Paris, le 9 mai 2017

Résultats 1T17

FORTE PROGRESSION DES REVENUS à plus de 2,3 Md€ (+14%)
et hausse de 40% du RÉSULTAT NET PUBLIÉ à 280 M€

très bonne dynamique commerciale des métiers coeurs au 1T17

Épargne : activité soutenue EN assurances et rebond de la collecte en Gestion d'actifs

  • Assurances : CA global de 3,3 Md€ au 1T17 (+84%/ 1T16 hors traité de réassurance avec CNP) porté notamment par le déploiement de l'offre d'assurance-vie dans le réseau des Caisses d'Epargne
  • Gestion d'actifs : hausse des AuM à 837 Md€ fin mars 2017 avec une collecte nette de 5 Md€

BGC : ACCELERATION DE LA DYNAMIQUE DE GLOBAL MARKETS, CONTRIBUTION ACCRUE DES PLATEFORMES INTERNATIONALES

  • Global markets : PNB (hors desk CVA/DVA) : +38%/1T16 incluant une hausse du PNB de 36% pour FICT et de 42% sur les Equity, reflétant nos gains de part de marché
  • Global finance & Investment banking : PNB +11%/1T16  
  • Hausse des revenus des plateformes internationales de 32% sur un an au 1T17

SFS : PNB stable sur un an à 344 M€

  • Activité portée par les Financements spécialisés (PNB +2%/1T16)

forte hausse de la Rentabilité au 1T17 (1)

  • PNB des métiers coeurs en hausse de 14% sur un an à 2,2 Md€ dont +26% pour la BGC
  • Très bon contrôle des charges  : +6% au 1T17 vs. 1T16 , hors contribution estimée au Fonds de Résolution Unique
  • Nette amélioration du coût du risque des métiers coeurs à 24pb au 1T17 (vs. 45pb au 1T16)
  • RNPG retraité   (capacité bénéficiaire) à 436 M€ (+40%/1T16) et RNPG publié à 280 M€ en croissance de 40% sur un an malgré la forte hausse de la contribution estimée au Fonds de Résolution Unique
  • ROE des métiers coeurs à 15,9% (+380pb/1T16)
  • ROTE de Natixis à 12,5% au 1T17 (+340pb/1T16), dans le haut de la fourchette de l'objectif New Frontier

légère baisse des actifs pondérés et renforcement du CET1

  • Actifs pondérés en Bâle 3 en baisse de 1% pour Natixis et de 3% pour la BGC depuis fin 2016
  • Ratio CET1 (2) à 11,0% fin mars 2017 après prise en compte d'un taux de distribution prévisionnel minimal de 50% (vs. 10,8% fin 2016 pro forma)

(1) Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du RNPG retraité, du ROE et du ROTE
(2) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires – sauf IDA sur pertes reportables. Ratio fin 2016, pro forma du phase in complémentaire de 20% sur les IDA prévu le 1 er janvier 2017

Le Conseil d'administration a arrêté le 9 mai 2017 les comptes de Natixis au titre du 1 er trimestre 2017.

Pour Natixis, le 1 er trimestre s'est notamment caractérisé par (1) :

  • une croissance de 14% des revenus des métiers coeurs sur un an, à 2 219 M€ et de 13% pour Natixis à 2 358 M€.

Le net rebond du PNB du pôle Épargne (+8% par rapport au 1T16) est porté par la Gestion d'actifs en Europe et la solide dynamique de l'Assurance.

La forte croissance du PNB (+26% par rapport au 1T16) de la Banque de Grande Clientèle découle principalement des très bonnes performances au sein de Global markets des plateformes internationales.

Au sein des Services Financiers Spécialisés , les activités de Crédit à la consommation et d'Affacturage continuent de progresser en s'appuyant sur les réseaux du Groupe BPCE.

  • une nette amélioration du coût du risque des métiers coeurs à 49 M€, en baisse de 42% vs. 1T16 ,
  • une hausse de 40% du résultat net pdg publié à 280 M€,
  • un ROE des métiers coeurs à 15,9%,  
  • un ratio CET1 (2) de 11,0% au 31 mars 2017,
  • un ratio de levier de 4,2% à fin mars 2017.

Laurent Mignon, Directeur général de Natixis, a déclaré  : « Natixis réalise un très bon premier trimestre grâce à la très forte dynamique de ses métiers coeurs, notamment dans la Banque de Grande Clientèle et l'Epargne, à la bonne maitrise de ses charges et à la baisse du coût du risque. Au cours de ce trimestre, l'activité Global markets a été particulièrement soutenue, notamment à l'international ; de même, dans la gestion d'actifs, nous avons enregistré le retour d'une collecte positive aux Etats Unis. Ce trimestre est parfaitement conforme aux objectifs de notre plan New Frontier, avec une hausse de la rentabilité de nos métiers coeurs, un bon contrôle de nos risques pondérés, la forte  contribution de nos activités à l'international et le développement soutenu de l'Assurance ».    

