3 novembre 2017
RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE 2017RESULTAT D'EXPLOITATION SOLIDE GRACE A UN TRAFIC ROBUSTE ET A UNE HAUSSE DE LA RECETTE UNITAIRE |
TROISIEME TRIMESTRE 2017
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Le résultat d'exploitation s'établit à 1 022 millions d'euros, en hausse de 38,7% par rapport au troisième trimestre 2016.
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Trafic robuste entraînant une amélioration du coefficient d'occupation, en hausse de 1,6 point.
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Confirmation de la tendance positive de la recette unitaire du Groupe (Passage et Transavia) par siège-kilomètre offert (RSKO) à change constant : +4,1%
BONNE DYNAMIQUE STRATEGIQUE ET COMMERCIALE
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Mise en oeuvre d'une nouvelle stratégie de distribution
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Lancement prochain d'un nouveau programme Flying Blue
POURSUITE DU RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE FINANCIERE
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Exercice du « soft call » de l'OCEANE 2023 permettant une baisse de l'endettement pouvant atteindre 520 millions d'euros
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Finalisation du « de-risking » des fonds de pensions des pilotes et personnels de cabine de KLM
PERSPECTIVES
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Sur la base des prévisions actuelles, les recettes unitaires du quatrième trimestre 2017 sont attendues positives à change constant par rapport à l'année dernière.
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La facture carburant du quatrième trimestre 2017 est prévue stable.
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L'évolution des coûts unitaires sur l'année 2017 à change, prix du carburant et charges de retraite constants est attendue légèrement négative, et entre -1,0% et -1,5% hors effet coefficient d'occupation et « profit-sharing » .
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Le Cash-flow libre d'exploitation est prévu pour 2017 au-dessus de l'année dernière, avec un plan d'investissement à 2,2 milliards d'euros.
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La dette nette ajustée sur EBITDAR est attendue entre 2,2x et 2,3x fin 2017 (avant l'acquisition de 31% du capital de Virgin Atlantic).
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Adoption des normes IFRS16 en 2018.
Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 2 novembre 2017 pour approuver les comptes du troisième trimestre 2017.
Jean-Marc Janaillac a déclaré : « La forte performance opérationnelle du Groupe au troisième trimestre est le résultat de la mise en oeuvre de nos priorités stratégiques, ainsi que d'un environnement économique favorable entraînant un trafic et des tendances de recette unitaire solides. Nous avons continué à progresser, notamment avec l'élargissement de notre réseau d'alliances stratégiques et la mise en place d'un nouveau modèle de distribution. En parallèle, nous avons poursuivi sans relâche nos efforts pour renforcer notre structure financière. Toutes ces réalisations démontrent qu'Air France-KLM est en bonne voie pour atteindre les objectifs stratégiques de Trust Together de croissance des recettes et d'amélioration de la compétitivité.»
| Groupe Air France-KLM | Troisième trimestre | Neuf mois | ||
| 2017 | Variation | 2017 | Variation | |
| Passagers (en milliers) | 27 911 | +5,1% | 75 056 | +6,0% |
| Recette unitaire par SKO (cts€) | 7,03 | +4,1% | 6,75 | +1,8% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 1 022 | +38,7% | 1 375 | +44,0% |
| Résultat net-part du groupe (m€) | 552 | +1,5% | 703 | +63,5% |
| Cash flow libre d'exploitation (m€) | 125 | + 248 | 793 | + 543 |
| Dette nette en fin de période (m€) | 2 796 | – 859 | ||
Revue d'activité
Activité réseaux : amélioration de la recette unitaire sur les activités Passage et Cargo
| Réseaux | Troisième trimestre | Neuf mois | ||||
| 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | |
| Capacité (millions d'ESKO) | 86 312 | +1,7% | 243 247 | +2,4% | ||
| Chiffre d'affaires total (m€) | 6 205 | +4,2% | +4,9% | 16 995 | +3,6% | +3,4% |
| Chiffre d'affaires passage régulier (m€) | 5 967 | +4,9% | +5,6% | 16 301 | +4,1% | +4,0% |
| Recette unitaire par ESKO (cts€) | 6,92 | +3,2% | +3,8% | 6,70 | +1,7% | +1,6% |
| Coût unitaire par ESKO (cts€) | 6,01 | -0,5% | -0,1% | 6,25 | -0,2% | +0,7% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 782 | + 218 | + 235 | 1 091 | + 324 | + 435 |
Le résultat combiné du Passage et du Cargo s'est élevé à 782 millions d'euros au troisième trimestre 2017, en hausse de 235 millions d'euros à taux de change constant, grâce à un trafic soutenu et à la bonne performance de la recette unitaire du Passage et du Cargo.
