Paris, le 28 septembre 2016

RESULTATS du 1 er semestre 2016

Forte croissance de l'activité et de la rentabilité

Chiffre d'Affaires : 863,6 M€ (+70,8%)
Résultat Opérationnel Courant: 43,8 M€ (+93,0%)
Résultat Net : 52,4 M€ (x2,3)

Acquisition en cours d'une nouvelle centrale à gaz de 400 MW Révision à la hausse des objectifs annuels

Le Conseil d'administration de Direct Energie a arrêté ce jour les comptes consolidés du Groupe pour le 1er semestre 2016 qui ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux comptes. Les performances réalisées sur la période confirment la dynamique structurelle de la croissance commerciale sur l'ensemble des segments d'activités dans un contexte réglementaire qui poursuit son évolution.

Résultats commerciaux et rentabilité en amélioration

en millions d'euros S1 2016 S1 2015 Var.
Chiffre d'Affaires 863,6 505,7 +70,8%
Marge brute 107,1 78,4 +36,7%
Résultat Opérationnel Courant 43,8 22,7 +93,0%
Résultat Net part du Groupe 52,4 23,2 X 2,3

La contribution des différents segments opérationnels est détaillée à la section 2 du rapport financier semestriel

Dans la continuité d'un début d'année en forte progression, la contribution du deuxième trimestre s'est élevée à 347,6 M€ (+85% vs. T2 2015), portant le chiffre d'affaires semestriel à 863,6 M€. Cette croissance massive de 70,8% par rapport au même semestre 2015 s'explique principalement par la dynamique de recrutements sur l'ensemble des segments de consommateurs, et notamment la montée en puissance annoncée des clients Grands Comptes depuis le 1 er janvier 2016.

Le Groupe a recruté 376 000 sites clients en France sur l'ensemble du semestre contre 229 000 sur la même période 2015 dont :

  • 273 000 sur le segment des particuliers,
  • 18 000 sur le segment des professionnels,
  • 85 000 sur le segment des Grands Comptes,

Cela porte le nombre de sites clients en portefeuille en France à 1 826 000 à fin juin contre 1 591 000 à fin décembre 2015.

La marge brute ressort à 107,1 M€ en forte amélioration par rapport au 1 er semestre 2015, sous l'effet combiné de la hausse des volumes livrés et de conditions d'approvisionnements favorables.

En complément de cette croissance organique, plusieurs évolutions réglementaires sont intervenues au cours du semestre avec notamment la prolongation pour une durée d'un an à compter d'octobre 2015 du contrat de prestations de services avec Enedis, ainsi que la signature d'un nouveau contrat avec GrdF prévoyant la prise en charge par le distributeur des impayés de part acheminement historiques. Ces évolutions ont généré un impact positif de 31,5 M€ sur la période.

Par ailleurs, les arbitrages retenus dans le cadre d'un projet de réforme du stockage en France, cumulés avec une décision récente de la juridiction administrative, ne permettent plus au Groupe de considérer que ses  contrats de réservation de capacités de gaz à long terme depuis la Belgique et les Pays-Bas sont indispensables au respect de ses obligations de fournisseur de Gaz en matière de sécurité d'approvisionnement en France.  Le groupe a ainsi constitué une provision pour contrats déficitaires de 33 M€ portant sur ses contrats (impact non cash). Les revenus attendus de l'utilisation de ces capacités s'avèrent, sur leur durée résiduelle d'utilisation, inférieurs aux coûts de leur réservation, sans perspective de sortie avant terme.

Au global, ces différents évènements ont un impact sur le résultat opérationnel courant du semestre de (1,5 M€).

Conjugué à une maîtrise des charges opérationnelles, il en ressort un résultat opérationnel courant de 43,8 M€, en progression de 93% par rapport au 1 er semestre 2015, et nettement en avance sur les objectifs annuels 2016. Après prise en compte d'un produit d'impôt de 30,5 M€, le résultat net s'établit à 52,4 M€ contre 23,2 M€ au premier semestre 2015.

