Staples, Inc. (Nasdaq?: SPLS) a annonc? aujourd’hui ses r?sultats pour
le troisi?me trimestre clos au 29 octobre?2011. Les ventes totales de la
soci?t? au troisi?me trimestre 2011 s’?l?vent ? 6,6?milliards de
dollars, soit une progression de 0,5?% par rapport au m?me trimestre de
l’ann?e derni?re. Le revenu net au troisi?me trimestre 2011 a enregistr?
une hausse de 13?% en glissement annuel pour atteindre 326?millions de
dollars. Le b?n?fice dilu? par action sur une base GAAP est pass? de
0,40?$ ? 0,47?$ en un an, en augmentation de 18?%. Il a augment? de 15?%
par rapport au b?n?fice dilu? ajust? par action, ?tabli ? 0,41?$ au
troisi?me trimestre 2010.
??Nos r?sultats en Am?rique du Nord t?moignent de l’aptitude de notre
?quipe ? am?liorer les b?n?fices de l’entreprise dans un contexte
d?favorable??, se f?licite Ron Sargent, Chairman et Chief Executive
Officer de Staples. ??Les r?sultats ? l’international n’ont pas ?t? tout
? fait ? la hauteur de nos attentes. Une situation imputable ? des
tendances g?n?rales extr?mement difficiles que n’a pas permis de
compenser notre strat?gie de restriction des d?penses.??
Sur une base GAAP, la marge d’exploitation au troisi?me trimestre 2011
s’est accrue de 25?points de base, ? 8,12?% par rapport au troisi?me
trimestre 2010. En excluant l’impact des frais d’int?gration et de
restructuration au cours de l’exercice pr?c?dent, la marge
d’exploitation, qui s’?levait alors ? 8,01?%, a gagn? 11?points de base
au troisi?me trimestre 2011. Cette hausse refl?te essentiellement une
am?lioration de la marge sur les produits, minimis?e toutefois par une
augmentation des co?ts logistiques ainsi que des investissements de
main-d’?uvre indispensables ? l’accompagnement des strat?gies de
croissance de la soci?t?.
Le taux d’imposition effectif de la soci?t? au troisi?me trimestre 2011
s’est ?tabli ? 33,5?%, contre 37,5?% au troisi?me trimestre 2010. Cet
abaissement du taux d’imposition est principalement imputable ? la
reconduite, au quatri?me trimestre 2010, de dispositions fiscales
autorisant le report d’imposition sur le revenu de certains b?n?fices
enregistr?s ? l’?tranger.
La soci?t? a g?n?r? un flux de tr?sorerie provenant des activit?s
d’exploitation de 1,1?milliard de dollars et investi 244?millions de
dollars en d?penses d’investissement depuis le d?but de l’exercice, ce
qui a permis de d?gager un flux de tr?sorerie disponible de 852?millions
de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2011. ?
la fin du troisi?me trimestre, la soci?t? disposait de 2,3?milliards de
dollars de tr?sorerie, dont 1,1?milliard de dollars en liquidit?s et
?quivalents.
La soci?t? a rachet? 10?millions d’actions pour un montant de
144?millions de dollars au troisi?me trimestre, et 29?millions d’actions
pour un montant de 490?millions de dollars depuis le d?but de l’exercice.
North American Delivery
Les ventes de North American Delivery au troisi?me trimestre 2011 se
sont ?lev?es ? 2,6?milliards de dollars, en hausse de 1,8?% par rapport
au troisi?me trimestre 2010. Ce r?sultat est principalement li? ? une
croissance ? deux chiffres dans le secteur des fournitures pour services
g?n?raux et espaces de d?tente, ainsi qu’? la vente de produits
promotionnels. La marge d?exploitation s’est accrue de 63?points de
base, ? 9,5?% par rapport au troisi?me trimestre 2010. Cette
augmentation traduit une am?lioration de la rentabilit? des activit?s
canadiennes de la soci?t?, ainsi que des activit?s fournitures pour
services g?n?raux, espaces de d?tente et produits promotionnels aux
?tats-Unis, contrebalanc?e par des investissements dans les syst?mes
d’informations et par la hausse des d?penses de carburant.