Les données de trafic robustes du troisième trimestre confirme l'amélioration de la recette unitaire Passage
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||||
| Réseaux passage | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant |
| Passagers (en milliers) | 22 951 | +5,4% | 63 284 | +4,8% | ||
| Capacité (millions de SKO) | 76 710 | +1,9% | 215 512 | +2,7% | ||
| Trafic (millions de PKT) | 68 407 | +3,9% | 187 783 | +4,5% | ||
| Coefficient occupation | 89,2% | +1,7 pt | 87,1% | +1,5 pt | ||
| Chiffre d'affaires total (m€) | 5 712 | +4,4% | +5,0% | 15 492 | +4,1% | +3,9% |
| Chiffre d'affaires passage régulier (m€) | 5 512 | +5,1% | +5,7% | 14 911 | +4,6% | +4,4% |
| Recette unitaire au SKO (cts €) | 7,19 | +3,2% | +3,7% | 6,92 | +1,9% | +1,7% |
| Recette unitaire au PKT (cts €) | 8,06 | +1,2% | +1,8% | 7,94 | +0,2% | -0,0% |
La recette unitaire Passage a continué à s'améliorer au troisième trimestre, avec une hausse de 3,7% à change constant. Sur le long-courrier, la performance des classes premium a été forte avec une recette unitaire en hausse de 8,3% tandis que la recette unitaire de la classe economy a progressé de 3,1%. Le fort redressement de l'Asie, avec une recette unitaire en hausse de 8,8%, et de l'Amérique Latine, en hausse de 12,1%, continuent d'être les principaux moteurs de cette amélioration.
Poursuite du redressement du Cargo
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||||
| Cargo | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant |
| Tonnage (milliers) | 279 | +0,1% | 837 | +0,0% | ||
| Capacité (milliers de TKO) | 3 726 | -0,3% | 10 745 | +0,1% | ||
| Trafic (millions de TKT) | 2 126 | +0,6% | 6 315 | +1,3% | ||
| Coefficient d'occupation | 57,1% | +0,5 pt | 58,8% | +0,7 pt | ||
| Chiffre d'affaires total (m€) | 493 | +1,2% | +3,2% | 1 503 | -1,3% | -1,1% |
| Chiffre d'affaires transport de fret (m€) | 455 | +1,8% | +3,6% | 1 390 | -1,0% | -0,9% |
| Recette unitaire par TKO (cts€) | 12,22 | +2,0% | +3,8% | 12,93 | -1,1% | -1,0% |
| Recette unitaire par TKT (cts€) | 21,41 | +1,1% | +2,8% | 22,01 | -2,2% | -2,2% |
Au troisième trimestre, l'amélioration de la performance du Cargo a été alimentée par l'augmentation de la recette unitaire, de 3,8% à change constant, confirmant la poursuite du redressement.
Transavia : Au troisième trimestre, performance remarquable de la France et des Pays-Bas qui dégageront un résultat d'exploitation positif en 2017
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| Transavia | 2017 | Variation | 2017 | Variation |
| Passagers (en milliers) | 4 960 | +3,7% | 11 772 | +12,8% |
| Capacité (millions de SKO) | 9 532 | +3,9% | 22 497 | +11,8% |
| Trafic (millions de PKT) | 8 849 | +5,7% | 20 402 | +13,2% |
| Coefficient d'occupation | 92,8% | +1,6 pt | 90,7% | +1,1 pt |
| Chiffre d'affaires total (m€) | 555 | +13,3% | 1 160 | +19,2% |
| Chiffre d'affaires passage régulier (m€) | 555 | +13,3% | 1 151 | +19,3% |
| Recette unitaire au SKO (cts €) | 5,83 | +9,3% | 5,12 | +6,7% |
| Recette unitaire au PKT (cts €) | 6,28 | +7,4% | 5,64 | +5,4% |
| Coût unitaire au SKO (cts €) | 4,12 | -4,8% | 4,58 | -2,7% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 164 | + 72 | 121 | + 104 |
La poursuite de la croissance du trafic (+5,5%) et une forte hausse de la recette unitaire (+9,3%) ont entraîné une augmentation significative du chiffre d'affaires de Transavia (+13,3%). Renforcée par une diminution du coût unitaire de 4,8%, cette performance a permis de réaliser au troisième trimestre un solide résultat d'exploitation de 164 millions d'euros.
Maintenance : carnet de commande en ligne avec l'objectif
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||||
| Maintenance | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant |
| Chiffre d'affaires total (m€) | 1 050 | +0,4% | 3 091 | +1,3% | ||
| Chiffre d'affaires externe (m€) | 462 | -4,1% | -1,5% | 1 362 | +1,0% | +0,6% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 75 | – 2 | + 0 | 164 | – 8 | – 12 |
| Marge d'exploitation (%) | 7,1% | -0,2 pt | -0,1 pt | 5,3% | -0,3 pt | -0,4 pt |
Sur la période, le carnet de commande de la maintenance a connu une forte augmentation pour atteindre le niveau record de 10,4 milliards de dollars à la fin du mois de septembre 2017, dépassant son objectif de croissance de 2017. Les marges se sont maintenues à un niveau élevé, en tenant compte de la pression sur la chaîne logistique des équipementiers, ainsi que l'évolution du mix produit et de l'activité avec de nouveaux contrats arrivant en remplacement des contrats matures.