Ces résultats n'intègrent pas la mise en oeuvre par les pouvoirs publics d'arrêtés tarifaires électricité rétroactifs suite à l'annulation par le conseil d'Etat des deux arrêtés tarifaires couvrant la période août à octobre 2014 et novembre 2014 à juillet 2015. Le Groupe estime l'impact de ce rattrapage tarifaire à environ 14 M€ sur le deuxième semestre 2016.

Renforcement de la structure et de la flexibilité financière

en millions d'euros   30/06/2016   31/12/2015
         
Actifs non courants   174,7   145,5
         
Actifs courants   663,8   468,1
dont trésorerie et équivalents de trésorerie   191,4   35,2
         
TOTAL ACTIF   838,5   613,6
         
Capitaux propres hors JV des instruments de couverture 128,9   80,6
JV des instruments dérivés de couverture   (87,5)   (110,0)
         
Capitaux propres   41,4   (29,4)
         
Passifs non courants   222,5   224,5
         
Passifs courants   574,6   418,4
         
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES   838,5   613,6

Compte tenu de la croissance du résultat net et de la diminution de l'impact négatif associé à la juste valeur des instruments de couverture, conséquence de la livraison physique des volumes d'énergie sous-jacents, les capitaux propres se sont nettement améliorés pour s'établir au 30 juin 2016 à           41,4 M€ contre (29,4 M€) en fin d'année 2015.

Le Groupe s'est par ailleurs fortement désendetté avec une Dette Financière Nette ramenée à 53,8 M€ contre 147,9 M€ à fin décembre 2015. Corrigée des appels de marge couverts en cash, cette Dette Financière Nette diminue à 20,7 M€ au 30 juin 2016 (83 M€ en fin d'année 2015).

En parallèle, et pour sécuriser le financement de sa croissance, le Groupe continue d'améliorer sa flexibilité financière avec la mise en place de nouveaux financements adaptés. Au 30 juin, les lignes utilisables s'élèvent ainsi à 177 M€ en complément d'une trésorerie disponible de 190,2 M€.

Acquisition en cours d'une centrale à cycle combiné gaz de 400 MW en Belgique

Direct Energie annonce la signature en date du 28 septembre d'un accord («  sale and purchase agreement  ») avec le groupe italien Enel pour l'acquisition de 100% du capital de sa filiale Marcinelle Energie. Cette dernière, dédiée à la production d'électricité, détient et exploite une centrale thermique à cycle combiné gaz située à Charleroi en Belgique et compte une quarantaine d'employés. Livrée en 2012 avec une technologie Siemens-Ansaldo, très similaire à celle détenue par Direct Energie à Bayet (Allier), la centrale dispose d'une capacité installée d'environ 400 MW.

Le montant de la transaction, intégralement versé en numéraire, s'élève à 36,5 M€ et reste soumis aux ajustements de prix usuels. Il est assorti d'un complément de prix conditionné à l'évolution de la structure du marché électrique en Belgique. L'opération demeure soumise à la levée de conditions suspensives (notamment l'autorisation des autorités belges compétentes) et pourrait être finalisée en fin d'année 2016.

Après l'acquisition de la centrale de Bayet fin 2015, cette nouvelle opération portera la capacité installée du Groupe à plus de 800 MW. Réalisée à des conditions compétitives, elle confirme également la mise en oeuvre de la stratégie d'intégration verticale annoncée avec une présence renforcée du Groupe à l'amont et l'aval pour une meilleure couverture des approvisionnements du parc clients. En outre, cette opération confirme les ambitions du Groupe sur le marché belge.

