PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Air Liquide (Paris:AI):

(a) Variation hors effets de change, d’énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif, voir réconciliation en annexe. (b) Voir réconciliation en annexe. (c) Hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant, voir réconciliation en annexe. (d) Sur la base du résultat net récurrent, voir réconciliation en annexe.

Commentant l’activité de l’année 2022, François Jackow, Directeur Général du groupe Air Liquide, a déclaré :

« En 2022, le Groupe a réalisé une performance très solide malgré un contexte géopolitique, économique et sanitaire complexe et changeant. La qualité de ces résultats publiés illustre la résilience éprouvée de son modèle économique, notamment caractérisé par une très grande diversité géographique et de marchés, ainsi que la remarquable mobilisation et réactivité de ses équipes pour s’adapter à cet environnement volatil.

Pour le Groupe, 2022 a également été l’année du lancement d’ADVANCE, son plan stratégique à horizon 2025, qui combine étroitement performance financière et extra-financière. Cela se traduit d’ores et déjà par une accélération de notre dynamique d’investissements, gage de notre croissance future, notamment dans l’hydrogène bas carbone et la transition vers une société bas carbone. Sur le plan extra-financier, nos émissions de CO₂⁽¹⁾ sont restées stables pour la seconde année consécutive. Cela nous conforte dans notre objectif d’atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2050.

Air Liquide a réalisé une nouvelle année de croissance profitable : les ventes atteignent 29,9 milliards d’euros, en hausse de + 7 % en comparable, la marge opérationnelle progresse de + 70 points de base hors effet de l’énergie, et le résultat net récurrent⁽²⁾ croît de + 17 % à change constant. A 10,3 %, le ROCE récurrent⁽³⁾ est supérieur à 10 %, avec un an d’avance sur l’objectif communiqué dans le cadre d’ADVANCE.

Toutes les activités sont en nette croissance : l’activité Gaz & Services, qui représente 95 % du chiffre d’affaires du Groupe, est en hausse comparable de + 6,1 %, l’Ingénierie & Construction progresse de + 20,6 % et les Marchés Globaux & Technologies de + 25,8 %. Au sein des Gaz & Services, toutes nos zones géographiques sont en croissance, en particulier les Amériques et l’Asie-Pacifique. Par branche d’activité, la progression des ventes a notamment été portée par l’Industriel Marchand et l’Électronique.

Le Groupe a encore amélioré sa marge opérationnelle de + 70 points de base hors effet énergie. Il a généré des efficacités significatives s’élevant à 378 millions d’euros et poursuivi une gestion dynamique de son portefeuille d’activités. Dans un contexte de hausse brutale et continue des prix de l’énergie, il a démontré la force de son modèle, où les contrats de la Grande Industrie sont indexés sur les prix de l’énergie, et où sa capacité à créer de la valeur permet d’ajuster ses prix auprès de ses clients Industriel Marchand.

Les décisions d’investissement ont atteint un niveau record de près de 4 milliards d’euros. Les opportunités d’investissement à 12 mois restent nombreuses à 3,3 milliards d’euros, dont plus de 40 % en lien avec la transition énergétique.

La capacité d’autofinancement rapportée aux ventes hors effet énergie est en amélioration de + 110 points de base, et permet au Groupe de financer ses investissements et de verser un dividende tout en réduisant sa dette. Traduisant notre confiance dans l’avenir, et à la suite de l’attribution en 2022 d’une action gratuite pour 10 détenues, le dividende qui sera soumis au vote des actionnaires en mai prochain s’élève à 2,95 euros par action, soit une augmentation de + 12,2 %.

En 2023, Air Liquide poursuivra le déploiement de son plan stratégique ADVANCE. L’année devrait être marquée par la signature de plusieurs grands projets dans le domaine de la décarbonation et de la transition énergétique en Europe et par une accélération dans ce domaine aux États-Unis. Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.⁽⁴⁾ »

(1) En tonnes de CO2 équivalent des scopes 1 et 2 en « base marché », retraitées pour prendre en compte sur une année complète à partir de 2020 et chaque année suivante, les émissions des actifs, qui correspondent à des changements de périmètre (à la hausse comme à la baisse) et qui ont un impact significatif sur les émissions de CO2.

(2) Hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant.

(3) Sur la base du résultat net récurrent.

(4) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant.

Performance financière

Le chiffre d’affaires 2022 du Groupe s’établit à 29 934 millions d’euros, en forte croissance comparable de + 7,0 % par rapport à l’année 2021. Le chiffre d’affaires publié du Groupe est en hausse significative de + 28,3 % en 2022. Il bénéficie d’un effet énergie historiquement élevé, de + 15,3 %, et d’un effet de change favorable de + 5,8 %, alors que l’effet de périmètre significatif est limité (+ 0,2 %).

