à comparer à 405,8 millions d'euros au 31 décembre 2015, soit une progression de +28,4 % sur le semestre, témoignant de la bonne tenue du marché parisien de l'investissement immobilier, liée notamment à la baisse des taux.

Actif Net Réévalué

  • Il convient de souligner que l'évolution de l'ANR a été marquée par deux mouvements de sens contraires  :
  • D'une part, la progression du stock de plus-values latentes sur immeubles de placement (+115,3 millions d'euros sur les six derniers mois),
     
  • D'autre part, l'évolution sur le semestre de la valeur de marché des instruments de couverture (-33,2 millions d'euros) et de la dette obligataire à taux fixe (-16,4 millions d'euros), ainsi que la distribution d'un dividende de 9 euros par action le 18 mai 2016 (impact de -91,7 millions d'euros).
     
  • Pour la détermination de l'ANR, tous les immeubles du patrimoine ont fait l'objet d'une expertise, à l'exception :
     
    • Du site du boulevard de Montmorency, en travaux et non loué, qui est retenu à sa valeur nette comptable, conformément à la pratique de la société,
    • Des immeubles sous promesses de vente, retenus à la valeur de leur cession à venir.
       
  • Pour mémoire, le site de Penthémont, en cours de rénovation et préloué, a fait l'objet d'une expertise en valeur de marché.
  • L'actif net réévalué EPRA ressort à 140,16 euros par action au 30 juin 2016, à comparer à 137,25 euros au 31 décembre 2015. L'ANR EPRA progresse ainsi de 2,1% sur le semestre écoulé.
  • L'actif net réévalué EPRA « triple net » ressort à 133,14 euros par action au 30 juin 2016, à comparer à 134,72 euros au 31 décembre 2015 (-1,2%).
  • L'ANR en valeur de renouvellement (droits inclus) s'établit à 148,78 euros par action au 30 juin 2016, à comparer à 146,30 euros au 31 décembre 2015 (+1,7%).
En Milliers d'euros sur base diluée 30/06/2015 31/12/2015 31/12/2015

coupon détaché
30/06/2016
Capitaux propres consolidés Part du Groupe 986 139 984 279 984 279 870 113
Dividende distribué en 2016     -91 672  
OSRA 72 908 72 908 72 908 72 908
Plus-values latentes

  • Plus-value latente sur patrimoine de location simple
  • Plus-value latente sur portefeuille de crédit-bail
  • Fiscalité latente sur portefeuille de crédit-bail

 

316 692

289 939

 

40 800

 

-14 047
434 275

405 818

 

43 400

 

-14 943
434 275

405 818

 

43 400

 

-14 943
551 336

521 108

 

46 100

 

-15 872
Annulation de juste valeur des instruments financiers 2 298 15 765 15 765 48 921
ANR EPRA 1 378 037 1 507 227 1 415 555 1 543 278
ANR EPRA par action (euros par action) 125,47 137,25 128,90 140,16
Juste valeur des instruments financiers -2 298 -15 765 -15 765 -48 921
Juste valeur de la dette à taux fixe -9 299 -11 988 -11 988 -28 362
ANR EPRA Triple Net 1 366 440 1 479 474 1 387 802 1 465 995
ANR EPRA Triple Net (euros par action) 124,42 134,72 126,38 133,14
Annulation autocontrôle 17 941 18 081 18 081 16 197
Annulation juste valeur de la dette à taux fixe 9 299 11 988 11 988 28 362
ANR IFRS (Hors Droits) 1 393 680 1 509 543 1 417 871 1 510 554
ANR IFRS Hors Droits (euros par action) 124,85 135,23 127,02 135,26
Droits de mutation 116 356 123 575 123 575 150 988
ANR Droits inclus 1 510 035 1 633 119 1 541 447 1 661 542
ANR Droits inclus (euros par action) 135,27 146,30 138,09 148,78

