Regulatory News:

Sodexo (NYSE Euronext Paris FR 0000121220-OTC :
SDXAY)(Paris:SW)(OTCBB:SDXAY) : lors du Conseil d?Administration du 16
avril 2013 présidé par Pierre Bellon, Michel Landel, Directeur Général,
a présenté les performances du 1^er semestre 2012-2013.

Performances financières du premier semestre 2012-2013 :

¹ Hors impact positif de la Coupe du Monde de Rugby en
2011-2012.
² Avant charges (sur le premier semestre
2012-2013) liées au programme d?amélioration de l?efficacité
opérationnelle annoncé en novembre 2012 et avant ajustement comptable
favorable sur les retraites au Royaume-Uni (au premier semestre
2011-2012).
³ La variation à taux de change constant est
calculée en appliquant les taux de change moyens du premier semestre de
l?exercice précédent aux montants du premier semestre de l?exercice en
cours.
⁴ Charges liées au programme d?amélioration de
l?efficacité opérationnelle au premier semestre 2012-2013 et ajustement
comptable favorable sur les retraites au Royaume-Uni au premier semestre
2011-2012.
⁵ Après prise en compte des éléments
exceptionnels et l?effet des nouvelles contraintes fiscales, notamment
en France (taxe sur les dividendes et non déductibilité des frais
financiers).

Commentant ces chiffres, Michel Landel, Directeur Général de Sodexo,
a déclaré :

«Dans un environnement économique qui est devenu plus difficile,
Sodexo affiche une bonne résistance. Le succès de notre offre de
services de Qualité de Vie se confirme. Nos clients sont de plus en plus
intéressés par notre large gamme de services intégrés. La position de
leader acquise dans les pays émergents constitue également un relais de
croissance future. Le programme d?amélioration de l?efficacité
opérationnelle et de réduction des coûts, déjà engagé, va être amplifié.
Nous sommes confiants pour l?avenir et maintenons nos objectifs pour
2014-2015.»

Chiffre d?affaires en croissance de + 4,3 %

Le chiffre d?affaires consolidé du premier semestre 2012-2013 s?élève à
9,5 milliards d?euros. La progression totale est de + 4,3 %, dont +
0,7 % liée aux acquisitions et variations de périmètre et des effets de
change de + 1,5 %.

Croissance Interne

La croissance interne du Groupe au premier semestre 2012-2013 est de +
2,1 % ou de + 2,7 % en excluant l?impact positif de la Coupe du Monde de
Rugby au premier trimestre 2011-2012.

En Services sur Site, la croissance interne ressort à + 2 % et à
+ 2,7 % hors Coupe du Monde de Rugby. Le premier semestre 2011-2012
avait en effet bénéficié d?un chiffre d?affaires de 53 millions d?euros
dû à la Coupe du Monde de Rugby 2011.

Les services de facilities management représentent désormais plus d?un
quart du chiffre d?affaires consolidé. Comme cela a été le cas au cours
des deux derniers exercices, ces services continuent à croître trois
fois plus vite que les services de restauration, confirmant une nouvelle
fois la pertinence du positionnement du Groupe.

L?activité Services Avantages et Récompenses⁶ enregistre une
croissance interne de + 4,3 %. Il prend en compte :

• le dynamisme continu en Amérique Latine,
• et une performance en Europe et en Asie (ajustée de la baisse
  d?activité en Hongrie liée au changement règlementaire défavorable
  intervenu le 1er janvier 2012.) en légère amélioration par rapport à
  celle observée au deuxième semestre 2011-2012.

¹ Précédemment dénommée Solutions de Motivation.

Variations de périmètre

Les acquisitions ont contribué à hauteur de + 0,7 % à la croissance du
Groupe sur le semestre et comprennent notamment les acquisitions
suivantes réalisées depuis le début de l?exercice :

• Servi-Bonos (Services Avantages et Récompenses au Mexique)
  depuis novembre 2012 ; un acteur de premier plan sur le marché des
  chèques et cartes de restauration au Mexique.
• MacLellan (services techniques, en Inde) depuis décembre 2012 ;
  acteur indien important des services de facilities management
  avec une expertise spécifique en services de climatisation, de
  chauffage, d?entretien et en gestion énergétique.

A ces acquisitions récentes s?ajoutent dans une moindre mesure les
contributions des acquisitions réalisées lors de l?exercice précédent,
dont notamment Roth Bros (facilities management, Etats-Unis, en
novembre 2011) et Lenôtre (France en septembre 2011).

Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel publié est de 478 millions d?euros, en baisse
de – 14,5 % à taux courant et de – 14,7 % hors effet de change.

Dans l?environnement macro-économique actuel, la Direction Générale a
lancé en début d?exercice un programme d?amélioration de l?efficacité
opérationnelle et de réduction des coûts. Ce programme devrait permettre
à Sodexo de réduire ses coûts d?exploitation sur site de 0,6 % du
chiffre d?affaires et de diminuer ses frais de fonctionnement de 0,4 %
du chiffre d?affaires en 2014-2015 (par rapport à l?exercice 2011-2012).
Au cours du premier semestre 2012-2013, des charges exceptionnelles ont
été comptabilisées à hauteur de 50 millions d’euros au titre de ce
programme.