North American Retail
Les ventes de North American Retail, ?tablies ? 2,7?milliards de
dollars, sont rest?es stables par rapport au troisi?me trimestre 2010.
Les ventes ? nombre de magasins comparable au troisi?me trimestre 2011
ont recul? de 1?% par rapport au m?me trimestre de l’ann?e derni?re,
refl?tant une baisse de la fr?quentation client du m?me ordre et une
stabilisation du volume moyen des commandes. La marge d’exploitation
s’?l?ve ? 10,7?%, soit une augmentation de 12?points de base par rapport
au troisi?me trimestre 2010. Cette augmentation traduit essentiellement
une am?lioration de la marge sur les produits, partiellement compens?e
par une hausse des co?ts de la main-d’?uvre et par un renforcement des
investissements dans les initiatives de croissance. La soci?t? a achev?
le trimestre avec 1?908?magasins en Am?rique du Nord, apr?s l’ouverture
de quatre magasins (deux aux ?tats-Unis et deux au Canada), et la
fermeture de trois magasins aux ?tats-Unis.
Ventes internationales
Les ventes internationales au troisi?me trimestre 2011 s’?levaient ?
1,3?milliard de dollars, soit une baisse de 1,9?% en dollars am?ricains
et une baisse de 7,0?% dans la devise locale par rapport au troisi?me
trimestre 2010. Ce r?sultat traduit une baisse de 12?% des ventes ?
nombre de magasins comparable en Europe ainsi qu’un faible chiffre de
ventes en Australie. La marge d’exploitation a diminu? de 136?points de
base, ? 3,0?% par rapport au troisi?me trimestre 2010. Ce recul r?sulte
en grande partie de la r?duction des co?ts fixes dans le secteur Retail
en Australie et en Europe. La soci?t? a ouvert un magasin en Allemagne
au cours du troisi?me trimestre 2011. L’activit? internationale termine
le trimestre avec 377?magasins.
Pr?visions
Pour le quatri?me trimestre 2011, la soci?t? s’attend ? enregistrer une
croissance de ses ventes inf?rieure ? 5?% par rapport aux chiffres
recens?s au quatri?me trimestre 2010, et pr?voit un b?n?fice dilu? par
action sur une base GAAP compris entre 0,39 et 0,43?dollar. Pour
l’exercice 2011, la soci?t? pr?voit une croissance des ventes inf?rieure
? 5?% par rapport ? l’exercice pr?c?dent, et pr?voit un b?n?fice dilu?
par action sur une base GAAP compris entre 1,38 et 1,42?dollar. Si l’on
exclut environ 21?millions de dollars de remboursement d’imp?t au
deuxi?me trimestre, soit 0,03?dollar par action, la soci?t? s’attend ?
un b?n?fice dilu? ajust? par action situ? entre 1,35 et 1,39?dollar pour
l’exercice 2011. Staples estime ? l’heure actuelle que son taux effectif
d’imposition s’?tablira ? 34?% pour l’exercice, hors remboursement
d’imp?t au deuxi?me trimestre.
En 2011, la soci?t? s’attend ? g?n?rer un flux de tr?sorerie disponible
de plus d’un milliard de dollars ? la suite de d?penses d’investissement
de pr?s de 400?millions de dollars dans des initiatives de croissance,
des syst?mes, l’int?gration de r?seaux de distribution en Am?rique du
Nord et en Europe, des am?nagements et l’ouverture de nouveaux magasins.
Pour l’exercice 2011, la soci?t? esp?re racheter des actions pour un
montant d’environ 600?millions de dollars, en augmentation par rapport
aux derni?res pr?visions qui tablaient sur un rachat compris entre 300
et 500?millions de dollars.
