Ne pas distribuer, directement ou indirectement, hors de France et notamment aux États-Unis d'Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon

Émission par Olympique Lyonnais Groupe
d'obligations subordonnées remboursables en actions nouvelles ou existantes (OSRANE), avec maintien du droit préférentiel de souscription, pour un montant nominal d'environ 80 millions d'euros à échéance 1er juillet 2023

Parité : 2 OSRANE pour 33 actions

Prix unitaire de souscription : 100 euros par OSRANE

Période de souscription : du 1er août 2013 au 14 août 2013 (inclus)

Lyon, le 30 juillet 2013 – Olympique Lyonnais Groupe (Euronext Paris : OLG) (« OL Groupe » ou la « Société ») annonce le lancement aujourd'hui d'une émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d'obligations subordonnées remboursables en actions nouvelles ou existantes (OSRANE) à échéance 1er juillet 2023 (les « Obligations ») d'un montant nominal total de 80 250 200 euros, dont la souscription est garantie par Pathé et ICMI, ses deux actionnaires de référence.

Les fonds levés dans le cadre de l'émission des Obligations seront affectés au financement du nouveau stade de Lyon ainsi qu'au refinancement de dépenses déjà engagées dans le cadre de ce projet, dont 9,8 millions € utilisés pour le remboursement d'avances d'associés consenties par Pathé et ICMI à la Société afin de préfinancer une partie des acquisitions foncières.

Jean-Michel Aulas, Président Directeur Général d'OL Groupe, commente : « Je suis particulièrement fier d'annoncer cette dernière étape de finalisation du plan de financement du Grand Stade. Celle-ci va permettre de lancer la réalisation d'un projet d'envergure européenne, soutenu par la métropole lyonnaise, qui permettra à l'Olympique Lyonnais de disposer de son propre stade en tant que club résident, s'inscrivant ainsi dans le Financial Fair Play de l'UEFA, et d'accueillir tous les plus grands évènements sportifs et culturels. Ce stade convivial, hautement sécurisé et à la pointe de la technologie, qui a été conçu à l'instar des grandes réalisations européenne, permettra,
de pérenniser le développement économique futur d'Olympique Lyonnais Groupe.»
Modalités principales de l'émission des Obligations
Les Obligations, d'une valeur nominale unitaire de 100 euros, seront émises au pair le 27 août 2013, date prévue de règlement-livraison. Le produit brut de l'émission sera de 80 250 200 euros (représenté par 802 502 Obligations).

Les Obligations seront rémunérées à maturité par la remise de 20 actions nouvelles ou existantes de la Société par Obligation, sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs.

En cas de remboursement anticipé, les Obligations concernées seront rémunérées à la date dudit remboursement anticipé par la remise d'un nombre d'actions nouvelles ou existantes de la Société, compris entre 0 et 18 actions nouvelles ou existantes de la Société (sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs), déterminé en fonction de l'exercice social au cours duquel ledit remboursement prendra effet.

Les Obligations seront remboursées le 1er juillet 2023 (faisant apparaître une durée totale de 9 ans et 308 jours) par la remise de 45 actions nouvelles ou existantes de la Société par Obligation (auxquelles s'ajouteront les actions qui seront remises au titre de la rémunération des Obligations), sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs.

A tout moment jusqu'à leur échéance, les porteurs pourront demander le remboursement des Obligations en actions à raison de 45 actions nouvelles ou existantes par Obligation auxquelles s'ajoutera à titre de rémunération un nombre d'actions nouvelles ou existantes déterminé comme indiqué ci-avant.

Les Obligations pourront également faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré d'OL Groupe, sous certaines conditions.

Au cours de la période de souscription indiquée ci-après, les Obligations pourront être souscrites par :

  • les titulaires d'actions existantes enregistrées comptablement sur leur compte-titres à l'issue de la journée comptable du 31 juillet 2013 qui recevront des droits préférentiels de souscription; et
  • les cessionnaires des droits préférentiels de souscription.

33 droits préférentiels de souscription permettront à leurs titulaires de souscrire, à titre irréductible, 2 Obligations. Les souscriptions à titre réductible seront autorisées.

Les Obligations feront l'objet d'une offre au public uniquement en France. La période de souscription des Obligations commencera le 1er août 2013 et se terminera le 14 août 2013 à l'issue de la séance de bourse. Durant cette période, les droits préférentiels de souscription seront négociables et cotés sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris.

L'admission aux négociations des Obligations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris sous le code ISIN FR0011544444 est prévue le 27 août 2013.

