Courtaboeuf, le 9 novembre 2017

RESULTATS DU 1 ^ER SEMESTRE 2017-18 :
FORTE AMELIORATION DE LA RENTABILITEE MALGRE UN RECUL DU CA

• Forte hausse du résultat d'exploitation du S1 à 469,5K€ contre 14,4 K€ en 2016/2017
  • Des coûts opérationnels en baisse de près de 2M€ au S1 et attendus au-delà des 3,6M€ initialement annoncés pour l'ensemble de l'année fiscale
• Un chiffre d'affaires en recul à 13,3M€ au S1
  • Recentrage de la stratégie commerciale sur des produits et clients à plus forte marge. Non-reconduction d'opérations saisonnières non-rentables au T2
• Résultat net (-81.5K€) en hausse de 300K€ malgré un impact de couverture de change fortement négatif
• Baisse marquée du niveau de stock et de l'endettement
• Perspectives 2017/2018 :
  • Un 2 ^e semestre bien orienté avec un carnet de commandes annuel déjà à 26,8M€ incluant la facturation du S1
  •  Retour à la profitabilité confirmé avec un CA annuel attendu proche de celui de 2016-17
• Rappel des conditions d'exercice des BSAR en circulation jusqu'au 30 Novembre 2017 inclus

Lexibook (ISIN FR0000033599) annonce aujourd'hui ses états financiers semestriels non-audités pour le semestre clos au 30 Septembre 2017.

Aymeric Le Cottier, Président du Directoire de Lexibook a commenté : « Le redressement marqué de la profitabilité du Groupe au cours du premier semestre de cette année est un signe fort que, suite à la réorganisation menée en 2016, Lexibook est en train de gagner son pari de reconstruire un portefeuille de produits équilibré et structurellement rentable, avec une base de coûts significativement abaissée.

Le Groupe peut désormais tourner son attention sur des objectifs de croissance rentable et entend capitaliser sur ses positions fortes dans les activités sous licence ainsi que sur un solide réseau de distribution en Europe afin de développer ses marques : iParty® (Karaokés et produits musicaux nomades et connectés) qui continue à monter en puissance tandis que Decotech®, spécialisé sur le luminaire innovant connecté, est lancé ce mois-ci.

L'activité cinématographique, très dense au S1 sur les marques en portefeuille, laisse augurer d'un chiffre d'affaires solide dans les activités de licences pour enfants pour la période de fin d'année tandis que les produits sous licence Scrabble® lancés cet été et s'adressant à un public français et anglophone plus âgé ont connu un démarrage très prometteur. »

Les chiffres clés

* La marge brute est le chiffre d'affaires diminué des remises de fin d'année, des achats directs, des frais
accessoires sur achats et des dotations aux provisions sur stock

L'intégralité des états financiers pour le semestre clos le 30 septembre 2017 est disponible dans le rapport de gestion semestriel sur le site de Lexibook.

Un chiffre d'affaires en recul

Au premier semestre 2017-2018, l'activité du Groupe a atteint 13,3M€ en recul de 17,3%. Le chiffre d'affaires des produits sous licence a représenté 66% du chiffre d'affaires du Groupe et 34% pour l'activité de produits en propre incluant les tablettes vs 76% et 24% en 2016-17.

La décision de ne pas reconduire cette année un certain nombre d'opérations commerciales saisonnières qui se sont avérées non-rentables lors de la saison 2017 a conduit à une baisse de chiffre d'affaires au dernier trimestre de l'ordre de 2M€, tout en permettant néanmoins une relution nette de la marge d'exploitation.

Baisse limitée de la marge brute à 46,3%

La marge brute s'établit à 6,1M€ contre 7,6M€ en 2016/2017, incluant un effet exceptionnel de 426K€ lié à la destruction de stocks SAV et au déstockage d'anciens produits. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge est en baisse limitée à 46,3% sur l'exercice contre 47,8% en 2016/2017 du fait d'un business model fabless offrant une certaine stabilité. Retraitée des 426K€ exceptionnels, la marge ressortirait à 49.50%.

Après déduction des participations publicitaires et royalties, la marge nette s'élève à 34,5% au 30 septembre 2017 contre 35,3% au 30 septembre 2016 (cf. Annexe 1). Les participations publicitaires sont quasiment stables sur ce semestre tandis que le ratio Royalties / chiffre d'affaires est en baisse significative à 7,8% (9,2% en 2016/2017) du fait de la contribution plus importante des marques propres et du moindre impact des clauses sur les minimums garantis dans les activités sous licence.

Un résultat d'exploitation en forte hausse à 469K€ et des coûts opérationnels en baisse suite au programme d'économies engagées en 2016-2017

Le résultat d'exploitation est en forte progression à 469K€ au S1 contre 14K€ l'année précédente.

Les coûts opérationnels sont en baisse à 5,7M€ sur le S1 contre 7,7M€ en 2016-2017. Le Groupe a bénéficié de près de 2M€ d'économies de coûts fixes faisant suite au plan de réorganisation lancé l'année dernière.

