Regulatory News:

Casino (Paris:CO):

Poursuite d?une croissance organique1
soutenue?: +5%

Croissance organique des ventes en France?de +0,9%

Maintien d?une croissance organique ? deux chiffres ? l?International?:
+10,6%

Sur l?ensemble de l?ann?e 2011, ventes totales en hausse de +18,2%

L?International repr?sente d?sormais 48% du chiffre d?affaires du
Groupe
, permettant

une acc?l?ration de la croissance organique2?: +5,7% en 2011
apr?s +3,9% en 2010

Evolution du chiffre d?affaires du 4?me
trimestre 2011

CA consolid? HT

?

T4 2010

?

T4 2011

? Var T4 2011/T4 2010
? En M? En M? Variation ? Variation organique
Total activit?s poursuivies 8 304,7 9 512,2 +14,5% +5%
France 4 819,9 4 908,6 +1,8% +0,9%
International 3 484,8 4 603,6 +32,1% +10,6%

Le Groupe enregistre, au 4?me trimestre 2011,
une progression de son chiffre d?affaires consolid? de +14,5%.

Les variations de p?rim?tre ont eu un impact positif de +11,6%, sous
l?effet principalement de la croissance externe en Tha?lande, de
l?augmentation de la participation de Casino dans GPA et de la
consolidation de Casas Bahia au sein de GPA.

L??volution des taux de change a eu un impact n?gatif de -2%, compte
tenu de la d?pr?ciation des devises br?silienne, colombienne et
tha?landaise par rapport ? l?Euro.

L?essence a eu un impact de +0,3% sur le trimestre. L?effet calendaire a
?t? l?g?rement positif (+0,6%).

Evolution de la croissance organique hors
essence

? ? 2010 ? S1 2011 ? T3 2011 ? T4 2011 ? 2011
Activit?s poursuivies +3,9% +6,3% ?5,7% +4,7% +5,7%
France +0,6% +2,2% +1,2% +0,2% +1,4%
International +10,5% +12,9% +13% +10,5% +12,2%

Avec une hausse de +4,7%, la croissance organique hors essence du
chiffre d?affaires du 4?me trimestre s?inscrit dans la
tendance de la performance du 3?me trimestre (+5,7%).

Ventes T4 2011

Croissance organique hors essence de +0,2% en France

Au 4?me trimestre 2011, la croissance organique hors essence
en France ressort ? +0,2%.

  • Les formats de proximit? affichent des progressions solides de leurs
    ventes totales?: Monoprix +2,3%, Franprix +0,5% (en organique),
    Supermarch?s Casino +1,2% (hors essence). Les ventes des sup?rettes
    ressortent ? -1,1%.
  • Les ventes ? magasins comparables3 de Leader Price sont
    quasi-stables ? -0,1%, une performance satisfaisante au regard de la
    base de comparaison ?lev?e (+5,6% au 4?me trimestre 2010).
  • G?ant enregistre des ventes ? magasins comparables en baisse de -2,4%
    hors essence, dont -1,8% en alimentaire et -5,8% en non alimentaire.
  • Cdiscount maintient un niveau de croissance tr?s ?lev? (+13,8%)?; le
    leader du e-commerce fran?ais confirme ainsi son r?le de relais de
    croissance dans les ventes non-alimentaires au niveau du Groupe, avec
    une progression des ventes cumul?es (G?ant + Cdiscount) de +2,8%.

Croissance organique ? deux chiffres ? l?International (+10,5% hors
essence)

L?International maintient un rythme de croissance organique ?lev?
(+10,5% hors essence) en d?pit de la situation exceptionnelle en
Tha?lande.

  • L?Am?rique Latine continue d?afficher une croissance tr?s solide
    (+11,7% en organique hors essence) port?e par une progression soutenue
    ? magasins comparables (+9,8%).
  • En Asie, les inondations en Tha?lande ont pes? sur la croissance ?
    magasins comparables de Big C, compens?e en partie par la forte
    progression des ventes ? magasins comparables du Vietnam. Pour la
    r?gion, la progression ? magasins comparables ressort ainsi ? -0,3%.
    En organique, la croissance de l?Asie reste robuste (+8,3%), gr?ce ?
    la contribution significative de l?expansion.

Les ventes totales de l?International sont en hausse de +32,1% sous
l?effet notamment des variations de p?rim?tre et ont repr?sent? 48% du
chiffre d?affaires du Groupe au 4?me trimestre (contre 42% au
T4 2010).

