RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2022

HERMES

                                        

Rapport d’informations semestrielles à fin juin 2022

Très belle dynamique des ventes et résultats exceptionnels au premier semestre

Le chiffre d’affaires progresse de 29 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants
La rentabilité opérationnelle courante atteint 42 % des ventes
Le résultat net s’élève à 1 641 M€, en hausse de 40 %

Paris, le 29 juillet 2022

Le chiffre d’affaires consolidé du groupe au premier semestre 2022 s’élève à 5 475 M€, en croissance de 29 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants par rapport à la même période en 2021. Le résultat opérationnel courant s’établit à 2 304 M€ (42 % des ventes) et le résultat net part du groupe atteint 1 641 M€ (30 % des ventes).

Les ventes du deuxième trimestre atteignent 2 710 M€ et progressent de +26 % à taux de change courants et +20 % à taux de change constants, avec une forte dynamique dans tous les métiers.

Axel Dumas, gérant d’Hermès, a déclaré : « La belle dynamique des résultats du premier semestre témoigne de la croissance de nos 16 métiers et de la forte désirabilité de nos objets, conçus artisanalement dans une démarche de durabilité, sans compromis sur la qualité. Dans un contexte encore instable, nous avançons avec confiance, fidèles à notre modèle d’entreprise responsable et engagée vis-à-vis de nos collaborateurs et de nos partenaires. »

Activité à fin juin par zone géographique
(données à taux de change comparables, sauf indication explicite)

Au premier semestre 2022, toutes les régions affichent de très solides performances, avec une belle résistance de l’Asie en dépit du contexte sanitaire en Chine. Les ventes dans les magasins du groupe (+23 %) ont bénéficié du renforcement du réseau omnicanal exclusif et des ventes en ligne. La croissance des ventes en gros (+25 %) résulte notamment de la reprise des ventes aux voyageurs.

  • L’Asie hors Japon (+15 %) a été portée par une forte dynamique dans l’ensemble de la région, et notamment par une activité soutenue à Singapour, en Australie et en Corée. La Grande Chine a fortement rebondi en juin, après avoir été pénalisée par les contraintes sanitaires et les fermetures de magasins, principalement à Shanghai et Pékin en avril et en mai. Après la réouverture des magasins rénovés de Pacific Place à Hong Kong et de One Central à Macao en début d’année, un nouveau magasin a été inauguré avec succès à Zhengzhou fin mars, dans la province du Henan en Chine.
  • Le Japon (+20 %) a montré une performance remarquable, qui s’appuie sur la fidélité de la clientèle locale. En juin, la première édition de l’exposition La Fabrique de la légèreté, mettant en scène le thème de l’année, s’est déroulée à Tokyo.
  • L’Amérique (+34 %) a poursuivi une très belle dynamique à fin juin. Aux États-Unis, un nouveau magasin a été inauguré à Austin en avril, le troisième magasin de la Maison au Texas. L’exposition Hermès in the Making, autour des savoir-faire artisanaux de la maison, a été présentée à Détroit en juin.
  • L’Europe hors France (+34 %) et la France (+41 %) ont poursuivi leur solide croissance, grâce à la fidélité de la clientèle locale et à la reprise des flux touristiques, notamment en France, au Royaume-Uni et en Italie.

Activité à fin juin par métier
(données à taux de change comparables, sauf indication explicite)

À fin juin 2022, tous les métiers confirment leur forte dynamique, avec une progression remarquable de la Soie, des Vêtement et Accessoires, de l’Horlogerie et des Autres métiers Hermès (Bijouterie et produits de la Maison) soulignant ainsi la formidable attractivité de la maison Hermès.