Engagements de souscription de certains actionnaires
ICMI et Pathé, qui détiennent à ce jour respectivement 34,17% et 29,87% du capital social de la Société, se sont engagés irrévocablement à souscrire à titre irréductible à hauteur de la totalité de leurs droits préférentiels de souscription, soit respectivement 274 182 et 239 676 Obligations, et ne souscriront pas d'Obligations à titre réductible.

ICMI et Pathé se sont également engagés irrévocablement à souscrire à toutes les Obligations non souscrites à titre irréductible ou réductible par les autres titulaires de droits préférentiels de souscription qui leur seraient allouées par le Conseil d'administration de la Société, dans la limite d'un nombre total de 76 913 Obligations pour ICMI et 211 731 Obligations pour Pathé.

Au total, les engagements respectifs d'ICMI et Pathé garantissent, et ce quelles que soient les souscriptions par les autres titulaires de DPS, la souscription de la totalité de l'émission soit 802 502 Obligations.

Cette émission est dirigée par Société Générale Corporate & Investment Banking en qualité de Chef de File et Teneur de Livre et par CM-CIC Securities et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, en qualité de Co-Chefs de File.

Mise à disposition du prospectus
Un prospectus composé (i) d'un document de référence déposé auprès de l'AMF le 30 octobre 2012 sous le numéro D.12-0951, (ii) d'une actualisation du document de référence déposée auprès de l'AMF le 29 juillet 2013 sous le numéro D.12-0951-A01 ainsi que (iii) d'une note d'opération (incluant le résumé du prospectus) a reçu le visa n°13-431 de l'AMF en date du 29 juillet 2013. Des exemplaires du prospectus sont disponibles sans frais au siège social de la Société (350, avenue Jean Jaurès, 69007 Lyon), sur son site Internet (www.olweb.fr.),
ainsi que sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et auprès des établissements financiers suivants : Société Générale Corporate & Investment Banking, CM-CIC Securities et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank. L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risques figurant aux pages 28 à 35 du document de référence, aux sections 4 et 5 de l'actualisation du document de référence et à la section 2 de la note d'opération.
A propos de OL Groupe
Organisé autour de l'Olympique Lyonnais, club de football fondé en 1950 et dirigé par Jean-Michel Aulas depuis 1987, OL Groupe est un acteur leader du secteur du divertissement et de médias en France.

Son modèle de développement s'articule autour de 5 produits d'activités complémentaires :

  • Billetterie,
  • Partenariats et publicité,
  • Droits marketing et TV,
  • Produits de la marque
  • Trading de joueurs.

Le Groupe compte 256 collaborateurs (effectif moyen au 31 décembre 2012).

Pour l'exercice 2012/2013 (clôturant le 30 juin), les produits des activités se sont élevés à 137,3 M€.

Relations investisseurs
Contact : Laurence Morel Garrett

OL Groupe

Tel : +33 4 26 29 67 00

Fax : +33 4 26 29 67 18

Email: dirfin@olympiquelyonnais.com

www.olweb.fr

  

Euronext Paris – compartiment C

Indices : CAC Small – CAC Mid & Small – CAC All–Tradable – CAC All-Share – CAC Consumer Services – CAC Travel & Leisure

Code ISIN : FR0010428771

Reuters : OLG.PA

Bloomberg : OLG FP

ICB : 5755 Services de loisirs
 

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS

Visa n°13-431 en date du 29 juillet 2013 de l'Autorité des marchés financiers

Le résumé se compose d'une série d'informations clés, désignées sous le terme d'« Eléments », qui sont présentés en cinq Sections A à E et numérotés de A.1 à E.7.

Ce résumé contient l'ensemble des Eléments devant figurer dans le résumé d'un prospectus relatif à cette catégorie de valeurs mobilières et à ce type d'émetteur. Tous les Eléments ne devant pas être renseignés, la numérotation des Eléments dans le présent résumé n'est pas continue.

Il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être fournie au sujet d'un Elément donné qui doit figurer dans le présent résumé du fait de la catégorie de valeurs mobilières et du type d'émetteur concernés. Dans ce cas, une description sommaire de l'Elément concerné figure dans le résumé avec la mention « sans objet ».