  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du ROE
  2. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires- sauf IDA sur pertes reportables

  


1 – Résultats Natixis du 1T17

en M€ 1T17   1T17 dont récurrent dont exceptionnels
publié vs. 1T16
Produit net bancaire 2 347   14%   2 358   -11
dont métiers coeurs 2 219   14%   2 219   0
Charges-1 771  10% -1 743 -28
Résultat brut d'exploitation 576   26%   615   -38
Coût du risque-70  -20% -70 0
Résultat avant impôt 523   29%   561   -38
Impôt-214  24% -227 12
Intérêts minoritaires-28  -18% -28 
Résultat net – pdg 280   40%   306   -26

1.1          ÉlÉments exceptionnels

En M€    1T17 1T16
Variation de change des TSS en devises (PNB)  Hors pôle-11-15
Coûts d'investissement TEO (Charges)  Métiers &
Hors pôle
-9 (1) 
Complément non récurrent de C3S (2) lié à l'accord avec CNP (Charges) Assurances-19
Réévaluation de la dette senior propre (PNB)  Hors pôle -6
Impact en impôt  127
  
Impact total en RNPG    -26 -13
  1. dont 7 M€ dans le Hors pôle (2) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés


1.2          rÉsultats du 1T17

Hors éléments exceptionnels (1)       1T17 1T16 1T17
en M€ vs. 1T16
Produit net bancaire 2 358 2 083   13%
dont métiers coeurs 2 219 1 949   14%
Charges– 1 743– 1 605 9%
Résultat brut d'exploitation 615 478   29%
Coût du risque-70-88 -20%
Résultat avant impôt 561 427   31%
Impôt-227-179 26%
Intérêts minoritaires-28-34 -18%
Résultat net – pdg – retraité 306 213   44%
en M€ 1T17 1T16 1T17
vs. 1T16
Retraitement de l'impact IFRIC 2113098 
Résultat net – pdg – retraité 436 311   40%
hors impact IFRIC
           
           
ROTE hors impact IFRIC 21 12,5%  9,1%
  1. Voir page 3

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 3.

Le PNB de Natixis atteint 2 358 M€ et progresse de 13% sur un an .

Les métiers coeurs enregistrent une hausse de 14% de leur PNB sur un an. Celui-ci atteint 2 219 M€ au 1T17, et intègre notamment une hausse de 26% du PNB de la Banque de Grande Clientèle et un net rebond du PNB (+8% sur un an) des métiers de l'Epargne. Les Services Financiers Spécialisés affichent globalement une bonne résistance au premier trimestre 2017 avec un PNB stable par rapport au 1T16.
Le PNB des Participations Financières s'établit à 153 M€ et englobe la baisse de 16% du PNB de Coface et de 30% des activités Corporate Data Solutions pour lesquelles la stratégie de désengagement se poursuit.
Les charges d'exploitation s'établissent à 1 743 M€ au 1T17 et ressortent en hausse de 9% sur un an, affectées par une augmentation de la contribution estimée au Fonds de Résolution Unique à 128 M€ au 1T17 contre 79 M€ au 1T16. En retraitant la charge liée au Fonds de Résolution Unique, la hausse des charges se limite à 6%.
Le coefficient d'exploitation hors IFRIC 21, à 67,9% au 1T17, baisse de 4,0pp sur un an.

Il en découle un effet ciseau positif conduisant à une hausse de 29% du résultat brut d'exploitation qui s'établit à        615 M€ au 1T17.

Le coût du risque ressort en baisse de 20% sur un an pour Natixis à 70 M€ au 1T17 et intègre une nette amélioration du coût du risque dans la BGC de 59% sur la même période.  
Exprimé en point de base des encours de crédit, le coût du risque des métiers coeurs s'établit à 24pb au 1T17, en nette diminution par rapport au 1T16, marqué par un effort de provisionnement sur le secteur de l'énergie et des commodities.

La baisse des intérêts minoritaires de 18% par rapport au 1T16 est due principalement à la contraction de la contribution de Coface.

Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 436 M€ au 1T17, en hausse de 40% sur un an.
En intégrant les éléments exceptionnels (-26 M€ net d'impôt au 1T17 vs. -13 M€ au 1T16) et l'impact IFRIC 21 (+130 M€ au 1T17 vs. +98 M€ au 1T16), le résultat net part du groupe au 1T17 s'établit à 280 M€ en progression de 40% sur un an.

Hors IFRIC 21, le ROTE de Natixis s'établit à 12,5% et le ROE des métiers coeurs à 15,9%, en progression de respectivement 340pb et 380pb par rapport au 1T16.


2 structure financiÈre

Au 31 mars 2017, le ratio CET1 Bâle 3 (1) de Natixis atteint 11,0%.

Sur la base d'un ratio CET1 Bâle 3 pro forma (2) de 10,8% au 31 décembre 2016, les impacts au 1 er trimestre 2017 se décomposent comme suit :

  • effet de mise en réserve du résultat net part du groupe du 1T17 : +24pb,
  • dividende prévu au titre du 1T17 : -12pb,
  • effets RWA, change et autres : +4pb

Les fonds propres et actifs pondérés en Bâle 3 (1) s'élèvent à respectivement 12,6 Md€ et 114,1 Md€ au 31 mars 2017.

CAPITAUX PROPRES – FONDS PROPRES – ACTIF NET PAR ACTION

Les capitaux propres part du groupe s'élèvent à 20,5 Md€ au 31 mars 2017, dont 2,2 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de reclassement).