Ventes 2011

R?partition de la croissance des ventes en 2011

2011 ? Variation ? Variation organique ? Variation organique hors essence
Groupe +18,2% +6,3% +5,7%
France +4,4% +2,6% +1,4%
International +40,4% +12,2% +12,2%

Avec des ventes consolid?es en hausse de +18,2% en 2011, le Groupe a
atteint son objectif de croissance annuelle sup?rieure ? +10%. La
croissance organique hors essence ressort ? +5,7%, en nette acc?l?ration
par rapport ? 2010 (+3,9%).

En France, la part de march? alimentaire du Groupe est stable sur
l?ensemble de l?ann?e, confirmant la compl?mentarit? entre les
diff?rentes enseignes du Groupe4.

Gr?ce aux performances de Cdiscount, la progression du e-commerce
non-alimentaire reste tr?s soutenue.

L?International, qui repr?sente d?sormais 45% du chiffre d?affaires
consolid? du Groupe en 2011 (contre 38% en 2010), poursuit son expansion
? un rythme tr?s ?lev?.

FRANCE?: VENTES DU T4 2011

Les ventes en France progressent de +1,8% au 4?me trimestre
2011. L?impact p?rim?tre est positif de +0,9%, du fait de l?impact au
total de l?int?gration de deux franchis?s Franprix-Leader Price5
sur la p?riode. L?effet essence repr?sente +0,7%.

La croissance organique hors essence ?volue ainsi de +0,2%.

Evolution du chiffre d?affaires

En M? ? T4 2010 ? T4 2011 ? Variation organique hors essence
C.A. HT France 4 819,9 4 908,6 +0,2%
Casino France 3 213,7 3 261,1 +0,6%
HM G?ant Casino 1 526,1 1 522,3 -2,2%
SM Casino 886,3 905,3 +1,2%
Sup?rettes 347,1 343,1 -1,1%
Cdiscount & Autres activit?s 454,1 490,4 +8,8%
Franprix-Leader Price 1 077,8 1 106,7 -1,8%
Monoprix 528,5 540,7 +2,3%

Evolution du chiffre d?affaires ? magasins
comparables hors essence

? ? Variation ? magasins comparables hors essence au T4 2011
Hypermarch?s G?ant Casino -2,4%
Supermarch?s Casino -1,3%
Franprix -4,6%
Leader Price -0,1%
Monoprix +1,5%
  • Franprix-Leader Price

Les ventes totales de Franprix-Leader Price sont en hausse de +2,7% au 4?me
trimestre, apr?s prise en compte de l?int?gration de 2 franchis?s5.

Les ventes ? magasins comparables de Leader Price sont quasi
stables ? -0,1% au 4?me trimestre, une performance satisfaisante au
regard de la base de comparaison ?lev?e, traduisant les effets des
initiatives commerciales mises en ?uvre : maintien d?un positionnement
prix comp?titif, politique promotionnelle cibl?e, ?volution de
l?assortiment avec un focus sur les r?f?rences cl?s et communication
renforc?e. L?expansion, ainsi que la r?novation du parc, se poursuivent.
6 magasins ont ainsi ?t? ouverts au 4?me trimestre et 6
r?nov?s. Cela porte ? 27 le nombre de magasins ouverts et 67 r?nov?s sur
l?ensemble de l?ann?e.

La part de march? de Leader Price est stable sur l?ensemble de l?ann?e,
dans un march? du hard discount en retrait de -0,3pts.

Les ventes totales de Franprix sont en hausse de +0,5% (en
organique). L?enseigne a poursuivi sa politique d?expansion?: 33
ouvertures ont ?t? r?alis?es sur la p?riode, portant ? 67 le nombre de
magasins ouverts depuis le d?but de l?ann?e. Les ventes ? magasins
comparables reculent de -4,6%, dans la lign?e des trimestres pr?c?dents
du fait des fermetures de magasins le dimanche apr?s-midi et d?une
pression concurrentielle accrue.

  • Monoprix

Les ventes ? magasins comparables de Monoprix progressent de +1,5% hors
essence, port?es par une bonne performance en alimentaire.
L?enseigne a notamment b?n?fici? sur la p?riode de deux op?rations
commerciales, ??Les 9 jours??, du 5 au 16 octobre, et ??Les Jours
essentiels??, du 16 au 27 novembre.

En non alimentaire, les ventes de textile ont ?t? affect?es par
une m?t?o moins favorable avec des temp?ratures plus ?lev?es qu?au 4?me
trimestre 2010.

