COMMUNIQUÉ DE PRESSE |
Résultats du premier semestre 2018 ( [1] ) | Le 31 août 2018 |
Bonnes performances des activités du Groupe Bolloré
au 1 er semestre 2018
Résultat net part du Groupe : 97 millions d'euros contre 330 millions d'euros au 1 er semestre 2017 qui intégrait un profit de 232 millions d'euros consécutif à l'intégration globale de Vivendi.
Gearing : 20 % .
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Résultats du premier semestre 2018
Le Conseil d'administration de Bolloré, réuni le 31 août 2018, a arrêté les comptes du premier semestre 2018. Chiffre d'affaires en progression de 54 % par rapport au premier semestre 2017 (7 % à périmètre et taux de change constants) : A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du premier semestre 2018 s'élève à 10 869 millions d'euros en hausse de 7 % :
Structure du Groupe :
Le 16 janvier 2018, Vivendi a conclu une opération de couverture afin de protéger la valeur de sa participation de 11 % dans le capital de Fnac Darty. Le 2 juillet, Vivendi a opté pour un dénouement par livraison d'actions qui est intervenu le 10 juillet. Le 12 juillet, Vivendi a reçu le règlement de 267 millions d'euros correspondant au cours de couverture de 91 euros par action, pour un investissement initial, en mai 2016, de 159 millions d'euros, soit 54 euros par action.
Le 20 mars 2018, Vivendi a annoncé la cession de la totalité de sa participation de 27,27 % dans Ubisoft au prix de 66 euros par action pour un montant de 2 milliards d'euros soit une Chiffres clés consolidés de Bolloré |
(en millions d'euros) | 1 er semestre 2018 | 1 er semestre 2017* | Variation |
Chiffre d'affaires | 10 869 | 7 041 | 54% |
EBITDA | 1 195 | 754 | 58% |
Amortissements et provisions | (651) | (345) | 89% |
Résultat opérationnel | 544 | 409 | 33% |
Dont MEE opérationnelles (1) | 15 | 38 | (61%) |
Résultat financier | 377 | 178 | 112% |
Part dans le résultat net des sociétés | |||
mises en équivalence non-opérationnelles | 19 | 46 | (59%) |
Impôts | (335) | (151) | – |
Résultat net | 605 | 482 | 25% |
Résultat net part du Groupe | 97 | 330 | (71%) |
Minoritaires | 508 | 152 | 233% |
Flux net de trésorerie de l'activité | 426 | 459 | (34) |
Investissements industriels nets | (451) | (451) | 1 |
Investissements financiers nets | (205) | (70) | (135) |
30 juin 2018 | 31 décembre 2017* | Variation (M€) | |
Capitaux propres | 28 508 | 31 091 | (2 583) |
dont part du groupe | 9 388 | 10 430 | (1 042) |
Endettement net (2) | 5 649 | 4 841 | 807 |
Gearing (3) | 20% | 16% | – |
Liquidité : au 30 juin 2018 le montant disponible non tiré (4) est d'environ 2 300 millions d'euros.
(1) Chez Vivendi essentiellement Telecom Italia au 30/06/2017. Participation dans Telecom Italia reclassée en mise en équivalence non opérationnelle au 30/06/18
(2) Endettement net de Vivendi avant sommes restantes à percevoir au titre d'Ubisoft et Fnac Darty (768 M€)
(3) Gearing : ratio endettement net / fonds propres
(4) Hors Vivendi et hors Havas
(*) Données de décembre et juin 2017 retraitées, voir paragraphe « Comparabilité des comptes »
Évolution du chiffre d'affaires par activité au 1 er semestre |
(en millions d'euros) | 1 er semestre | 1 er semestre | 1 er semestre | Croissance | Croissance |
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2017 (1) | 2017 * | publiée | organique | |
Transport et Logistique | 2 947 | 2 643 | 2 755 | 7% | 11% |
Logistique Pétrolière | 1 260 | 1 052 | 1 059 | 19% | 20% |
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms) (2) | 6 488 | 6 324 | 3 066 | 112% | 3% |
Stockage d'Electricité et Solutions | 161 | 145 | 149 | 8% | 11% |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) | 13 | 12 | 12 | 15% | 15% |
Total chiffre d'affaires Groupe Bolloré | 10 869 | 10 175 | 7 041 | 54% | 7% |
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à périmètre et change constants
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Contribution de Vivendi sur les 6 mois du 1er semestre 2018 soit 6 460 M€ contre, au 1er semestre 2017, 2 mois de Vivendi et 6 mois d'Havas,
soit 3 041 M€ .