Les fonds propres Core Tier 1 (Bâle 3 – phasé) s'établissent à 12,4 Md€ et les fonds propres Tier 1 (Bâle 3 – phasé) s'élèvent à 14,6 Md€.

Les actifs pondérés de Natixis s'élèvent à 114,1 Md€ au 31 mars 2017, en Bâle 3 – phasé. Ils se décomposent en :

  • risque de crédit : 79,0 Md€
  • risque de contrepartie : 7,3 Md€
  • risque de CVA : 3,7 Md€
  • risque de marché : 10,4 Md€
  • risque opérationnel : 13,7 Md€

En Bâle 3 (phasé), au 31 mars 2017, le ratio CET1 ressort à 10,9%, le ratio Tier 1 s'établit à 12,8% et le ratio global à 15,1%.

Au 31 mars 2017, l'actif net comptable par action après prise en compte de la distribution prévue au titre de 2016 ressort à 5,46€ pour un nombre d'actions, hors actions détenues en propre, égal à 3 135 684 763 (le nombre total d'actions est de 3 137 360 238). L'actif net tangible par action (déduction des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles) s'établit à 4,29€.

RATIO DE LEVIER (3) 

Le ratio de levier s'établit à 4,2% au 31 mars 2017.

RATIO GLOBAL D'AD É QUATION DES FONDS PROPRES

Au 31 mars 2017, l'excédent en fonds propres du conglomérat financier est estimé à près de 2,5 Md€.

  1. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires – sauf IDA sur pertes reportables
  2. Après prise en compte au 31/12/2016 du phase in complémentaire de 20% sur les IDA prévu le 1 er janvier 2017
  3. Voir note méthodologique
     
     
  4. r é sultats des m é tiers

Épargne
Données présentées hors éléments exceptionnels (1)

en M€ 1T17 1T16 1T17 vs. 1T16 Change  constant
Produit net bancaire 891 825 8% 6%
  dont Gestion d'actifs 667 626 7% 4%
  dont Assurances 187 167 12%  
  dont Banque Privée 34 34 -2%  
Charges-625-590 6% 4%
Résultat brut d'exploitation 266 234 14% 11%
Coût du risque00 
Gain ou pertes sur autres actifs920    
Résultat avant impôt 279 256 9% 7%
   
Coefficient d'exploitation (1) 68,6% 70,2% -1,6pp  
ROE après impôt (1) 14,6% 14,5% +0,1pp  
  1.  Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du ROE
     

Au 1T17, le pôle É pargne enregistre un net rebond de son PNB sur un an, +8% à change courant, pour atteindre 891 M€, incluant une hausse de 7% des revenus en Gestion d'actifs et de 12% en Assurances.

Les charges d'exploitation s'établissent à 625 M€, en hausse de 6% par rapport au 1T16. Le coefficient d'exploitation, hors IFRIC 21, ressort en baisse de 1,6pp à 68,6%.

Au 1T17, le résultat brut d'exploitation augmente de 14% sur un an à change courant, et de 11% à change constant. 

Le poste « Gains ou pertes sur autres actifs » inclut au 1T16 les produits liés aux cessions des entités Snyder et CGM (pour 20 M€) et au 1T17 les produits liés à la cession des fonds Caspian (capital investissement) pour 9 M€.

Le ROE après impôt, hors IFRIC 21, s'établit à 14,6% au 1T17, en légère hausse par rapport au 1T16, alors que le capital alloué au pôle Epargne a augmenté de 7% entre ces deux périodes afin de supporter le développement du pôle Assurances.

La hausse du PNB de la Gestion d'actifs au 1T17 est notamment soutenue par les sociétés de gestion en Europe dont les revenus augmentent de 12% par rapport au 1T16 à 183 M€. Les sociétés de gestion aux Etats-Unis enregistrent une hausse de 3% de leurs revenus à 391 M€ sur la même période.

Le niveau des marges, hors commissions de surperformance, au 1T17 est quasi stable par rapport à l'année 2016 à 28pb.

Le 1 er trimestre 2017 est marqué par le retour d'une collecte nette positive aux Etats-Unis à 6 Md€, concernant Harris Associates pour 2,2 Md€ et Loomis Sayles pour 3,6 Md€.
En Europe, hors Natixis Asset Management, la collecte nette atteint 1,7 Md€ avec une bonne dynamique sur les stratégies alternatives (H2O, DNCA et AEW-Ciloger).
Au global, la collecte nette s'élève à 5 Md€ au 1T17.

Outre la collecte, les actifs sous gestion progressent au 1T17 pour atteindre 837 Md€, sous l'effet d'un effet marché positif de 16 Md€, d'un effet change négatif de 5 Md€ et d'un effet périmètre négatif de 9 M€. L'effet périmètre correspond à la cession des titres de participation dans la société IDFC AM, basée en Inde, sans impact sur le compte de résultat.