La croissance de la Maroquinerie-Sellerie (+12 %) s’est appuyée sur une demande soutenue et sur l’augmentation des capacités de production, en ligne avec son objectif annuel. La valise R.M.S (Rolling Mobility Suitcase), personnalisable, fruit d’un savoir-faire d’exception et de multiples innovations, reçoit un excellent accueil. Cinq nouvelles maroquineries seront déployées au cours des cinq prochaines années, avec les sites de Louviers (Eure) et de la Sormonne (Ardennes) en 2023, et de Riom (Puy-de-Dôme) en 2024. Les sites de L’Isle-d’Espagnac (Charente) et de Loupes (Gironde) ont été annoncés à horizon 2025 et 2026. Hermès poursuit ainsi le renforcement de son ancrage territorial en France et le développement de l’emploi.

La division Vêtement et Accessoires (+36 %) a poursuivi sa belle dynamique, portée par le succès des collections de prêt-à-porter, des accessoires de mode et des chaussures. Le défilé femme automne-hiver 2022, présenté en mars à la Garde républicaine à Paris, a reçu un très bel accueil, comme celui de la collection homme printemps-été 2023 dévoilée à la manufacture des Gobelins en juin. Les nouvelles créations comme le bracelet micro Rivale, la mono-boucle d’oreille Olympe ou la sandale Enid, rencontrent un vif succès, à côté des iconiques de la maison, notamment les bracelets Hapi et clic H et la ceinture Kelly.

Le métier Soie et Textiles (+29 %) a réalisé une excellente progression, avec des collections qui allient diversité des matières, des formats et des nouveaux usages, soutenue par le développement des capacités de production dans le site lyonnais de Pierre-Bénite.

Les Parfum et Beauté (+23 %) ont bénéficié du succès des lancements du nouveau chapitre de la Beauté Hermès Plein Air, dédié au teint, et de celui des huiles pour les lèvres, Hermèsistibles. Le Parfum s’est enrichi de Terre d’Hermès Eau Givrée, une création alliant fraîcheur et puissance, et la collection des colognes a accueilli en juin une nouvelle création végétale et aérienne, Eau de Basilic Pourpre.

L’Horlogerie (+55 %) a réalisé une performance exceptionnelle grâce au développement de pièces au savoir-faire d’exception telles que la montre Arceau Le temps voyageur, et au succès de ses piliers comme les modèles Heure H et Cape Cod.

Les Autres métiers Hermès (+33 %) ont poursuivi leur forte dynamique, grâce à l’univers de la Maison et à la Bijouterie. L’univers de la Maison a été présenté en juin à la Milan Design Week, avec des créations textiles inédites et le nouveau service de table Soleil d’Hermès. La septième collection de haute bijouterie baptisée Les jeux de l’ombre, autour de formes innovantes et de savoir-faire portés à leur plus haut niveau, a été présentée au magasin du Faubourg Saint-Honoré à Paris.

Résultats exceptionnels au premier semestre 2022

Le résultat opérationnel courant progresse de +34 % et s’élève à 2 304 M€ contre 1722 M€ au premier semestre 2021. Grâce à l’effet de levier généré par la forte croissance des ventes et des taux d’écoulement des collections exceptionnels, la rentabilité opérationnelle courante atteint son plus haut niveau historique à 42 % contre 41 % à fin juin 2021.

Le résultat net consolidé part du groupe est de 1 641 M€ (30 % des ventes) contre 1 174 M€ au premier semestre 2021, soit une hausse de +40 %.

Les investissements opérationnels s’élèvent à 190 M€ et le cash flow disponible ajusté atteint 1 421 M€.

Après versement du dividende ordinaire (837 M€) et prise en compte des rachats d’actions (115 M€ pour 103 368 actions hors contrat de liquidité), la trésorerie nette retraitée progresse de 615 M€ et atteint
7 685 M€ contre 7 070 M€ au 31 décembre 2021.

Un modèle durable et responsable

Le groupe Hermès a poursuivi ses recrutements et renforcé ses effectifs de plus de 800 personnes au premier semestre. À fin juin 2022 le groupe employait 18 400 personnes, dont 11 500 en France. Fidèle à son engagement d’employeur responsable, Hermès a versé en février 2022 à tous les collaborateurs du groupe une prime exceptionnelle de 3 000 € pour leur engagement au titre de l’année 2021, et décidé une augmentation de 100 € bruts mensuels en France en plus des augmentations usuelles en janvier. En juin, une seconde augmentation de 100 € bruts mensuels à compter de juillet a été annoncée pour l’ensemble des collaborateurs en Europe.