Eléments Financiers de Résultats

  • Au 30 juin 2016, le chiffre d'affaires consolidé s'établit comme suit :
En millions d'euros Au 30 juin 2016 Au 30 juin 2015 Au 30 juin 2015 Pro-forma
Loyers 48,7 45,3 53,6
Chiffre d'affaires hôtelier 19,0 14,3 17,2
Redevances de crédit-bail 6,5 9,0 9,0
TOTAL 74,2 68,6 79,8

Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 74,2 Millions d'euros vs 68,6 Millions d'euros au 30 juin 2015. Pour mémoire, le chiffre d'affaires consolidé pro forma du 1 er semestre 2015 s'établissait à 79,8 millions d'euros. En effet, en 2015, la date retenue pour la fusion entre la Foncière des 6 ème et 7 ème arrondissements de Paris et Foncière de Paris fut le 1 er avril 2015 (date d'arrêté la plus proche de la date des assemblées générales de fusion) et non le 1 er janvier 2015. Ainsi, le compte de résultat du 1 er semestre 2015 est peu comparable, car il ne comprend qu'un trimestre de résultat des activités de la Foncière des 6 ème et 7 ème arrondissements de Paris.

  • Les loyers consolidés perçus des immeubles de placement s'établissent à 48,7 millions d'euros pour le 1 er semestre 2016, à comparer à 45,3 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2015, en données publiées, et à 53,6 millions d'euros, en données pro forma.
  • D'une part, cette variation s'explique par la libération de plusieurs sites, destinés à être restructurés :
    • Les sites de Montmorency (14.000 m²) et de Penthémont (12.500 m²) ont été libérés par leurs occupants, respectivement en juin et novembre 2015.  
    • En mai 2016, le groupe VIEL a quitté l'immeuble du 253 boulevard Pereire (7.115 m²), destiné à être restructuré.
    • En mai également, l'immeuble du 140 rue Jean Lolive à Pantin (6.200 m²) a été libéré en fin de bail par le Conseil Général de Seine Saint Denis. Cet actif doit également faire l'objet d'une restructuration complète.

Ces rénovations d'actifs, qui représentent près de 40.000 m² de bureaux pèseront sur la rentabilité de la société en 2016 et 2017 mais permettront à moyen terme d'assurer d'importants revenus complémentaires.

  • D'autre part, deux nouveaux actifs de taille significative génèrent des loyers : l'immeuble « Le Coruscant » situé à Saint-Denis (14.550 m 2 ), loué au groupe SNCF depuis début 2016 (4,4 millions d'euros de loyers en année pleine), et l'immeuble situé 127-129 rue de l'Université (2.300 m² de bureaux, 700 m² d'habitation et 330 places de parkings), acquis courant 2015 et destiné à être progressivement rénové (1,5 million d'euros de loyers en année pleine, avant travaux). Néanmoins, ces mises en loyers de nouveaux actifs ne compensent pas la perte de loyers sur les locaux vacants en travaux.
     
  • L'activité foncière représente 76% de l'EBITDA de Foncière de Paris.
     
