Regulatory News:

Elior (Paris:ELIOR) (Euronext Paris ? ISIN : FR 0011950732), un des
leaders mondiaux de la Restauration et des Services, publie ses
résultats au 30 septembre 2014, pour l?exercice 2013-2014.

Commentant ces résultats, Gilles Petit, Directeur général d?Elior a
déclaré :
« Pour notre première clôture après
l?introduction en bourse d?Elior réalisée en juin dernier, je suis
heureux de pouvoir annoncer que nous avons atteint ou dépassé l?ensemble
des objectifs que nous nous étions fixés. La croissance du chiffre
d?affaires est conforme à nos attentes. Elle atteint 6,5%, soutenue à la
fois par une bonne croissance organique proche de 4% et par les
acquisitions réalisées. Notre marge d?EBITDA est en ligne avec nos
prévisions et s?élève à 8,4% pour l?ensemble de l?exercice, stable par
rapport à l?année précédente. Enfin nous terminons l?exercice avec un
ratio d?endettement nettement meilleur que celui que nous visions grâce
à la forte génération de cash de nos opérations. Notre confiance dans
les perspectives de développement du groupe conduit le Conseil
d?Administration à proposer à la prochaine Assemblée générale des
Actionnaires de verser un dividende de 20 centimes d?euros par action ».

Développement commercial

Le développement commercial a été très soutenu au cours de l?exercice
2013-2014. Avec un taux de rétention d?environ 93% dans la Restauration
Collective et les Services (hors contrat Tesco au Royaume-Uni) et une
augmentation significative des signatures de contrats par rapport à
2012-2013, le Groupe a renforcé ses positions sur ses marchés cibles. Il
a notamment signé des contrats avec EDF, le Conseil général des Hauts de
Seine et le centre commercial Parly 2 en France, les hôpitaux
universitaires de Nottingham et Banca d?Italia à l?étranger. Dans
l?activité Restauration de Concession & Travel Retail, le Groupe a
également signé ou prolongé d?importants contrats, avec par exemple APRR
ou Shell en France, Aeroporti di Roma ou l?Adif (établissement chargé de
gérer le réseau ferroviaire national espagnol) à l?international.

Chiffre d?affaires

Le chiffre d?affaires annuel consolidé du Groupe s?élève à 5 341
millions d?euros pour l?exercice 2013-2014. La progression de 6,5% par
rapport à 2012-2013, en ligne avec les objectifs du Groupe, est le
reflet de la solide croissance organique de 3,9% sur la période (3,7%
après l?impact de la variation défavorable du nombre de jours d?activité
en Restauration Collective en France), et ce malgré l?environnement
macroéconomique maussade en Europe. L?acquisition en 2013 de THS aux
Etats-Unis a généré une croissance supplémentaire de 3,1%, nette de
l?effet des cessions d?activités non stratégiques (Hold & Co UK et
Honoré James en France et filiales concessions en Argentine et au
Maroc). Sur un an, la variation des cours de change a eu un impact
négatif de 0,3%, principalement dû à l?évolution des cours du dollar
américain, du peso mexicain et du peso chilien par rapport à l?euro
(voir communiqué de presse du 14 novembre 2014).

Excédent brut d?exploitation (EBITDA)

L?EBITDA consolidé du Groupe a augmenté de 23 millions d?euros en
2013-2014 pour atteindre 447 millions d?euros, soit une marge de 8,4% du
chiffre d?affaires, stable par rapport à l?exercice précédent et en
ligne avec l?objectif annuel.

L?EBITDA de l?Activité Restauration Collective & Support Services
s?élève à 293 millions d?euros (contre 288 millions d?euros pour
l?exercice 2012-2013), soit une marge de 7,8% du chiffre d?affaires :

• En France, il recule de 5 millions d?euros pour s?établir à 185
  millions d?euros pour l?ensemble de l?exercice (soit une marge de 8,7%
  du chiffre d?affaires), essentiellement affecté par les effets
  calendaires dans les Marchés Entreprises et Enseignement et les coûts
  de démarrage induits par l?entrée en vigueur de nouveaux contrats
  significatifs, notamment en Entreprises.
• A l?international, il progresse de 10 millions d?euros et
  s?élève à 108 millions d?euros, représentant une marge de 6,6% du
  chiffre d?affaires. Le recul de la rentabilité en Italie est largement
  compensé par la contribution croissante des Etats-Unis et le dynamisme
  de l?activité au Royaume-Uni.