Hermès renforce ses engagements en faveur de l’éducation et de la transmission avec le lancement de l’École des Artisans de la Vente en avril. Le groupe poursuit le déploiement de l’École Hermès des savoir-faire avec l’ouverture d’un nouveau Centre de Formation d’Apprentis, à Charleville-Mézières, au sein du Pôle ardennais.

L’emploi de personnes en situation de handicap a atteint un taux de 6,4 % qui témoigne de l’engagement de la maison pour l’inclusion.

Hermès International a reçu le 4 juillet le Grand Prix de la Transparence 2022 toutes catégories, désormais renommé Transparency Awards, qui récompense la qualité de l’information réglementée des sociétés du
SBF 120.

Perspectives

Pour 2022, il est encore difficile d’évaluer les impacts du contexte sanitaire. Le modèle artisanal fortement intégré, le réseau de distribution équilibré, la créativité des collections et la fidélité de la clientèle nous permettent d’aborder l’avenir avec confiance.

À moyen terme, malgré les incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d’affaires à taux constants ambitieux.

Grâce à son modèle d’entreprise unique, Hermès poursuit sa stratégie de développement à long terme fondée sur la créativité, la maîtrise des savoir-faire et une communication originale.

Les comptes consolidés semestriels résumés ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes conformément à la réglementation en vigueur.

Le rapport semestriel d’activité, le communiqué de presse et la présentation des résultats semestriels 2022 sont disponibles sur le site internet du groupe : https://finance.hermes.com

Prochains événements :

  • 20 octobre 2022 : publication du chiffre d’affaires du 3e trimestre 2022
  • 17 février 2023 : publication des résultats annuels 2022
  • 14 avril 2023 : publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023
  • 20 avril 2023 : assemblée générale des actionnaires

        

CHIFFRES CLEFS DU PREMIER SEMESTRE 2022

En millions d’euros 1er semestre 2022 2021 1er semestre 2021
       
Chiffre d’affaires 5 475 8 982 4 235
Croissance à taux courant vs n-1 29,3 % 40,6 % 70,2 %
Croissance à taux constant vs n-1 (1) 23,2 % 41,8 % 76,7 %
       
Résultat opérationnel courant (2) 2 304 3 530 1 722
en % du chiffre d’affaires 42,1 % 39,3 % 40,7 %
       
Résultat opérationnel 2 304 3 530 1 722
en % du chiffre d’affaires 42,1 % 39,3 % 40,7 %
       
Résultat net – Part du groupe 1 641 2 445 1 174
en % du chiffre d’affaires 30,0 % 27,2 % 27,7 %
       
Capacité d’autofinancement 2 001 3 060 1 487
       
Investissements opérationnels 190 532 214
       
Cash flow disponible ajusté (3) 1 421 2 661 1 236
       
Capitaux propres – Part du groupe 10 259 9 400 8 024
       
Trésorerie nette (4) 7 280 6 695 5 326
       
Trésorerie nette retraitée (5) 7 685 7 070 5 521
       
Effectifs (en nombre de personnes) 18 428 17 595 15 698

(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.

(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe. 

(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).

(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l’actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.

(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.

Informations par Zone GÉographique (a)

    À fin juin Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
France   480 341 40,7 % 40,7 %
Europe (hors France)   696 522 33,4 % 33,8 %
Total Europe   1 176 863 36,3 % 36,5 %
Japon   546 469 16,4 % 20,4 %
Asie-Pacifique (hors Japon)   2 665 2 153 23,8 % 14,9 %
Total Asie   3 211 2 622 22,5 % 15,9 %
Amériques   982 668 47,0 % 34,1 %
Autres   106 82 28,7 % 28,0 %
TOTAL   5 475 4 235 29,3 % 23,2 %

    2e trimestre Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
France   266 188 41,5 % 41,5 %
Europe (hors France)   369 294 25,7 % 26,1 %
Total Europe   636 482 31,9 % 32,1 %
Japon   269 228 17,9 % 23,4 %
Asie-Pacifique (hors Japon)   1 218 1 023 19,1 % 9,6 %
Total Asie   1 487 1 251 18,9 % 12,2 %
Amériques   533 377 41,4 % 26,3 %
Autres   55 42 32,0 % 31,1 %
TOTAL   2 710 2 151 26,0 % 19,5 %

(a)   Ventes par destination.

