Le 22 f?vrier 2011, le conseil de surveillance de BPCE, pr?sid? par Yves Toublanc, a examin? les comptes du groupe pour le quatri?me trimestre et l’ann?e 2011.

Fran?ois P?rol, pr?sident du directoire de BPCE, a d?clar?:
??Le Groupe BPCE confirme sa solidit? dans un environnement tr?s difficile en 2011 : solidit? des performances des m?tiers, tant sur le plan commercial que sur le plan op?rationnel, solidit? de la structure financi?re avec une solvabilit? de plus de 9 % (B?le 2,5) d?s d?cembre 2011; solidit? du financement, avec un programme de d?sendettement d?j? ex?cut? ? plus d’un tiers ? fin 2011 et 40 % du refinancement ? moyen et long terme 2012 d?j? r?alis? ? mi-f?vrier ; solidit? de la?pr?sence dans l’?conomie avec une croissance des cr?dits de 6,5 % en 2011??.

R?SULTATS CONSOLID?S DE L’ANN?E ET DU 4^e TRIMESTRE 2011 DU GROUPE BPCE^[5]

Dans un environnement exceptionnellement difficile, le Groupe BPCE continue de d?montrer son engagement au service du financement de l’?conomie, avec une progression annuelle de 6,5 %^[6] de ses encours de cr?dits, tout en renfor?ant encore sa solvabilit?, avec un ratio de Core Tier 1 B?le 2,5 de 9,1?% (estim?) au 31 d?cembre 2011.

Engag?s au service de leurs clients sur tous les territoires, les r?seaux de proximit? du groupe ont vu leurs efforts reconnus par leurs clients. Les Banques Populaires ont obtenu le 1^er prix du Podium de la relation Client^[7] du secteur banque, tandis que les Caisses d’Epargne ont ?t? d?sign?es Banques pr?f?r?es des Fran?ais^[8].

Le projet strat?gique ??Ensemble?? d?marr? en 2010, consistant en un recentrage du groupe sur ses m?tiers coeurs et ses activit?s de client?le tout en mettant l’accent sur les synergies de revenus entre les m?tiers coeurs ainsi que sur les synergies de co?ts dans l’ensemble du groupe, lui a permis de traverser l’ann?e 2011 marqu?e par un environnement fortement d?grad?, en maintenant la r?currence de ses performances.

• Les r?seaux de proximit? ont su dynamiser leurs fonds de commerce?: Banque Populaire a franchi le cap du million de clients professionnels et Caisse d’Epargne compte 600?000 nouveaux clients particuliers en 2011. Ils se sont rapproch?s des attentes de leurs clients en innovant notamment dans le domaine du multicanal avec le succ?s de e-BanquePopulaire et de Monbanquierenligne c?t? Caisse d’Epargne.
• En poursuivant la mise en oeuvre de son plan strat?gique ??New Deal??, Natixis a r?ussi une profonde transformation de son mod?le ?conomique.
• Le Cr?dit Foncier, dans le cadre de son plan strat?gique 2012-2016, a engag? d?s 2011 un recentrage sur ses m?tiers en France, au service de ses clients et de ceux des r?seaux de banque de d?tail du groupe, et a mis en oeuvre l’arr?t de ses activit?s ? l’international.

Au terme de sa deuxi?me ann?e, ce projet a permis de d?gager des synergies de revenus entre Natixis et les r?seaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne g?n?rant 501 millions d’euros de PNB suppl?mentaire ? fin 2011,?notamment dans les domaines du cr?dit ? la consommation, de l’assurance et des paiements. D’autre part, l’avancement des diff?rents chantiers de synergies de co?ts a permis de r?aliser 684 millions d’euros d’?conomie ? fin 2011. Aussi bien les synergies de revenus que les synergies de co?ts r?alis?es sont en avance sur les objectifs fix?s.

1.??? R?sultats consolid?s de l’ann?e 2011

Le produit net bancaire du Groupe BPCE atteint 23?073 millions d’euros en 2011, en progression de 1,4?% par rapport ? 2010. Les revenus des m?tiers coeurs du groupe restent stables (+ 0,3?% ? 20?918 millions d’euros) en d?pit de la d?gradation de l’environnement.
Les m?tiers coeurs sont la Banque commerciale et Assurance (avec notamment les r?seaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne ainsi que le Cr?dit Foncier de France, Banque Palatine et
BPCE International et Outre-mer) et la Banque de Financement et d’Investissement, l’?pargne et les Services Financiers Sp?cialis?s (Natixis).

