Résultats annuels 2014 : forte croissance du Free Cash Flow

  • Free Cash Flow : 31,2 M? (+41%)
  • Chiffre d’affaires stable
  • Marge opérationnelle d’activité : 6%
  • Bilan renforcé : trésorerie nette de 221,9 M?

Paris, le 10 mars 2015 à 17h35 – Le conseil d’administration d’Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 – ASY), l’un des principaux acteurs de l’ingénierie et du conseil en innovation, réuni le 6 mars 2015, a examiné les états financiers de l’exercice clos le 31 décembre 2014.

En millions d’euros – Comptes audités

 2013 retraité* 2014
Principaux éléments du compte de résultat
Chiffre d’affaires 864,7 866,6


Résultat opérationnel d’activité[1] 60,2 51,8
en % du CA 7,0% 6,0%
Résultat opérationnel
en % du CA

 53,1
6,1%

 36,6
4,2%
Résultat net part du Groupe 27,1 21,8
Résultat net part du Groupe hors variation « jv » dérivé Ornane[2] 27,9 21,0


Principaux éléments de flux de trésorerie
Flux net de trésorerie opérationnelle disponible[3] 22,1 31,2
Principaux éléments de bilan
Capitaux propres[4]
Trésorerie nette ou (Dette nette)[5] 		195,8
(5,9) 		424,3
221,9
Données par action (?)
Bénéfice net par action non dilué 1,46 1,05
Bénéfice net par action dilué[6]

1,33 0,98

* Les données financières 2014 tiennent compte de la première application de la norme IFRS11 « Partenariats ». Les sociétés, MPH Yemen, Engage et n.triple.a sont désormais mises en équivalence. Les données 2013 présentées dans ce document sont retraitées de l’impact correspondant pour être comparables.


Analyse du compte de résultat AU 31 décembre 2014

  • Chiffre d’affaires et taux de facturation

Assystem a enregistré en 2014 un chiffre d’affaires de 866,6 M? en progression de +0,2% à périmètre comparable.

L’activité de la division Energy & Infrastructure (41% du CA consolidé) est en léger repli de 1,2%, portée par la croissance du Nucléaire (+2%) mais impactée par les baisses d’activités chez MPH Global Services et dans les énergies conventionnelles.

L’activité de Global Product Solutions (59% du CA consolidé) progresse de 1,2% sur l’année. En Aéronautique, le chiffre d’affaires est stable, malgré une baisse sensible en Allemagne. En Automobile, le chiffre d’affaires est en croissance soutenue grâce au dynamisme de l’activité en France et en Roumanie.

Le taux de facturation opérationnelle du Groupe pour 2014 est de 90,7% (91% en 2013).

  • Résultat opérationnel d’activité

Le résultat opérationnel d’activité (ROPA) s’établit à 51,8 millions d’euros, soit 6,0% du chiffre d’affaires (respectivement 60,2 millions d’euros et 7,0% en 2013).

Le ROPA d’Energy & Infrastructure[7] est en légère baisse, à 20,5 millions d’euros (-1,6 million d’euros). Cette variation est imputable aux coûts d’implantation et de développement au Moyen-Orient et aux effets du recentrage en cours de MPH. Le taux de marge opérationnelle s’établit à 5,8% (6,1% en 2013).

Le ROPA de Global Product Solutions[8] s’élève à 31,3 millions d’euros, en retrait de 6,8 millions d’euros. Impacté par la baisse d’activité en Allemagne et la réduction du Crédit Impôt Recherche en France, il ressort à 6,1% du chiffre d’affaires (7,5% en 2013).

  • Résultat net part du Groupe

Pour renforcer sa compétitivité, Assystem a mené au cours de l’exercice plusieurs programmes d’adaptation et de transformation pour un montant total de 11,6 millions d’euros : réduction des effectifs opérationnels et des frais de structures en Allemagne (5,6 millions d’euros) et mesures ciblées dans le reste du Groupe.