L?EBITDA de l?Activité Restauration de Concessions & Travel Retail s?élève
à 159 millions d?euros (contre 143 millions d?euros pour l?exercice
2012-2013), soit une marge de 10,1% du chiffre d?affaires, en hausse de
80 bps par rapport à l?exercice précédent :

• En France, Allemagne, Belgique et Italie, il s?élève à 105
  millions d?euros (contre 102 millions d?euros pour l?exercice
  2012-2013), représentant une marge de 11,0% du chiffre d?affaires.
  L?impact du moindre niveau d?activité sur les Autoroutes en France est
  largement compensé par la contribution croissante des nouvelles aires
  en Allemagne et en Italie et par l?amélioration des marges sur les
  marchés des Loisirs et des Gares. Enfin la performance des Aéroports
  en France a été affectée par la grève des pilotes d?Air France au mois
  de septembre.
• Dans la péninsule ibérique et les Amériques, il progresse de 14
  millions d?euros pour s?établir à 54 millions d?euros, soit une marge
  de 8,7% du chiffre d?affaires, en nette progression par rapport à
  l?exercice 2012-2013 (6,7%). Il bénéficie de la montée en puissance
  des activités sur Autoroutes et Aéroports aux Etats-Unis, de la
  contribution croissante du nouveau contrat de l?aéroport de Madrid
  Barajas en Espagne et de la rationalisation des activités Autoroutes
  en Espagne.

Résultat opérationnel courant (EBIT)

L?EBIT consolidé du groupe s?élève à 308 millions d?euros pour
l?exercice 2013-2014, en hausse de 22 millions d?euros par rapport à
l?exercice précédent. La marge opérationnelle s?établit ainsi à 5,8% du
chiffre d?affaires, en progrès (+10 bps) par rapport à 2012-2013 (détail
par activité en Annexe 2).

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe atteint 48 millions d?euros en
2013-2014, contre 9 millions d?euros en 2012-2013. Le résultat net par
action publié s?élève ainsi à 0,38?, contre 0,08? en 2012-2013. Sur la
base du nombre d?actions en circulation au 30 septembre 2014, il se
serait élevé à 0,29?.

Le résultat opérationnel non courant s?élève à -73 millions
d?euros. Il comprend principalement :

• des charges non récurrentes liées à l?introduction en bourse du Groupe
  en juin 2014 et au remboursement anticipé d?une partie de la dette à
  sa suite,
• les provisions pour charges de restructurations liées à la mise en
  ?uvre d?un plan d?amélioration de la performance en Europe. Celui-ci
  vise à améliorer la productivité et à adapter les organisations
  opérationnelles pour faire face à la conjoncture qui reste difficile
  en Europe.

Le résultat financier est en amélioration par rapport à
2012-2013, à -137 millions d?euros grâce au remboursement anticipé d?une
partie de la dette.

La charge d?impôts enregistrée en 2013-2014 s?élève à 41 millions
d?euros, en hausse de 6% par rapport à 2012-2013 en raison de l?impact
de l?acquisition de THS et de l?augmentation de la charge d?impôts en
Italie qui avait bénéficié en 2012-2013 de crédits d?impôts non
récurrents. Ces éléments ont été partiellement compensés par une baisse
de la charge d?impôts en France.

Cash flow opérationnel et endettement

Le cash flow opérationnel (avant intérêts et impôts) progresse de
82 millions, soit +37% pour atteindre 301 millions d?euros en 2013-2014.
Il correspond à un taux de conversion de l?EBITDA de 67% (contre 52% en
2012-2013).

L?endettement net s?élève à 1 380 millions d?euros au 30
septembre 2014, en baisse de 801 millions par rapport au 30 septembre
2013. Ceci correspond à un ratio d?endettement de 3,1x EBITDA, à
comparer à 4,9x³ un an plus tôt.

Dividendes

Confiant dans les perspectives de développement du Groupe, le Conseil
d?Administration proposera à l?Assemblée générale des Actionnaires de
verser en 2015 un dividende de 20 centimes d?euros par action au titre
de l?exercice 2013-2014, représentant un ratio de distribution de
l?ordre de 40% du résultat net si l?on exclut les provisions pour
charges exceptionnelles enregistrées au cours de l?exercice.
L?objectif
est de conserver un ratio normatif de distribution de 40% pour les
exercices à venir.