Les frais de gestion sont ma?tris?s (+ 0,6 %), ? 15?615 millions d’euros.

Au cours de l’exercice 2011, le coefficient d’exploitation s’est am?lior? de 0,5 point et ressort ? 67,7 %.

Le r?sultat brut d’exploitation s’?l?ve ? 7 458 millions d’euros, en hausse de 3,1?%. La contribution des m?tiers coeurs du groupe atteint 7 254 millions d’euros, en baisse de 1,9?% par rapport ? 2010.

L’exposition du Groupe BPCE aux dettes souveraines des ?tats p?riph?riques europ?ens est limit?e (3?432 millions d’euros d’expositions directes nettes9 sur la Gr?ce, l’Irlande, le Portugal, l’Espagne et l’Italie des ?tablissements de cr?dit en portefeuille bancaire du groupe au 31 d?cembre 2011) il est en baisse de 26?%. Les expositions directes nettes^[9] s’?l?vent ? 158 millions d’euros pour l’Irlande (-49 %), 97 millions d’euros pour le Portugal (-54 %), 41 millions d’euros pour l’Espagne (-41 %) et 2?560 millions d’euros pour l’Italie (-9 %).
Les expositions des entreprises d’assurance^[10] du groupe s’?l?vent au 31 d?cembre 2011 ? 251 millions d’euros en baisse de 46 % par rapport ? 2010.

Le Groupe BPCE a op?r? une d?pr?ciation compl?mentaire des titres souverains grecs portant la d?cote ? 70 %, tenant compte des garanties financi?res re?ues. La d?pr?ciation cumul?e sur l’ann?e 2011 s’?l?ve ? 921 millions d’euros, soit un impact de 595 millions d’euros sur le r?sultat net part du groupe. L’exposition directe nette r?siduelle⁹ aux titres souverains grecs s’?l?ve ? 576?millions d’euros fin 2011 sachant que cette exposition b?n?ficie ? hauteur de 300 millions d’euros de nominal d’une garantie financi?re autonome.
Le co?t du risque s’?tablit ? 2 769 millions d’euros?; hors d?pr?ciation des titres souverains grecs, il s’?l?ve ? 1?848 millions d’euros, en progression de 11,7?% par rapport ? 2010.

Le r?sultat net part du groupe ressort ? 2 647 millions d’euros en 2011, en recul de 26,6?%.

L’exercice 2011 a ?t? marqu? par des ?l?ments non op?rationnels significatifs.?Des impacts n?gatifs sur le r?sultat net part du groupe r?sultent de la d?pr?ciation des titres souverains grecs (595 millions d’euros), des cessions des participations dans Volksbank International AG en Europe de l’Est et dans le Cr?dit Immobilier et H?telier au Maroc (71 millions d’euros), de l’ajustement de la valeur de la participation dans Volksbank Romania (116 millions d’euros) et de la d?pr?ciation d’?carts d’acquisitions (95 millions d’euros). En impact positif, la r??valuation de la dette propre s’?l?ve ? 154 millions d’euros?; soit un solde total n?gatif de 723 millions d’euros.

Hors ces ?l?ments non op?rationnels, le r?sultat net part du groupe est en recul limit? de 6,7?% ? 3?370 millions d’euros.

Il est ?galement ? noter que le r?sultat net part du groupe 2011 a ?t? affect? n?gativement ? hauteur de 78 millions d’euros par la majoration du taux de l’imp?t sur les soci?t?s.

Le ROE des m?tiers coeurs s’?l?ve ? 13?%.

R?SULTATS CONSOLID?S DE L’ANN?E ET DU 4^e TRIMESTRE 2011 DU GROUPE BPCE

R?SULTATS CONSOLID?S DES M?TIERS COEURS DU GROUPE BPCE
DE L’ANN?E ET DU 4^e TRIMESTRE 2011

2. ?? Banque commerciale et Assurance : activit? commerciale soutenue

Le m?tier Banque commerciale et Assurance regroupe les activit?s du r?seau Banque Populaire, du r?seau Caisse d’Epargne, du Financement de l’Immobilier (principalement Cr?dit Foncier de France) et les activit?s Assurance, International et Autres r?seaux.

