Regulatory News:

? l?occasion de l?annonce des r?sultats du 1^er
trimestre 2012 de PagesJaunes Groupe (Paris:PAJ), son Directeur G?n?ral,
Jean-Pierre Remy d?clare?:

??Renouer avec la croissance au 1^er
trimestre 2012 est une ?tape importante pour notre Groupe. Internet, qui
affiche une croissance de +11,2%, repr?sente 64% du chiffre d?affaires
consolid? sur le trimestre. Toutes nos activit?s num?riques ont
contribu? ? cette performance qui confirme la capacit? du Groupe ?
d?ployer sa strat?gie dans la communication locale. Apr?s un bon d?but
d?ann?e, nous restons prudents sur les prochains trimestres et nous
maintenons un objectif annuel de stabilisation du chiffre d?affaires. ?

Le Conseil d?administration, qui s?est r?uni le 2 mai 2012, a arr?t?
les comptes consolid?s du Groupe pour le 1^er
trimestre 2012.

I. Faits marquants

La croissance des audiences s?acc?l?re avec?:

• + de 100 millions de visites mensuelles sur PagesJaunes
• + de 16 millions de t?l?chargements des applications mobiles
  dont 10 millions pour PagesJaunes
• Succ?s des applications du Groupe : PagesJaunes, 3^?me sur
  iPhone, et Mappy, 2^?me sur iPad en mars
• Communication de marque centr?e sur le mobile et la g?olocalisation

De nouveaux services et partenariats se d?veloppent?:

• Pagesjaunes.fr?: lancement des guides th?matiques
• Facebook : Pack Pr?sence Facebook (cr?ation de pages fan)
• Sites Web?: lancement du Pack Pr?sence, nouvelle gamme de
  sites web
• Succ?s de MappyGPS free (> 1 million de t?l?chargements)

L?investissement commercial s?intensifie et se traduit par?:

• Augmentation des effectifs commerciaux
• Succ?s des forces de vente sp?cialis?es
• Relance de la conqu?te client

L?audience Internet des sites du Groupe (hors 123people) progresse de
+9,8% au 1^er trimestre 2012 par rapport au 1^er
trimestre 2011 en particulier gr?ce ? la forte croissance du
nombre de visites sur Internet mobile de +80,7%. A fin mars 2012,
les applications PagesJaunes, Mappy et AnnoncesJaunes ont ?t?
t?l?charg?es 15,7 millions de fois sur l?ensemble des smartphones en
France.

Les sites Internet du Groupe ont connu de fortes audiences au 1^er
trimestre 2012, avec 19,5 millions de visiteurs uniques en mars 2012
(6^?me rang des sites les plus visit?s en France).

Le 1^er trimestre 2012 affiche une croissance
du chiffre d?affaires du Groupe de +1,4% contre -1,0% au 1^er
trimestre 2011.

Les activit?s Internet acc?l?rent leur croissance (+11,2% au 1^er
trimestre 2012) port?e par les activit?s ??search?? et ??display??
et le d?veloppement du mobile. Au cours de ce 1^er
trimestre, la croissance Internet a permis de compenser la baisse des
Annuaires imprim?s.

Le chiffre d?affaires Internet repr?sente 64,0% du chiffre d?affaires
du Groupe au 1^er trimestre 2012 contre
58,4% au 1^er trimestre 2011.

La marge brute op?rationnelle du Groupe s??l?ve ? 98,7 millions
d?euros au 1^er trimestre 2012, en baisse de
-4,5% par rapport au 1^er trimestre 2011. Le taux de
marge brute op?rationnelle ressort ? 42,0% au 1^er
trimestre 2012 contre 44,6% au 1^er trimestre 2011. Cette
baisse est li?e ? l?investissement commercial dans les activit?s de
PagesJaunes et des filiales.

Le r?sultat d?exploitation du Groupe en baisse de -7,5% au 1^er
trimestre 2012 par rapport au 1^er trimestre 2011, atteint
87,2?millions d?euros. La diminution du r?sultat d?exploitation
r?sulte essentiellement de la baisse de la marge brute op?rationnelle,
ainsi que de la progression des dotations aux amortissements li?es aux
d?veloppements Internet.

Le r?sultat net du Groupe s??l?ve ? 32,5 millions d?euros au 1^er
trimestre 2012, en baisse de -26,3%?par rapport au 1^er
trimestre 2011. Cette d?gradation du r?sultat net est principalement
li?e ? la baisse du r?sultat d?exploitation et ? l?augmentation des
charges financi?res suite au refinancement partiel de la dette bancaire
effectu? en mai 2011. En effet, le taux moyen de la dette brute (y
compris instruments de couverture) ressort ? 5,42% au 1^er
trimestre 2012 contre 4,55% au 1^er trimestre 2011. Par
ailleurs, le taux d?imposition passe de 37,7% au 1^er
trimestre 2011 ? 40,8% au 1^er trimestre 2012, impact?
principalement par la contribution additionnelle de 5% assise sur
l’imp?t sur les soci?t?s depuis fin 2011 et la hausse de la CVAE
intervenue au 2^?me trimestre 2011.

IV. Structure financi?re

L?endettement net¹ s??tablit ? 1?830,8
millions d?euros au 31 mars 2012 contre 1?891,7?millions d?euros au
31 d?cembre 2011 et 1?793,4?millions d?euros au 31 mars 2011.

Au 31 mars 2012, le Groupe dispose d?une marge de 13% sur son
covenant de levier financier qui s??tablit ? 3,73x un agr?gat proche
de la MBO et de 37% sur son covenant de couverture financi?re qui
s??tablit ? 4,11x la charge nette d?int?r?ts².