Situation financière du groupe
Un trafic soutenu et la bonne performance de la recette unitaire ont conduit à l'amélioration du résultat d'exploitation Groupe.
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||||
| 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | 2017 | Variation | Variation à taux de change constant | |
| Capacité (ESKO m) | 95 844 | +1,9% | 265 744 | +3,1% | ||
| Chiffre d'affaires (€m) | 7 235 | +4,3% | +5,1% | 19 549 | +4,2% | +4,1% |
| EBITDAR (m€) | 1 753 | +23,5% | +26,0% | 3 497 | +18,9% | +23,8% |
| EBITDA (m€) | 1 488 | +29,5% | +32,0% | 2 670 | +24,6% | +32,2% |
| Résultat d'exploitation (m€) | 1 022 | +38,7% | +42,9% | 1 375 | +44,0% | +65,8% |
| Marge d'exploitation (%) | 14,1% | +3,5 pt | +3,7 pt | 7,0% | +1,9 pt | +2,6 pt |
| Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (m€) | 1 110 | +34,3% | +37,5% | 1 651 | +35,2% | +51,0% |
| Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%) | 15,3% | +3,4 pt | +3,6 pt | 8,4% | +1,9 pt | +2,6 pt |
| Résultat net, part du Groupe (m€) | 552 | + 8 | 703 | + 273 | ||
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre est de 1 022 millions d'euros, ce qui représente une augmentation de 285 millions d'euros comparé à l'année dernière. Les facteurs principaux ayant contribué à cette amélioration sont la hausse des recettes unitaires du Groupe, pour 266 millions d'euros, et la diminution du prix du carburant incluant les résultats de couverture, pour 61 millions d'euros.
Ajustée de la part d'intérêts des locations opérationnelles, la marge d'exploitation s'est élevée à 15,3% contre 11,9% au troisième trimestre 2016.
La réduction des coûts unitaires a été impactée par une augmentation du coefficient d'occupation et du « profit sharing »
Le coût unitaire par ESKO publié au troisième trimestre est en recul de de 0,8%.
A change, prix du carburant et charges de retraite constants, le coût unitaire est en hausse de 0,6%, impacté par la hausse des coûts variables liée à l'augmentation du coefficient d'occupation et du « profit-sharing ». En excluant ces effets, le coût unitaire à change, prix du carburant et charges de retraite constants est en baisse de 1,6% au troisième trimestre.
Amélioration de la productivité du personnel
La productivité du troisième trimestre, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 2,7% avec une hausse de la capacité de 1,9%. Le nombre moyen de salariés a baissé de 700 ETPs avec une augmentation du nombre de pilotes de 100 ETPs et du nombre de personnels navigants commerciaux de 600 ETPs. Le nombre de personnel au sol a baissé de 1 400 ETPs. Les coûts salariaux nets ont été stables, avant le « profit sharing » qui a augmenté de 99 millions d'euros.
Baisse de la facture de carburant du troisième trimestre par rapport à l'année dernière
La facture carburant du troisième trimestre s'est élevée à 1 148 millions d'euros, en baisse de 96 millions d'euros comparée à l'année précédente.
Poursuite du renforcement de la structure financière
Réduction de la dette nette supportée par une amélioration de l'EBITDA et du besoin en fonds de roulement
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| En millions d'euros | 2017 | Variation | 2017 | Variation |
| Cash-flow avant variation du BFR et plans de depart volontaires, activités poursuivies | 1 355 | + 294 | 2 414 | + 544 |
| Paiements liés aux plans de departs volontaires | – 27 | + 8 | – 100 | + 108 |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | – 653 | + 95 | 173 | + 128 |
| Cash-flow d'exploitation | 675 | + 397 | 2 487 | + 780 |
| Investissements nets avant operations de sale & lease-back | – 550 | – 149 | -1 694 | – 237 |
| Cash-flow libre d'exploitation | 125 | + 248 | 793 | + 543 |
* L'Investissement net avant sale & lease-back est défini par la somme des 'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' et 'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' tel que présenté dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
Le cash-flow libre d'exploitation est positif à 793 millions d'euros, en hausse de 543 millions d'euros comparé à l'année précédente.
La dette nette au 30 septembre 2017 s'élève à 2 796 millions d'euros, en baisse de 859 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016, grâce à l'augmentation de l'EBITDA et du besoin en fonds de roulement. La dette nette ajustée a diminué de 656 millions d'euros à 10 510 millions d'euros. Le ratio nette dette ajustée / EBITDAR sur 12 mois glissants a reculé à 2,4x, en ligne avec l'objectif d'être inférieur à 2,5x.
« De-risking » des fonds de pensions des pilotes et personnels de cabine de KLM
En raison d'un changement de la réglementation sur les pensions aux Pays-Bas, et afin de réduire ses risques, KLM a mené des négociations avec ses pilotes et personnels de cabine pour adapter leurs fonds de pension.