  • Le chiffre d'affaires généré par les hôtels du groupe ressort en forte hausse à 19,0 millions d'euros au 30 juin 2016, non comparable par rapport au 1 er semestre de l'année 2015, en raison de l'intégration, à partir du 1 er janvier 2016 des trois hôtels exploités par PHRV. Le résultat d'exploitation hôtelier (avant dotations aux amortissements) ressort à 2,4 millions d'euros sur le 1 er semestre 2016 (à comparer à 4,1 millions d'euros au titre du 1 er semestre 2015), en raison d'une conjoncture particulièrement déprimée et de la reprise d'actifs à redresser, en provenance de PHRV.
  • Le résultat net consolidé part du groupe ressort à 1,5 million d'euros au 30 juin 2016, non directement comparable au résultat du 30 juin 2015 de 40,9 millions d'euros. En effet, le compte de résultat est affecté au 30 juin 2016 par plusieurs éléments non récurrents représentant en valeur 34 millions d'euros .
  • Une diminution significative des plus-values de cession (-15,7 millions d'euros d'un semestre à l'autre), les plus-values du semestre, essentiellement liées à la cession de La Procure (Paris VI), dont la plus-value s'élève à 6,6 Millions d'euros.
  • Une charge nette exceptionnelle liée aux coûts, engendrés à date, par les deux offres publiques dont la société fait actuellement l'objet (-10,7 millions d'euros).
  • Une variation négative, entre les deux périodes de comparaison, de la valeur des instruments de couverture (-4,4 millions d'euros).
  • Une dégradation de la rentabilité de l'activité hôtelière, à la suite notamment des attentats parisiens (-3,5 millions d'euros).
  • L'EPRA Earning s'établit comme suit :
En milliers d' euros (K€) Au 30 juin 2016 Au 30 juin 2015 Au 31 décembre 2015
Résultat net consolidé 1.547 40.879 45.694
Solde net des dotations et reprises aux amortissements et provisions 20.919 16.624 35.198
Résultat de cessions -7.107 -22.372 -21.286
Dépréciation de Goodwill 0 0 5.353
Variation de juste valeur des instruments financiers 2.034 -2.424 941
Impôts différés -713 -609 -2.947
Résultat des sociétés mises en équivalence 33 1.516 2.050
Résultat des activités abandonnées -901 0 2.845
Autres charges non courantes 10.710 0 0
EPRA earning (non dilué) 26.522 33.614 67.848
       
EPRA earning en euros par action (non dilué) 2,58 3,27 6,59
EPRA earning en euros par action (dilué) * 2,73 3,25 6,55

*dilué des 852.174 OSRA (72,9 millions d'euros) qui supportent un intérêt de 10,52% au 30 juin 2016 vs 7,13% au 30 juin 2015

Refinancement 

  • Le ratio dettes sur patrimoine réévalué (LTV ressort à 45% ( vs 44% au 31 décembre 2015 ).


  • Au 30 juin 2016, Foncière de Paris SIIC dispose de 25,6 M€ de trésorerie consolidée à laquelle s'ajoutent 510,3 millions d'euros de lignes de crédit confirmées non utilisées. La maturité moyenne de la dette tirée ressort à 4,1 ans .


  • Au cours du semestre, la société a résilié 5 swaps pour 125 millions d'euros, au taux moyen de 1,01% puis a procédé à l'achat d'un swap de 170 millions d'euros au taux de 0,61%, essentiellement à départ différé et à échéance janvier 2022. Le taux de couverture des emprunts à taux variable ressort à 90% au 30 juin 2016 . Mi-2022, il demeure encore proche de 50%.

 

  • Au 30 juin 2016, le coût spot des lignes de crédit tirées par Foncière de Paris SIIC ressortait à 2,55% (y compris le coût des instruments de couverture et le coût des 72,9 millions d'euros d'OSRA – ex Foncière Paris France – qui portent cette année intérêt à 10,52%), à comparer à 2,44% au 31 décembre 2015. Hors OSRA, ce coût est de 2,17% à comparer à 2,21% au 31 décembre 2015 .

Perspectives

  • La société fait actuellement l'objet de deux offres publiques concurrentes, initiées par Eurosic et Gecina. Les sites Internet de la société ( www.fonciere-de-paris.fr ) et de l'AMF (www.amf-france.org) reprennent toute la documentation utile relative à ces opérations.
     
  • L'intérêt manifesté par ces deux sociétés illustre la qualité du patrimoine développé par Foncière de Paris.
     
  • Au cours du 2ème semestre, la société s'attachera à poursuivre la rénovation de la partie de son patrimoine en redéveloppement, qui représente 14,6%, en valeur financière de son patrimoine global.

