Regulatory News:

Alain de Rouvray, Président Directeur Général d?ESI Group (Paris:ESI),
déclare : « Les résultats du premier semestre, bien
qu?impactés par de forts effets conjoncturels, démontrent la solidité du
modèle économique du Groupe et la pertinence de sa stratégie
industrielle. La croissance du taux de marge brute, dont la composition
évolue positivement sous l?effet du mix-produits, bénéficie de
l?évolution stratégique engagée sur l?activité Services recentrée sur
les prestations à forte valeur ajoutée. Amplifiant la dynamique
commerciale autour de ses solutions métiers intégrées, le Groupe a
maintenu ses investissements pour accompagner son développement
multisectoriel tout en poursuivant sa politique de maîtrise des coûts.
Ces éléments ainsi que le renforcement des partenariats stratégiques
avec les grands donneurs d?ordre permettent au Groupe d?aborder
sereinement son second semestre le plus représentatif, confiant dans sa
capacité à dégager de la croissance et à améliorer sa rentabilité sur
l?exercice. »

Résultats semestriels consolidés

Exercices clos au 31 janvier (chiffres non audités)

Ces chiffres ont été arrêtés par le Conseil d?Administration en date
du 24 septembre 2014.

Rappel : La saisonnalité inhérente à l?activité Licences d?ESI Group
se traduit traditionnellement par l?enregistrement de la part la plus
significative des revenus annuels et des résultats sur le quatrième
trimestre de l?exercice.

Effet périmètre : L?activité de CyDesign est intégrée dans le
périmètre depuis octobre 2013 et celle de ESI Services Vietnam depuis
décembre 2013.

Chiffre d?affaires semestriel : solidité de l?activité Licences

Comme annoncé, le chiffre d?affaires du 1^er semestre s?élève
à 42,6 M?, en recul de -3,7% en taux de change réels, en raison de forts
effets conjoncturels dont la persistance de l?impact de change pour -1,4
M? (-0,6% à taux constants).

Le chiffre d?affaires Licences s?établit à 29,7 M? en croissance de
+2,9% à taux constants. Alors que cette activité reste le moteur du
développement du Groupe, le taux de récurrence de la base installée
s’établit à 72,8% (76% à taux constants) comparé à 75,3% au 1^er
semestre 2013, significativement impacté par des repositionnements
conjoncturels de contrats en fin d?année. Néanmoins la solide
performance du New Business (nouveaux produits, nouveaux
clients), en croissance de +9,1% à taux constants, souligne le dynamisme
commercial des Licences, notamment aux Etats-Unis, au Japon et en Corée
du Sud.

Solidité du modèle économique

Afin de soutenir sa dynamique commerciale, le Groupe a poursuivi ses
investissements tout en maîtrisant l?évolution globale de ses coûts
(-0,6% en réel, +1,8% à taux constants), maîtrise illustrée en
particulier par la baisse de 4% des effectifs moyens sur la période par
rapport au 1^er semestre 2013, liée notamment au recentrage de
certains Services.

La poursuite contrôlée des investissements, associée à l?impact des
effets conjoncturels sur les revenus, s?est traduite par la baisse de
-1,2 M? de l?EBITDA qui s?établit à -4,8 M?, dont

-0,3 M? liée aux effets de change et -0,5 M? à l?effet périmètre.

De même, le Résultat Opérationnel s’établit à -6,3 M? en retrait de -1,4
M?.

Malgré le recul sur le semestre, ces résultats confirment la solidité du
modèle économique du Groupe.

Amélioration du taux de marge brute

Le taux de marge brute ressort à 65,7% du chiffre d?affaires en réel, en
progression par rapport au 1^er semestre de l?exercice
précédent, bénéficiant de l?évolution anticipée du mix-produit et de la
forte progression du taux de marge des Services (+8 points). Cette
progression, notamment aux Etats-Unis, est liée au recentrage de
l?activité sur des projets de validation et d?innovation à haute valeur
ajoutée et plus en adéquation avec le c?ur de métier d?ESI. De son côté,
la forte marge brute des Licences, bien qu?impactée ce semestre par des
repositionnements de contrats en fin d?exercice, témoigne de la solidité
et du potentiel de cette activité.

Contrôle des coûts et poursuite des investissements R&D

Les frais hors production progressent de +1,8% reflétant ainsi le
contrôle opéré sur les coûts.

Les frais engagés en Recherche et Développement (R&D) s?établissent à
11,3 M? (hors Crédit Impôt Recherche ?CIR?) en progression de +13,5%,
poursuivant des investissements engagés l?an dernier dont ceux liés aux
dernières opérations de croissance externe, telles que la réalité
virtuelle (IC.IDO), la fluidique (OpenCFD) et la modélisation des
systèmes (CyDesign). Après l?impact IFRS des frais de développement, les
charges de R&D s’élèvent à 9,9 M?.