Un accord a été conclu entre KLM et le syndicat de pilotes néerlandais VNV permettant la modification du fonds de pension des pilotes, sous réserve de l'accord des membres du VNV. A l'avenir, le fonds de pension devrait être qualifié de régime à cotisations définies collectif et, conformément à la norme IAS 19, le " de-risking " du fonds de pension entraînera sa décomptabilisation du poste "Actifs de retraite" du bilan d'Air France-KLM par la comptabilisation d'une charge non courante dans le compte de résultat.
Un autre accord portant sur régime à cotisations définies collectif a été conclu en août 2017 entre KLM et ses personnels de cabine. L'impact sur les capitaux propres d'Air France-KLM et la charge non courante correspondante (sans impact de trésorerie) s'élèvent à 311 millions d'euros (233 millions après impôt) au troisième trimestre 2017.
Réduction continue de l'endettement
L'augmentation de capital de 751 millions d'euros par laquelle Delta et China Eastern ont acquis 10% chacune du capital d'Air France-KLM s'est conclue en octobre 2017.
L'exercice du « soft call » de l'OCEANE 2023 par Air France-KLM permettra de poursuivre la réduction de sa dette pour un montant de 520 millions d'euros maximum au 15 novembre 2017.
Ces opérations vont permettre à Air France-KLM de continuer à réduire son endettement.
Contribution aux résultats du troisième trimestre par compagnie
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| 2017 | Variation | 2017 | Variation | |
| Air France | 484 | +173 | 545 | +219 |
| Operating Margin (%) | 11.0% | +3.6 pt | 4.5% | +1.7 pt |
| KLM | 540 | +118 | 840 | +211 |
| Operating Margin (%) | 18.5% | +3.5 pt | 10.7% | +2.3 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe
Initiatives stratégiques de l'activité Passage : développement d'une nouvelle stratégie de distribution et renouvellement du programme de fidélité Flying Blue
Afin de mieux servir ses clients, Air France-KLM fait évoluer sa stratégie de distribution et adopte NDC (une nouvelle capacité de distribution, selon un standard IATA développé permettant une distribution d'offres enrichies et personnalisées) et investit dans des options permettant l'accès, la réservation et la vente aux partenaires de voyage.
Par ailleurs, afin de s'adapter aux évolutions du marché et pour améliorer son efficacité,
Air France-KLM va instaurer une surcharge de distribution sur les ventes par GDS, effectif à partir du 1 er avril 2018. La surcharge ne s'appliquera pas aux agences de voyages via une connection NDC ni aux canaux de ventes directes Air France-KLM.
Un renouvellement complet du programme de fidélité Flying Blue du Groupe sera annoncé le
6 novembre et sera lancé le 1 er avril 2018, dans l'objectif d'enrichir l'expérience de voyage, de stimuler la fidélité envers nos compagnies aériennes et de maximiser notre attractivité.
Perspectives
Le contexte global mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique dans lequel nous opérons et de l'évolution du prix du carburant.
Dans un contexte de demande dynamique, la croissance des capacités du quatrième trimestre 2017 sera de 3 à 4% pour le réseau passage et 6 à 7% pour Transavia.
Pour le réseau passage, le niveau des engagements de réservations long-courrier pour les quatre prochains mois est actuellement supérieur au niveau de l'année dernière et, sur la base des perspectives actuelles, la variation de la recette unitaire est prévue positive pour le quatrième trimestre 2017 par rapport à l'année précédente.
La facture de carburant est prévue stable pour le quatrième trimestre 2017 par rapport à 2016. En 2018, elle devrait être stable en euros et en hausse de 300 millions de dollars par rapport à 2017 [1] .
Le Groupe poursuit ses initiatives de réduction des coûts unitaires. Pour l'année 2017, l'évolution des coûts unitaires à change, prix du carburant et charges de retraite constants est attendue légèrement négative, et entre -1,0 et -1,5% excluant les effets du coefficient d'occupation et du « profit sharing ».
Le Groupe continue d'améliorer sa structure financière. Le cash-flow libre d'exploitation est attendu en 2017 au-dessus de l'année dernière, avec un plan d'investissement de 2,2 milliards d'euros. Avec l'augmentation de capital réservée et la conversion de l'OCEANE, la dette nette ajustée sur EBITDAR est prévue à la fin de l'année entre 2,2x et 2,3x (avant l'acquisition de 31% du capital de Virgin Atlantic).
En 2018, l'application de la norme IFRS 16 par anticipation devrait entraîner une réduction de la dette nette estimée en première évaluation à 1,5 milliards d'euros minimum par rapport à la dette nette ajustée (sur la base des chiffres au 31 décembre 2016).
Ces actions montrent qu'Air France-KLM est résolument engagé à mettre en oeuvre les priorités stratégiques du projet Trust Together, en reprenant l'offensive et en améliorant sa compétitivité.
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Les comptes du troisième trimestre 2017 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes.
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La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 3 novembre 2017 à partir de 7h15 CET.
Une conférence call présidée par Monsieur Gagey (Directeur Général Adjoint Economie et Finances Air France – KLM) se tiendra le 3 novembre 2017 à 8h30 CET.
Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer :
-
en France: +33 (0) 1 76 77 25 06
-
aux Pays-Bas : +31 (0) 20 703 8261
-
au Royaume-Uni : +44 (0) 330 336 9411
-
aux Etats-Unis : +1 719 325 4787
Code de confirmation : 7819012
Pour écouter le « replay », merci de bien vouloir composer :
-
en France : +33 (0) 1 70 48 00 94
-
Netherlands : +31 (0) 20 721 8903
-
United Kingdom : +44 (0) 207 984 7568
-
USA : +1 719-457-0820
Code de confirmation : 7819012
Contact Investisseurs Contact Presse
Marie-Agnès de Peslouan Wouter van Beek
+33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00
madepeslouan@airfranceklm.com Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||||
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | Variation | 2017 | 2016 | Variation |
| Chiffre d'affaires | 7 234 | 6 938 | +4,3% | 19 548 | 18 758 | +4,2% |
| Autres produits de l'activité | 1 | 1 | +0,0% | 1 | 1 | +0,0% |
| Chiffre d'affaires | 7 235 | 6 938 | +4,3% | 19 549 | 18 758 | +4,2% |
| Carburant avions | -1 148 | -1 244 | -7,7% | -3 428 | -3 507 | -2,3% |
| Affrètements aéronautiques | – 104 | – 109 | -4,6% | -306 | -324 | -5,6% |
| Redevances aéronautiques | – 513 | – 523 | -1,9% | -1 445 | -1 437 | +0,6% |
| Commissariat | – 214 | – 121 | +76,9% | -602 | -336 | +79,2% |
| Achats de prestations en escale | – 457 | – 446 | +2,5% | -1 313 | -1 196 | +9,8% |
| Achats et consommations d'entretien aéronautiques | – 602 | – 601 | +0,2% | -1 842 | -1 847 | -0,3% |
| Frais commerciaux et de distribution | – 233 | – 227 | +2,6% | -701 | -690 | +1,6% |
| Autres frais | – 380 | – 507 | -25,0% | -1 162 | -1 460 | -20,4% |
| Frais de personnel | -1 928 | -1 837 | +5,0% | -5 655 | -5 543 | +2,0% |
| Impôts et taxes | – 39 | – 37 | +5,4% | -122 | -125 | -2,4% |
| Autres produits et charges | 135 | 132 | +2,3% | 523 | 647 | -19,2% |
| EBITDAR | 1 753 | 1 419 | +23,5% | 3 497 | 2 941 | +18,9% |
| Locations opérationnelles | – 265 | – 270 | -1,9% | -827 | -798 | +3,6% |
| EBITDA | 1 488 | 1 149 | +29,5% | 2 670 | 2 143 | +2,6% |
| Amortissements, dépréciations et provisions | – 466 | – 412 | +13,1% | -1 295 | -1 188 | +9,0% |
| Resultat d'exploitation | 1 022 | 737 | +38,7% | 1 375 | 955 | +44,0% |
| Cessions de matériel aéronautique | 0 | 8 | -100,0% | 19 | 16 | +18,8% |
| Autres produits et charges non récurrents | – 315 | 0 | N/A | -326 | -107 | +204,7% |
| Resultat des activities operationnelles | 707 | 745 | -5,1% | 1,068 | 864 | +23.6% |
| Coût de l'endettement financier brut | – 65 | – 75 | -13,3% | -198 | -237 | -16,5% |
| Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 11 | -36,4% | 27 | 39 | -30,8% |
| Coût de l'endettement financier net | – 58 | – 64 | -9,4% | -171 | -198 | -13,6% |
| Autres produits et charges financiers | 81 | – 34 | nm | 82 | -78 | nm |
| Résultat avant impôt des entreprises intégrées | 730 | 647 | +12,8% | 979 | 588 | +66,5% |
| Impôts sur les résultats | – 186 | – 113 | +64,6% | -282 | -166 | +69,9% |
| Résultat net des entreprises intégrées | 544 | 534 | +1,9% | 697 | 422 | +65,2% |
| Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 9 | 2 | +350,0% | 16 | 3 | +433,3% |
| Résultat des activités poursuivies | 553 | 536 | +3,2% | 713 | 425 | +67,8% |
| Résultat net des activités non poursuivies | 0 | 12 | -100,0% | -8 | 14 | nm |
| Résultat de l'exercice | 553 | 548 | +0,9% | 705 | 439 | +60,6% |
| Intérêts minoritaires | – 1 | – 4 | -75,0% | -2 | -9 | -77,8% |
| Résultat net (Part du groupe) | 552 | 544 | +1,5% | 703 | 430 | +63,5% |
Bilan consolidé
| Actif | 30 sep 2017 | 31 dec 2016 |
| En millions d'euros | ||
| Goodwill | 216 | 218 |
| Immobilisations incorporelles | 1 113 | 1 066 |
| Immobilisations aéronautiques | 9 813 | 9 119 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 453 | 1 480 |
| Titres mis en équivalence | 303 | 292 |
| Actifs de retraite | 2 487 | 1 462 |
| Autres actifs financiers | 1 122 | 1 064 |
| Impôts différés | 143 | 176 |
| Autres débiteurs | 187 | 448 |
| Actif non courant de la vente | 16 837 | 15 325 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 |
| Autres actifs financiers | 444 | 130 |
| Stocks et en-cours | 583 | 566 |
| Créances clients | 2 293 | 1 868 |
| Autres débiteurs | 1 136 | 1 105 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 102 | 3 938 |
| Actif courant | 8 558 | 7 607 |
| Total actif | 25 395 | 22 932 |
| Passif et capitaux propres | 30 sep 2017 | 31 dec 2016 |
| En millions d'euros | ||
| Capital | 300 | 300 |
| Primes d'émission et de fusion | 2 971 | 2 971 |
| Actions d'autocontrôle | – 67 | – 67 |
| Titres subordonnés | 600 | 600 |
| Réserves et résultat | – 883 | -2 520 |
| Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle | 2 921 | 1 284 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 16 | 12 |