Ainsi, le résultat opérationnel avant ces charges exceptionnelles
ressort à 528 millions d?euros pour le premier semestre 2012-2013, à
comparer aux 533 millions d?euros du premier semestre 2011-2012 hors
produits exceptionnels, soit une légère baisse de – 0,9 % à taux de
change courant et de – 1,1 % hors effet de change.

Ce résultat opérationnel de 528 millions d?euros comprend une
progression (hors effet de change) des activités Services sur Site en
Amérique du Nord, au Royaume-Uni et en Irlande et dans le Reste du Monde
(Amérique latine, Afrique, Moyen-Orient, Asie, Australie et Bases-Vie).
Le résultat opérationnel de l?activité Services Avantages et Récompenses
est également en hausse. Par contre, le résultat opérationnel en
Services sur Site en Europe continentale s?est dégradé.

La marge opérationnelle¹ consolidée ressort à 5,6 %, à
comparer à 5,9 % au premier semestre 2011-2012.

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe s?élève à 236 millions d?euros,
contre 297 millions d?euros pour l?exercice précédent. Ce résultat
inclut l?impact des charges exceptionnelles relatives au programme
d?amélioration de l?efficacité opérationnelle ainsi que les effets des
nouvelles contraintes fiscales, notamment en France (taxe sur les
dividendes et non déductibilité de frais financiers d?emprunts).

Taux d?endettement et flux nets de trésorerie

• Au 28 février 2013, l?endettement net s?élève à 961 millions d?euros
  et le taux d?endettement net par rapport aux fonds propres est de 33 %
  (par rapport à 38 % au 29 février 2012). Les ratios financiers du
  Groupe sont donc très solides.
• Les flux nets de trésorerie liés à l?activité qui s?élèvent à 37
  millions d?euros, sont en baisse de 278 millions d?euros par rapport à
  la même période de l?exercice précédent. Trois éléments principaux
  expliquent cette variation :
  • des placements effectués au cours du semestre dans l?activité
    Services Avantages et Récompenses dans des instruments financiers
    à maturité plus longue et plus rentable, à hauteur de près de 100
    millions d?euros ;
  • l?impact de l?évolution des éléments exceptionnels sur le résultat
    opérationnel des deux périodes pour 76 millions d?euros ;
  • et une légère dégradation du délai de paiement des clients.
• En revanche, les flux nets de trésorerie liés aux activités
  d?investissement ont été moins élevés sur ce premier semestre. En
  effet le premier semestre 2011-2012 comprenait 576 millions d?euros
  d?acquisitions (dont Puras do Brasil, Roth Bros aux Etats-Unis et
  Lenôtre en France).
• Les investissements réalisés sur le premier semestre 2012-2013
  comprennent :
  • des investissements opérationnels nets et des investissements
    clients de 113 millions d?euros, soit environ 1,2 % du chiffre
    d?affaires ;
  • et l?acquisition de sociétés pour un montant de 81 millions
    d?euros, concernant essentiellement Servi-Bonos au Mexique.

Récompenses

• En mars 2013, Sodexo figurait une nouvelle fois sur la liste des « Most
  Admired Companies » du magazine FORTUNE qui évalue la
  réputation des plus grandes entreprises du monde. Sodexo est classé
  numéro 1 dans son secteur d?activité « Services externalisés
  diversifiés ».
• Pour la 6^e année consécutive, Sodexo a été distingué en
  janvier 2013 dans le prestigieux rapport « Sustainability
  Yearbook 2013 » de Sustainable Asset Management (SAM)
  pour son engagement en termes de responsabilité économique, sociale et
  environnementale, et a été récompensé par trois prix : Sector
  Leader, Gold Class et Sector Mover.

Perspectives

Lors du Conseil d?Administration du 16 avril 2013, Michel Landel a
rappelé la pertinence de la stratégie de long terme du Groupe, fondée
sur une offre unique de Services de Qualité de Vie, un réseau mondial
inégalé dans ses activités et un leadership incontesté dans les pays
émergents.

Lors de cette réunion, il a confirmé sa confiance dans les objectifs à
moyen-terme du Groupe. Il a rappelé qu?entre l?exercice 2004-2005 et
l?exercice 2011-2012, le Groupe a réalisé une croissance annuelle
moyenne de son chiffre d?affaires de + 6,7 %. Les initiatives engagées
depuis plusieurs années vont permettre à Sodexo de poursuivre sa
croissance, d?améliorer sa compétitivité et de continuer à investir dans
sa transformation.