Au total, les ventes de Monoprix ressortent en hausse de +2,3% au 4?me
trimestre.

L?enseigne a ouvert sur la p?riode 8 Monop?, 5 Naturalia, 1 Citymarch?
ainsi que 3 Monop?station implant?s dans des gares. Naturalia a de plus
acquis 3 magasins bio Serpent Vert.

La part de march? de l?enseigne est stable sur l?ensemble de l?ann?e.

  • Casino France

G?ant

Au 4?me trimestre, les ventes ? magasins comparables de G?ant
sont en retrait ? -2,4% (hors essence), principalement du fait du non
alimentaire.

En alimentaire, qui repr?sente 70% du chiffre d?affaires de
G?ant, la performance ? magasins comparables s??l?ve ? -1,8%. Les
magasins et les espaces march? qui ont ?t? r?nov?s progressent de fa?on
satisfaisante.

La part de march? de G?ant est stable sur l?ann?e 2011.

Les ventes en non alimentaire reculent de -5,8%. G?ant poursuit
la mise en ?uvre de sa strat?gie fond?e notamment sur la s?lectivit? des
cat?gories de produits les plus attractives et sur la poursuite du
d?ploiement du multi-canal (enl?vement des colis >30kg achet?s sur
Cdiscount en magasins et coupons G?ant distribu?s sur Cdiscount). Par
ailleurs, la r?duction des surfaces non alimentaire s?est
poursuivie.

Cdiscount & Autres activit?s

Au 4?me trimestre, Cdiscount affiche de nouveau une
croissance tr?s ?lev?e (+13,8%), port?e par la bonne performance de
l??lectrom?nager, la maison et les jouets. Les leviers d?ploy?s ?
compter du 2nd semestre (r?gie publicitaire et Market place)
ont progressivement contribu? ? la dynamique de croissance du site?; une
mont?e en puissance en est attendue ? partir de 2012.

Cdiscount confirme ainsi son r?le de relais de croissance dans le
non-alimentaire au niveau du Groupe, avec une progression des ventes
cumul?es de G?ant et Cdiscount de +2,8%, et de 2,6% sur l?ensemble de
l?ann?e 2011.

Par ailleurs, conform?ment aux objectifs, le d?ploiement du multi-canal
s?est acc?l?r? ? compter du 3?me trimestre. A fin d?cembre,
l?emport? des colis <30kg est ainsi propos? dans plus de 1?770 magasins
Petit Casino et Franprix, et dans 215 points retrait pour les colis de
plus de 30kg.

Au total, le chiffre d?affaires des autres activit?s (Cdiscount,
Mercialys, Casino Caf?t?ria, Banque Casino) progresse de +8,8% en
organique au 4? trimestre.

Casino Supermarch?s

Les ventes totales de Casino Supermarch?s sont en hausse de +1,2% (hors
essence) au 4?me trimestre. La contribution de l?expansion a
?t? importante (+2,5%). 5 supermarch?s ont ainsi ?t? ouverts sur la
p?riode, portant ? 11 le nombre d?ouvertures totales depuis le d?but de
l?ann?e. Les ventes ? magasins comparables sont en retrait de -1,3%
(hors essence).

La part de march? de l?enseigne est stable sur l?ann?e.

Sup?rettes

Les ventes des sup?rettes ressortent ? -1,1% au 4?me
trimestre. L?enseigne a ouvert 86 magasins sur cette p?riode et a
poursuivi le d?ploiement de Casino Shopping, qui affiche une bonne
dynamique commerciale. Apr?s Marseille, St Etienne et Lyon, 3 magasins
Casino Shopping suppl?mentaires ont ouvert leurs portes. 16 Casino Shop
ont par ailleurs ?t? ouverts.

Le dernier trimestre a ?galement ?t? marqu? par la signature d?un accord
de partenariat entre la Poste et le Groupe visant ? implanter des
magasins de proximit? dans des surfaces contig?es aux bureaux de poste.
D?une dur?e de cinq ans, ce partenariat permettra au Groupe de renforcer
sa pr?sence dans les communes de moins de 12 000 habitants.

INTERNATIONAL?: VENTES DU T4 2011

Le chiffre d?affaires consolid? de l?International est en progression de
+32,1%.

Les variations de p?rim?tre6 ont eu un effet positif de
+26,2%, les effets de change ont ?t? d?favorables de -4,7%.