Section A – Introduction et avertissements
A.1 Avertissement au lecteur Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus.
Toute décision d'investir dans les valeurs mobilières qui font l'objet de l'offre au public ou dont l'admission aux négociations sur un marché réglementé est demandée doit être fondée sur un examen exhaustif du Prospectus par l'investisseur.
Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le Prospectus est intentée devant un tribunal, l'investisseur plaignant peut, selon la législation nationale des États membres de l'Union Européenne ou parties à l'accord sur l'Espace Economique Européen, avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus avant le début de la procédure judiciaire.
Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris sa traduction, n'engagent leur responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus, ou s'il ne fournit pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus, les informations clés permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans ces valeurs mobilières.
A.2 Revente ou placement final des valeurs mobilières Sans objet.
Section B – Emetteur
B.1 Raison sociale et nom commercial de l'Emetteur Olympique Lyonnais Groupe (Sigle : OL Groupe) (la « Société », « Olympique Lyonnais Groupe » ou « OL Groupe »)
B.2 Siège social / Forme juridique / Droit applicable / Pays d'origine de l'Emetteur Siège social : 350, avenue Jean Jaurès, 69007 Lyon.
Forme juridique : Société anonyme à Conseil d'administration.
Droit applicable : droit français.
Pays d'origine : France.
B.3 Nature des opérations et principales activités de l'Emetteur OL Groupe est un acteur leader du secteur du divertissement et de médias en France.
Son modèle de développement s'articule autour de 5 produits d'activités complémentaires :
Billetterie,
Partenariats et publicité,
Droits marketing et TV,
Produits de la marque
Trading de joueurs.
Le Groupe compte 256 collaborateurs (effectif moyen au 31 décembre 2012).
Pour l'exercice 2012/2013 (clôturant le 30 juin), les produits des activités se sont élevés à 137,3 M€.
B.4a Principales tendances récentes ayant des répercussions sur l'Emetteur et ses secteurs d'activité Résultats annuels 2012/2013
Dans un contexte économique défavorable, le total des produits des activités s'élève à 137,3 M€ au 30 juin 2013, en recul de 6,7%, malgré la non-participation du club en Champions League cette saison. Nonobstant la baisse des produits des activités liée à l'absence de Champions League au cours de la saison 2012/2013, la poursuite de la stratégie mise en place depuis 2 ans a permis une réduction conséquente de la masse salariale et des amortissements joueurs dont l'incidence estimée représente environ 29 M€, dépassant ainsi l'objectif de 20 M€ que le Groupe s'était fixé initialement pour l'exercice.
Bien que le club n'ait pas réalisé au 30 juin 2013, l'ensemble des cessions de joueurs qu'il aurait souhaité, le résultat avant impôts estimé à ce jour, non audité par les commissaires aux comptes et avant impact éventuel d'évènements post-clôture liés au mercato, devrait se situer aux alentours de -19 M€, ce qui traduirait une amélioration de près de 18 M€ par rapport à l'exercice précédent (-36,6 M€), et ce malgré l'absence de Champions League dont l'impact sur les revenus du Groupe a été d'environ 20 M€.
* il est rappelé que l'ensemble des éléments chiffrés et non chiffrés ci-dessus sont estimés, non audités, et n'ont pas fait l'objet d'un arrêté du Conseil d'Administration, arrêté qui interviendra le 15 octobre prochain.
 
Perspectives d'avenir
Pour la saison 2013/2014, OL Groupe confirme son objectif de retour à un équilibre d'exploitation, en conservant une équipe professionnelle de qualité permettant de participer aux compétitions européennes tout en restant en adéquation avec la stratégie du Conseil d'Administration et les règles du Financial Fair Play. Cet objectif de retour à l'équilibre d'exploitation repose d'une part sur des résultats sportifs dans la continuité de ceux réalisés sur les 15 dernières années, c'est-à-dire une présence dans le haut du tableau du championnat de Ligue 1 ainsi qu'une participation en Champions League,
et d'autre part sur la réalisation du plan de cessions de joueurs (il s'entend hors impact éventuel de la mise en application de la taxe à 75 % dont le risque est décrit au point D.1 ci-après).
La poursuite de la stratégie d'allègement de la masse salariale devrait se poursuivre jusqu'à la fin du mercato d'été et devrait avoir un impact positif très sensible sur la masse salariale et les charges d'amortissements joueurs de l'exercice 2013/2014.
Grace à la capitalisation sur le centre de formation, les joueurs cédés devraient être majoritairement remplacés par de jeunes talents issus de l'Academy, avec des recrutements externes ciblés et dans une enveloppe financière très contenue.
La finalisation de l'ensemble des contrats de financement du projet du Grand Stade devrait permettre de lancer auprès de Vinci l'ordre de service de construction du stade pour une mise en service de celui-ci au cours de la saison 2015/2016.
Ces dispositifs permettraient de passer dès le dernier trimestre 2013, à une phase plus active de commercialisation de produits marketing imaginés dans le cadre du Grand Stade et de renforcer les actions commerciales pour les programmes de vente de charges foncières relatives aux hôtels, centre de loisirs, clinique du sport et immobilier de bureaux, et de façon plus globale de tous les produits visés pendant la phase de construction.
A moyen terme, la mise en service du Grand Stade devrait, à l'instar des autres stades modernes de grands clubs situés dans les grandes métropoles européennes, contribuer à une appréciation significative des revenus du Groupe et ainsi pérenniser la compétitivité économique et sportive de la société.
Financement du Grand Stade de Lyon
Suite aux accords en date du 26 juillet 2013, le financement du projet du Grand Stade (comprenant le coût de construction, les frais de maîtrise d'ouvrage, l'acquisition du foncier, l'aménagement, les études, les honoraires et coûts de financement), porté par la Foncière du Montout, détenue à 100 % par OL Groupe, estimé à 405 millions d'euros, sera mis en place comme suit :