La Banque commerciale et Assurance de BPCE a connu une ann?e 2011 tr?s dynamique au plan commercial, port?e par un fonds de commerce en forte croissance. Les nouvelles strat?gies de conqu?te et d’intensification des relations avec les clients existants ont port? leurs fruits cette ann?e?: passage du cap symbolique du million de clients ? titre professionnel pour les Banques Populaires et gain de plus de 600?000 clients nouveaux pour les Caisses d’Epargne. Ces chiffres se traduisent dans les ?volutions du fonds de commerce?: des clients actifs ?quip?s en croissance de 2,5 % pour les Banques Populaires et des clients actifs en croissance de 3,2 % pour les Caisses d’Epargne.

Bien entendu, ces conqu?tes reposent sur des innovations fortes au service des clients, notamment dans le domaine du multicanal, avec par exemple la g?n?ralisation en 2011 dans toutes les Banques Populaires (e-BanquePopulaire) et dans toutes les Caisses d’Epargne (Monbanquierenligne) d’agences en ligne offrant tous les services d’agences classiques avec un conseiller attitr?.

L’activit? commerciale soutenue en 2011 s’est manifest?e ? travers l’engagement notable des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne dans le financement de l’?conomie. A titre d’exemple, le financement des TME / PME ind?pendantes par BPCE a cr? de 7?% en 2011.

Enfin, ces performances commerciales ont ?t? soutenues en 2011 par les nouvelles campagnes de publicit? des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne, qui correspondent ? de nouveaux territoires de marque (??La Banque qui donne envie d’agir?? pour les Banques Populaires et ??La Banque. Nouvelle D?finition?? pour les Caisses d’Epargne). Ces deux campagnes viennent d’?tre prim?es aux Top Com 2012?: Tom Com d’or pour les Caisses d’Epargne (meilleure campagne publicitaire) et Top Com d’argent pour les Banques Populaires (meilleure strat?gie de communication).

Sur l’ensemble de l’ann?e 2011, les revenus^[13] de la Banque commerciale et Assurance ont progress? de 1?%, ? 15?123 millions d’euros, dont + 0,8 % pour les Banques Populaires et +?0,3 % pour les Caisses d’Epargne^[14] hors variation de la provision ?pargne logement.

La marge d’int?r?t a b?n?fici? d’un effet favorable li? ? la croissance des volumes. La hausse des commissions (+ 1,9 % pour les Banques Populaires et + 5,9 % pour les Caisses d’Epargne) provient principalement de l’augmentation du nombre de clients et de l’intensification de la relation avec les clients existants.

Le r?sultat brut d’exploitation s’?tablit ? 5 290 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation ressort ? 65 %, stable par rapport ? l’ann?e derni?re.

Le co?t du risque, bien ma?tris?, enregistre une augmentation de 5,7 %, due ? un dossier sp?cifique au 4^e trimestre 2011.

Le r?sultat net part du groupe de la Banque commerciale et Assurance s’?tablit ? 2 778 millions d’euros.

Le ROE du m?tier en 2011 est de 12 %.

2.1 ???? Banque Populaire

Le r?seau Banque Populaire regroupe les 19 Banques Populaires, dont la CASDEN et le Cr?dit Coop?ratif ainsi que leurs filiales, le Cr?dit Maritime Mutuel et les Soci?t?s de Caution Mutuelle. Le 8 novembre 2011, Banque Populaire du Sud-Ouest et Banque Populaire Centre Atlantique ont finalis? leur rapprochement qui a donn? lieu ? la naissance de la Banque Populaire Aquitaine Centre Atlantique.

• Fonds de commerce

Le r?seau Banque Populaire poursuit sa dynamique de conqu?te de client?le sur toutes ses cibles prioritaires, tant parmi les particuliers que parmi les professionnels et les entreprises. L’ensemble des clients actifs particuliers a cr? de 1,2 % (contre 0,8 % en 2010) et les clients actifs ?quip?s ont cr? de 2,5 % en 2011 contre 1,3 % en 2010.
Dans le m?me temps, confirmant leur forte position sur les entreprises et les professionnels, les Banques Populaires ont franchi le cap du million de clients ? titre professionnel en 2011. Les Banques Populaires ont ?t? consacr?es par TNS-SOFRES banque leader des entreprises de plus de 10 salari?s avec 37 % de taux de p?n?tration.

Ces strat?gies de conqu?te et d’activation ont ?t? couronn?es par le 1^er prix du Podium de la relation client (cat?gorie banque).