(*) Données de décembre et juin 2017 retraitées, voir paragraphe « Comparabilité des comptes »
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d'euros et arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par rapport au total reporté.
Évolution du chiffre d'affaires par trimestre |
(en millions d'euros) | 1 er trimestre | 2 ème trimestre | ||||
2018 | 2017 (1) | 2017 * | 2018 | 2017 (1) | 2017 * | |
Transport et Logistique | 1 457 | 1 321 | 1 387 | 1 490 | 1 322 | 1 368 |
Logistique Pétrolière | 670 | 580 | 584 | 590 | 472 | 475 |
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms) | 3 122 | 3 043 | 531 | 3 366 | 3 281 | 2 535 |
Stockage d'Electricité et Solutions | 79 | 70 | 73 | 83 | 74 | 76 |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) | 7 | 6 | 6 | 6 | 5 | 5 |
Total chiffre d'affaires Groupe Bolloré | 5 333 | 5 020 | 2 581 | 5 536 | 5 155 | 4 460 |
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à périmètre et change constants
(*) Données de décembre et juin 2017 retraitées, voir paragraphe « Comparabilité des comptes »
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d'euros et arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par rapport au total reporté.
Résultat opérationnel par activité |
(en millions d'euros) | 1 er semestre 2018 | 1 er semestre 2017 * |
Variation |
Bolloré Transport & Logistics | 266 | 256 | 4% |
Transport et Logistique (1) | 255 | 246 | 4% |
Logistique Pétrolière | 11 | 10 | 17% |
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms) (2) | 370 | 247 | 50% |
Stockage d'Electricité et Solutions | (77) | (79) | – |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) (1) | (16) | (14) | – |
Total résultat opérationnel Groupe Bolloré | 544 | 409 | 33% |
% CA | 5,0% | 5,8% | -81 bps |
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Avant redevances de marque Bolloré
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Intégrant, en 2018, 6 mois de Vivendi en intégration globale, soit 384 M€ (contre, en 2017, 2 mois de Vivendi en intégration globale et 4 mois en mise en équivalence opérationnelle et 6 mois d'Havas, soit 261,3 M€)
(*) Données de décembre et juin 2017 retraitées, voir paragraphe « Comparabilité des comptes »
La présentation détaillée des résultats est disponible sur www.bollore.com .
Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d'examen limité sera émis après vérification du rapport semestriel d'activité.
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Comparabilité des comptes
Nouvelles normes appliquées au 1 er janvier 2018
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IFRS 15 – « Produit des activités ordinaires tiré des contrats conclus avec des clients »
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Pas d'impact significatif sur le chiffre d'affaires et sur les résultats opérationnels consolidés
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Néanmoins Bolloré a choisi d'appliquer ce changement de norme comptable à l'exercice 2017 rendant ainsi les données présentées au titre du S1 2017 comparables.
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IFRS 9 – « Instruments financiers »
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Conformément à la norme, choix de classification des titres en juste valeur par résultat ou par capitaux propres avec retraitement dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2018.
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Impact significatif sur le résultat net du S1 2018 :
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La plus-value de 1 216 M€ réalisée par Vivendi lors de la cession de la participation dans Ubisoft le 20 mars 2018 n'a pu être reconnue en résultat qu'à hauteur de 56 M€ (correspondant à la réévaluation de la participation entre le 1 er janvier et le 20 mars 2018).
Selon l'ancienne norme IAS 39, elle aurait été comptabilisée en totalité dans le compte de résultat du S1 2018.
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Évolution du périmètre de consolidation
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Vivendi est consolidé en intégration globale depuis le 26 avril 2017, soit 6 mois au 30 juin 2018 et 2 mois au 30 juin 2017. Elle était auparavant mise en équivalence.
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Les travaux relatifs à la reconnaissance des actifs et passifs de Vivendi en juste valeur ont été finalisés au premier semestre 2018, conformément à la norme IFRS 3 – Regroupement d'entreprises. Les comptes 2017 ont été retraités pour prendre en compte les effets de l'allocation définitive.