  • Un apport en fonds propres d'un montant total d'environ 135 millions d'euros ;
  • Un financement obligataire d'un montant total d'environ 112 millions d'euros, étant précisé que ce financement sera souscrit à hauteur de 32 millions par la Caisse des dépôts et consignations et à hauteur de 80 millions d'euros par le groupe Vinci ;
  • Un financement bancaire et par location financière d'un montant total d'environ 145 millions d'euros ; et
  • Les revenus d'exploitation pendant la phase de construction (à travers notamment le naming et la commercialisation d'espaces), d'un montant total d'environ 13 millions d'euros.
B.5 Groupe auquel l'Emetteur appartient Au 30 juin 2013, la Société est à la tête d'un groupe de sociétés comprenant, 8 filiales consolidées (6 opérationnelles et 2 sociétés civiles immobilières), toutes situées en France.
B.6 Principaux actionnaires
Actionnaires Au 30 juin 2013
Nombre d'actions % du capital % en droits de vote(3)
ICMI(1) 4 524 008 34,17 43,75
Pathé 3 954 683 29,87 28,56
Administrateurs(2) 663 338 5,00 4,46
GL events 313 652 2,37 3,03
ND investissement 149 341 1,13 1,44
Auto-détention 371 782 2,80 NA
Public 3 264 483 24,66 18,76
Total 13.241.287 100 % 100 %

(1) Au 30 juin 2013, Monsieur Jean-Michel Aulas détenait 99,95% de la société ICMI représentant 99,96 % des droits de vote. de cette société
(2)Il s'agit des administrateurs autres que les sociétés ICMI et GL events
(3) Toutes les actions, entièrement libérées, inscrites au nominatif depuis plus de 2 ans, confèrent un droit de vote double à leur titulaire
La Société est contrôlée par ICMI comme décrit ci-dessus. A la connaissance de la Société, il n'existe aucun pacte d'actionnaires conclu entre ses actionnaires.
B.7 Informations financières historiques clés sélectionnées (consolidées) et données comparatives
Données annuelles et comparatives
Compte de résultat consolidé

(en Keuros) Exercice clos au 30 juin
(données auditées)
30/06/2012 30/06/2011 30/06/2010
Produits des activités 147,092 154,558 160,192
Résultat opérationnel courant -33,746 -35,550 -52,623
Résultat financier -2,845 -1,853 -838
Résultat avant impôt -36,591 -37,402 -53,461
Résultat net -27,937 -28,017 -35,124
Résultat net revenant aux actionnaires de la société mère -28,016 -28,033 -35,352
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires 78 15 228

