Regulatory?News:

Faiveley Transport (Paris:LEY):

( *) Hors co?ts de restructuration et r?sultat sur cessions
d?actifs
(**) Apr?s neutralisation des actions en
autocontr?le

UN CHIFFRE D?AFFAIRES ANNUEL DE 900,5 M?

Sur l?exercice 2011/2012, Faiveley Transport a r?alis? un chiffre
d?affaires de 900,5 M?, en retrait de -1,5% par rapport ? l?exercice
pr?c?dent, dont -2,3% ? p?rim?tre et taux de change constants. Sur
l?ann?e, les effets de change ont ?t? l?g?rement d?favorables pour 0,6%
et les acquisitions ont apport? une contribution positive de 1,5%.

Cette variation du chiffre d?affaires refl?te des ?volutions contrast?es
par zone?: une forte croissance organique en Am?rique (+27%), un l?ger
retrait d?activit? en Europe (-3%) et une baisse en Asie-Pacifique (-9%).

Le groupe a enregistr? une croissance soutenue de son activit? de
Services (+6%), fruit de sa politique de d?veloppement des services
d?ing?nierie de maintenance de trains en op?ration et de la croissance
de sa base install?e.

UN CARNET DE COMMANDES RECORD DE 1 690 M?

Gr?ce ? une ann?e exceptionnelle en termes de prises de commandes, le
carnet de commandes atteint un nouveau record ? 1 690 M? au 31 mars
2012, soit une progression de +16,3% par rapport ? fin mars 2011.
Faiveley Transport a notamment remport? un contrat historique aupr?s de
Siemens et Bombardier, portant sur la fourniture de freins, de portes
embarqu?es et de syst?mes de climatisation pour les 130 premiers trains
? grande vitesse allemands ICx, pour un total de plus de 210 M?. En plus
de ce contrat majeur, le Groupe a continu? d?enregistrer de nouvelles
commandes sur l?ensemble de ses zones d?activit? et sur d?importantes
plateformes : m?tro de Moscou (climatisation), m?tro de Chennai (freins,
coupleurs, portes embarqu?es), trains r?gionaux allemands ET430 (portes
embarqu?es), trains r?gionaux suisses (climatisation).

R?SULTATS DU GROUPE?: MA?TRISE DES FRAIS DE STRUCTURE, BONNE
GENERATION DE TRESORERIE ET STRUCTURE DE BILAN TRES SOLIDE

La marge brute sur l?exercice est en baisse de 2,6 points de marge ?
233,8 M?, soit 26,0% du chiffre d?affaires contre 28,6% au cours
l?exercice pr?c?dent. Comme annonc? pr?c?demment, cette baisse est
majoritairement li?e aux probl?mes d?ex?cution rencontr?s dans l?unit?
de portes pali?res en Chine. Ces difficult?s ont conduit ? une r?vision
significative des marges sur une s?rie de contrats de portes pali?res
g?r?s en Chine. Le Groupe a rapidement pris des mesures drastiques de
r?organisation et de restructuration pour redresser cette situation.
Hormis ce probl?me sp?cifique de portes pali?res en Chine, la marge
brute du groupe aurait baiss? de -0,3 point de marge, cons?quence de la
baisse de volume en Chine et en Espagne et d?un mix projets moins
favorable.

Les programmes de r?duction des co?ts de structure ont permis de
maintenir le montant des frais g?n?raux et administratifs (+0,6% ?
p?rim?tre comparable). Les frais commerciaux sont en l?g?re hausse
(+2,5% ? p?rim?tre comparable) en raison de la forte activit? d?appels
d?offre sur l?exercice, et de la poursuite du renforcement des ?quipes
dans les r?gions strat?giques de d?veloppement.

Le r?sultat op?rationnel s??tablit ? 93,3 M? en diminution de 3,5 points
de marge par rapport ? l?exercice pr?c?dent, avec une marge
op?rationnelle de 10,4% contre 13,9% en 2010/2011. Le recul du taux de
marge op?rationnelle s?explique principalement par les r?visions de
marge sur des projets de portes pali?res g?r?s en Chine.

Le taux d?imp?t effectif est en hausse ? 34,5% (vs. 28,3% en 2010/11) en
raison de la baisse des r?sultats dans des pays ? plus faible taux
(Chine) et de la hausse des imp?ts en France.

Le r?sultat net part du groupe est de 47,4 M?, soit 5,3% de marge nette,
en baisse de 3 points de marge par rapport ? l?exercice pr?c?dent. Apr?s
prise en compte des actions en autocontr?le, le b?n?fice net par action
atteint 3,38?.