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Havas a été cédé en juillet 2017 à Vivendi et est consolidé au S1 2018 dans Vivendi.
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Devises
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Par rapport au S1 2017, l'euro s'est apprécié vis-à-vis des principales devises.
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S1 2018 | S1 2017 | Variation | |
USD | 1,21 | 1,08 | (12%) |
GPB | 0,88 | 0,86 | (2%) |
JPY | 131,60 | 121,70 | (8%) |
ZAR | 14,89 | 14,31 | (4%) |
NGN | 436,10 | 337,70 | (29%) |
CDF | 1 954,00 | 1 455,00 | (34%) |
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États de passage 2017
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Comptes de résultat retraités décembre 2017 et juin 2017
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En millions d'euros | 1 er semestre 2017 Publié |
1 er semestre 2017 Retraité |
En millions d'euros | Décembre 2017 Publié |
Décembre 2017 Retraité |
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Chiffre d'affaires | 7 055,9 | 7 041,2 | Chiffre d'affaires | 18 325,2 | 18 290,4 | |
Résultat opérationnel | 442,7 | 409,0 | Résultat opérationnel | 1 123,9 | 1 115,1 | |
Résultat financier | 177,9 | 177,9 | Résultat financier | 118,8 | 118,8 | |
Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles | 45,6 | 45,6 | Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles | 115,5 | 115,5 | |
Impôts sur les résultats | (161,1) | (150,5) | Impôts sur les résultats | 723,3 | 699,5 | |
Résultat net consolidé | 505,2 | 482,0 | Résultat net consolidé | 2 081,5 | 2 048,9 | |
Résultat net consolidé, part du Groupe | 333,2 | 329,6 | Résultat net consolidé, part du Groupe | 699,4 | 695,0 | |
Intérêts minoritaires | 171,9 | 152,4 | Intérêts minoritaires | 1 382,1 | 1 353,9 | |
Résultat net part du Groupe par action (en euros, hors titres d'auto-contrôle) | Résultat net part du Groupe par action (en euros, hors titres d'auto-contrôle) | |||||
– de base | 0,11 | 0,11 | – de base | 0,24 | 0,24 | |
– dilué | 0,11 | 0,11 | – dilué | 0,24 | 0,24 |
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Bilan actif et passif retraités 31 décembre 2017 et 1 er janvier 2018
Actif – en millions d'euros | 31 décembre 2017 Publié |
1 er janvier 2018 Retraité |
Passif – en millions d'euros | 31 décembre 2017 Publié |
1 er janvier 2018 Retraité |
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Goodwill | 14 459,6 | 13 988,0 | Capitaux propres | 31 857,9 | 31 078,5 | |
Immobilisations incorporelles et corporelles | 13 399,3 | 13 039,6 | Dette financière nette | 4 841,4 | 4 841,4 | |
Titres MEE et actifs financiers | 14 829,5 | 14 721,3 | Provisions | 2 289,6 | 2 289,8 | |
Total Actif | 42 688,4 | 41 748,9 | Impôts différés nets | 1 703,0 | 1 608,4 | |
BFR net et autres | 1 996,4 | 1 930,7 | ||||
Total Passif | 42 688,4 | 41 748,9 |
[1] Données de décembre et juin 2017 retraitées, voir paragraphe « Comparabilité des comptes »
[2] Montants publiés dans les comptes de Vivendi
[3] Données publiées par Vivendi à taux de change et périmètre constants.
[4] Contribution de Vivendi sur les 6 mois du 1 er semestre 2018 soit 6 460 M€ contre, au 1er semestre 2017, 2 mois de Vivendi et 6 mois d'Havas, soit 3 041 M€.
[5] EBITDA = RO- dotations aux amortissements et provisions opérationnelles (incluant la part du résultat net des sociétés mises en équivalence opérationnelles).
[6] Hors Havas et hors Vivendi
[7] En incluant l'emprunt des titres portant sur 2,7 % du capital et le solde des options d'achat qui représente 1 % du capital
[8] Non consolidé
[9] Presque intégralement comptabilisée directement en capitaux propres
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Source: BOLLORE via GlobeNewswire