Refinancement

Elior a signé le 3 décembre 2014 avec un groupe de banques des accords
de financement à hauteur de 1 250 millions d?euros dont :

• 800 millions d?euros de dette senior à 5 ans,
• 150 millions d?euros de dette senior à 8 ans,
• 300 millions d?euros de revolving credit facility à 5 ans.

Les conditions favorables de ce refinancement permettront au Groupe de
réduire de façon significative ses frais financiers à compter du 10
décembre 2014.

Perspectives

Pour l?exercice 2014-2015, dans un contexte macro-économique difficile
en Europe continentale et d?absence d?inflation, le Groupe prévoit :

• une croissance de son chiffre d?affaires supérieure à 4% (dont au
  moins 2% de croissance organique). Cet objectif ne prend pas en compte
  les acquisitions à venir sur l?exercice ;
• un maintien de la marge d?EBITDA. Le plan d?amélioration de la
  performance mis en ?uvre au cours de l?exercice écoulé contribuera à
  l?atteinte de cet objectif,
• un cash flow opérationnel (avant intérêts et impôts) en croissance,
• un résultat net par action en forte progression, bénéficiant d?une
  forte diminution de la charge financière en lien avec la réduction de
  l?endettement qui a fait suite à l?augmentation de capital de juin
  2014 et le refinancement de la dette senior intervenu en décembre
  2014. Il en découlera une hausse significative du dividende par action.

Pour les exercices 2015-2016 et 2016-2017 le Groupe confirme ses
perspectives avec :

• une croissance organique annuelle moyenne de 3,5%,
• une marge d?EBITDA de 9% du chiffre d?affaires en 2017.

Le groupe entend par ailleurs poursuivre son programme pluriannuel
d?acquisitions avec une enveloppe d?investissements prévue de 450
millions d?euros pour les exercices 2014-2015, 2015-2016 et 2016-2017.

Annexe 1 : Etats financiers consolidés ? exercice 2013-2014
Annexe
2 : Rentabilité opérationnelle ? exercice 2013-2014

À propos d?Elior

Créé en 1991, Elior est aujourd?hui un des leaders mondiaux de la
restauration et des services. En 2014, le Groupe a réalisé un chiffre
d?affaires de 5 341 millions d?euros dans 13 pays. Ses 105 000
collaborateurs proposent chaque jour à 3,7 millions de clients des
solutions de restauration et services personnalisées. Leur mission, sur
17 500 restaurants et points de vente, est d?accueillir et de prendre
soin de chacun avec passion et compétence dans le monde de l?entreprise,
de l?enseignement, de la santé ainsi que dans l?univers du voyage et des
loisirs. Particulièrement attentif à sa responsabilité sociétale, Elior
est adhérent au Pacte mondial des Nations unies depuis 2004. L?exigence
professionnelle de ses équipes et leur engagement quotidien portés à la
qualité et à l?innovation, à la relation à l?autre et à la société
s?expriment dans la signature « Un monde d?attentions ».

Pour plus de renseignements : www.elior.com
/ Elior sur Twitter : http://twitter.com/Elior_France

ANNEXE 1 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ? EXERCICE 2013-2014

Compte de résultat consolidé

Bilan consolidé ? actif

Bilan consolidé ? passif

Tableau de flux de trésorerie consolidé

EN MILLIONS D’EUROS		2013-2014		2012-2013
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat opérationnel courant incluant la QP de résultat des entreprises associées		308		287
Dotations aux amortissements		140		132
Dotations aux provisions		-1		5
Excédent brut d’exploitation (EBITDA)		447		424
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence		2		1
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l’activité		35		-29
Intérêts versés		-130		-133
Impôts versés		-43		-39
Autres flux		-69		-63
Flux nets de trésorerie liés à l’activité		241		161
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles		-194		-185
Cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles		12		9
Acquisitions d’immobilisations financières		-4		-6
Cessions d’immobilisations financières		0		10
Acquisitions / cessions de sociétés consolidées après déduction du montant de la trésorerie acquise / cédée		11		-235
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement		-174		-406
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Mouvements sur capitaux propres de la mère et sur prêt d’actionnaires		771		0
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle		-1		-3
Émissions d’emprunts		15		1 028
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