A propos de Foncière de Paris

Foncière de Paris est cotée sur le marché Euronext Paris depuis 1987 (code ISIN : FR0000034431).

www.fonciere-de-paris.fr

Contacts

Fonciere de Paris
François Thomazeau / Arnaud Pomel
Séverine Farjon – farjon@foncieredeparis.fr – 01 53 70 77 77 –


Bilan consolidé au 30 juin 2016 (normes IFRS)
                                                                                                                                                                                    En milliers d'Euros

ACTIF 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2015
       
Immobilisations incorporelles 439 471 5 839
Immeubles de placement 1 925 846 1 919 289 1 882 954
Immobilisations d'exploitation hôtelière 215 491 219 230 208 786
Immobilisations de crédit-bail 289 202 330 607 361 099
Immobilisations de crédit-bail mobilier 2 519 2 862 3 646
Immobilisations de crédit-bail immobilier 275 361 316 105 344 556
Immobilisations financières de crédit-bail 11 322 11 640 12 897
Immobilisations d'exploitation 872 807 785
IMMOBILISATIONS 2 431 411 2 469 933 2 453 625
Titres mis en équivalence 2 926 2 944 3 683
Titres et créances détenues jusqu'à l'échéance 8 4 14
Valeurs mobilières disponibles à la vente 90 768 88 863 92 207
Instruments de taux d'intérêt (caps et swaps) 1 081 3 114 5 943
Impôt différé actif 11 058 7 916 4 779
Autres créances 830 771 742
AUTRES ACTIFS NON COURANTS 106 671 103 612 107 368
TOTAL ACTIF NON COURANT 2 538 519 2 574 015 2 566 832
Immeubles destinés à être cédés 14 067 15 761 11 185
Actifs destinés à être cédés 7 092 7 626  
Stock et en-cours 305 319 328
Créances clients sur immeubles de placement 41 461 32 205 36 416
Créances clients sur crédit bail 4 314 3 435 7 542
Créances d'exploitation 45 774 35 640 43 959
Créances diverses 11 315 12 153 13 221
Valeurs mobilières détenues à des fins de transaction 223 425 425
Disponibilités 25 327 17 582 21 613
Trésorerie 25 550 18 007 22 038
ACTIF COURANT 104 104 89 506 90 730
TOTAL ACTIF 2 642 624 2 663 521 2 657 562
       
PASSIF 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2015
       
Capital 154 426 154 426 154 426
Réserves 714 140 784 159 790 834
  Réserves recyclables -21 178 4 874 14 050
  Actions propres -16 197 -18 081 -17 941
  Autres réserves consolidées 751 515 797 365 794 725
Autres instruments de capitaux propres
Quote-part résultat des sociétés mises en équivalence -33 -2 050 -1 516
Résultat en instance d'affectation
Résultat hors quote-part résultat des sociétés mises en équivalence 1 580 47 744 42 395
Résultat 1 547 45 494 40 879
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 870 113 984 279 986 139
Résultat des minoritaires 154 -100
Réserves des minoritaires -1 967 -1 749
INTERETS MINORITAIRES -1 813 -1 849
Obligations remboursables en actions (OSRA) 72 908 72 908 72 908
Dettes financières à plus d'un an 1 365 499 1 380 126 1 223 702
Instruments de taux d'intérêt  swaps 50 002 18 879 8 241
Impôt différé passif 8 091 7 744 8 023
Autres dettes 17 147 17 378 16 380
Dettes diverses 25 238 25 122 24 404
TOTAL PASSIF NON COURANT 2 381 948 2 479 481 2 315 394
Passifs destinés à être cédés 493 1 398  
Provisions pour risques et charges 4 724 4 457 4 350
Dettes financières à moins d'un an 177 887 115 213 255 873
Dettes diverses 77 571 62 972 81 945
TOTAL PASSIF COURANT 260 676 184 040 342 168
TOTAL PASSIF 2 642 624 2 663 521 2 657 562