Michel Landel rappelle que le programme d?amélioration de
l?efficacité opérationnelle et de réduction des coûts annoncé en
novembre 2012 est bien engagé. A ce titre, il confirme que la Direction
Générale et toutes les équipes sont pleinement mobilisées autour
d?actions précises pour renforcer la compétitivité du Groupe. Ce
programme va être amplifié, compte tenu du contexte économique. Le
Groupe estime aujourd?hui que sa mise en ?uvre entraînera des coûts
exceptionnels compris entre 180 et 200 millions d?euros sur une période
de 18 mois, à compter de septembre 2012 et aura un impact positif plein
du même montant en 2014-2015 et pour les exercices suivants.

Compte tenu des performances du premier semestre et des évolutions de
l?environnement économique Michel Landel précise que le Groupe vise
aujourd?hui pour l?exercice en cours (2012-2013) :

• une croissance interne de son chiffre d?affaires comprise entre 1 et 2
  %
• un résultat opérationnel¹ stable par rapport à l?exercice
  2011-2012.

Sodexo confirme sa confiance dans la réalisation de son objectif d?atteindre
une marge opérationnelle consolidée de 6,3 % à la fin de
l?exercice 2014-2015.

Par ailleurs, le Groupe maintient son objectif de croissance annuelle
moyenne de son chiffre d?affaires consolidé de + 7 % à moyen
terme.

Michel Landel a rappelé que Sodexo dispose de nombreux atouts :

• son offre de services intégrés ;
• ses choix de développement en capitalisant sur l?expérience et les
  compétences de ses équipes dans chacun des segments et sous-segments
  de clientèle ;
• son rythme de développement solide dans les économies émergentes où le
  Groupe ne cesse de renforcer ses positions ;
• l?engagement et la motivation de ses collaborateurs.

¹ Hors effet de change et avant éléments exceptionnels en
2011-2012 et 2012-2013.

Réunion d?analystes

Sodexo tient aujourd?hui une conférence téléphonique (en anglais) à
8h30 (heure française) au cours de laquelle seront commentés les
résultats du premier semestre de l?exercice 2012-2013. Cette
présentation peut être suivie en direct via webcast sur www.sodexo.com.
Le communiqué de presse et la présentation seront disponibles sur le
site Internet du Groupe www.sodexo.com
à partir de 7h dans la rubrique « Dernières Actualités ».
L?enregistrement de la conférence sera disponible jusqu?au 1^er
mai en composant le +44 (0) 1452 550 000, suivi du code 25 63
74 95.

Prochains rendez-vous de communication financière

À propos de Sodexo

Créé en 1966 par Pierre Bellon, Sodexo est le leader mondial des
services qui améliorent la Qualité de Vie, facteur essentiel de
performance des individus et des organisations. Présent dans 80 pays,
Sodexo sert chaque jour 75 millions de consommateurs avec une offre
unique de Services sur Site, de Services Avantages et Récompenses et de
Services aux Particuliers et à Domicile. Avec plus de 100 métiers,
Sodexo propose à ses clients une offre intégrée de services, fruit de
plus de 45 ans d?expérience : de l?accueil, la sécurité, l?entretien et
la propreté, à la restauration et la gestion des installations et
matériels ; des Pass Repas, Pass Cadeaux et Pass Transports pour les
salariés jusqu?aux services d?aide à domicile et de conciergerie. La
réussite et la performance de Sodexo reposent sur son indépendance, son
modèle économique durable, ainsi que sa capacité à assurer le
développement et l?engagement de ses 420 000 collaborateurs à travers le
monde.

Chiffres-clés (au 31 août 2012)
18,2 milliards
d?euros de CA consolidé
420 000 collaborateurs
20^e
employeur mondial
80 pays
34 300 sites
75
millions de consommateurs chaque jour
11,1 milliards
d?euros de capitalisation boursière (au 17 avril 2013)

Principaux risques et incertitudes

Les principaux risques et incertitudes identifiés par le Groupe dans la
section « Facteurs de risques » du Document de référence 2011/2012
déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 12 novembre 2012
n?ont pas subi d?évolution significative.

Avertissement :

Ce communiqué contient des informations pouvant être réputées
informations prévisionnelles, telles que les déclarations autres que les
déclarations de faits historiques ou actuels. Ces informations
prévisionnelles reflètent l?opinion de la Direction Générale à la date
de leur rédaction, et nous n?assumons aucune obligation quant à la mise
à jour de ces données. Le lecteur ne devra pas accorder une confiance
trop importante à ces informations.

ANNEXE 1

Commentaires par activité et par zone géographique

Toutes les données relatives au résultat opérationnel dans la suite de
ce document s?entendent hors éléments exceptionnels¹.

1. Services sur Site

Chiffre d?affaires

Le chiffre d?affaires de l?activité Services sur Site
s?élève à 9,1 milliards d?euros, en progression de + 4,5 % par rapport à
l?exercice précédent. La croissance interne est de + 2 %, ou + 2,7 % en
excluant l?impact positif de la Coupe du Monde de Rugby 2011 qui s?est
déroulée au cours du premier semestre 2011-2012.

Sodexo : Bonne résistance au premier semestre et confirmation des objectifs à moyen terme

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