| Capitaux propres | 2 937 | 1 296 |
| Provisions retraite | 2 117 | 2 119 |
| Autres provisions | 1 625 | 1 673 |
| Dettes financières | 6 593 | 7 431 |
| Impôts différés | 451 | – 12 |
| Autres créditeurs | 338 | 284 |
| Passif non courant | 11 124 | 11 495 |
| Provisions | 561 | 654 |
| Dettes financières | 1 412 | 1 021 |
| Dettes fournisseurs | 2 367 | 2 359 |
| Titres de transport émis et non utilisés | 3 062 | 2 517 |
| Programme de fidélisation | 819 | 810 |
| Autres créditeurs | 3 103 | 2 775 |
| Concours bancaires | 10 | 5 |
| Passif courant | 11 334 | 10 141 |
| Total capitaux propres et passifs | 25 395 | 22 932 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1 er janvier au 30 septembre
| En millions d'euros | 30 sep 2017 | 30 sep 2016 |
| Résultat net des activités poursuivies | 713 | 425 |
| Résultat net des activités non poursuivies | – 8 | 14 |
| Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation | 1 295 | 1 194 |
| Dotations nettes aux provisions financières | 37 | – 7 |
| Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels | – 17 | – 69 |
| Résultat sur cessions de filiales et participations | – 1 | – 10 |
| Résultats non monétaires sur instruments financiers | 34 | – 131 |
| Ecart de change non réalisé | – 168 | 121 |
| Pertes de valeur | 0 | 2 |
| Autres éléments non monétaires | 221 | 12 |
| Résultats des sociétés mises en équivalence | – 16 | – 1 |
| Impôts différés | 224 | 141 |
| Capacité d'autofinancement | 2 314 | 1 691 |
| Dont activités non poursuivies | 0 | 29 |
| (Augmentation) / diminution des stocks | – 15 | – 108 |
| (Augmentation) / diminution des créances clients | – 487 | – 198 |
| Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs | 62 | 54 |
| Variation des autres débiteurs et créditeurs | 613 | 297 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 173 | 45 |
| Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies | 0 | – 10 |
| Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation | 2 487 | 1 726 |
| Investissements corporels et incorporels | -1 769 | -1 595 |
| Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 75 | 138 |
| Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées | 3 | 4 |
| Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées | – 7 | – 7 |
| Dividendes reçus | 2 | 4 |
| Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois | – 276 | 798 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies | 0 | – 11 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -1 972 | – 669 |
| Vente de participation sans modification du contrôle | 0 | 0 |
| Emission de nouveaux emprunts | 560 | 686 |
| Remboursement d'emprunts | – 283 | – 792 |
| Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement | – 533 | – 387 |
| Diminution / (augmentation) nette des prêts | – 74 | – 51 |
| Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués | 0 | – 1 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies | 0 | – 10 |
| Flux net de trésorerie lié aux activités de financement | – 330 | – 555 |
| Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants | – 26 | – 16 |
| Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies | 0 | – 1 |
| Variation de la trésorerie nette | 159 | 485 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture | 3 933 | 3 073 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture | 4 092 | 3 561 |
| Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies | 0 | – 3 |
Indicateurs financiers
EBITDA et EBITDAR
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Résultat d'exploitation courant | 1 022 | 737 | 1 375 | 955 |
| Amortissements, dépréciations et provisions | 466 | 412 | 1 295 | 1 188 |
| EBITDA | 1 488 | 1 149 | 2 670 | 2 143 |
| Locations opérationnelles | 265 | 270 | 827 | 798 |
| EBITDAR | 1 753 | 1 419 | 3 497 | 2 941 |
Résultat net – part du groupe, retraité
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Résultat net, part groupe | 552 | 544 | 703 | 430 |
| Résultat net des activités non poursuivies | 0 | – 12 | 8 | – 14 |
| Résultat de change non réalisé | – 68 | – 1 | – 168 | 121 |
| Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) | – 42 | – 2 | – 14 | – 131 |
| Produits et charges non courants | 315 | – 8 | 307 | 91 |
| Dépréciation de titres disponibles à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dépréciation des actifs d'impôts différés | – 74 | 0 | – 74 | 0 |
| Résultat net – part du groupe, retraité | 683 | 521 | 762 | 497 |
| Résultat net retraité par action (en €) | 2,27 | 1,74 | 2,49 | 1,62 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)
| En millions d'euros | 30 sep 2017 | 30 sep 2016 | 30 sep 2016 | 30 sep 2015* |
| Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles | 1 329 | 1 254 | 1 254 | 1 273 |