A l?inverse, les coûts des Ventes et Marketing (S&M) ont diminué pour
s?établir à 16,3 M?, en baisse de -7,4% par rapport à l?an dernier, sans
impacter la force commerciale du Groupe. Cette baisse est à relier d?une
part au contrôle des coûts S&M, entamé sur le second semestre de l?année
dernière et d?autre part à la diminution des frais commerciaux externes
dans les BRIC du fait de la baisse d?activité conjoncturelle dans ces
pays.

Les frais Généraux et Administratifs (G&A) ont continué de croître à 7,9
M? (+8,1%) dans le cadre de la poursuite des investissements liés à la
mise en place d?outils de gestion et d?une organisation globale plus
adaptée.

Compte tenu du résultat financier et de l?effet impôts, le Résultat Net
Part du Groupe s?établit à -4,9 M?, en baisse de -1,1 M? par rapport au 1^er
semestre 2013 (à taux courants et constants).

Structure financière solide

La trésorerie disponible s?élève à 8,2 M? au 31 juillet 2014 contre 10,7
M? au 31 juillet 2013 et 10,7 M? au 31 janvier 2014. L?endettement net
s?élève à 9,3 M? contre 13,9 M? au 31 janvier 2014 et le faible gearing
(dettes nettes rapportées aux capitaux propres) s?améliore encore pour
passer de 17,5% à la fin de l?exercice 2013 à 12,3%.

Dynamique commerciale active

La dynamique commerciale active est illustrée par la bonne performance
du New Business Licences et par l?amplification des projets
innovants de co-création menés avec les grands donneurs d?ordre.
L?élimination accélérée et de plus en plus stratégique du recours à des
prototypes réels pendant le développement des produits industriels
innovants soutient fortement le déploiement des solutions d?ESI.

Pour exemple, citons les réussites multi-domaines de la zone Amériques
dans l?activité Licences tant auprès de l?industrie automobile (ex. :
Honda R&D, Fiskers) que de l?industrie aéronautique (Honda Jet).

Dans le domaine plus spécifique de la fabrication virtuelle (Virtual
Manufacturing), la société a connu de nombreux succès de sa solution
d?emboutissage et mise en forme des matériaux métalliques et composites.
Ainsi en Asie, (ex. : Japon, Corée du Sud), le Groupe a gagné de
nouveaux clients ce qui positionnent favorablement ESI sur ce marché
particulièrement concurrentiel.

D?autre part, les investissements commerciaux réalisés pour soutenir
l?activité de réalité virtuelle (IC.IDO) commencent à porter leurs
fruits comme le prouvent les contrats signés avec Daher en France et
Honda R&D aux Etats Unis.

Cette dynamique commerciale est particulièrement active dans les
secteurs industriels compétitifs et innovants, à l?image des transports
terrestres, de l?aéronautique, de l?énergie, de l?industrie lourde ou
encore de la marine. Son succès atteste de l?attractivité croissante de
nos solutions de prototypage virtuel dans la recherche de cycles de
développement produit accélérés visant progressivement tous les secteurs
industriels.

Retrouvez l?ensemble de nos communiqués sur: www.esi-group.com/presse

Prochains évènements :

A propos d?ESI

ESI
est pionnier et principal acteur mondial du prototypage virtuel prenant
en compte la physique des matériaux. ESI
a développé une compétence unique en Ingénierie Virtuelle du Produit
basée sur un ensemble intégré et cohérent de solutions logicielles
métier. S?adressant aux industries manufacturières, l?Ingénierie
Virtuelle vise à remplacer les prototypes physiques en simulant de façon
réaliste les essais de mise au point des procédés de fabrication et
d?assemblage en synergie avec la performance recherchée, et en évaluant
l?impact d?une utilisation normale ou accidentelle de ces produits.
L?offre d?ESI
constitue une solution unique, ouverte et collaborative de prototypage
virtuel intégral à l?aide des technologies les plus novatrices telle que
la Réalité Virtuelle, qui donne vie aux prototypes en 3D, facilitant
ainsi la prise de décision pendant la phase de développement du produit.
Présent dans plus de 40 pays, ESI
emploie au travers de son réseau mondial environ 1 000 spécialistes de
haut niveau.

ESI
Group est une société française cotée sur le compartiment C de NYSE
Euronext Paris, labellisée « entreprise innovante » 2000 par Bpifrance
(ex OSEO). ESI Group est éligible aux FCPI et aux PEA-PME

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