 
Bilan consolidé

(en Keuros) Exercice clos au 30 juin
(données auditées)
30/06/2012 30/06/2011 30/06/2010
Actif non courant 137,924 150,364 177,453
Dont Contrats joueurs 62 397 92 879 119 845
Dont autres immobilisations incorporelles et corporelles 41 378 30 506 22 878
Dont créances sur contrats joueurs 73 1 360 12 548
Dont autres actifs financiers, participations et impôts différés 34 076 25 619 22 182
Actif courant 64,325 109,602 105,822
Dont stocks et créances clients 22 526 38 590 13 325
Dont créances sur contrats joueurs 10 380 18 857 26 896
Autres actifs financiers courants 10 922 15 767 19 817
Trésorerie et équivalents trésorerie 20 495 36 388 45 783
Total Actif 202,248 259,966 283,275
Capitaux propres 76,676 104,664 130,779
Passif non courant 45,604 40,834 41,467
Emprunts et dettes financières 24 133 31 144 25 371
Dettes sur contrats joueurs 1 034 9 062 15 360
Autres passifs non courants et impôts différés 20 437 628 735
Passif courant 79,968 114,469 111,029
Dettes financières 1 782 1 733 14 581
Dettes sur contrats joueurs 13 117 32 929 39 415
Fournisseurs, dettes fiscales et sociales 43 592 46 541 42 179
Autres passifs et provisions 21 477 33 266 14 855
Total Passif 202,248 259,966 283,275

 
Tableaux des flux de trésorerie consolidé

(en Keuros) 30/06/2012 30/06/2011 30/06/2010
Flux de trésorerie généré par l'activité -6,636 -10,019 -3,224
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissements -19,480 -4,491 -42,089
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement 10,131 14,737 -20,965
Variation de trésorerie -15,985 228 -66,278
Trésorerie de clôture 20 294 36 279 36 051
 
Données relatives à la période du 1er juillet 2012 au 31 décembre 2012
Compte de résultat

(en Keuros) Au 31/12/2012 Au 31/12/2011
Produits des activités 76,465 85,721
Résultat opérationnel courant -7,329 -6,179
Résultat financier -1,100 -960
Résultat avant impôt -8,430 -7,139
Résultat net -8,917 -4,616
Résultat net revenant aux actionnaires de la société mère -8,846 -4,592
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires -71 -24

Bilan

(en Keuros) Au 31/12/2012 Au 30/06/2012
Actif non courant 151,777 137,924
Dont Contrats joueurs 55 451 62 297
Dont autres immobilisations incorporelles et corporelles 56 386 41 378
Dont créances sur contrats joueurs 3 923 73
Dont autres actifs financiers, participations et impôts différés 36 018 34 076
Actif courant 98,248 64,325
Dont stocks et créances clients 55 066 22 526
Dont créances sur contrats joueurs 13 703 10 380
Autres actifs financiers courants 18 075 10 922
Trésorerie et équivalents trésorerie 11 103 20 495
Total Actif 250,025 202,248
Capitaux propres 67,797 76,676
Passif non courant 45,621 45,604
Emprunts et dettes financières 24 144 24 133
Dettes sur contrats joueurs 0 1 034
Autres passifs non courants et impôts différés 21 477 20 437
Passif courant 136,605 79,968
Dettes financières 26 867 1 782
Dettes sur contrats joueurs 20 004 13 117
Fournisseurs, dettes fiscales et sociales 46 725 43 592
Autres passifs et provisions 43 009 21 477
Total Passif 250,025 202,248

 
Tableaux des flux de trésorerie consolidé

(en Keuros) Au 31/12/2012 Au 31/12/2011
Flux de trésorerie généré par l'activité -31,422 -17,067
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissements -1,799 -20,808
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement 24,186 9,661
Variation de trésorerie -9 035 -28 215
Trésorerie de clôture 11,259 8,064
Changement(s) significatif(s) de la situation financière de la Société et de son résultat d'exploitation intervenus depuis la publication des comptes consolidés semestriels :
Résultats annuels 2012/2013
Dans un contexte économique défavorable, le total des produits des activités s'élève à 137,3 M€ au 30 juin 2013, en recul de 6,7%, malgré la non-participation du club en Champions League cette saison. Nonobstant la baisse des produits des activités liée à l'absence de Champions League au cours de la saison 2012/2013, la poursuite de la stratégie mise en place depuis 2 ans a permis une réduction conséquente de la masse salariale et des amortissements joueurs dont l'incidence estimée représente environ 29 M€, dépassant ainsi l'objectif de 20 M€ que le Groupe s'était fixé initialement pour l'exercice.
Bien que le club n'ait pas réalisé au 30 juin 2013, l'ensemble des cessions de joueurs qu'il aurait souhaité, le résultat avant impôts estimé à ce jour, non audité par les commissaires aux comptes et avant impact éventuel d'évènements post-clôture liés au mercato, devrait se situer aux alentours de -19 M€, ce qui traduirait une amélioration de près de 18 M€ par rapport à l'exercice précédent (-36,6 M€), et ce malgré l'absence de Champions League dont l'impact sur les revenus du Groupe a été d'environ 20 M€.
* il est rappelé que l'ensemble des éléments chiffrés et non chiffrés ci-dessus sont estimés, non audités, et n'ont pas fait l'objet d'un arrêté du Conseil d'Administration, arrêté qui interviendra le 15 octobre prochain.
 