| Immobilisations aéronautiques | 9 813 | 9 214 | 9 214 | 8 773 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 453 | 1 485 | 1 485 | 1 702 |
| Titres mis en équivalence | 303 | 78 | 78 | 115 |
| Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières | 195 | 198 | 198 | 214 |
| Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration | -1 639 | -1 557 | -1 557 | -1 577 |
| BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés | -5 532 | -5 195 | -5 195 | -5 345 |
| Capitaux employés au bilan | 5 922 | 5 477 | 5 477 | 5 155 |
| Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7) | 7 714 | 7 441 | ||
| Capitaux employés moyens (A) | 13 415 | 12 761 | ||
| Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles | 1 844 | 1 454 | ||
| – Dividendes reçus | – 3 | – 2 | ||
| – Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | 7 | 5 | ||
| – Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté | – 439 | – 191 | ||
| Résultat ajusté après impôt (B) | 1 409 | 1 266 | ||
| ROCE, 12 mois glissants (B/A) | 10,5% | 9,9% | ||
* Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie
Dette nette
| Billan au | ||
| En millions d'euros | 30 sep 2017 | 31 dec 2016 |
| Dettes financières courantes et non courantes | 8 005 | 8 452 |
| Autres dépôts liés aux locations financières | – 337 | – 336 |
| Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) | 0 | 0 |
| Couvertures de juste valeur sur les dettes | 9 | – 49 |
| Intérêts courus non échus | – 69 | – 89 |
| Dettes financières brutes (A) | 7 608 | 7 978 |
| Trésorerie et équivalent trésorerie | 4 102 | 3 938 |
| Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois | 98 | 53 |
| Trésorerie nantie | 258 | 50 |
| Dépôts (obligations) | 367 | 298 |
| Concours bancaires courant | – 10 | – 5 |
| Autre | – 3 | – 11 |
| Liquidités nettes (B) | 4 812 | 4 323 |
| Dette nette (A) – (B) | 2 796 | 3 655 |
Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR
| 12 mois glissants | 30 sep 2017 | 31 dec 2016 |
| Dette nette (en m€) | 2 796 | 3 655 |
| Locations opérationnelles x 7 | 7 714 | 7 511 |
| Dette nette ajustée (en m€) | 10 510 | 11 166 |
| EBITDAR (en m€) | 4 342 | 3 787 |
| Ratio dette nette ajustée / EBITDAR | 2,4 x | 2,9 x |
Cash-flow libre d'exploitation
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| En millions d'euros | 2017 | Variation | 2017 | Variation |
| Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies | 675 | 278 | 2 487 | 1 707 |
| Investissements corporels et incorporels | – 561 | – 443 | -1 769 | -1 595 |
| Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 11 | 42 | 75 | 138 |
| Cash-flow libre d'exploitation | 125 | – 123 | 793 | 250 |
Résultat d'exploitation ajusté aux locations opérationnelles
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| En millions d'euros | 2017 | Variation | 2017 | Variation |
| Résultat d'exploitation | 1 022 | 737 | 1 375 | 955 |
| 1/3 des locations opérationnelles | 88 | 90 | 276 | 266 |
| Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles | 1 110 | 827 | 1 651 | 1 221 |
| Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles | 15,3% | 11,9% | 8,4% | 6,5% |
Coût net à l'ESKO
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| 2017 | Variation | 2017 | Variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 7 235 | 6 938 | 19 549 | 18 758 |
| Résultat d'exploitation courant (en m€) | -1 022 | – 737 | -1 375 | – 955 |
| Coût d'exploitation total (en m€) | 6 213 | 6 201 | 18 174 | 17 803 |
| Activité passage réseaux – autres recettes (en m€) | – 200 | – 227 | – 581 | – 633 |
| Activité cargo – autres recettes fret (en m€) | – 38 | – 40 | – 113 | – 119 |
| Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en m€) | – 462 | – 482 | -1 362 | -1 348 |
| Transavia – autres recettes (en m€) | 0 | 0 | – 9 | – 8 |
| Chiffre d'affaires externe des autres activités (en m€) | – 12 | – 9 | – 31 | – 31 |
| Coût net (en m€) | 5 501 | 5 443 | 16 078 | 15 664 |
| Capacités produites, exprimées en ESKO * | 95 844 | 94 081 | 265 744 | 257 760 |
| Coût net à l'ESKO (en centimes d'€ par ESKO) | 5,74 | 5,79 | 6,05 | 6,08 |
| Variation brute | -0,8% | -0,4% | ||
| Effet change sur les coûts nets (en m€) | – 15 | 153 | ||
| Variation à change constant | -0,5% | -1,4% | ||
| Effet prix du carburant (en m€) | – 61 | – 154 | ||
| Variation à change et prix du carburant constants | +0,6% | -0,5% | ||
| Variation des charges liées aux retraites (en m€) | 2 | – 7 | ||
| Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'€ par ESKO) | 5,74 | 5,71 | 6,05 | 6,07 |
| Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants | +0,6% | -0,4% | ||
*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe différent pour Air France et KLM.