La croissance en organique s??tablit ? +10,6%.

Evolution du chiffre d?affaires International
par r?gion – T4 2011 vs T4 2010

? ? Croissance publi?e ? Croissance organique ? Magasins comparables
Am?rique Latine +33,6% +11,8% +9,8%
Asie +38% +8,3% -0,3%

En Am?rique Latine, les ventes progressent de +11,8% au 4?me
trimestre en organique, sous l?effet d?une croissance tr?s soutenue ?
magasins comparables, tant au Br?sil qu?en Colombie.

– Au Br?sil, les ventes ? magasins comparables de GPA sont en
hausse de +8,5%7, une performance dans la tendance des
trimestres pr?c?dents. L?expansion s?est poursuivie avec l?ouverture de
20 magasins au 4?me trimestre.

En alimentaire, les ventes de GPA Food progressent de 8,7%7,
port?es par la tr?s bonne performance de l?enseigne de cash & carry
Assa?, dont le repositionnement du mix est un succ?s, et des
supermarch?s r?cemment convertis en Extra. La version br?silienne de
l?op?ration ??Black Friday??, grande journ?e de soldes aux Etats-Unis
marquant le coup d?envoi de la p?riode des achats de fin d?ann?e, a par
ailleurs ?t? un franc succ?s dans les magasins Extra. Un programme de
conversion des sup?rettes Extra Facil en Mini Mercado Extra a ?t? lanc?,
avec 19 magasins convertis et 5 nouveaux ouverts durant le trimestre.

En non alimentaire, les ventes de Globex8 ? magasins
comparables (int?grant Casas Bahia depuis le 1er novembre
2010) progressent de +8,4%7. Les activit?s de e-commerce
(Nova Pontocom), qui poursuivent leur fort dynamisme avec des ventes en
hausse de 31,5%7, b?n?ficient elles aussi de l?op?ration de
??Black Friday??.

– En Colombie, Exito continue d?enregistrer une croissance robuste9
gr?ce notamment ? la bonne performance des magasins de cash & carry
Surtimax. L?op?ration ??Special prices days?? a ?t? un succ?s.
Conform?ment aux objectifs, l?expansion a port? au 4?me
trimestre sur les segments de proximit? et de discount, avec l?ouverture
de 13 Surtimax et 9 Exito Express. 2 hypermarch?s et 3 supermarch?s ont
par ailleurs ?t? ouverts. Exito int?gre pour la premi?re fois dans ses
chiffres les performances de l?Uruguay (Disco et Devoto).

En Asie, la croissance organique s?est ?lev?e ? +8,3% au 4?me
trimestre, une performance tr?s satisfaisante compte tenu de la
situation exceptionnelle en Tha?lande, qui a pes? sur la croissance ?
magasins comparables de la zone (-0,3%).

En Tha?lande, les ventes ? magasins comparables de Big C10
ont ?t? impact?es par les inondations qui ont touch? le pays ? partir du
mois d?octobre. Aujourd?hui, tous les hypermarch?s ont ?t? r?ouverts.
Seuls 2 Mini Big C sont en cours de r?ouverture, qui devrait ?tre
finalis?e au mois de f?vrier. L?acc?l?ration du rythme d?expansion de
Big C avec 17 magasins ouverts sur le 4? trimestre, dont 2 hypermarch?s
et galeries marchandes, a significativement contribu? ? la croissance
organique de la soci?t?.

Au total, le chiffre d?affaires de la Tha?lande ressort en tr?s forte
hausse, compte tenu de l?int?gration des magasins Carrefour, acquis en
d?but d?ann?e.

Au Vietnam, le 4?me trimestre a ?t? marqu?
par une acc?l?ration notable de l?expansion, avec l?ouverture de 4
hypermarch?s et galeries commerciales et de 1 magasin de proximit?. A
fin d?cembre, le Vietnam compte 18 hypermarch?s et autant de galeries
marchandes. Le rythme de croissance des ventes reste tr?s soutenu, les
magasins ouverts l?an pass? arrivant progressivement ? plein r?gime.

Les ventes ? magasins comparables dans l?Oc?an Indien ressortent
en hausse de +1,4% et de +2,4% en organique.