En outre, ainsi qu'indiqué au point B.4a du présent résumé, les accords en vue du financement du Grand Stade de Lyon ont été conclus le 26 juillet 2013.
 
B.8 Informations financières pro forma clés sélectionnées Sans objet.
B.9 Prévision ou estimation de bénéfice Résultats annuels 2012/2013
Dans un contexte économique défavorable, le total des produits des activités s'élève à 137,3 M€ au 30 juin 2013, en recul de 6,7%, malgré la non-participation du club en Champions League cette saison. Nonobstant la baisse des produits des activités liée à l'absence de Champions League au cours de la saison 2012/2013, la poursuite de la stratégie mise en place depuis 2 ans a permis une réduction conséquente de la masse salariale et des amortissements joueurs dont l'incidence estimée représente environ 29 M€, dépassant ainsi l'objectif de 20 M€ que le Groupe s'était fixé initialement pour l'exercice.
Bien que le club n'ait pas réalisé au 30 juin 2013, l'ensemble des cessions de joueurs qu'il aurait souhaité, le résultat avant impôts estimé à ce jour, non audité par les commissaires aux comptes et avant impact éventuel d'évènements post-clôture liés au mercato, devrait se situer aux alentours de -19 M€, ce qui traduirait une amélioration de près de 18 M€ par rapport à l'exercice précédent (-36,6 M€), et ce malgré l'absence de Champions League dont l'impact sur les revenus du Groupe a été d'environ 20 M€.
* il est rappelé que l'ensemble des éléments chiffrés et non chiffrés ci-dessus sont estimés, non audités, et n'ont pas fait l'objet d'un arrêté du Conseil d'Administration, arrêté qui interviendra le 15 octobre prochain.
 