La charge financière nette et la charge d’impôts sur les résultats s’élèvent à respectivement 5,6 millions d’euros et 8,6 millions d’euros.

Le résultat net part du Groupe ressort à 21,8 millions d’euros[9].

free cash flow et TRESORERIE NETTE

Le flux net de trésorerie opérationnelle disponible (free cash flow) du Groupe est en forte croissance (+41%) à 31,2 millions d’euros en 2014, contre 22,1 millions d’euros en 2013.

La situation financière du Groupe est solide. La trésorerie nette d’endettement est de 221,9 millions d’euros au 31 décembre 2014.

Au titre de 2014, Assystem proposera le paiement d’un dividende de 0,75? par action à l’approbation des actionnaires réunis en Assemblée générale le 22 mai prochain.

PERSPECTIVES 2015

Assystem confirme sa stratégie visant à faire du Groupe un acteur mondial dans des secteurs stratégiques de l’ingénierie :

  • en Energy & Infrastructure, disposant d’une bonne visibilité à moyen terme, il continuera de capitaliser sur son expertise nucléaire et de développer sa position au Moyen-Orient,
  • il poursuivra également l’adaptation de l’offre de Global Product Solutions d’une part pour répondre à la nouvelle donne de l’aéronautique et d’autre part pour accélérer, en Automobile, le déploiement d’une offre compétitive au-delà de la base clients existante.

Le Groupe prévoit de renouer en 2015 avec un rythme de croissance significatif, porté par la progression organique des activités du périmètre 2014 et par l’intégration de Radicon[10] dès janvier 2015, qui bénéficie d’une très forte croissance embarquée et du dynamisme du marché des infrastructures en Arabie saoudite.

Dans un contexte économique incertain, le Groupe se fixe un objectif de progrès de sa marge opérationnelle d’activité.

CALENDRIER FINANCIER

  • 30 avril 2015 : publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2015

Assystem est un groupe international d’Ingénierie et de conseil en innovation. Au coeur de l’industrie depuis plus de quarante-cinq ans, le Groupe accompagne ses clients dans le développement de leurs produits et dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem, société cotée sur Euronext Paris, emploie près de 11 000 collaborateurs dans le monde et a réalisé un chiffre d’affaires de 866,6 M? en 2014.
Plus d’informations sur www.assystem.com – Retrouvez Assystem sur Twitter : @anewpath2growth

CONTACTS

Philippe Chevallier
Directeur financier
Tél. : 01 55 65 03 10 		Nicolas Castex – Agnès Villeret
Citigate Dewe Rogerson
Tél. : 01 53 32 78 95
agnes.villeret@citigate.fr
Pauline Bucaille
Directeur de la Communication & Relations Investisseurs
Tél. : 01 55 65 03 08 – pbucaille@assystem.com



ANNEXES

  • chiffre d’affaires par zone géographique
En millions d’euros 2013
publié 		2013
retraité* 		2014

 Croissance organique**
France 523,3 521,2 534,1 + 2,4%
International 348,1 343,5 332,5
  • 3,2%
Total 871,4 864,7 866,6 + 0,2%
  • chiffre d’affaires par pole d’activité
En millions d’euros

Poids 		2013
publié 		2013
retraité* 		2014

 Croissance organique**
Energy & Infrastructure1 41% 365,9 359,2 354,9 – 1,2%
Global Product Solutions2 59% 505,5 505,5 511,7 + 1,2%
  • résultat opérationnel d’activité par zone géographique
En millions d’euros 2013
retraité* 		% du CA 2014 % du CA
France 42,1 8,1% 40,2 7,5%
International 18,1 5,3% 11,6 3,5%
Total 60,2 7,0% 51,8 6,0%
  • résultat opérationnel d’activité par pôle
En millions d’euros 2013
retraité* 		% du CA 2014 % du CA
Energy & Infrastructure1 22,1 6,1% 20,5 5,8%
Global Product Solutions2 38,1 7,5% 31,3 6,1%
  • informations sur le capital
Nombre de titres au 31/12/2013 au 31/12/2014
Actions ordinaires émises 19 326 066 22 154 831
Actions d’auto détention 1 829 333 388 117
Nombre de BSAAR 2015 3 (Prix d’exercice : 11,10 ?) 2 999 463 170 698
Actions gratuites en circulation 211 536 92 550
Nombre moyen pondéré d’actions 18 519 429 20 751 174
Nombre moyen pondéré d’actions diluées 4 19 808 048 20 919 873
  • actionnariat au 31/12/2014
Actions Droits de vote effectif
HDL Development 5