En Assurance , le chiffre d'affaires global, hors traité de réassurance avec CNP, s'élève au 1T17 à 3,3 Md€ contre   1,8 Md€ au 1T16. La hausse de 84% entre les deux périodes découle notamment du déploiement de l'offre d'assurance-vie dans les Caisses d'Epargne depuis début 2016.
Sur un an, le chiffre d'affaires de l'assurance-vie progresse de 113% et la collecte nette s'établit à 1,9 Md€ au 1T17 (0,6 Md€ au 1T16).
La stratégie de réorientation volontariste de l'offre vers les contrats en unités de compte se traduit par une hausse de 11pp sur un an de la part des UC à plus de 47% de la collecte nette.
Les encours gérés atteignent 50 Md€ à fin mars 2017 et progressent de 12% sur un an.
Au 1T17, le chiffre d'affaires augmente de 7% pour la Prévoyance & l'ADE et de 9% pour les activités dommages grâce au dynamisme de tous les segments (Auto, MRH.).


Banque de Grande Clientèle
Données présentées hors éléments exceptionnels (1)

en M€ 1T17 1T16 1T17
vs. 1T16
Produit net bancaire 984 782 26%
PNB hors desk CVA/DVA 948 789 20%
dont Global markets 573 415 38%
dont Global finance & IB  400 362 11%
Charges-563-512 10%
Résultat brut d'exploitation 421 270 56%
Coût du risque-29-71 -59%
Résultat avant impôt 394 202 95%
 
Coefficient d'exploitation (1) 54,4% 61,5% -7,1pp
ROE après impôt (1) 17,2% 9,1% +8,1pp
  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du ROE

Au 1T17, le PNB de la Banque de Grande Clientèle augmente de 26% sur un an (+20% hors desk CVA/DVA).
Les métiers de Global Markets ont connu au 1 er trimestre 2017 une accélération de leur dynamique commerciale et affichent une croissance de 38% de leur PNB hors desk CVA/DVA par rapport au 1T16.  
La contribution de l'ensemble des plateformes internationales dans les revenus de la BGC passe de 55% au 1T16 à 58% au 1T17, grâce à la croissance significative de leurs revenus (+32% vs 1T16).

Au 1T17, les charges d'exploitation augmentent de 10% par rapport au 1T16, intégrant une hausse limitée de 4% des charges fixes.

Sur un an, le coefficient d'exploitation hors IFRIC 21 se contracte de 7,1pp à 54,4% et le résultat brut d'exploitation ressort en croissance de 56% à 421 M€ au 1T17.

        Le 1 er trimestre 2017 est marqué par une forte diminution du coût du risque par rapport au 1T16 qui avait été impacté par des provisions sur le secteur Pétrole et Gaz. Le coût du risque se contracte de 59% sur un an à 29 M€.
         
        Ainsi, le résultat avant impôt a quasiment doublé sur un an, à 394 M€ au 1T17.

Le ROE après impôt, hors IFRIC 21, à plus de 17%, affiche une progression significative de 810pb par rapport au 1T16.


Au 1T17, au sein de Global markets , FICT enregistre une hausse de 36% de son PNB hors desk CVA/DVA, soutenue par les croissances des revenus des segments Taux & Change (+56% vs. 1T16) et Securities Financing Group (1) (+73% vs. 1T16).
Les activités de Fixed income affichent une croissance de 45% sur un an de leurs revenus au niveau des plateformes internationales.

Le PNB des Dérivés actions, en hausse de 48% au 1T17 sur un an, inclut une forte progression des revenus des activités Solutions et un dynamisme notable des plateformes internationales.

Le PNB de Global finance & Investment banking augmente de 11% au 1T17 par rapport au 1T16.
Les activités d'origination de Global finance dégagent des revenus en hausse de 16% au 1T17 sur un an, portés par les segments Real Estate Finance et Global Energy & Commodities. Sur la même période, les revenus de GEC trade augmentent de 25%.
Au sein d'Investment banking, dans un contexte porteur au 1T17, le segment Acquisition & Strategic Finance enregistre une hausse de 62% de ses revenus par rapport au 1T16.
La baisse de 9% au 1 er trimestre de la production nouvelle découle principalement d'un recul marqué sur les financements vanille.

  1. Regroupement des activités de repos et de gestion du collatéral Fixed Income et de la Trésorerie

Services Financiers Spécialisés
Données présentées hors éléments exceptionnels (1)

en M€ 1T17 1T16 1T17
vs. 1T16
Produit net bancaire 344 343 stable
   Financements spécialisés 219 214 2%
   Services financiers 125 129 -3%
Charges-231-2253%
Résultat brut d'exploitation 113 118 -4%
Coût du risque-21-1366%
Résultat avant impôt 92 105 -13%
 
Coefficient d'exploitation (1) 65,2% 63,4% +1,8pp
ROE après impôt (1)  14,3% 18,3% -4,0pp
  1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du ROE

Le PNB des Services Financiers Spécialisés, stable au 1T17 par rapport au 1T16 , inclut des revenus en hausse de 4% pour l'Affacturage, de 5% pour le Crédit-bail et de 2% pour le Crédit à la consommation, soutenant la hausse de 2% du PNB des Financements spécialisés.

Au sein des Financements spécialisés, le dynamisme des activités se maintient : hausse de 25% de la production nouvelle de prêts personnels, progression de 10% du chiffre d'affaires affacturé avec les clients des réseaux du Groupe BPCE et croissance de 18% de la production nouvelle en Crédit-bail mobilier France.

Les charges d'exploitation des SFS augmentent de 3% sur un an dans un contexte d'intégration des structures de paiements du Groupe BPCE chez Natixis.

