Regulatory News:

Groupe Flo (Paris:FLO):

2014, année de transition

• Un exercice 2014 difficile dans un secteur en recul, pénalisé par
  l?altération de la confiance des ménages et la hausse de 3 points de
  la TVA en janvier 2014
• Chiffre d?affaires consolidé de 314 M?, en recul de 9.6%
• Stabilité de la marge brute à 80%
• EBITDA de 20 M? et résultat opérationnel courant (ROC) de 8 M?
• Résultat net, une perte de 36 M? en raison principalement de
  provisions et dépréciations à hauteur de 42 M? (éléments non cash, non
  récurrents)

Un nouveau projet pour un nouvel élan

L?équipe de direction du groupe a été largement renouvelée en septembre
2014 autour de Vincent Lemaître, Directeur Général, et Véronique
Chandelon, nommée Directeur Administratif et Financier en février 2015.

La nouvelle équipe a élaboré un projet stratégique 2015-2019 centré sur
les marques fortes du groupe et articulé autour de quatre actions
principales :

• Relancer le chiffre d?affaires
• Réinvestir dans Hippopotamus et les brasseries
• Simplifier les structures
• Transformer la culture et moderniser le mode de management

Commentant les résultats 2014, Vincent Lemaître a déclaré :

«Dans un environnement difficile, nous avons élaboré un plan
stratégique ambitieux et volontariste pour redresser le groupe et
retrouver le chemin de la croissance rentable. Ce plan mobilise toutes
nos énergies et celles de nos partenaires franchisés avec qui nous
travaillons en confiance depuis de nombreuses années.

Les équipes des différentes enseignes du groupe ont ainsi réagi
rapidement pour maintenir notre marge brute à 80% en 2014.

Notre plan, en s?appuyant sur nos marques fortes, vise à retrouver la
place qui est la nôtre dans le c?ur de nos clients, en leur démontrant
chaque jour notre capacité à leur faire vivre un moment de convivialité
et d?excellence culinaire.

Nous abordons 2015 avec conviction et détermination, convaincus de la
qualité de nos marques, de nos offres, et du savoir-faire des équipes
qui animent au quotidien nos restaurants et nos brasseries. Les
premières étapes de notre plan sont d?ailleurs d?ores et déjà en ?uvre.»

I/ Activité opérationnelle

Chiffre d?affaires du 4^ème trimestre 2014

(*) Somme du chiffre d’affaires consolidé du groupe et du chiffre
d’affaires des franchisés

Chiffre d?affaires 2014

Compte de résultat annuel 2014

Chiffre d?affaires

Au 4^ème trimestre, le chiffre d?affaires consolidé du groupe
recule de 8.6%. L?environnement est resté particulièrement défavorable
dans la restauration à thème. Les brasseries résistent sur le segment
haut de gamme. Les concessions enregistrent une bonne performance, avec
un chiffre d?affaires en hausse de 1.5%, porté par l?activité favorable
des parcs de loisirs.

Sur l?ensemble de l?année, le chiffre d?affaires consolidé recule de
9.6% (-10.6% à périmètre comparable), dans une conjoncture qui est
restée défavorable pour le secteur de la restauration compte-tenu de la
faible consommation des ménages et de la hausse de 3 points de la TVA au
1^er janvier 2014.

Résultat opérationnel courant

La marge brute est restée quasi stable en 2014 à 79.7% grâce à une
politique d?achat rigoureuse et une refonte de la carte Hippopotamus.

L?EBITDA s?élève à 20.2 M? en recul de 42.9%, malgré les efforts
d?optimisation des coûts.

Le résultat opérationnel courant s?élève à 8.1 M? en recul de 61.4%

Résultat net

Le résultat net consolidé, part du groupe, est une perte de 35.7 M?.

Le groupe a passé en revue, comme chaque année, la valeur de ses actifs
et a enregistré à ce titre des provisions et dépréciations pour un
montant de 42 M?. Ces provisions et dépréciations n?entraînent pas de
sortie de cash et n?affectent pas la situation financière du groupe.

Le résultat financier s?améliore légèrement à -3.3 M?

Les impôts représentent une contribution positive de 5.0 M? (contre une
charge de 5.9 M? en 2013), grâce à la constitution d?un impôt différé
actif.

Situation financière

La dette financière nette s?établit à 67,1 M? au 31 décembre 2014 contre
57,5 M? à fin 2013.

La forte dégradation de l?activité a conduit le groupe à renégocier son
contrat bancaire en fin d?année. L?accord signé avec les banques le 23
décembre 2014 lui permet de disposer des moyens financiers nécessaires à
la mise en place de son nouveau plan stratégique. Il a été obtenu sans
modification des marges applicables aux crédits. Il comprend notamment :

– une dispense d?obligation de respecter les ratios financiers au 31
décembre 2014 : « Leverage » (Dette financière nette / EBITDA) et «
Couverture des frais financiers » (Résultat opérationnel courant / Frais
financiers nets),

– le réaménagement de ces deux ratios financiers, ainsi que l?ajout d?un
niveau de liquidité consolidée minimum. A fin 2015, le groupe devra
ainsi respecter un ratio de « Leverage » inférieur à 3.3,

– l?absence de distribution de dividendes en 2015 et 2016, puis la
possibilité de distribuer des dividendes pour les exercices suivants à
hauteur d?un maximum de 30%. des bénéfices nets consolidés sauf à
atteindre un ratio de « Leverage » inférieur ou égal à 1,25.

– la réduction du crédit revolving de 50 M? à 30 M? et l?octroi d?une
nouvelle ligne de crédit d?investissements de 20 M?, amortissable et à
échéance octobre 2018.

II/ Perspectives 2015

Le Groupe Flo dispose d?une équipe renouvelée qui a su définir très
rapidement les priorités commerciales, financières et stratégiques. Les
actions de redressement, centrées autour des clients et des actifs clés,
sont lancées et commencent à produire leurs premiers résultats.

Les performances de l?année 2015 seront liées à la mise en place de ce
plan et à l?évolution du secteur de la restauration commerciale, reflet
de la situation économique en France mais aussi de la situation
géopolitique depuis le 11 janvier.

* * *

Les procédures d?audit sur les comptes consolidés ont été effectuées
par les commissaires aux comptes. Le rapport relatif à la certification
sans réserve des comptes consolidés sera émis prochainement.

A propos de Groupe Flo

Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour
de plus de 300 restaurants détenus en propre ou en franchise. Le groupe
est présent sur le secteur de la Restauration à Thème, avec les
enseignes Hippopotamus, Tablapizza, Tavernes de Maître Kanter, Bistro
Romain, sur celui des concessions et sur celui des brasseries.

L?action de Groupe Flo est cotée au second marché d?Euronext Paris SA
(FR 0004076891)

Société anonyme au capital de 20.135.713,50 euros ? RCS NANTERRE B 349
763 375
Tour Manhattan ? 5/6 Place de l?Iris ? 92095 Paris la
Défense cedex ? Tél : 01.41.92.30.00