Cette performance s’établit dans un environnement difficile de prix de l’énergie exceptionnellement élevés, de forte inflation, de tension dans les chaînes d’approvisionnement et de conflit en Ukraine. Le Groupe bénéficie d’un modèle d’affaires solide et d’une diversité de son portefeuille de géographies, d’activités, de marchés finaux et de clients qui assurent une résilience de la performance et qui permettent de saisir toutes les opportunités de croissance. Le plan stratégique ADVANCE renforce ces caractéristiques en positionnant le Groupe au cœur des marchés du futur (notamment transition énergétique, semi-conducteurs, santé).

Le chiffre d’affaires Gaz & Services 2022 atteint 28 573 millions d’euros, en forte hausse comparable de + 6,1 %. La croissance publiée s’établit à + 28,3 % : l’effet énergie (+ 16,1 %) atteint un niveau record sur l’année, avec un pic au 3^ème trimestre, l’effet de change (+ 5,8 %) a également une contribution positive, alors que l’effet de périmètre significatif (+ 0,3 %) reste limité. Ce dernier correspond à la contribution additionnelle en 2022 des 16 unités de Sasol acquises en juin 2021, minorée de l’effet de la déconsolidation des activités en Russie à partir du 1^er septembre 2022.

• Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 10 680 millions d’euros pour l’année 2022, en forte croissance comparable de + 10,2 %. L’activité Grande Industrie (+ 3,7 %) bénéficie du démarrage de plusieurs unités de production et d’une demande solide. En Industriel Marchand, les ventes progressent de + 13,5 %, soutenues par la forte augmentation des prix. Malgré une base de comparaison élevée du fait de l’épidémie de covid-19 en 2021, le chiffre d’affaires de la Santé est en hausse de + 3,9 % grâce au développement de l’activité dans la médecine de ville aux États-Unis et dans la Santé à domicile en Amérique latine. Enfin, l’Électronique affiche des ventes en progression de + 5,8 % sur l’année, soutenues par la forte croissance des Gaz vecteurs et des Matériaux spéciaux.
• Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Europe augmente de + 2,0 % sur une base comparable et atteint 11 390 millions d’euros. L’évolution des ventes est contrastée suivant les branches d’activité. Dans un contexte de prix de l’énergie très élevés, les ventes de la Grande Industrie sont en baisse de – 16,6 % sur l’année, fortement impactées par des volumes en recul de – 8 % et par un effet combiné⁽¹⁾ au 3^ème trimestre. La branche d’activité Industriel Marchand présente une croissance des ventes exceptionnellement élevée de + 24,1 % qui bénéficient d’un effet prix historiquement haut de + 23,6 %. Le chiffre d’affaires de la Santé affiche une progression de + 4,4 %, soutenue par le dynamisme de la Santé à domicile et malgré une base de comparaison élevée du fait de l’épidémie de covid-19 en 2021.
• Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Asie-Pacifique est en forte hausse comparable de + 7,0 % et s’établit à 5 608 millions d’euros. Il bénéficie de la croissance particulièrement dynamique de l’activité Électronique (+ 17,8 %). Les ventes de la Grande Industrie sont stables (+ 0,3 %), l’épidémie de covid-19 perturbant la croissance de l’activité en Chine, alors que les ventes dans le reste de l’Asie restent faibles toute l’année. En Industriel Marchand, les ventes bénéficient d’une forte augmentation des prix et progressent de + 4,2 %.
• Le chiffre d’affaires 2022 de la zone Moyen-Orient et Afrique présente une croissance de + 0,8 % et s’établit à 895 millions d’euros. Les volumes en Grande Industrie progressent fortement en Afrique du Sud avec l’intégration des 16 unités de séparation des gaz de l’air de Sasol dont l’acquisition a été finalisée à la fin du 1^er semestre 2021 ; 126 millions d’euros de ventes sont ainsi reportées en périmètre significatif et donc exclues de la croissance comparable. En Industriel Marchand, les ventes sont en recul sur l’année, l’augmentation des prix de + 6,4 % ne compensant pas totalement la cession d’activités de petite taille au Moyen-Orient.

Les deux moteurs de croissance de l’année 2022 sont l’activité Industriel Marchand, avec des ventes en progression de + 14,2 %, soutenues par un effet prix record de + 14,7 % et des volumes résilients, et l’activité Électronique avec un chiffre d’affaires en hausse de + 16,4 %. Malgré une base de comparaison élevée en 2021 liée au covid-19, les ventes de la Santé progressent de + 3,6 %, soutenues par le fort développement de la Santé à domicile notamment en Europe et de la médecine de ville aux États-Unis. Les ventes de la Grande Industrie sont en retrait de – 6,6 %, marquées par une activité contrastée suivant les géographies : en Europe, la baisse des volumes s’inscrit dans un contexte de hausse exceptionnellement forte des prix de l’énergie alors que les ventes progressent en Amérique et restent stables en Asie.

Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie & Construction s’établit à 474 millions d’euros en 2022, en forte hausse de + 20,6 %. Les prises de commandes pour les projets Groupe et les clients tiers dépassent 1 milliard d’euros pour la deuxième année consécutive.