*

* *

Prochaine communication du Groupe Casino?:

R?sultats annuels 2011 le 28 f?vrier 2012 avant Bourse

Disclaimer

Ce communiqu? a ?t? pr?par? uniquement ? titre informatif et ne doit
pas ?tre interpr?t? comme une sollicitation ou une offre d’achat ou de
vente de valeurs mobili?res ou instruments financiers connexes. De m?me,
il ne donne pas et ne doit pas ?tre trait? comme un conseil
d’investissement. Il n’a aucun ?gard aux objectifs de placement, la
situation financi?re ou des besoins particuliers de tout r?cepteur.
Aucune repr?sentation ou garantie, expresse ou implicite, n’est fournie
par rapport ? l’exactitude, l’exhaustivit? ou la fiabilit? des
informations contenues dans ce document. Il ne devrait pas ?tre
consid?r? par les b?n?ficiaires comme un substitut ? l’exercice de leur
propre jugement. Toutes les opinions exprim?es dans ce document sont
sujettes ? changement sans pr?avis.

ANNEXES

Principales variations du p?rim?tre de consolidation

  • Consolidation de la soci?t? Casas Bahia au sein de GPA depuis le 1er
    novembre 2010
  • Consolidation des op?rations de Carrefour Tha?lande au sein de Big C
    depuis le 7 janvier 2011
  • Consolidation en int?gration globale de trois franchis?s au sein de
    Franprix-Leader Price ? compter du 1er f?vrier 2011
  • D?consolidation d?un des trois franchis?s au sein de Franprix-Leader
    Price ? compter du 1er septembre 2011
  • Augmentation du pourcentage de d?tention dans GPA ? 43,1% au 30
    septembre 2011 (vs 33,7% au 30 septembre 2010)
? ? 4?me trimestre ? Variation ? 12 mois ? Variation
2010

M?

? 2011

M?

en Euros ? A taux de change

constants

2010

M?

? 2011

M?

en Euros ? A taux de change

constants

FRANCE 4 819,9 4 908,6 +1,8% +1,8% 17 956,1 18 747,7 +4,4% +4,4%
dont :
Franprix ? Leader Price 1 077,8 1 106,7 +2,7% +2,7% 4 025,8 4 410,0 +9,5% +9,5%
Monoprix 528,5 540,7 +2,3% +2,3% 1 914,3 1 973,0 +3,1% +3,1%
Casino France 3 213,7 3 261,1 +1,5% +1,5% 12 016,0 12 364,8 +2,9% +2,9%
HM G?ant Casino 1 526,1 1 522,3 -0,3% -0,3% 5 515,6 5 622,8 +1,9% +1,9%
Supermarch?s Casino 886,3 905,3 +2,1% +2,1% 3 490,1 3 618,8 +3,7% +3,7%
Sup?rettes 347,1 343,1 -1,1% -1,1% 1 494,4 1 485,2 -0,6% -0,6%
Autres activit?s 454,1 490,4 +8% +8% 1 515,9 1 638,0 +8,1% +8,1%
?
INTERNATIONAL 3 484,8 4 603,6 +32,1% +36,8% 11 122,2 15 613,1 +40,4% +41,7%
dont :
Am?rique Latine 2 692,2 3 596,7 +33,6% +38,9% 8 245,3 11 826,3 +43,4% +44,5%
Asie 547,6 755,8 +38% +41,8% 2 009,3 2 895,2 +44,1% +47,4%
Autres secteurs 245,0 251,1 +2,5% +2,4% 867,6 891,6 +2,8% +2,7%
? ? ? ? ? ? ? ? ?

C.A. ACTIVITES

POURSUIVIES

8 304,7 9 512,2 +14,5% +16,5% 29 078,3 34 360,8 +18,2% +18,7%
Taux de change moyens ? 9 mois 10 ? 9 mois 11 ? Var.% ? 12 mois 10 ? 12 mois 11 ? Var. %
Argentine (ARS/EUR) 0,195 0,174 -10,9% 0,193 0,174 -9,7%
Uruguay (UYP/EUR) 0,038 0,037 -1,6% 0,038 0,037 -0,8%
Tha?lande (THB/EUR) 0,024 0,023 -0,3% 0,024 0,024 -0,8%
Vietnam (VND/EUR) (x 1000) 0,041 0,035 -15,1% 0,041 0,035 -13,4%
Colombie (COP/EUR) (x 1000) 0,397 0,390 -1,8% 0,397 0,389 -1,9%
Br?sil (BRL/EUR) 0,427 0,436 +2,2% 0,428 0,430 +0,4%

PARC DE MAGASINS

France ? 31

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Casino : Forte croissance du chiffre d’affaires au 4ème trimestre 2011 : +14,5%

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