Perspectives d'avenir
Pour la saison 2013/2014, OL Groupe confirme son objectif de retour à un équilibre d'exploitation, en conservant une équipe professionnelle de qualité permettant de participer aux compétitions européennes tout en restant en adéquation avec la stratégie du Conseil d'Administration et les règles du Financial Fair Play. Cet objectif de retour à l'équilibre d'exploitation repose d'une part sur des résultats sportifs dans la continuité de ceux réalisés sur les 15 dernières années, c'est-à-dire une présence dans le haut du tableau du championnat de Ligue 1 ainsi qu'une participation en Champions League, et d'autre part sur la réalisation du plan de cessions de joueurs
(il s'entend hors impact éventuel de la mise en application de la taxe à 75 % dont le risque est décrit au point E.1 ci-après).
La poursuite de la stratégie d'allègement de la masse salariale devrait se poursuivre jusqu'à la fin du mercato d'été et devrait avoir un impact positif très sensible sur la masse salariale et les charges d'amortissements joueurs de l'exercice 2013/2014.
Grace à la capitalisation sur le centre de formation, les joueurs cédés devraient être majoritairement remplacés par de jeunes talents issus de l'Academy, avec des recrutements externes ciblés et dans une enveloppe financière très contenue.
La finalisation de l'ensemble des contrats de financement du projet du Grand Stade devrait permettre de lancer auprès de Vinci l'ordre de service de construction du stade pour une mise en service de celui-ci au cours de la saison 2015/2016.
Ces dispositifs permettraient de passer dès le dernier trimestre 2013, à une phase plus active de commercialisation de produits marketing imaginés dans le cadre du Grand Stade et de renforcer les actions commerciales pour les programmes de vente de charges foncières relatives aux hôtels, centre de loisirs, clinique du sport et immobilier de bureaux, et de façon plus globale de tous les produits visés pendant la phase de construction.
A moyen terme, la mise en service du Grand Stade devrait, à l'instar des autres stades modernes de grands clubs situés dans les grandes métropoles européennes, contribuer à une appréciation significative des revenus du Groupe et ainsi pérenniser la compétitivité économique et sportive de la société.
B.10 Réserves sur les informations financières historiques Sans objet.
B.17 Notation financière L'émission des Obligations (telles que définies ci-après) n'a pas fait l'objet d'une demande de notation. Le Groupe ne fait l'objet d'aucune notation financière.
Section C – Valeurs mobilières
C.1 Nature, catégorie et numéro d'identification des valeurs mobilières Obligations subordonnées remboursables en actions nouvelles ou existantes de la Société (OSRANE) (les « Obligations »). Les Obligations sont soumises au droit français.
Code ISIN FR0011544444.
C.2 Devise d'émission euro.
C.3 Nombre d'actions émises / Valeur nominale des actions A la date du Prospectus, le capital social de la Société est de 20.126.756,24 euros et est divisé en 13.241.287 actions ordinaires d'une valeur nominale de 1,52 euro, toutes entièrement libérées.
C.5 Restriction imposée à la libre négociabilité des valeurs mobilières Sans objet.
C.7 Politique en matière de dividendes La Société n'a distribué aucun dividende au cours des deux derniers exercices. La politique de distribution de dividendes est définie par le Conseil d'administration, après analyse notamment des résultats et de la situation financière du Groupe. Compte tenu de la priorité donnée au financement du Grand Stade de Lyon et ses modalités, la Société n'envisage pas à ce jour de proposer à l'assemblée générale des actionnaires de distribuer des dividendes.
C.8 Droits attachés aux valeurs mobilières Droits attachés aux Obligations
Les Obligations seront remboursées en actions nouvelles ou existantes de la Société et donnent droit à une rémunération sous forme d'actions nouvelles ou existantes de la Société, dans les conditions résumées ci-après.
Rang des Obligations
Engagements subordonnés, directs, inconditionnels et non assortis de sûretés. Compte tenu de leur caractère subordonné, en cas de liquidation judiciaire de la Société, le paiement de la rémunération et le remboursement du principal dû au titre des Obligations sera subordonné au paiement préalable de l'ensemble des créances non subordonnées de la Société, y compris les OCEANE 2015.
Maintien des Obligations à leur rang
Interdiction pour la Société, jusqu'au remboursement de la totalité des Obligations, de consentir de sûretés réelles sur tout ou partie de ses actifs ou revenus, au bénéfice de titulaires d'autres obligations subordonnées qui seraient émises par la Société sans consentir les mêmes sûretés au même rang aux titulaires des Obligations.
C.9 Droits attachés aux valeurs mobilières Rémunération – Intérêt
En cas de remboursement normal à la Date d'Echéance (telle que définie ci-après) : les Obligations en circulation seront rémunérées à maturité par la remise de 20 actions nouvelles ou existantes de la Société par Obligation, sous réserve d'ajustements ultérieurs (l' « Intérêt »).
En cas de remboursement anticipé au gré des titulaires ou de la Société : les Obligations faisant l'objet d'un remboursement anticipé seront rémunérées à la date dudit remboursement anticipé par la remise d'un nombre d'actions nouvelles ou existantes de la Société déterminé en fonction de l'exercice au cours duquel se situe la Date d'Effet (telle que définie ci-après), comme indiqué ci-après, sous réserve d'ajustements ultérieurs (l' « Intérêt Echu ») :

Exercice Nombre d'actions
Date d'Emission – 30/06/2014 0
1/07/2014 – 30/06/2015 2
1/07/2015 – 30/06/2016 4
1/07/2016 – 30/06/2017 6
1/07/2017 – 30/06/2018 8
1/07/2018 – 30/06/2019 10
1/07/2019 – 30/06/2020 12
1/07/2020 – 30/06/2021 14
1/07/2021 – 30/06/2022 16
1/07/2022 – 30/06/2023 18

Dans tous les cas, la Société pourra à son gré remettre des actions nouvelles ou des actions existantes ou une combinaison des deux.
   
    Des informations sur les performances passées et futures de l'action sont diffusées par NYSE Euronext (https://europeanequities.nyx.com). Toute perturbation du marché ou du règlement fait l'objet d'une information par l'entreprise de marché.
Le nombre d'actions remises au titre du remboursement et de la rémunération sera ajusté en cas d'opération financière conformément aux dispositions légales et réglementaires et aux modalités contractuelles des Obligations.
Les services d'agent de calcul pour les besoins du paiement de la rémunération des Obligations en actions seront assurés par CM-CIC Securities.
S'agissant de l'influence des fluctuations de l'action OL Groupe sur la performance de l'investissement en Obligations, se reporter au paragraphe « Taux de rendement actuariel annuel brut » ci-après.
    Date d'entrée en jouissance
Date d'émission, de jouissance et de règlement des Obligations prévue le 27 août 2013 (la « Date d'Emission »).
    Date d'Echéance
Le 1er juillet 2023 (la « Date d'Echéance »).
Durée de l'emprunt
9 ans et 308 jours.
    Amortissement normal des Obligations
En totalité le 1er juillet 2023 (ou le jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré) par remboursement en actions de la Société. Chaque Obligation, d'une valeur nominale de 100 euros, sera remboursée par la remise de 45 actions nouvelles ou existantes de la Société, sous réserve d'ajustements ultérieurs (le « Ratio de Remboursement »).
    Amortissement anticipé au gré de la Société des Obligations