Les charges de personnel sont en recul de 0,6M€ tandis que la rationalisation du dispositif de promotion (publicité télé, catalogues, salons), de logistique (transport et service après-vente), d'honoraires et de services bancaires a généré un total de 0,7M€ d'économies.

Un résultat net impacté par une couverture de change défavorable

Le résultat financier s'élève à -750K€ contre -407K€ en 2016/2017, en dépit de la réduction du coût de la dette à 211K€ (-294K€ en 2016-2017), du fait de l'évolution très défavorable des couvertures de change EUR/USD affichant une perte proche de -0,4M€ : pour défendre son cours budget, le Groupe a en effet choisi d'assurer 100% de ses besoins en USD sur l'exercice sur des couvertures EUR/USD effectuées à une moyenne de 1.1449, avec un cours constaté au 30/09/2017 à 1.1806.

Les impôts de la période représentent un profit de 199K€ lié à l'impôt différé sur retraitements IFRS sans activation de nouvel impôt différé.

Le résultat net consolidé s'élève à -81,5K€ au 30 septembre 2017 en hausse de 300K€ contre -381K€ au 30 septembre 2016.

Baisse marquée du niveau de stock et de l'endettement

Sur le S1, le Groupe a généré une trésorerie de 3,8M€ portée par une marge brute d'autofinancement positive de 0.9M€, un flux positif des activités d'investissement (+0.4M€) ainsi que des refinancements de sa dette à court terme (2,2M€ sur le poste affacturage). Lexibook a également levé 649K€ de capital lié à l'exercice de BSAR par certains actionnaires et a remboursé certaines lignes de crédit à long terme (BPI).

Les stocks du Groupe sont à un niveau historiquement bas pour un S1 à 9,8M€, en baisse de près de 2,5M€ sur 1 an. La réduction structurelle des stocks devrait désormais se poursuivre mais à un rythme moins soutenu.

L'endettement net du Groupe est en forte réduction à 7.8M€ au 30 septembre 2017 contre 12,7M€ au 30 septembre 2016.Le Groupe Lexibook confirme par ailleurs disposer de l'ensemble des concours bancaires nécessaires au financement de sa campagne 2017/2018.

Au 30 septembre 2017, les fonds propres atteignent à 3.6M€ et le capital est composé de 6 622 519 actions entièrement libérées.

Echéance des BSAR au 30 novembre 2017

Pour rappel, le 30 mai 2017, Lexibook a émis 6 249 849 BSAR donnant lieu à la création potentielle d'un nombre maximum de 2 403 788 actions à un prix d'exercice de 1,76€. La clôture de la période de souscription des BSAR est fixée au 30/11/2017 (inclus).

A tout moment et jusqu'au 30 novembre 2017 inclus, l'exercice de 13 BSAR donne droit à la souscription de 5 actions nouvelles Lexibook au prix unitaire de 1,76 €. Tout ordre d'exercice de BSAR doit être effectué auprès de l'intermédiaire financier du porteur de BSAR, accompagné du versement en numéraire au plus tard le 30 novembre 2017 inclus. Les BSAR qui n'auront pas été exercés au plus tard le 30 novembre 2017 inclus seront annulés.

Entre Juin 2017 et septembre 2017, Lexibook a émis un total de 372.670 actions nouvelles, pour un montant total levé de 655.899,2€. Le capital social est donc porté à 3.311.259,50€ au 30 Septembre 2017.

Perspectives 2017-2018

Sur le deuxième semestre 2017-18, Lexibook anticipe un chiffre d'affaires pour l'année fiscale proche de celui de 2016-2017 et un résultat d'exploitation en hausse, soutenu par le plein effet du programme de rationalisation des coûts, initialement prévu à 3.6 M€ et qui devrait être dépassé sur l'ensemble de l'année.

La stratégie du Groupe restera centrée sur le développement de ses produits en propre, tout en poursuivant le développement de son activité sous licence qui lui offre une plus grande visibilité à travers des contrats multi-annuels.

Le Groupe devrait continuer à profiter d'une actualité cinématographique dense sur ses licences en portefeuille dans la continuité du lancement de nombreux blockbusters pour cette année : « Moi, moche et méchant 3 », Spiderman, Cars 3 et Star Wars épisode 8 (prévu pour décembre 2017).

Calendrier financier 2017/2018

• Chiffre d'affaires du 3e trimestre 2017-2018 : le 15 janvier 2018

A propos de Lexibook

La société LEXIBOOK conçoit et commercialise une gamme complète de produits électroniques de loisirs : Propriétaire de 43 marques déposées, LEXIBOOK est le leader européen des produits électroniques de loisirs sous licence. Le capital social de Lexibook est composé de 6 622 519 actions cotées sur le marché Alternext à Paris (Euronext). ISIN : FR0000033599 – ALLEX ; ICB : 3743 – Consumer electronics. Pour plus d'information sur la société Lexibook : www.lexibook.com. 

Contacts

 LEXIBOOK David Martins – DAF – 01 73 23 23 23 / davidmartins@lexibook.com

Annexe 1 :      Marge brute ; Marge brute nette des participations publicitaires et royalties