Informations par MÉtier

    À fin juin Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
Maroquinerie-Sellerie (1)   2 358 1 999 18,0 % 12,1 %
Vêtement et Accessoires (2)   1 458 1 025 42,3 % 35,9 %
Soie et Textiles   372 274 35,6 % 29,0 %
Autres métiers Hermès (3)   648 462 40,2 % 32,5 %
Parfum et Beauté   230 184 24,9 % 23,3 %
Horlogerie   262 159 65,2 % 55,3 %
Autres produits (4)   146 132 11,1 % 9,1 %
TOTAL   5 475 4 235 29,3 % 23,2 %

    2e trimestre Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
Maroquinerie-Sellerie (1)   1 162 1 011 14,9 % 8,5 %
Vêtement et Accessoires (2)   748 552 35,6 % 29,0 %
Soie et Textiles   174 126 38,4 % 31,1 %
Autres métiers Hermès (3)   318 234 36,1 % 27,8 %
Parfum et Beauté   111 85 30,7 % 28,9 %
Horlogerie   128 81 59,0 % 48,9 %
Autres produits (4)   69 63 9,3 % 7,1 %
TOTAL   2 710 2 151 26,0 % 19,5 %

(1) Le métier « Maroquinerie-Sellerie » comprend les sacs, l’équitation, les porte-mémoire et la petite maroquinerie.
(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.
(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).
(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…) ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.

RAPPEL – PREMIER TRIMESTRE 2022

Informations par Zone GÉographique (a)

    1er trimestre Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
France   214 153 39,7 % 39,7 %
Europe (hors France)   327 228 43,4 % 43,9 %
Total Europe   541 381 41,9 % 42,2 %
Japon   277 241 15,0 % 17,4 %
Asie-Pacifique (hors Japon)   1 447 1 130 28,0 % 19,8 %
Total Asie   1 724 1 371 25,7 % 19,3 %
Amériques   449 291 54,3 % 44,2 %
Autres   51 41 25,2 % 24,7 %
TOTAL   2 765 2 084 32,7 % 27,1 %

(a)   Ventes par destination.

Informations par mÉtier

    1er trimestre Évolutions /2021
En M€   2022 2021 Publiées À taux de change constants
Maroquinerie-Sellerie (1)   1 197 988 21,1 % 15,8 %
Vêtement et Accessoires (2)   710 473 50,1 % 44,1 %
Soie et Textiles   198 148 33,3 % 27,3 %
Autres métiers Hermès (3)   330 228 44,4 % 37,4 %
Parfum et Beauté   119 99 20,0 % 18,4 %
Horlogerie   134 78 71,5 % 62,0 %
Autres produits (4)   77 69 12,8 % 10,9 %
TOTAL   2 765 2 084 32,7 % 27,1 %

(1) Le métier « Maroquinerie-Sellerie » comprend les sacs, l’équitation, les porte-mémoire et la petite maroquinerie.
(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.
(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).
(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…) ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.