Presentation of Non-GAAP Information
This press release presents certain results both with and without the
integration and restructuring expense associated with Corporate Express
in 2010, certain results for 2010 and 2011 both with and without the
impact of fluctuations in foreign currency exchange rates, and certain
results with and without the impact of the tax refund in 2011. The
presentation of results that excludes these items, as well as the
presentation of free cash flow, are non-GAAP financial measures that
should be considered in addition to, and should not be considered
superior to, or as a substitute for, the presentation of results
determined in accordance with GAAP. Reconciliations of the non-GAAP
financial measures to the most directly comparable GAAP financial
measures are provided below. Management believes that the non-GAAP
financial measures presented provide a meaningful comparison to prior
periods because the adjustments do not affect the on-going operations of
the combined businesses. Management uses these non-GAAP financial
measures to evaluate the operating results of the company?s business
against prior year results and its operating plan, and to forecast and
analyze future periods. Management recognizes there are limitations
associated with the use of non-GAAP financial measures as they may
reduce comparability with other companies that use different methods to
calculate similar non-GAAP measures. Management generally compensates
for the limitations resulting from the exclusion of these items by
considering the impact of these items separately in GAAP as well as
non-GAAP results. In addition, Management presents the most comparable
GAAP measures ahead of non-GAAP measures and provides a reconciliation
that indicates and describes the adjustments made.
T?l?conf?rence de ce jour
Aujourd’hui ? 9h00 (ET), la soci?t? tiendra une t?l?conf?rence afin de
proc?der ? l’examen de ces r?sultats et des pr?visions. Les
investisseurs peuvent l’?couter sur http://investor.staples.com.
? propos de Staples
Staples est le premier fournisseur mondial de mat?riel et de fournitures
de bureau et un acteur de choix dans les solutions de bureau. La soci?t?
fournit ses clients en produits et services et apporte son expertise
dans les segments suivants?: fournitures de bureau, copie et impression,
technologies, services g?n?raux et espaces de d?tente et mobilier.
Staples a invent? le concept d’hypermarch? de l’univers bureautique en
1986 et affiche actuellement un chiffre d’affaires annuel de
25?milliards de dollars, se classant au deuxi?me rang des ventes
mondiales par Internet. Avec 90?000?collaborateurs dans le monde entier,
Staples fournit des entreprises et des clients de toutes tailles dans
26?pays en Am?rique du Nord et du Sud, en Europe, en Asie et en
Australie. Le si?ge du groupe se trouve dans la banlieue de Boston. Plus
d’informations ? propos de Staples (Nasdaq: SPLS) sur www.staples.com/media.
Certain information contained in this news release constitutes
forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of
The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not
limited to, the information set forth under ?Outlook? and other
statements regarding our future business and financial performance. Any
statements contained in this news release that are not statements of
historical fact should be considered forward-looking statements. You can
identify these forward-looking statements by the use of the words
?believes?, ?expects?, ?anticipates?, ?plans?, ?may?, ?will?, ?would?,
?intends?, ?estimates?, and other similar expressions, whether in the
negative or affirmative. Forward-looking statements are based on a
series of expectations, assumptions, estimates and projections which
involve substantial uncertainty and risk, including the review of our
assessments by our outside auditor and changes in management?s
assumptions and projections. Actual results may differ materially from
those indicated by such forward-looking statements as a result of risks
and uncertainties, including but not limited to: global economic
conditions could adversely affect our business and financial
performance; our market is highly competitive and we may not be able to
continue to compete successfully; our growth may strain our operations;
we may be unable to continue to enter new markets successfully; our
expanding international operations expose us to risk inherent in foreign
operations; our effective tax rate may fluctuate; fluctuations in
foreign exchange rates could lead to lower earnings; we may be unable to
attract and retain qualified associates; our quarterly operating results
are subject to significant fluctuation; if we are unable to manage our
debt, it could materially harm our business and financial condition and
restrict our operating flexibility; our business may be adversely
affected by the actions of and risks associated with our third party
vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not
improve our financial performance and may expose us to intellectual
property and product liability claims; problems in our information
systems and technologies may disrupt our operations; compromises of our
information systems or unauthorized access to confidential information
or our customers? or associates? personal information may materially
harm our business or damage our reputation; various legal proceedings,
third party claims, investigations or audits may adversely affect our
business and financial performance; and those factors discussed or
referenced in our most recent quarterly report on Form 10-Q filed with
the SEC, under the heading ?Risk Factors? and elsewhere, and any
subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In
addition, any forward-looking statements represent our estimates only as
of the date such statements are made (unless another date is indicated)
and should not be relied upon as representing our estimates as of any
subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements
at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to
do so, even if our estimates change.