• Encours d’?pargne

Les Banques Populaires ont r?alis? une collecte soutenue en 2011, permettant d’?quilibrer le financement des cr?dits.

Avec 9,5 milliards d’euros de croissance des encours, l’?pargne de bilan est en forte progression (+ 8,8 % sur un an, hors ?pargne centralis?e). Elle est tir?e par la forte dynamique des livrets (+10,4?%) et notamment des Livrets A (+?43?%), ainsi que par la progression soutenue des comptes ? terme, notamment chez les professionnels et les entreprises (+ 21,7?%).

L’?pargne financi?re a davantage p?ti du contexte financier actuel (-3,3?%). Ceci a particuli?rement affect? les valeurs mobili?res?; en revanche, l’assurance vie a r?sist? avec des encours globalement stables.

• Encours de cr?dits

L’activit? de cr?dit des Banques Populaires a ?galement ?t? soutenue en 2011. L’engagement des Banques Populaires en faveur du financement de l’?conomie se confirme et se traduit par une croissance des encours de 5,9 % par rapport au 31 d?cembre 2011. L’encours global atteint 154,8?milliards d’euros ? la fin 2011.

Les encours de cr?dits ? l’?quipement (professionnels et entreprises) ont augment? de 5,2?%, t?moignant ainsi de l’engagement majeur des Banques Populaires au service de ces acteurs cl?s de l’?conomie fran?aise.

Les cr?dits immobiliers, avec des encours atteignant 78,5?milliards d’euros fin d?cembre, marquent une progression soutenue mais stable de 7,2 % en coh?rence avec un march? de l’immobilier qui est rest? tr?s dynamique en 2011 apr?s une ann?e 2010 record.

• R?sultats financiers

Le PNB sur l’ensemble de l’ann?e 2011 est en progression de 1,4 % ? 6?329 millions d’euros. Les frais de gestion ont augment? de 3,4 % ? 4?069 millions d’euros, faisant ressortir un r?sultat brut d’exploitation de 2?260 millions d’euros et un coefficient d’exploitation de 64,3 % en l?g?re augmentation (+ 1,2 points). Le co?t du risque augmente de 2,6 % et atteint 664 millions d’euros.?

Le r?seau Banque Populaire contribue en 2011 au r?sultat net du Groupe BPCE ? hauteur de 1?068 millions d’euros.

2.2 ???? Caisse d’Epargne

Le r?seau Caisse d’Epargne regroupe les 17 Caisses d’Epargne.

• Fonds de commerce

Le r?seau Caisse d’Epargne affiche d’excellentes performances commerciales en 2011, gr?ce ? l’efficacit? de la nouvelle strat?gie de relation client fond?e ? la fois sur la conqu?te de nouveaux clients (plus de 600?000 nouveaux clients en 2011) et sur l’intensification de la relation avec les clients d?j? existants (des clients actifs en croissance de 3,2?% sur l’ann?e contre 1,2 % en 2010 et des clients bancaris?s principaux actifs en croissance de 7,4 % en 2011 contre 5,2 % en 2010).

Ces performances ne se limitent pas au march? des particuliers, avec une croissance de 8?% des clients professionnels actifs et une croissance de plus de 15 % des clients entreprises actives.

Cette dynamique a ?t? reconnue ? travers la d?signation de la Caisse d’Epargne comme banque pr?f?r?e des Fran?ais^[15].

• Encours d’?pargne

Avec des encours en croissance de plus de 11,7 milliards d’euros, les Caisses d’Epargne ont b?n?fici? en 2011 d’une ?pargne bilantielle dynamique, en croissance de 8,5 % (hors ?pargne centralis?e et hors emprunts BPCE plac?s en assurance vie).

Il faut en premier lieu souligner la nouvelle croissance des encours du Livret A, trois ann?es apr?s la banalisation de sa commercialisation. Par ailleurs, proposant des produits innovants aux clients, l’?pargne bilantielle des Caisses d’Epargne a notamment profit? de l’app?tit des clients pour les obligations BPCE commercialis?es dans le r?seau.

L’?pargne financi?re, qui a atteint 119 milliards d’euros au 31 d?cembre 2011, a bien r?sist? en progressant de 1,2 %. Si les OPCVM ont d?cru en lien avec le contexte financier, l’assurance-vie enregistre une bonne progression (+?4,6?%).