ANNEXE – EXTRAIT DES COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

En millions d’euros 1er semestre 2022 Exercice 2021 1er semestre 2021
Chiffre d’affaires 5 475 8 982 4 235
Coût des ventes (1 586) (2 580) (1 207)
Marge brute 3 889 6 402 3 028
Frais administratifs et commerciaux (1 178) (2 137) (935)
Autres produits et charges (406) (734) (371)
Résultat opérationnel courant 2 304 3 530 1 722
Autres produits et charges non courants
Résultat opérationnel 2 304 3 530 1 722
Résultat financier (35) (96) (47)
Résultat avant impôt 2 270 3 435 1 675
Impôt sur les résultats (647) (1 015) (511)
Part dans le résultat des entreprises associées 25 34 13
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ 1 647 2 454 1 177
Intérêts ne conférant pas le contrôle (6) (8) (3)
RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE 1 641 2 445 1 174
Résultat de base par action (en euros) 15,69 23,37 11,22
Résultat dilué par action (en euros) 15,64 23,30 11,19

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

En millions d’euros 1er semestre 2022 Exercice 2021 1er semestre 2021
Résultat net de l’ensemble consolidé 1 647 2 454 1 177
Variation des écarts de conversion 1 182 141 35
Couvertures des flux de trésorerie futurs en devises 1 2 10 (110) (44)
  • variation de juste valeur
(97) (87) (19)
  • recyclage en résultat
107 (23) (25)
Actifs évalués à la juste valeur 2 87 87
Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 2 1 9
Résultat global net 1 840 2 582 1 255
  • dont part du groupe
1 833 2 573 1 252
  • dont intérêts ne conférant pas le contrôle
7 9 3
(1) Transférable en résultat.
(2) Net d’impôts.

BILAN CONSOLIDÉ

ACTIF

En millions d’euros 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Goodwill 14 42 42
Immobilisations incorporelles 204 258 236
Droits d’utilisation 1 665 1 517 1 405
Immobilisations corporelles 1 916 1 881 1 665
Immeubles de placement 8 9 75
Immobilisations financières 648 617 431
Participations dans les entreprises associées 52 51 49
Prêts et dépôts 63 59 57
Actifs d’impôts différés 636 546 539
Autres débiteurs non courants 25 22 23
Actifs non courants 5 232 5 002 4 522
Stocks et en-cours 1 617 1 449 1 394
Créances clients et comptes rattachés 464 333 298
Créances d’impôts exigibles 8 58 11
Autres débiteurs 288 257 228
Instruments financiers dérivés 179 53 80
Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 293 6 696 5 352
Actifs courants 9 850 8 845 7 362
TOTAL ACTIF 15 082 13 847 11 885

PASSIF

En millions d’euros 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Capital social 54 54 54
Primes 50 50 50
Actions d’autocontrôle (672) (551) (552)
Réserves 8 735 7 142 7 077
Écarts de conversion 359 178 72
Écarts de réévaluation 93 83 149
Résultat de l’exercice – part du groupe 1 641 2 445 1 174
Capitaux propres – part du groupe 10 259 9 400 8 024
Intérêts ne conférant pas le contrôle 14 12 10
Capitaux propres 10 273 9 412 8 034
Emprunts et dettes financières à plus d’un an 24 24 18
Dettes de loyers à plus d’un an 1 705 1 529 1 405
Provisions non courantes 29 26 21
Engagements de retraites et autres avantages au personnel à plus d’un an 224 220 284
Passifs d’impôts différés 46 15 17
Autres créditeurs non courants 48 45 36
Passifs non courants 2 076 1 860 1 781
Emprunts et dettes financières à moins d’un an 14 1 25
Dettes de loyers à moins d’un an 272 248 227
Provisions courantes 129 115 108
Engagements de retraites et autres avantages au personnel à moins d’un an 40 40 28
Fournisseurs et comptes rattachés 536 535 383
Instruments financiers dérivés 213 122 67
Passifs d’impôts exigibles 468 347 311
Autres créditeurs courants 1 063 1 168 920
Passifs courants 2 733 2 575 2 070
TOTAL PASSIF 15 082 13 847 11 885

ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

En millions d’euros

 

Nombre d’actions

 

Capital

 

Primes

 

Actions d’autocontrôle

 

Réserves consolidées et résultat net – part du groupe

 

Écarts actuariels

 

Écarts de conversion

 

Écarts de réévaluation Capitaux propres part du groupe

 

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

Capitaux propres

 