Compte de résultat consolidé au 30 juin 2016 (normes IFRS)
                                                                                                                                                                                    En milliers d'Euros

  30/06/2016
(6 mois)
31/12/2015
(12 mois)
30/06/2015
(6 mois)
PRODUITS D'EXPLOITATION 100 153 183 979 94 044
Produits sur opérations de location simple 63 974 122 465 59 333
Loyers 48 740 95 778 45 297
Charges refacturées 13 807 17 386 12 587
Autres produits et transferts de charges 208 7 098 492
Reprise provisions pour dépréciation d'actif  885 1 788 555
Reprise provisions pour créances douteuses 334 300 286
Reprises de provisions pour risques et charges 115 115
Produits sur opérations de crédit-bail 16 970 29 561 20 180
Redevances, préredevances, autres produits 6 459 14 597 8 999
Charges refacturées 8 172 8 794 7 330
Reprises provisions et amortissements 89 3 803 2 311
Reprise provisions pour créances douteuses 1 397 1 156 1 069
Plus value de cession 496 255 50
Autres produits 357 956 420
Autres produits d'exploitation 19 210 31 952 14 532
Produits d'exploitation hôtelière 19 005 31 576 14 266
Autres produits 205 376 266
Autres reprises de provisions pour risques et charges
CHARGES D'EXPLOITATION 76 093 117 932 64 162
Charges sur immeubles de location simple 37 357 50 768 30 851
Charges refacturables 13 807 17 386 12 587
Charges non refacturables 4 017 7 225 4 666
Dotations aux amortissements 13 542 23 881 11 138
Dotations aux dépréciations sur actif 3 019 1 567 2 103
Dotations aux provisions pour risques et charges 1 700
Charges sur créances douteuses 1 272 671 308
Autres charges 39 49
Charges sur opérations de crédit-bail 9 157 21 681 13 862
Charges refacturables 8 172 8 794 7 330
Charges non refacturables 166 301 95
Dotations aux provisions 6 397 1 563
Charges sur créances douteuses 781 2 188 1 912
Résultat de cessions 3 300 2 332
Autres charges 38 699 630
Autres charges d'exploitation 19 651 30 095 11 477
Autres charges d'exploitation hôtelière 16 629 26 178 10 138
Dotations aux amortissements de l'activité hôtelière 3 022 3 916 1 339
Autres dotations aux provisions pour risques et charges
Charges générales d'exploitation 9 928 15 388 7 973
Frais de personnel 6 880 11 085 6 177
Autres frais administratifs 1 711 2 063 613
Impôts, taxes et versements assimilés 690 1 488 969
Dotations aux amortissements et provisions 288 440 113
Autres charges d'exploitation 359 313 101
Résultat opérationnel courant 24 060 66 048 29 882
Résultat de cession d'immeubles de placement 6 611 21 031 22 322
Autres dépréciations – 5 353  
Autres charges non courantes – 10 710  
Résultat opérationnel après cessions, autres dépréciations et autres charges non courantes 19 961 81 726 52 204
Résultat des sociétés mises en équivalence   – 33 – 2 050 – 1 516
Coût de l'endettement net – 22 229 – 38 435 -18 032
Dividendes et produits nets sur titres 5 355 5 334 5 540
Variations de valeurs des instruments financiers -2 034 – 941 2 424
Résultat avant impôts 1 019 45 634 40 620
Impôt (y compris impôt différé) -220 2 805 259
Résultat des activités abandonnées 901             -2 845
RESULTAT NET 1 701 45 594 40 879
dont Part des minoritaires 154             -100
Part du groupe 1 547 45 694 40 879
Résultat par action 0,15 € 5,52 € 4,94 €
Résultat dilué par action 0,49 € 5,29 € 4,76 €



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Source: Foncière de Paris SIIC via GlobeNewswire

HUG#2029722

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Foncière de Paris SIIC : Résultats semestriels 2016

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