• Encours de cr?dits

Apr?s une ann?e 2010 record, les Caisses d’Epargne ont connu une ann?e 2011 ?galement dynamique, avec une croissance totale des cr?dits de 10,3 % et des encours s’?tablissant ? 171 milliards d’euros.

Il faut souligner que cette forte croissance concerne l’ensemble des client?les des Caisses d’Epargne. La croissance des cr?dits immobiliers se porte ? + 12 %, int?grant l’entr?e dans les encours de la production record engag?e en fin d’ann?e 2010.

La croissance des encours moyen long terme, destin?s aux professionnels et aux entreprises, est ?galement soutenue ? hauteur de 12,7 %, participant ainsi ? l’engagement du Groupe BPCE de soutenir le financement de tous les acteurs de l’?conomie et refl?tant le dynamisme confirm? des march?s professionnels et entreprises pour les Caisses d’Epargne.

• R?sultats financiers

Le PNB sur l’ensemble de l’ann?e 2011 est en progression de 0,5%^[16] ? 6?803 millions d’euros. Les frais de gestion ont diminu? de 1,5 % ? 4?409 millions d’euros, faisant ressortir un r?sultat brut d’exploitation de 2?394 millions d’euros et un coefficient d’exploitation de 64,8 % en baisse (- 1,3 points). Le co?t du risque atteint 355 millions d’euros (+ 6,3 %).? Le r?seau Caisse d’Epargne contribue en 2011 au r?sultat net du Groupe BPCE ? hauteur de 1?362?millions d’euros.

2.3 ???? Financement de l’Immobilier

Le Cr?dit Foncier est la principale composante du p?le Financement de l’Immobilier.

Le Cr?dit Foncier a adopt? en novembre 2011 un nouveau projet strat?gique avec, pour objectif, le recentrage de ses activit?s sur ses m?tiers coeurs, en synergie croissante avec les r?seaux Caisse d’Epargne et Banque Populaire.

Ce nouveau plan strat?gique 2012-2016 se d?cline selon cinq chantiers?:

• un recentrage du Cr?dit Foncier sur ses m?tiers en France au service de ses clients et de ceux du Groupe BPCE.
• un d?veloppement de synergies avec les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne.
• l’arr?t des activit?s internationales.
• la r?duction de la taille du bilan de pr?s de 10 %, une r?duction de co?t d’environ 12?% sur la m?me p?riode.

A fin 2011, le niveau des encours clients totaux est de 117,6 milliards d’euros, stable par rapport ? fin 2010. La production totale France en 2011 (Particuliers et Corporates) s’?l?ve ? pr?s de 11,7 milliards d’euros, en l?g?re baisse (2?%) par rapport ? 2010.

Dans le domaine du financement des particuliers, la production s’?l?ve ? 7,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’ann?e. La fin de l’ann?e a ?t? tr?s dynamique et le Cr?dit Foncier particuli?rement actif sur le segment de l’accession sociale.

L’am?lioration de la position concurrentielle en fin d’ann?e et les modifications annonc?es sur la loi Scellier ont permis de cl?turer l’ann?e avec un tr?s bon mois de d?cembre, au-del? du milliard d’euros de pr?ts engag?s.

La production sur le march? des clients ??Corporates France?? a augment? de 13?% gr?ce notamment ? la bonne tenue de l’activit? de financement des investisseurs et des promoteurs.

La contribution du p?le Financement de l’Immobilier au r?sultat avant imp?t du groupe s’?l?ve ? 128 millions d’euros en 2011, contre 302 millions d’euros au 31 d?cembre 2010.

2.4 ???? Assurance

L’activit? Assurance concerne BPCE Assurances et CNP Assurances.

En assurance vie, il est enregistr? une baisse du chiffre d’affaires dans un contexte ?conomique peu favorable. La forte dynamique de collecte en unit?s de compte (soit 15 % du chiffre d’affaires) a ?t? r?alis?e gr?ce aux campagnes d’emprunt obligataire de BPCE. La collecte nette demeure positive en s’?levant ? plus d’un milliard d’euros.

En mati?re de dommages, le chiffre d’affaires a augment? de 9,0 % avec de bonnes performances sur les march?s auto et multi-risques habitation.

En ce qui concerne la pr?voyance et la sant?, une croissance ? deux chiffres (17,3 %) a ?t? atteinte gr?ce aux bonnes performances commerciales des r?seaux.