Investis- sements et placements financiers Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises
Au 1er janvier 2021 105 569 412 54 50 (464) 7 732 (135) 38 100 5 7 380 11 7 391
Résultat net du 1er semestre 2021 1 174   1 174 3 1 177
Autres éléments du résultat global du 1er semestre 2021 35 87 (44) 78 0 78
Résultat global du 1er semestre 2021 1 174 35 87 (44) 1 252 3 1 255
Variation de capital et primes associées
Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle (88) (69) (158) (158)
Paiement en actions 32 32 32
Distributions effectuées (485) (485) (4) (489)
Autres 3 3 3
AU 30 JUIN 2021 105 569 412 54 50 (552) 8 386 (135) 72 188 (39) 8 024 10 8 034
Résultat net du 2e semestre 2021 1 272 1 272 5 1 277
Autres éléments du résultat global du 2e semestre 2021 9 106 (66) 49 0 50
Résultat global du 2e semestre 2021 1 272 9 106 (66) 1 321 5 1 327
Variation de capital et primes associées
Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle 1 1 1
Paiement en actions 27 27 27
Distributions effectuées (2) (2)
Autres 27 27 (2) 25
Au 31 décembre 2021 105 569 412 54 50 (551) 9 712 (125) 178 188 (105) 9 400 12 9 412
Résultat net du 1er semestre 2022 1 641   1 641 6 1 647
Autres éléments du résultat global du 1er semestre 2022 1 181 10 191 1 193
Résultat global du 1er semestre 2022 1 641 1 181 10 1 833 7 1 840
Variation de capital et primes associées
Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle (120) (0) (120) (120)
Paiement en actions 27 27 27
Distributions effectuées (845) (845) (6) (850)
Autres   (36) (36) (36)
AU 30 JUIN 2022 105 569 412 54 50 (672) 10 500 (124) 359 188 (95) 10 259 14 10 273

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

En millions d’euros 1er semestre 2022 Exercice 2021 1er semestre 2021
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L’ACTIVITÉ      
Résultat net – part du groupe 1 641 2 445 1 174
Amortissements des immobilisations 160 312 148
Amortissements des droits d’utilisation 127 251 120
Pertes de valeur 71 65 41
Mark-to-Market instruments financiers (1) (1)
Gains et pertes de change sur variations de juste valeur (24) (46) (12)
Mouvements des provisions 22 28 17
Part dans le résultat net des entreprises associées (25) (34) (13)
Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle 6 8 3
Plus ou moins-values de cession et incidence des variations de périmètre 7 (4) 1
Charge d’impôts différés (1) (15) (14)
Charges et produits cumulés liés au paiement en actions 27 59 32
Produits de dividendes (11) (10) (10)
Autres (0) (0) (0)
Capacité d’autofinancement 2 001 3 060 1 487
Variation du besoin en fonds de roulement (261) 346 65
Variation de la trésorerie liée à l’activité (A) 1 740 3 405 1 552
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT      
Investissements opérationnels (190) (532) (214)
Acquisitions de titres consolidés (0) (0)
Acquisitions d’autres immobilisations financières (40) (198) (4)
Cessions d’immobilisations opérationnelles 0 3 2
Cession de titres consolidés et incidence des pertes de contrôle
Cessions d’autres immobilisations financières 5 6 3
Variation des dettes et créances liées aux opérations d’investissement (18) 6 (30)
Dividendes reçus 36 47 26
Variation de la trésorerie liée aux opérations d’investissement (B) (207) (669) (217)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT      
Dividendes versés (850) (490) (489)
Remboursements de dettes de loyers (128) (212) (102)
Rachats d’actions propres nets de cessions (120) (158) (159)
Souscriptions d’emprunts
Remboursements d’emprunts (0) (8) (8)
Variation de la trésorerie liée aux opérations de financement (C) (1 099) (869) (757)
Variation de change (D) 151 110 32
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D) 585 1 978 609
Trésorerie nette à l’ouverture 6 695 4 717 4 717
Trésorerie nette à la clôture 7 280 6 695 5 326
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE 585 1 978 609

Pièce jointe


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