  • A tout moment, à compter du 1er juillet 2017, en totalité, sous réserve du respect d'un délai de préavis d'au moins 30 jours calendaires,
    par remboursement en actions nouvelles ou existantes de la Société dès lors que la moyenne arithmétique (calculée sur une période de 10 jours de bourse consécutifs choisis par la Société parmi les 20 jours de bourse qui précèdent la parution de l'avis de remboursement anticipé) des produits des premiers cours cotés de l'action de la Société sur Euronext Paris (tel que défini ci-après) et du Ratio de Remboursement (tel que défini ci-après) en vigueur à chacune de ces dates excède 160% de la valeur nominale d'une Obligation soit 160 euros.
  • A tout moment, pour tout ou partie des Obligations, sans limitation de prix ni de quantité, par rachats en bourse ou hors bourse ou par offres de rachat ou d'échange.
    Remboursement anticipé au gré des titulaires des Obligations
A tout moment à compter de la Date d'Emission et jusqu'au septième jour ouvré (inclus) précédant la Date d'Echéance ou la date de remboursement anticipée fixée par la Société, le titulaire d'Obligations pourra, à son gré, demander le remboursement anticipé, de tout ou partie, de ses Obligations (le « Droit à Remboursement »).
Toute demande d'exercice du Droit à Remboursement par le titulaire d'une Obligation parvenue à l'Agent Centralisateur au cours d'un mois civil prendra effet à la date la plus proche entre : (i) le dernier jour ouvré dudit mois civil ; et (ii) le septième jour ouvré qui précède la date fixée pour le remboursement (la « Date d'Effet »).
Dans tous les cas d'amortissement normal ou anticipé ou de remboursement, la Société pourra à son gré remettre des actions nouvelles ou des actions existantes ou une combinaison des deux.
    Exigibilité anticipée des Obligations
Dans l'hypothèse où la Société ferait l'objet d'une procédure de conciliation en application des articles L.611-4 et suivants du Code de commerce, d'une procédure de liquidation judiciaire ou d'une cession totale de ses actifs, le Représentant de la Masse (tel que défini ci-après) pourra, sur décision de l'assemblée des titulaires d'Obligations, rendre exigible la totalité des Obligations à un prix égal au pair majoré, lorsque cela sera possible, du montant en espèces correspondant à l'Intérêt Échu.
    Taux de rendement actuariel annuel brut
Sur la base de trois cours théoriques de l'action ex-droit préférentiel de souscription ci-dessous et en fonction de la date à laquelle intervient le remboursement des Obligations, on trouvera dans les tableaux ci-dessous une estimation des taux de rendements actuariels bruts obtenus par un souscripteur pour certaines hypothèses de croissance annuelle de l'action :
Cours ex-droit: 2,05 euros

Croissance annuelle du cours de l'action comprise… Taux de rendement actuariel annuel brut compris…
…entre -5% à 0% …entre -13,69% et 2,96%
…entre 0% et 5% …entre -9,15% et 8,11%
…entre 5% et 10% …entre -4,60% et 13,25%

 
Cours ex-droit: 1,85 euros

Croissance annuelle du cours de l'action comprise… Taux de rendement actuariel annuel brut compris…
…entre -5% à 0% …entre -23,60% et 1,89%
…entre 0% et 5% …entre -19,58% et 6,99%
…entre 5% et 10% …entre -15,56% et 12,08%

 
Cours ex-droit : 1,64 euros

Croissance annuelle du cours de l'action comprise… Taux de rendement actuariel annuel brut compris…
…entre -5% à 0% …entre -33,80% et 0,65%
…entre 0% et 5% …entre -30,32% et 5,68%
…entre 5% et 10% …entre -26,83% et 10,72%
    Droit applicable
Droit français.
    Représentants des titulaires d'Obligations

  • Représentant titulaire de la masse des titulaires d'Obligations :

Marc Lacan
2, ru

Print Friendly, PDF & Email

Pas d'articles associés.

EMISSION PAR OL GROUPE D’UNE EMISSION D’OSRANE

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES | 30 juillet 2013 8 h 30 min