Deux ?l?ments cl?s contribuent ? ces r?sultats?: un chiffre d’affaires en hausse de 17,7?% dans le domaine de la Sant?, et le lancement du produit ??Ecureuil Solutions Obs?ques?? en 2010, ce qui a contribu? ? hauteur de 10,6 % au chiffre d’affaires Pr?voyance et Sant?.

La contribution de l’Assurance au r?sultat avant imp?t du groupe en 2011 s’?l?ve ?172?millions d’euros contre 182 millions l’ann?e pr?c?dente.

2.5 ???? International et Autres r?seaux : une contribution accrue aux r?sultats du groupe

• BPCE International et Outre-mer (BPCE IOM)

?????????? BPCE IOM regroupe les filiales internationales et Outre-mer du Groupe BPCE (hors Natixis).

Avec deux acquisitions r?alis?es en 2011 (75 % de la Banque Malgache de l’Oc?an Indien (BMOI) et 19,4 % de la Banque Nationale du D?veloppement Agricole du Mali, BPCE IOM renforce les activit?s de Banque de d?tail ? l’international du groupe.

L’encours d’?pargne de BPCE IOM s’?tablit en hausse de 3,6 %. Cette progression est tir?e par la hausse de l’?pargne de bilan?: + 7,5 %. La collecte a ?t? r?orient?e vers les supports bilantiels.

En mati?re de cr?dits, BPCE IOM a connu une ann?e 2011 soutenue, Les encours de cr?dits progressent sur tous les segments (+ 6,4 %) pour s’?tablir ? 9,1 milliards d’euros.

La contribution de l’international au r?sultat avant imp?t du groupe s’?l?ve ? 72 millions en 2011, stable par rapport ? 2010.

• Autres r?seaux?: Banque Palatine

En 2011, l’activit? commerciale de Banque Palatine a ?t? dynamique, tant dans le d?veloppement du portefeuille de client?le, principalement sur les moyennes entreprises et les ETI (Entreprise de taille interm?diaire), que sur l’activit? de cr?dit et l’?pargne bilantielle.

Tandis que les encours d’?pargne ont cr? de + 8,1 %, les seuls encours d’?pargne bilantielle ont connu une croissance particuli?rement dynamique, ? + 18,7 %, port?e notamment par la progression des d?p?ts ? vue.

Les encours de cr?dits de la Banque Palatine ont progress? de 5,8 %, avec une forte croissance des cr?dits moyen-long terme destin?s aux entreprises, confirmant ainsi l’engagement en faveur du financement de l’?conomie, ? l’image des autres banques du groupe BPCE.

Enfin, le nombre de nouveaux clients particuliers haut de gamme a progress? de 8,9 %.

Au total, la contribution des Autres r?seaux au r?sultat avant imp?t du groupe s’?l?ve ? 134 millions d’euros en 2011, contre 80 millions d’euros en 2010.

3.??? Banque de Financement et d’Investissement, ?pargne et Services Financiers Sp?cialises (m?tiers inclus dans Natixis)

Le PNB en 2011 des m?tiers coeurs de Natixis (BFI, Epargne et Services Financiers Sp?cialis?s) s’inscrit ? 5 795 millions d’euros, en baisse de 1,6 % par rapport ? 2010. Deux m?tiers coeurs sont en progression : l’Epargne (+ 5,3 %, ? 1 884 millions d’euros) et les Services Financiers Sp?cialis?s (+?7,2 %, ? 1 151 millions d’euros). Dans la Banque de Financement et d’Investissement, le recul des revenus (-?8,8%) a pu ?tre limit? gr?ce ? un tr?s bon premier trimestre.

Les frais de gestion, ? 3 831 millions d’euros, sont en hausse mod?r?e de 1,8 %.
Le coefficient d’exploitation est en hausse de 2,2 points par rapport ? 2010, ? 66,1 %.
Le co?t du risque est en diminution importante (-?34,2%) ? 183 millions d’euros, contre 278?millions d’euros un an plus t?t.

Le r?sultat avant imp?t des trois m?tiers coeurs conna?t une l?g?re baisse de 4,7?% pour atteindre 1 797 millions d’euros.

Apr?s prise en compte des minoritaires, et de l’imp?t sur le r?sultat, la contribution au r?sultat net part du groupe de BPCE s’?tablit ? 888 millions d’euros, en recul de 8,7 %.