Résultats par compagnie
Air France
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| 2017 | Variation | 2017 | Variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 4 417 | +5,1% | 11 989 | +3,5% |
| EBITDA (en m€) | 806 | + 217 | 1 395 | + 274 |
| Résultat d'exploitation (en m€) | 484 | + 173 | 545 | + 219 |
| Marge d'exploitation (%) | 11,0% | +3,6 pt | 4,5% | +1,7 pt |
| Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) | 756 | + 236 | 1 271 | + 236 |
| Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) | 17,1% | +4,7 pt | 10,6% | +1,7 pt |
KLM
| Troisième trimestre | Neuf mois | |||
| 2017 | Variation | 2017 | Variation | |
| Chiffre d'affaires (en m€) | 2 924 | +3,5% | 7 831 | +5,4% |
| EBITDA (en m€) | 681 | + 128 | 1 269 | + 257 |
| Résultat d'exploitation (en m€) | 540 | + 118 | 840 | + 211 |
| Marge d'exploitation (%) | 18,5% | +3,5 pt | 10,7% | +2,3 pt |
| Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) | 645 | + 141 | 1 173 | + 285 |
| Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) | 22,1% | +4,2 pt | 15,0% | +3,0 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 30 septembre 2017
| Type d'appareil | Air France Group | KLM Group | Transavia | Propriété | Crédit-bail | Loyers opérat. | Total | En exploit. | Ecart 31/12/16 |
| B747-400 | 15 | 15 | 15 | 15 | -2 | ||||
| B777-300 | 43 | 14 | 10 | 25 | 22 | 57 | 57 | 2 | |
| B777-200 | 25 | 15 | 19 | 10 | 11 | 40 | 40 | ||
| B787-9 | 3 | 10 | 2 | 11 | 13 | 12 | 4 | ||
| A380-800 | 10 | 1 | 4 | 5 | 10 | 10 | |||
| A340-300 | 9 | 4 | 5 | 9 | 9 | -1 | |||
| A330-300 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||
| A330-200 | 15 | 8 | 8 | 3 | 12 | 23 | 23 | ||
| Total long-courrier | 105 | 67 | 0 | 57 | 49 | 66 | 172 | 171 | 3 |
| B737-900 | 5 | 1 | 1 | 3 | 5 | 5 | |||
| B737-800 | 27 | 62 | 17 | 12 | 60 | 89 | 89 | 9 | |
| B737-700 | 18 | 8 | 3 | 8 | 15 | 26 | 26 | ||
| A321 | 20 | 10 | 1 | 9 | 20 | 20 | |||
| A320 | 43 | 4 | 4 | 35 | 43 | 43 | 2 | ||
| A319 | 38 | 19 | 6 | 13 | 38 | 38 | |||
| A318 | 18 | 11 | 7 | 18 | 18 | ||||
| Total moyen-courrier | 119 | 50 | 70 | 65 | 39 | 135 | 239 | 239 | 11 |
| ATR72-600 | 6 | 6 | 6 | 6 | 1 | ||||
| ATR72-500 | 4 | 1 | 2 | 1 | 4 | 4 | -1 | ||
| ATR42-500 | 11 | 5 | 2 | 4 | 11 | 11 | -1 | ||
| Canadair Jet 1000 | 14 | 14 | 14 | 14 | |||||
| Canadair Jet 700 | 11 | 11 | 11 | 11 | |||||
| Embraer 190 | 10 | 30 | 5 | 14 | 21 | 40 | 40 | ||
| Embraer 175 | 10 | 3 | 7 | 10 | 10 | 6 | |||
| Embraer 170 | 15 | 8 | 2 | 5 | 15 | 15 | |||
| Embraer 145 | 18 | 14 | 4 | 18 | 13 | -2 | |||
| Embraer 135 | 4 | 4 | 4 | ||||||
| Fokker 70 | 8 | 8 | 8 | 8 | -3 | ||||
| Total Regional | 93 | 48 | 0 | 73 | 31 | 37 | 141 | 132 | 0 |
| B747-400ERF | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||
| B747-400BCF | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||
| B777-F | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Total Cargo | 2 | 4 | 0 | 6 | 0 | 0 | 6 | 6 | 0 |
| Total | 319 | 169 | 70 | 201 | 119 | 238 | 558 | 548 | 14 |
[1] Sur la base des courbes à terme du 30 octobre 2017 et d'un €/$ à 1,18 sur octobre – décembre 2017
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Source: AIR FRANCE – KLM via GlobeNewswire