Révision à la hausse des objectifs 2016 de croissance et de rentabilité

Au vu de la performance financière du 1 er semestre, le Groupe ajuste à la hausse ses objectifs annuels pour l'exercice 2016 comme suit :

  • Plus de 2 millions de sites clients en portefeuille,
  • Un chiffre d'affaires supérieur à 1,5 Md€ à températures conformes aux normales saisonnières,
  • Un Résultat opérationnel courant de l'ordre de 85 M€ à températures conformes aux normales saisonnières.

Par ailleurs, compte tenu des performances commerciales attendues sur l'exercice 2016, le Groupe révisera en conséquence ses objectifs de croissance de parc clients à horizon 2018 lors de la publication de ses résultats annuels 2016.

Prochain rendez-vous :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2016 le 8 novembre 2016 après bourse

Publication  : Le Groupe a mis en ligne sur son site internet, www.direct-energie.com , le rapport financier semestriel.

A propos de Direct Energie
Troisième acteur français de l'électricité et du gaz, le groupe Direct Energie a déjà acquis et fidélisé, en France et en Belgique (sous la marque Poweo), plus de 1,8 million de sites clients résidentiels et professionnels. Acteur intégré de l'énergie, Direct Energie est présent dans la production, la fourniture d'électricité et de gaz, ainsi que la vente de services énergétiques à ses clients.
Direct Energie fonde son succès depuis plus de treize ans sur son expertise technique, l'excellence de sa relation clients et sa capacité à innover.
En 2015, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé légèrement supérieur à 1 Md€ et a livré 11,4TWh d'énergie.
Pour plus d'informations : www.direct-energie.com

Contact presse :     
Image Sept                                                                                                      
Grégoire Lucas – glucas@image7.fr   – Tel + 33 (0)1 53 70 74 94                      
Marie Artzner – martzner@image7.fr –  Tel + 33 (0)1 53 70 74 31 ou + 33 (0)6 75 74 31 73

CM CIC Market Solutions
Stéphanie Stahr – stephanie.stahr@cmcic.fr – Tel + 33 (0)1 53 48 80 57

Direct Energie
Mathieu Behar – mathieu.behar@direct-energie.com   – Tel +33 (0)6 12 48 85 85


COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros   30/06/2016   30/06/2015
         
Chiffre d'affaires hors Energy Management   859 008   506 520
Marge sur l'activité d'Energy Management   4 557   (867)
         
Produits des activités ordinaires   863 565   505 653
         
Coûts des ventes   (756 490)   (427 281)
         
Marge brute   107 075   78 373
         
Charges de personnel   (17 167)   (13 631)
Autres produits et charges opérationnels   (31 506)   (31 308)
Amortissements   (14 575)   (10 721)
         
Résultat Opérationnel Courant   43 826   22 713
         
Variations de juste valeur des instruments financiers dérivés Energie à caractère opérationnel   (16 781)   7 322
Cessions d'actifs non courants   (11)   (3 356)
Pertes de valeur sur actifs non courants   (112)   (550)
         
Résultat Opérationnel   26 923   26 129
         
Coût de l'endettement financier net   (5 237)   (1 504)
Autres produits et charges financiers   (138)   2
         
Résultat financier   (5 375)   (1 501)
         
Impôt sur les sociétés   30 533   (190)
Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence   332   (14)
         
Résultat net des activités poursuivies   52 414   24 424
         
Résultat net des activités abandonnées     (1 236)
         
Résultat Net   52 414   23 189
         
dont Résultat net part du Groupe   52 414   23 189
         
Résultat par action   1,28   0,57
Résultat dilué par action   1,21   0,55
         

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

BILAN

En milliers d'euros   30/06/2016   31/12/2015
         
Immobilisations incorporelles   44 182   40 949
Immobilisations corporelles   46 345   47 661
Participations dans les entreprises associées   1 306   902
Instruments financiers dérivés non courants   7 918   8 494
Autres actifs financiers non courants   1 146   1 458
Autres actifs non courants   5 759   5 279
Impôts différés actifs   68 085   40 780
Actifs non courants   174 741   145 522
         