Le cash flow net du Groupe s?am?liore de 7,0% en passant de 64,2
millions d?euros au 1^er trimestre 2011 ? 68,7 millions
d?euros au 1^er trimestre 2012. Au 31 mars 2012, le Groupe
dispose d?une tr?sorerie nette de 427,7 millions d?euros dont 281,4
millions d?euros au titre de la ligne de cr?dit RCF tir?e d?but 2012.

V. Perspectives 2012

Les perspectives de PagesJaunes Groupe pour 2012 sont confirm?es?:

• Apr?s une d?croissance du chiffre d?affaires de -3,3% en 2010 et -2,1%
  en 2011, stabilisation du chiffre d?affaires en 2012?;
• Acc?l?ration de la croissance des activit?s Internet qui
  repr?senteront pr?s de 60% du chiffre d?affaires global en 2012?;
• Marge brute op?rationnelle attendue entre 470 et 485 millions d?euros,
  impact?e par l?investissement commercial.

VI. Assembl?e g?n?rale 2012

• L?Assembl?e g?n?rale mixte des actionnaires de PagesJaunes Groupe se
  tiendra le mercredi 6 juin 2012.

¹ L?endettement net correspond au total de l?endettement
financier brut, diminu? ou augment? des instruments d?riv?s actifs et
passifs de couverture de flux de tr?sorerie, et diminu? de la tr?sorerie
et ?quivalents de tr?sorerie.
² Hors variation de la
juste valeur des instruments de couverture, amortissement des frais
d??mission d?emprunt et produit de d?sactualisation.

? propos de PagesJaunes Groupe

PagesJaunes Groupe est le leader fran?ais de la publicit? et de
l?information locales avec 1,1 milliard d?euros de chiffre d?affaires
consolid? en 2011. Les services de PagesJaunes Groupe sont notamment
accessibles via Internet fixe et mobile, les annuaires imprim?s
(l?annuaire PagesJaunes et PagesBlanches), les services de
renseignements par t?l?phone et par SMS (118008). Les sites Internet
fixe et mobile de PagesJaunes Groupe, au premier rang desquels
pagesjaunes.fr, mobile.pagesjaunes.fr, mappy.com et annoncesjaunes.fr,
sont visit?s chaque mois par plus d?un internaute fran?ais sur deux.

PagesJaunes Groupe dispose d?une force de vente de plus de 2 200
conseillers commerciaux en France et en Espagne, et propose ? ses
clients annonceurs locaux et nationaux une gamme compl?te de produits
publicitaires. Avec 575 millions d?euros de chiffre d?affaires Internet
en 2011, soit plus de 52% de ses revenus consolid?s, PagesJaunes Groupe
figure parmi les premiers acteurs europ?ens par les revenus
publicitaires Internet.

PagesJaunes Groupe est cot?e sur NYSE Euronext Paris (PAJ). Les
informations disponibles sur PagesJaunes Groupe sont accessibles sur www.pagesjaunesgroupe.com

Le pr?sent document contient des d?clarations concernant l?avenir.
PagesJaunes Groupe consid?re que ses attentes sont fond?es sur des
suppositions raisonnables, mais lesdites d?clarations sont sujettes ? de
nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles
d?entra?ner un ?cart substantiel entre les r?sultats effectifs et les
r?sultats attendus exprim?s par les d?clarations concernant l?avenir,
comprennent entre autres : les effets de la concurrence ; le niveau
d?utilisation des supports PagesJaunes ; le succ?s des investissements
du Groupe PagesJaunes en France et ? l??tranger?; les effets de la
conjoncture ?conomique. Une description des risques du Groupe
PagesJaunes figure ? la section ??4. Facteurs de risques?? du document
de r?f?rence de la soci?t? PagesJaunes Groupe d?pos? aupr?s de
l?Autorit? des march?s financiers le 26 avril 2012 (le ??Document de
R?f?rence??). Les d?clarations concernant l?avenir contenues dans le
pr?sent document s?appliquent uniquement ? compter de la date de
celui-ci, et PagesJaunes Groupe ne s?engage ? mettre ? jour aucune de
ces d?clarations pour tenir compte des ?v?nements ou circonstances qui
se produiraient apr?s la date dudit document ou pour tenir compte de la
survenance d??v?nements non pr?vus. Toutes les donn?es comptables sont
pr?sent?es sous forme d?informations consolid?es non audit?es.

?

Annexe 1?: Chiffr Pas d'articles associés. Résultats du 1er trimestre 2012 de PagesJaunes Groupe ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES | 3 mai 2012 7 h 30 min Vidéos récentes Quand les Français préfèrent le Loto à la Bourse Pascal Imbert Pdg Wavestone : « Nous avons des atouts grâce aux dernières acquisitions ». Olivier Estèves Pdg Abeo : « Nous affichons notre confiance devant les perspectives de l’année qui s’ouvre » Aurélien Poncin Pdg Catana Group : « Nous profitons de cette période assez calme pour investir assez massivement sur le développement des nouveaux modèles et sur l’innovation » La dépendance à Microsoft peut-être mortelle Philippe Waechter Chef économiste Ostrum AM : « Il y a un nouveau monde, il faut s’y adapter » Zapping Dirigeants mai 2025 Philippe Gelin, Président du Directoire Groupe LDC : « On travaille à ce que la croissance organique soit la plus forte possible » Géopolitique, économie, un nouveau désordre international se dessine Joël-Alexis Bialkiewicz Fondateur de Delupay : « Les systèmes de paiement classiques sont totalement obsolètes »