Le chiffre d’affaires 2022 de l’activité Marchés Globaux & Technologies s’établit à 887 millions d’euros, en forte croissance comparable de + 25,8 % par rapport à 2021. L’activité Biogaz reste très dynamique et le développement des ventes de reliquéfacteurs de GNL Turbo-Brayton contribue également à la croissance. Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers atteignent 875 millions d’euros, en forte hausse de + 25 % par rapport à 2021.

Les efficacités⁽²⁾ s’élèvent à 378 millions d’euros sur l’année et représentent une économie de 2,2 % de la base des coûts. Dans un contexte de forte inflation défavorable aux efficacités liées aux achats, la priorité des équipes est de limiter la hausse des coûts et de la transférer dans les prix de vente.

Le résultat opérationnel courant (ROC) du Groupe atteint 4 862 millions d’euros. Il est en forte hausse publiée de + 16,9 % et de + 10,5 % à données comparables, ce qui est très supérieur à la croissance comparable des ventes de + 7,0 %. La marge opérationnelle (ROC sur chiffre d’affaires) s’établit à 16,2 % en données publiées, en recul de – 160 points de base par rapport à 2021 du fait de la forte hausse des coûts de l’énergie qui sont contractuellement refacturés aux clients de la Grande Industrie, créant ainsi un effet mécanique dilutif sur la marge publiée. Hors cet effet énergie, la marge opérationnelle est en amélioration très significative de + 70 points de base. Cette performance intègre l’effet dilutif de la forte inflation sur les coûts autres que les coûts de l’énergie, notamment en Industriel Marchand, et qui est transférée dans les prix de vente. Ainsi, cette forte amélioration de + 70 points de base reflète tout particulièrement la capacité du Groupe à transférer rapidement dans les prix de vente l’augmentation exceptionnellement forte et brutale des coûts de l’énergie et de l’inflation en général.

Le résultat net (part du Groupe) atteint 2 759 millions d’euros en 2022, en forte croissance publiée de + 7,3 % et en hausse de + 1,0 % hors change. Le résultat net récurrent⁽³⁾ (part du Groupe) s’établit à 3 162 millions d’euros, en augmentation significative de + 22,9 % et de + 17,3 % hors change par rapport au résultat net récurrent (part du Groupe) 2021. Le résultat net récurrent (part du Groupe) dépasse ainsi pour la première fois les 3 milliards d’euros.

Le bénéfice net par action s’établit à 5,28 euros, en progression de + 7,0 %⁽⁴⁾ par rapport à 2021, en ligne avec la croissance du résultat net (part du Groupe).

La capacité d’autofinancement s’élève à 6 255 millions d’euros, en forte hausse de + 18,2 % et de + 12,0 % hors effet de change. Le ratio capacité d’autofinancement sur ventes s’établit à un niveau élevé de 20,9 %, en amélioration significative de + 110 points de base par rapport à 2021 hors effet énergie.

La dette nette au 31 décembre 2022 atteint 10 261 millions d’euros, en baisse de 187 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2021. En effet, l’augmentation de la capacité d’autofinancement du Groupe permet de réduire la dette nette après le paiement de plus de 3,2 milliards d’euros d’investissement et près de 1,5 milliards d’euros de dividendes.

Les décisions d’investissement industriel et financier s’établissent à un niveau record de près de 4,0 milliards d’euros. Le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois reste élevé à 3,3 milliards d’euros fin 2022 et les projets pour la transition énergétique représentent plus de 40 % des opportunités. Le portefeuille d’opportunités à plus de 12 mois inclut également des premiers projets significatifs en lien avec l’Inflation Reduction Act aux États-Unis, en particulier dans le Golfe du Mexique.

La contribution additionnelle aux ventes des montées en puissance et des démarrages d’unités s’élève à 421 millions d’euros en 2022 et inclut 128 millions d’euros de contribution des unités de Sasol en Afrique du Sud, ce montant étant reporté dans le périmètre significatif à hauteur de 126 millions d’euros.

Le retour sur capitaux employés après impôts (ROCE) est de 9,1 % en 2022. Le ROCE récurrent⁽⁵⁾ s’établit à 10,3 %, en amélioration significative par rapport à 9,3 % en 2021 et atteint avec un an d’avance l’objectif de ROCE (supérieur à 10 %) du plan stratégique ADVANCE.

Lors de l’Assemblée Générale du 3 mai 2023, le versement d’un dividende de 2,95 euros par action sera proposé aux actionnaires au titre de l’exercice 2022. A la suite de l’attribution d’actions gratuites de 1 pour 10 réalisée en juin 2022, le dividende proposé représente une forte croissance de + 12,2 % par rapport à l’année précédente. Le dividende sera détaché le 15 mai 2023 et mis en paiement le 17 mai 2023.

Performance extra-financière

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