Les informations financi?res suivront.
| ? | ||||||||
| STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (Dollar Amounts in Thousands, Except Share Data) | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| ? | ? | |||||||
| October 29, | January 29, | |||||||
| 2011 | 2011 | |||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,060,364 | $ | 1,461,257 | ||||
| Receivables, net | 2,125,028 | 1,970,483 | ||||||
| Merchandise inventories, net | 2,526,976 | 2,359,173 | ||||||
| Deferred income tax assets | 283,294 | 295,232 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | ? | 338,736 | ? | ? | 382,022 | ? | ||
| Total current assets | 6,334,398 | 6,468,167 | ||||||
| ? | ||||||||
| Property and equipment: | ||||||||
| Land and buildings | 1,075,719 | 1,064,981 | ||||||
| Leasehold improvements | 1,330,277 | 1,328,397 | ||||||
| Equipment | 2,398,539 | 2,287,505 | ||||||
| Furniture and fixtures | ? | 1,080,540 | ? | ? | 1,032,502 | ? | ||
| Total property and equipment | 5,885,075 | 5,713,385 | ||||||
| Less: accumulated depreciation and amortization | ? | 3,794,385 | ? | ? | 3,565,614 | ? | ||
| Net property and equipment | 2,090,690 | 2,147,771 | ||||||
| ? | ||||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization | 481,477 | 522,722 | ||||||
| Goodwill | 4,138,021 | 4,073,162 | ||||||
| Other assets | ? | 570,431 | ? | ? | 699,845 | ? | ||
| Total assets | $ | 13,615,017 | ? | $ | 13,911,667 | ? | ||
| ? | ||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Accounts payable | $ | 2,337,331 | $ | 2,208,386 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 1,437,944 | 1,497,851 | ||||||
| Debt maturing within one year | ? | 430,184 | ? | ? | 587,356 | ? | ||
| Total current liabilities | 4,205,459 | 4,293,593 | ||||||
| ? | ||||||||
| Long-term debt | 1,557,063 | 2,014,407 | ||||||
| Other long-term obligations | 672,498 | 652,486 | ||||||
| ? | ||||||||
| Stockholders’ Equity: | ||||||||
|
Preferred stock, $.01 par value, 5,000,000 shares authorized; no shares issued |
– | – | ||||||
| Common stock, $.0006 par value, 2,100,000,000 shares authorized; | ||||||||
|
issued 918,764,252 shares at October 29, 2011 and 908,449,980 shares at January 29, 2011 |
551 | 545 | ||||||
| Additional paid-in capital | 4,480,962 | 4,334,735 | ||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | 7,086 | (96,933 | ) | |||||
| Retained earnings | 6,983,799 | 6,492,340 | ||||||
| Less: Treasury stock at cost, 218,550,765 shares at October 29, 2011 | ||||||||
| and 187,536,869 shares at January 29, 2011 | ? | (4,299,473 | ) | ? | (3,786,977 | ) | ||
| Total Staples, Inc. stockholders’ equity | 7,172,925 | 6,943,710 | ||||||
| Noncontrolling interests | ? | 7,072 | ? | ? | 7,471 | ? | ||
| Total stockholders’ equity | ? | 7,179,997 | ? | ? | 6,951,181 | ? | ||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 13,615,017 | ? | $ | 13,911,667 | ? | ||