 60,84%

 61,32%
Public 6 37,41% 38,68%
Autocontrôle 1,75% 0,0 %

* Les données publiées au titre du 31 décembre 2013 ont été retraitées de l’impact lié à l’application rétrospective de la norme IFRS 11 “Partenariats”.
** A taux de change courant.
1 Anciennement Infrastructure Engineering & Operations.
2 Fusion des pôles Aerospace Engineering et Technology & Product Engineering.
3 Parité d’exercice : 1,0, Période d’exercice : jusqu’au 09/07/2015, forçage possible à partir du 9/07/2013 si le cours de l’action est > à 15,54?.
4 Après prise en compte de la dilution potentielle liée à l’exercice de BSAAR, et hors effet potentiel de dilution de l’Ornane et de l’Odirnane.
5 HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, président-fondateur d’Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,13% du capital d’Assystem.
6 Y inclus 0,13% détenu par HDL.

  • ètat de la situation financière consolidée

En millions d’euros

Actif 31/12/2014

 31/12/2013
retraité* 		31/12/2013
publié
Goodwill 124,5 119,7 119,8
Immobilisations incorporelles 4,6 5,0 5,0
Immobilisations corporelles 17,6 19,1 19,1
Immeubles de placement 1,4 1,4 1,4
Participations dans des entreprises associées 1,0 1,9 0,7
Actifs financiers disponibles à la vente 0,2 0,2 0,2
Autres actifs financiers 10,7 8,5 8,5
Impôts différés actifs 11,3 7,5 7,5
Actif non courant 171,3 163,3 162,2
Clients et comptes rattachés 280,5 272,0 273,8
Autres créances 56,5 42,6 43,1
Créances d’impôt sur les résultats 4,0 4,2 4,2
Autres actifs financiers 0,1 0,2 0,2
Trésorerie & Equivalents de trésorerie 252,2 131,4 133,6
Actif courant 593,3 450,4 454,9
TOTAL DE L’ACTIF 764,6 613,7 617,1


Passif 31/12/2014

 31/12/2013
retraité* 		31/12/2013
publié
Capital 22,2 19,3 19,3
Primes 79,6 51,1 51,1
Réserves consolidées 135,1 91,2 91,2
Instruments de capitaux propres** 158,4
Résultat net 21,8 27,1 27,1
Capitaux propres part du groupe 417,1 188,7 188,7
Participations ne donnant pas le contrôle 7,2 7,1 7,1
Capitaux propres de l’ensemble consolidé 424,3 195,8 195,8
Emprunts obligataires 25,6 84,5 84,5
Autres passifs financiers 1,0 7,8 7,8
Provisions 2,3 0,3 0,3
Avantages du personnel 24,3 17,2 17,2
Autres passifs non courants 2,0 6,4 6,4
Impôts différés passifs – 1,4 1,4
Passif non courant 55,2 117,6 117,6
Passifs financiers et dérivés courants 3,7 45,1 44,9
Provisions 9,7 5,2 5,2
Fournisseurs et comptes rattachés 47,2 39,4 41,6
Passifs d’impôt sur les résultats 1,8 2,6 2,8
Autres passifs courants 222,7 208,0 209,2
Passif courant 285,1 300,3 303,7
TOTAL DU PASSIF 764,6 613,7 617,1

* Les données publiées au titre du 31 décembre 2013 ont été retraitées de l’impact lié à l’application rétrospective de la norme IFRS 11 “Partenariats”.
** Odirnane