Le coût du risque s'établit à 21 M€, il subit un effet de base défavorable avec le 1T16 en Crédit-bail et l'impact temporaire lié à la migration vers un nouveau système de recouvrement au sein du Crédit à la consommation (normalisation attendue dès le 2T17).

La dégradation du coût du risque au 1T17 par rapport au 1T16 conduit à une baisse du résultat avant impôt entre ces deux périodes de 13% et du ROE après impôt, hors IFRIC 21, à 14,3% (vs. 18,3% au 1T16).


Participations Financières         

en M€ 1T17 1T16 1T17
vs. 1T16
Produit net bancaire 153 183 -17%
   Coface 131 156 -16%
   Corporate Data Solutions 10 15 -30%
   Autres 11 12 -8%
Charges-151-162 -7%
Résultat brut d'exploitation 2 21 -91%
Coût du risque-5-6 -24%
Gain ou pertes sur autres actifs011  
Résultat avant impôt -2 27

Le PNB des Participations Financières baisse de 17% au 1T17 sur un an. Cette contraction s'explique notamment par la stratégie de désengagement des entités au sein de Corporate Data Solutions qui se poursuit.   

Le chiffre d'affaires de Coface , à périmètre et change constant, atteint 345 M€ au 1T17 et n'affiche qu'une légère contraction de 2% sur un an. En courant, il s'élève à 348 M€ contre 365 M€ au 1T16, une baisse de 5% en lien avec notamment la réduction des encours de risque de Coface sur les marchés émergents et une base de comparaison défavorable sur l'Amérique du Nord (grands contrats au 1T16).
Conformément au plan Fit to Win, Coface continue d'exercer une bonne maitrise de ses dépenses : hors activité de gestion des garanties publiques, le cost ratio s'améliore de 0,8pp par rapport au 1T16, à 33,9%.
La sinistralité décroît : le loss ratio ressort à 58,2% au 1T17 contre 68,0% au 4T16 et 72,4% au 3T16, en baisse significative crédibilisant l'objectif de 61% pour l'année 2017.
Le ratio combiné net de réassurance s'établit à 92,0% au 1T17.


Annexes

Précisions méthodologiques :

Les résultats au 31/03/2017 ont été examinés par le conseil d'administration du 09/05/2017 .
Les éléments financiers au 31/03/2017 sont présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu'adoptées dans l'Union européenne et applicables à cette date.

Les comptes 2016 sont présentés pro forma des nouvelles organisations intra-pôle :

  1. Banque de Grande Clientèle : les séries trimestrielles du 1er semestre 2016 ont été mises à jour de la nouvelle organisation annoncée le 15 mars 2016. Elle tient principalement compte de la création de la ligne métier Global finance & Investment banking qui rassemble toutes les activités de Financements (structurés & vanilles) ainsi que le M&A, Equity Capital Markets et Debt Capital Markets.
  2. Services Financiers Spécialisés : au sein des Services financiers, transfert de l'activité Intertitres du métier Ingénierie sociale vers le métier Paiements. Ingénierie Sociale devient Épargne Salariale. Les séries ont été recalculées en conséquence de cette nouvelle organisation.

Performances des métiers mesurées en Bâle 3 :

  • Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un cadre réglementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013 (y compris traitement en compromis danois pour les entités éligibles).
  • Le ROTE de Natixis est calculé en considérant au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts d'acquisition moyens.
  • ROE de Natixis : le résultat pris en compte est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en capitaux propres.
  • Le ROE des pôles métiers est calculé sur la base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au pôle. L'allocation de capital aux métiers de Natixis s'effectue sur la base de 10% de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des fonds propres normatifs est maintenu à 3%.

Actif net comptable : calculé en considérant les capitaux propres part du Groupe, retraité des hybrides et de la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres. L'actif net comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises en équivalence, des écarts d'acquisitions retraités et des immobilisations incorporelles retraités ci-après :

en M€ 31/03/2017
Immobilisations incorporelles             751  
Retraitement minoritaires Coface & autres-39
Immobilisations incorporelles retraitées 712


en M€ 31/03/2017
Ecarts d'acquisition          3 591  
Retraitement minoritaires Coface-166
Retraitement impôt différé passif du pôle Épargne & autres-493
Ecarts d'acquisition retraités           2 932  

Réévaluation de la dette senior propre : composante « risque de crédit émetteur » valorisée à partir d'une méthode approchée d'actualisation des cash flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre 2016 autorisant l'application anticipée des dispositions relatives au risque de crédit propre dès l'exercice clos le 31/12/2016. Tous les impacts depuis le début de l'exercice 2016 sont constatés en capitaux propres, même ceux qui avaient impacté le compte de résultat lors des comptes intermédiaires de mars, juin et septembre 2016

Ratio de levier : le calcul s'effectue selon les règles de l'acte délégué, sans mesures transitoires sauf pour les IDA sur pertes reportables, avec hypothèse de renouvellement des émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation sont compensées en application des principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE.

Eléments exceptionnels : les données et commentaires de cette présentation sont basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en page 3 de ce communiqué de presse . Les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce communiqué de presse.

Retraitement de l'impact IFRIC 21 : le coefficient d'exploitation et le ROE hors impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte par trimestre un quart du montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette nouvelle norme de comptabilisation. 