Stocks   23 313   36 245
Clients et comptes rattachés   321 604   220 596
Instruments financiers dérivés courants   23 666   35 843
Autres actifs financiers courants   40 511   70 688
Autres actifs courants   63 223   69 500
Trésorerie et équivalents de trésorerie   191 436   35 230
Actifs courants   663 752   468 102
         
TOTAL ACTIF   838 492   613 624
         
Capital et primes   12 193   9 003
Réserves consolidées et résultat   116 751   71 717
Actions propres   (52)   (88)
Autres éléments du résultat global   (87 512)   (109 981)
Capitaux propres – part du groupe   41 380   (29 350)
TOTAL CAPITAUX PROPRES   41 380   (29 350)
         
Provisions non courantes   33 041   5 051
Instruments financiers dérivés non courants   57 517   81 354
Autres passifs financiers non courants   115 413   114 829
Autres passifs non courants   2 545   2 164
Impôts différés passifs   13 941   21 130
Passifs non courants   222 457   224 528
         
Provisions courantes   11 692   6 776
Fournisseurs et comptes rattachés   128 624   187 818
Instruments financiers dérivés courants   89 246   83 851
Autres passifs financiers courants   134 951   69 113
Autres passifs courants   210 143   70 887
Passifs courants   574 656   418 446
         
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES   838 492   613 624

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

      Capital Primes Réserves consolidées
 et résultat
Actions
propres
Autres éléments du résultat global   Total Capitaux propres
En milliers d'euros     Variations de juste valeur Autres  
                     
Capitaux propres
au 31/12/2015
    4 079 4 923 71 717 (88) (109 981) 0   (29 350)
                     
Résultat net     52 414   52 414
Autres éléments du résultat global     22 469   22 469
                     
Résultat global     52 414 22 469   74 883
                     
Augmentation de capital      
Exercice d'options     43 3 148   3 190
Options     862   862
Achats/ventes d'actions propres     36   36
Dividendes versés     (8 242)   (8 242)
                     
Capitaux propres
au 30/06/2016
    4 122 8 071 116 751 (52) (87 512) 0   41 380

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes


  TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros   30/06/2016   30/06/2015
         
Résultat Net Consolidé   52 414   23 189
Charges / Produits d'impôts   (30 533)   190
Résultat financier   5 375   1 501
Résultat Avant Impôt et Intérêts financiers   27 255   24 880
         
Amortissements   14 575   10 721
Pertes de valeurs   112   550
Provisions   31 446   3 168
Dépenses liées aux paiements fondés sur des actions   862   559
Variation de juste valeur des instruments financiers   16 781   (8 848)
Autres élements financiers sans effet de trésorerie   11   4 892
Quote-part dans le résultat des entreprises associées   (332)   14
Eléments sans effets sur la trésorerie   63 456   11 055
Variation du besoin en fonds de roulement   (4 248)   (50 934)
Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles   86 463   (14 999)
         
Acquisitions d'immobilisations   (16 502)   (12 175)
Cessions d'immobilisations     3
Variation des dépôts et cautionnements   35 644   (3 457)
Variation d'actifs financiers     (164)
Variation nette des prêts émis par l'entreprise   3 356   (604)
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement   22 497   (16 398)
         
Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital   3 190  
Actions propres   36   27
Produits de l'émission d'emprunts   117 494   25 128
Remboursement d'emprunts   (60 870)   (533)
Intérêts financiers versés   (2 975)   (1 139)
Intérêts financiers reçus   657   355
Dividendes versés   (8 242)   (6 118)
         
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de financement   49 291   17 721
         
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie   158 250   (13 676)
         
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie des activités abandonnées     (28)
         
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture   31 993   31 308
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture   190 243   17 605

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes



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Source: Direct Energie via GlobeNewswire

HUG#2045345

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Direct Energie : résultats du 1er semestre 2016

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