La rentabilit? de ces m?tiers coeurs s’?tablit ? 17 % en 2011, stable par rapport ? 2010.

Au niveau de Natixis, le r?sultat net part du groupe s’?l?ve ? 1 562 millions d’euros en 2011, en baisse limit?e de 10 % par rapport ? 1 732 millions d’euros en 2010.

(Pour une analyse plus d?taill?e des m?tiers et des r?sultats de Natixis, merci de vous reporter
au communiqu? de presse de Natixis que vous trouverez en ligne sur www.natixis.com).

4.? Gestion extinctive des portefeuilles cantonn?s (GAPC)

La GAPC poursuit son plan de marche en r?duisant le montant des actifs ainsi g?r?s sans impact significatif sur le r?sultat net part du groupe et sans volatilit? trimestrielle significative. En 2011, 4?,9 milliards d’euros d’actifs ont ?t? c?d?s, dont 2 milliards d’euros au 4e trimestre, dans un environnement difficile. Les risques pond?r?s sont en baisse de 48 % depuis juin 2009 en tenant compte de B?le 2,5 et de 57 % depuis juin 2009, hors impact n?gatif de 2,7?milliards d’euros li? ? B?le 2,5. Hors cet effet, ils sont en baisse de 23 % sur l’ann?e 2011.

5.??? Participations financi?res

Les participations financi?res concernent principalement les activit?s de Coface et de Nexity. Compte tenu des cessions r?alis?es en 2011, l’information sectorielle dans ce p?le a ?t? retrait?e en cons?quence sur les p?riodes pass?es.

Le PNB des participations financi?res est stable en 2011, ? 1 720 millions d’euros (-?0,1 %). Le r?sultat net part du groupe est n?gatif de 81 millions d’euros.

• Coface

Le chiffre d’affaires du 4^e trimestre 2011 augmente de 8,2 % ? p?rim?tre et change constants, par rapport au quatri?me trimestre 2010. En assurance cr?dit, il progresse de 3 % sur la m?me p?riode.
Depuis le troisi?me trimestre 2011, un nouveau calcul de ratio sinistres / primes est utilis?. Le nouveau ratio int?gre les frais de gestion des sinistres. La sinistralit? ressort ? 55,1 % en 2011, en l?g?re baisse compar?e ? 2010.

Le r?sultat avant imp?t de la Coface (98 millions d’euros) progresse de 14 % en 2011 par rapport ? 2010, malgr? un certain nombre d’?l?ments n?gatifs non r?currents.

• Nexity

Le carnet de commandes, en forte progression, repr?sente 19 mois d’activit? de promotion. Il est en augmentation de 21 % par rapport au 31 d?cembre 2010.? Sur le march? r?sidentiel, Nexity gagne des parts de march? avec des prises de commandes exceptionnelles en immobilier d’entreprise.

Le chiffre d’affaires est en ligne avec les pr?visions et s’?tablit ? 2?603 millions d’euros.

Les r?servations nettes de logements neufs en France sont ? un niveau proche de celui de 2010.

6.??? Solvabilit? et liquidite?: avanc?es importantes de l’adaptation du groupe
?????? au nouvel environnement

Le Groupe BPCE s’est adapt? ? l’?volution de l’environnement r?glementaire et financier qui a vu les exigences de solvabilit? et de liquidit? s’accro?tre.

En approfondissant sa strat?gie de r?duction de son profil de risque, le groupe s’est fix? de nouveaux objectifs pour atteindre un ratio de Common Equity Tier 1 B?le 3 > 9 % en 2013, sans mesures transitoires^[17]. Avec une am?lioration sur 2011 de 110 pb du ratio de Core Tier 1^[18] (portant son am?lioration depuis juin 2009 ? 350 pb) et la poursuite de la croissance des cr?dits, le ratio de Core Tier 1 B?le 2,5 est de 9,1 %^[19] au 31/12/2011 et les besoins en fonds propres calcul?s selon les exigences de l’EBA pour le 30 juin 2012 sont ramen?s de 3,7^[20] milliards d’euros ? 0,7 milliard d’euros en un trimestre.

Devant des exigences de liquidit?s accrues (B?le 3) et dans un contexte de tension sur la liquidit? et le refinancement suite ? la crise sur les souverains, le groupe a continu? d’augmenter la collecte d’?pargne bilantielle dans ses r?seaux (+ 8,8 % pour les Banques Populaires et +?8,5 % pour les Caisses d’Epargne en 2011).