Capacité bénéficiaire : résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels, et de l'impact IFRIC 21.

Charges : somme des charges générales d'exploitation et des dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles


Comptes de résultat 1T17 : passage des données hors éléments exceptionnels aux données publiées

          
en M€ 1T17 hors éléments exceptionnels   Variation
de change

  des TSS en devises
Coûts d'investissement   TEO Complément
non récurrent
de C3S (1) lié à
l'accord avec CNP
    1T17
publié
 
Produit Net Bancaire 2 358   -11       2 347  
Charges-1 743  -9-19  -1 771 
Résultat Brut d'Exploitation 615   -11 -9 -19     576  
Coût du risque-70      -70 
Mises en équivalence7        7  
Gain ou pertes sur autres actifs9        9  
Variation de valeur écarts d'acquisition0      0 
Résultat avant impôt 561   -11 -9 -19     523  
Impôt-227 436  -214 
Intérêts minoritaires-28     -28 
Résultat net part du groupe 306   -7 -6 -13     280  
                   

(1) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

Natixis – Consolidé

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17  1T17
 vs. 1T16
 
Produit Net Bancaire 2 063 2 211 1 924 2 520 2 347  + 14% 
Charges-1 605-1 522-1 447-1 664-1 771  + 10% 
Résultat Brut d'Exploitation 458 689 477 856 576  + 26% 
Coût du risque-88-88-69-60-70 – 20% 
Mises en équivalence874-67 – 2% 
Gains ou pertes sur autres actifs2931104129  – 68% 
Variation de valeur écarts d'acquisition0-75000   
Résultat avant impôt 407 564 516 801 523  + 29% 
Impôt-172-211-184-255-214  + 24% 
Intérêts minoritaires-3428-34-50-28  – 18% 
Résultat net part du groupe 200 381 298 496 280 + 40% 



Natixis – Contribution par pôle au 1T17

en M€ Épargne BGC SFS Participations
Financières
Hors
Pôles
  1T17
publié
Produit Net Bancaire 891 984 344 153 -25 2 347
Charges-645-563-232-151-180-1 771
Résultat Brut d'Exploitation 246 421 113 2 -205 576
Coût du risque0-29-21-5-15-70
Résultat Net d'Exploitation 246 392 92 -3 -220 506
Mises en équivalence430007
Autres900019
Résultat avant impôt 259 394 91 -2 -220 523
    Impôt -214
    Intérêts minoritaires -28
        RNPG  280

Impacts IFRIC 21 par pôle

Impact sur les charges  
     
en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Épargne-11444 -28 (1)
BGC-31101010-28
SFS-7222-6
Participations financières-2111-1
Hors pôles-5712828-92
Total Natixis -107 18 45 45 -156
     
Impact sur le PNB
     
en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
SFS (Crédit-bail)-2111-1
Total Natixis -2 1 1 1 -1

(1)  -14 M€ sur les charges récurrentes et -14 M€ liés à la C3S non récurrente dans l'Assurance

É pargne

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17  1T17
 vs. 1T16
Produit Net Bancaire 825 832 804 904 891   + 8%
Gestion d'actifs 626 623 609 689 667   + 7%
Banque Privée 34 33 34 35 34   – 2%
Assurances 167 156 155 169 187   + 12%
Charges-590-579-558-623-645 + 9%
Résultat brut d'exploitation 234 253 246 280 246   + 5%
Coût du risque00000  
Résultat Net d'Exploitation 234 253 246 281 246   + 5%
Mises en équivalence425-104 + 17%
Autres18-2-229 – 52%
Résultat avant impôt 256 253 249 273 259   + 1%
Coefficient d'exploitation71,6%69,6%69,4%69,0%72,4%  
Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 2170,2%70,0%69,8%69,4%69,3%  
RWA (Bâle 3 – en Md€)16,417,017,318,118,0 + 10%
Fonds propres normatifs (en Bâle 3)4 3504 3814 4674 4914 641 + 7%
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3)13,9%14,0%13,1%12,3%12,6%  
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3) hors impact IFRIC 2114,5%13,8%12,9%12,1%14,3%  

(1)  Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles


Banque de Grande Clientèle

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17  1T17
 vs. 1T16
Produit Net Bancaire 782 887 757 896 984   + 26%
Global markets 407 507 410 477 608   + 49%
     FIC-T291319291317397 + 36%
     Equity123154106150176 + 42%
     Desk CVA/DVA-733131036 
Global Finance & Investment Banking 362 407 412 412 400   + 11%
Divers 12 -26 -65 7 -25    
Charges-512-482-468-569-563 + 10%
Résultat Brut d'Exploitation 270 405 289 327 421   + 56%
Coût du risque-71-53-50-21-29 – 59%
Résultat Net d'Exploitation 198 352 239 306 392   + 98%
Mises en équivalence34333 – 25%
Autres00000 
Résultat avant impôt 202 356 242 309 394   + 95%
Coefficient d'exploitation65,5%54,4%61,8%63,5%57,2%  
Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 2161,5%55,5%63,2%64,7%54,4%  
RWA (Bâle 3 – en Md€)67,068,864,966,164,4 – 4%
Fonds propres normatifs (en Bâle 3)6 9356 7727 0646 6726 805 – 2%
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3)7,9%14,2%9,3%13,6%16,1%  
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3) hors impact IFRIC 219,1%13,8%8,9%13,2%17,2%  
  1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles


Services Financiers Spécialisés

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17  1T17
 vs. 1T16
Produit Net Bancaire 343 341 325 341 344   Stable
Financements spécialisés 214 211 203 210 219   + 2%
Affacturage 38 39 40 43 40   + 4%
Cautions et garanties financières 55 43 46 45 54   – 2%
Crédit-bail 51 58 48 53 54   + 5%
Crédit consommation 65 66 64 64 66   + 2%
Financement du cinéma 5 6 5 6 5   + 8%
Services financiers 129 130 122 131 125   – 3%
Épargne salariale 22 25 20 21 21   – 5%
Paiements 83 81 80 86 81   – 2%
Titres 24 23 23 24 23   – 4%
Charges-225-220-215-220-232 + 3%
Résultat Brut d'Exploitation 118 121 110 122 113   – 4%
Coût du risque-13-17-12-16-21 + 66%
Résultat Net d'Exploitation 105 104 98 106 92   – 13%
Mises en équivalence00000  
Autres031000  
Résultat avant impôt 105 135 98 106 91   – 13%
Coefficient d'exploitation65,7%64,6%66,2%64,4%67,3%  
Coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 2163,4%65,4%67,0%65,1%65,3%  
RWA (Bâle 3 – en Md€)13,714,814,615,415,2 +11%
Fonds propres normatifs (en Bâle 3)1 6291 6261 7301 7091 885 +16%
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3)16,9%21,8%14,8%16,2%13,2%  
ROE après impôt (1)  (en Bâle 3) hors impact IFRIC 2118,3%21,3%14,4%15,8%14,3%  
  1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles


Participations Financières

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17  1T17
 vs. 1T16
Produit Net Bancaire 183 155 137 224 153   – 17%
Coface 156 133 119 197 131   – 16%
Corporate Data Solutions 15 9 8 10 10   – 30%
Autres 12 12 10 18 11   – 8%
Charges-162-153-151-174-151 – 7%
Résultat Brut d'Exploitation 21 1 -14 50 2   – 91%
Coût du risque-6-18-7-6-5  – 24%
Résultat Net d'Exploitation 15 -17 -20 44 -3    
Mises en équivalence00-310 
Autres11-75700  
Résultat avant impôt 27 -91 -17 45 -2    

Hors Pôles

en M€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Produit Net Bancaire -69 -3 -100 155 -25
Charges-116-87-55-78-180
Résultat Brut d'Exploitation -185 -91 -155 77 -205
Coût du risque200-18-15
Résultat Net d'Exploitation -183 -91 -155 59 -220
Mises en équivalence00000
Autres0299101
Résultat avant impôt -183 -89 -56 68 -220



Capital réglementaire au 1T17 et structure financière – Bâle 3

Reporting réglementaire, en Md€  
 
Capitaux propres part du groupe 20,5
Goodwill & incorporels-3,5
Dividendes-1,3
Autres déductions-1,0
Reclassement des Hybrides en Tier 1 (1)-2,4
Fonds propres CET1 12,4
Additional T12,1
Fonds propres Tier 1 14,6
Fonds propres Tier 22,6
Fonds propres totaux prudentiels 17,2
(1) Incluant la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres


en Md€ 1T16
CRD4 phasé
2T16
CRD4 phasé
3T16
CRD4 phasé
4T16
CRD4 phasé
1T17
CRD4 phasé
Ratio CET111,1%11,1%11,3%10,8%10,9%
Ratio Tier 112,6%12,6%12,8%12,3%12,8%
Ratio de solvabilité15,1%15,0%15,1%14,5%15,1%
Fonds propres Tier 114,114,314,514,214,6
Risques pondérés111,4112,9113,1115,5114,1


en Md€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Capitaux propres (pdg)19,518,819,119,820,5
Total actif (1)514535522528509
  1. Bilan statutaire

 

 

 


Composition des risques pondérés (RWA)
en Md€
31/03/2017
Risque de crédit 79,0
Approche interne65,9
Approche standard13,1
Risque de contrepartie 7,3
Approche interne6,4
Approche standard0,9
Risque de marché 10,4
Approche interne4,9
Approche standard5,5
CVA 3,7
Risque opérationnel (Approche standard) 13,7
Risques pondérés totaux 114,1


Ratio de levier
Selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE.

Md€ 31/03/2017
Fonds propres Tier 1 (1) 14,8
Total bilan prudentiel421,5
Ajustements au titre des expositions sur dérivés-45,1
Ajustements au titre des opérations de financement sur titres (2)-19,6
Autres opérations avec les affiliés-36,6
Engagements donnés37,3
Ajustements réglementaires-4,4
Total exposition levier 353,1
Ratio de levier 4,2%

(1) Sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables – avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées devenues non éligibles (2) Opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises


Répartition des fonds propres normatifs et RWA à fin mars 2017 – en Bâle 3

   en Md€  RWA
(fin de période)
En %
du total
Écarts d'acquisition
& immobilisations incorporelles
moyens
Fonds propres
alloués moyens
début de période
ROE
après impôt
1T17
BGC64,462%0,26,816,1%
Epargne18,017%2,84,612,6%
SFS15,215%0,31,913,2%
Participations Financières6,26%0,20,7 
TOTAL (excl. Hors Pôle) 103,8 100% 3,5 14,1 