La g?n?ration de tr?sorerie reste satisfaisante avec un flux de
tr?sorerie disponible de 48,6 M? sur l?exercice, avant acquisitions. En
particulier, la bonne gestion op?rationnelle du besoin en fonds de
roulement (stocks, clients, avances) a permis de compenser les d?penses
en ing?nierie et en gestion de projet li?es aux nouvelles plateformes
gagn?es depuis deux ans (hausse des encours projets de 25 M?).

L?endettement net au 31 mars 2012 s??l?ve ? 196 M? en tenant compte des
actions en auto-contr?le. Hors acquisition de Graham-White, la
g?n?ration de tr?sorerie a permis de r?duire la dette financi?re nette
de 28 M? par rapport ? l?exercice pr?c?dent. La structure du bilan reste
donc tr?s solide, avec un ratio de dette nette sur EBITDA de 1,8x. Le
Groupe a r?alis? avec succ?s deux op?rations de financement au cours des
douze derniers mois, un avenant important ? son cr?dit syndiqu? et un
placement priv? aux Etats-Unis, qui ont permis d?allonger de 2 ans la
maturit? moyenne de la dette, de diversifier et de renforcer les moyens
de financement du groupe dans des conditions tr?s comp?titives.

UNE ACQUISITION STRAT?GIQUE AUX ETATS-UNIS

Faiveley Transport a acquis le 3 f?vrier 2012 la soci?t? am?ricaine
Graham-White, leader mondial dans la technologie de s?chage d?air
comprim? pour les syst?mes de freins ferroviaires et un des principaux
fournisseurs de composants de freinage sur le march? am?ricain des
locomotives et du transit ferroviaire. Graham-White r?alise un chiffre
d?affaires annuel de plus de 70 millions de dollars, avec une part
importante provenant du service apr?s-vente et de la remise ? neuf
d??quipements. Cette op?ration permet de renforcer l?implantation de
Faiveley Transport sur le march? am?ricain, notamment sur le march? des
locomotives et du service client.

DIVIDENDE?: PROPOSITION DU MAINTIEN DU TAUX DE DISTRIBUTION

Avec l?objectif de maintenir un taux de distribution sur la dur?e entre
20% et 25% des b?n?fices, le directoire proposera ? l?Assembl?e
g?n?rale, qui se tiendra le 14 septembre 2012, la distribution d?un
dividende de 0,85 ? par action.

PERSPECTIVES 2012/13?: RETOUR A LA CROISSANCE ORGANIQUE ET
AM?LIORATION DE LA RENTABILITE

Le march? de l??quipement ferroviaire mondial continue de b?n?ficier de
tendances de fond tr?s favorables, avec notamment l?urbanisation
croissante, le d?veloppement durable des moyens de transport et le
renouvellement de flottes vieillissantes dans les pays occidentaux. Ces
moteurs de croissance se traduisent par le lancement de nombreux
programmes en Europe (trains r?gionaux en Allemagne et en Italie,
programmes Thameslink, IEP et Crossrail en Angleterre, investissements
m?tros et grande vitesse en France) et la mont?e en puissance de
nouvelles zones g?ographiques comme la Russie, l?Inde ou l?Afrique du
Sud. En Chine, le minist?re des transports devrait initier le
red?marrage de ses commandes de locomotives et de grande vitesse au
cours de l?exercice, tandis que le march? des m?tros reste tr?s soutenu.
Aux Etats-Unis, le march? du fret ferroviaire, qui a fortement rebondi
l?ann?e pass?e, devrait poursuivre sa croissance, et le march? des
locomotives acc?l?rer sa croissance sur les prochaines ann?es, tir?e par
les nouvelles exigences r?glementaires.

Dans ce contexte, et compte tenu de son carnet de commandes record,
Faiveley Transport anticipe un retour ? la croissance organique sur
l?exercice 2012/13 et une am?lioration de sa rentabilit?.

Annexe?: Comptes consolid?s 2011/12

Faiveley Transport, un leader mondial de l?industrie ferroviaire

Faiveley Transport est leader mondial dans les syst?mes d??quipements
ferroviaires ? fort contenu technologique. L?offre de Faiveley Transport
a pour vocation de servir les constructeurs, les op?rateurs et les
organismes de maintenance ferroviaire dans le monde entier, avec la
gamme d??quipements la plus compl?te du march?: climatisation, syst?mes
d?acc?s passagers, portes pali?res, syst?mes de freinage, coupleurs,
captage de courant, information passagers et services.

Faiveley Transport emploie plus de 5400 collaborateurs dans 25 pays.

Si?ge social : Le Delage Building – Hall Parc – B?timent 6A
6^?me
?tage- 3, rue du 19 mars 1962 – 92230 Gennevilliers Cedex – France
Tel
: +33 (0)1 48 13 65 00 ? Fax : +33 (0)1 48 13 66 47