Le Groupe BPCE s’est fix? pour objectif un d?sendettement de 25 ? 35 milliards d’euros entre fin juin 2011 et fin 2013. Le besoin de liquidit? du groupe a ?t? significativement r?duit (11?milliards d’euros) au second semestre 2011, avec des cessions d’actifs de 1,6 milliards d’euros pour la BFI de Natixis et de 2,2 milliards pour la GAPC ainsi que des cessions d’actifs financiers de 3,6 milliards d’euros dans la Banque commerciale et Assurance.

Enfin, le Groupe BPCE a adapt? son programme d’?missions moyen et long terme (la composante march? est en baisse de 23 % en 2012 par rapport au programme 2011 alors que le programme d’?missions r?alis?es via les r?seaux commerciaux a doubl?) et a r?duit de 38?% ses besoins court terme en dollars US au second semestre 2011.

6.1????? Liquidit? et refinancement court terme

La participation du groupe ? l’op?ration de refinancement ? 3 ans de la BCE du 21 d?cembre 2011 avait pour objectif de s?curiser le refinancement moyen long terme 2012, mais elle ne se substitue pas au programme de refinancement moyen long terme 2012 qui a d?j? ?t? r?alis? ? hauteur de 39 % au 15?f?vrier.

L’encours de refinancement court terme du groupe s’?l?ve ? 117 milliards d’euros ? fin d?cembre 2011. Et les r?serves de liquidit? se montent ? 110 milliards d’euros.

6.2 ???? Refinancement moyen et long terme?: 39 % du programme 2012 r?alis? au 15 f?vrier

• Refinancement ? moyen et long terme 2011

La capacit? du groupe ? acc?der aux grands march?s de dette lui a permis de lever 33,8?milliards d’euros de ressources ? moyen et long terme en 2011, repr?sentant 114 % du programme. La maturit? moyenne des ?missions ?tait de 5,2 ans.
En 2011, le groupe a lev? 30,1 milliards d’euros sur les deux composantes obligataires?:

• 25,7 milliards d’euros en refinancement de march?avec des ressources diversifi?es (47?% d’obligations s?curis?es et 39 % d’obligations seniors non s?curis?es). Les placements priv?s repr?sentent 25 % des ressources lev?es. La part des ?missions publiques r?alis?es sur le march? am?ricain est de seulement 7 %.
• 4,3 milliards d’euros de refinancement via les r?seaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne qui se sont mobilis?s en pla?ant des obligations BPCE aupr?s de leurs client?les, soit 14 % des ressources obligataires lev?es.

• Refinancement ? moyen et long terme 2012

Le programme de refinancement ? moyen et long terme march? du Groupe BPCE s’?l?ve ? 21?milliards d’euros en 2012, compar? ? 27,3 milliards d’euros en 2011.

Au 15 f?vrier 2012, 8,1 milliards d’euros de ressources moyen et long terme ont pu ?tre lev?es, dont 6,5 milliards d’euros d’obligations s?curis?es, soit 64 % des ressources lev?es et 1,6 milliard d’obligations non s?curis?es, repr?sentant 16 % des ressources lev?es.

Le 30 janvier dernier, BPCE a r?ussi une ?mission obligataire non s?curis?e de 750 millions d’euros ? 10 ans sur le march? institutionnel. C’?tait la premi?re ?mission benchmark non s?curis?e sur une dur?e aussi longue d’un ?metteur bancaire fran?ais en 2012.

Le programme d’?missions commercialis?es par les r?seaux en France est de 5 milliards d’euros en 2012, contre 2,2 milliards en 2011. A cet ?gard, 2,0 milliards ont d?j? ?t? lev?s au 15 f?vrier 2012, ce qui correspond ? 20 % des ressources moyen long terme lev?es depuis d?but 2012.

Au 15 f?vrier 2012, un total de 10,1?milliards d’euros de ressources obligataires a pu ?tre lev?, soit 39?% du programme annuel.

Avertissement

Les proc?dures d’audit sur les comptes consolid?s au titre de l’exercice clos le 31 d?cembre 2011 ont ?t? substantiellement effectu?es. Les rapports d’audit relatifs ? la certification de ces comptes consolid?s seront ?mis apr?s v?rification du rapport de gestion et finalisation des proc?dures requises pour les besoins du d?p?t du document de r?f?rence.

www.bpce.fr

??? @GroupeBPCE

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