Actif net comptable au 31 mars 2017 (1)

en Md€ 31/03/2017
Capitaux propres part du groupe 20,5
Retraitement des hybrides-2,1
Retraitement des plus-values des TSS-0,3
Distribution-1,1
Actif net comptable 17,1
Immobilisations incorporelles retraitées (2)0,7
Ecarts d'acquisition retraités (2)2,9
Actif net comptable tangible (3) 13,5
en €  
Actif net comptable par action (4) 5,46
Actif net comptable tangible par action (4) 4,29

(1) Après distribution provisionnée au titre de 2016 (2) Voir note méthodologique (3) Actif net comptable tangible = actif net comptable – écarts d'acquisition – immobilisations incorporelles (4) Calculé sur la base de 3 135 684 763 actions fin de période

Bénéfice par action au 1T17

en M€ 31/03/2017
Résultat net – part du groupe280
Coupons sur TSS net d'impôts-21
Résultat net attribuable aux actionnaires259
Nombre moyen d'actions (hors autocontrôle)3 135 165 522
   
Bénéfice par action (€) 0,08



Résultat net attribuable aux actionnaires

en M€ 1T17
Résultat net – part du groupe280
Coupons sur TSS net d'impôts-21
Numérateur ROE & ROTE Natixis 259

ROTE de Natixis (1)

en M€ 31/03/2017
Capitaux propres part du groupe20 549
Neutralisation des TSS– 2 342
Distribution provisionnée– 1 227
Immobilisations incorporelles retraitées– 712
Écarts d'acquisition– 2 935
Fonds propres ROTE fin de période13 333
Fonds propres ROTE moyens au 1T1713 277
ROTE 1T17 annualisé 7,8%

ROE de Natixis (1)

en M€ 31/03/2017
Capitaux propres part du groupe20 549
Neutralisation des TSS– 2 342
Distribution provisionnée– 1 227
Neutralisation des gains & pertes latents ou différés enregistrés en capitaux propres– 410
Fonds propres ROE fin de période16 571
Fonds propres ROE moyens au 1T1716 534
ROE 1T17 annualisé 6,3%

(1) Voir note méthodologique


BILAN COMPTABLE

Actif (Md€) 31/03/2017 31/12/2016
Caisse, banques centrales, CCP35,126,7
Actifs financiers à la juste valeur par résultat172,6187,6
Actifs financiers disponibles à la vente54,455
Prêts et créances186,8199,1
Actifs financiers détenus jusqu'à échéance2,02,1
Comptes de régularisation et actifs divers51,250,5
Participations dans les entreprises mises en équivalence0,60,7
Valeurs immobilisées2,62,5
Ecart d'acquisition3,63,6
Total 508,9 527,8


Passif (Md€) 31/03/2017 31/12/2016
Banques centrales, CCP0,00,0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat129,2146,2
Dettes envers les EC et la clientèle188,6187,9
Dettes représentées par un titre45,248,9
Comptes de régularisation et passifs divers47,348,7
Provisions techniques des contrats d'assurance71,268,8
Provisions pour risques et charges1,92,0
Dettes subordonnées3,74,2
Capitaux propres20,519,8
Intérêts minoritaires 1,31,3
Total 508,9 527,8



Encours douteux (yc établissements de crédit)

en Md€ 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Encours douteux (1)3,84,14,24,14,0
Sûretés relatives aux encours dépréciés (1)-1,3-1,4-1,6-1,5-1,4
Engagements provisionnables (1)2,62,62,62,62,6
Provisions individuelles (1)-1,7-1,7-1,7-1,7-1,6
Provisions collectives (1)  -0,4-0,4-0,4-0,4-0,4
Engagements provisionnables (1) /Créances brutes 1,9% 2,0% 2,2% 2,0% 2,1%
Provisions individuelles/Engagements provisionnables (1)   64% 64% 64% 65% 64%
Provisions totales/Engagements provisionnables (1) 79% 80% 79% 81% 79%
(1) Hors titres et repos



Avertissement

Ce communiqué peut comporter des objectifs et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de Natixis. Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits et des services futurs et non certains et sur des suppositions en termes de performances et de synergies futures.

Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis, ses filiales et ses investissements, au développement des activités de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de Natixis, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus. Les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont impliqués dans les objectifs.

Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que Natixis, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce communiqué. Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de ce communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait faire référence.

Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas auditées.

L'information financière de NATIXIS pour le premier trimestre de l'année 2017 est constituée du présent communiqué de presse et de la présentation attachée, disponible sur le site Internet www.natixis.com dans l'espace "Investisseurs & actionnaires".

La conférence de présentation des résultats du mercredi 10 mai 2017 à 9h00 sera retransmise en direct sur le site Internet www.natixis.com (rubrique Investisseurs & actionnaires).

Contacts :

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Souad Ed DiazT + 33 1 58 32 68 11 Olivier DelahousseT + 33 1 58 55 04 47
Christophe Panhard
Brigitte Poussard

 
T + 33 1 58 55 43 98
T + 33 1 58 55 59 21

 

 
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Source: NATIXIS via GlobeNewswire

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NATIXIS : RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2017