États financiers intermédiaires pour le semestre clos le 31 mars 2014

Déclaration du Président-directeur général

Je suis ravi d?être en mesure de dire que durant la période couverte par
ce rapport et ces comptes intermédiaires, la Société a fait des progrès
considérables. Les principaux faits saillants sont les suivants :

Nous faisons l?acquisition d?importants actifs dans un éventail
diversifié de secteurs industriels au Royaume-Uni et dans le monde.

Nouveaux investissements ? Nous sommes en phase de discussion avancée
avec des partenaires dans les secteurs de l?énergie, de l?exploitation
minière et des médias, et nous devrions faire très prochainement un
certain nombre d?annonces qui se traduiront par des revenus
supplémentaires au prochain semestre.

Pétrole et gaz ? Nous sommes sur le point de finaliser un investissement
majeur dans le pétrole et le gaz et nous devrions pouvoir en annoncer
les détails avant la fin septembre.

Exploitation minière ? à la date de rédaction du présent communiqué,
nous avons conclu un accord de principe portant sur l?acquisition d?une
participation importante dans une entreprise d?exploration minière ayant
des perspectives prometteuses dans le secteur des terres rares. Nous
devrions être en mesure de faire une annonce concernant cette
transaction dans les sept prochains jours.

Médias ? Nous avons conclu un large accord de principe portant sur
l?acquisition d?une have d?un portefeuille d?activités médias ; les
négociations devraient être rapidement finalisées.

Financement des procédures judiciaires ? Nous avons élargi notre
portefeuille d?actions en justice ; désormais, notre Division des
litiges couvre les procédures judiciaires au Royaume-Uni comme les
procédures judiciaires internationales, pour une valeur totale
supérieure à £ 30 millions. Nous devrions pouvoir informer très bientôt
les actionnaires au sujet de notre portefeuille d?actions en justice.

Grâce à ces efforts, je suis en mesure d?annoncer des bénéfices de £
8,7 millions au titre du premier semestre

Les bénéfices intermédiaires du semestre clos le 31 mars 2014 s?élèvent
à £ 8,7 millions, contre une perte de £ 5,3 millions en 2012/13.

Cela nous permet de renforcer notre bilan

Notre actif net se monte aujourd’hui à £ 5,9 millions au 31 mars 2014,
en hausse par rapport aux – £ 3,5 millions pour la période de 18
mois close le 30 septembre 2013.

La résolution de la question des fonds de pension est également
imminente

Notre priorité a été d?obtenir un règlement équitable pour les
bénéficiaires des fonds de pension, tout en couvrant nos dettes. Je suis
heureux d?annoncer que nous avons trouvé une solution au déficit qui
équilibre ces deux besoins. La solution proposée devrait avoir un impact
positif sur le bilan du Groupe, mais ne se reflète pas encore dans nos
comptes. De plus amples détails seront communiqués sous peu.

Le 16 avril 2013, la Société a acquis 26% des parts de Law Financial Ltd
en échange de £ 250.000 d?emprunt obligataire convertible non garanti
2020, assorti d?une permettant d?acquérir les 74% restants des parts
avant le 31 octobre 2013. Cette option a été exercée le 28 octobre 2013
et les parts restantes ont été acquises en échange de £ 750.000
d?emprunt obligataire convertible non garanti 2020. L?emprunt
obligataire convertible non garanti 2020 comprend des bons de
souscription pour 20 millions d?actions ordinaires de la Société au prix
d?exercice de 5 pence l?action, sous réserve d?une réorganisation du
capital social approuvée par les actionnaires.

Le 4 mars 2014, afin de financer les activités de financement de
sociétés, la Société a émis pour £ 130.570 d?emprunt obligataire
convertible non garanti 2021, qui a été ensuite converti en 1.305.700
actions ordinaires de la Société à 10 pence l?action le 21 mars 2014, au
prix de conversion de 10 pence l?action Worthington.

Le 14 avril 2014, la Société a émis pour £ 302.400 et £ 24.000 d?emprunt
obligataire convertible non garanti 2019 non émis à respectivement
European and Asian Ltd (la holding de Mandolyn Ltd, dont Doug Ware est
l?un des administrateurs) et Richard Spurway, un administrateur. Cette
émission fait suite à l?annulation de la période de préavis restante sur
leurs contrats respectifs. Cette mesure a été prise pour garantir les
sommes restant dues aux parties respectives conformément à leurs
contrats s?il est mis fin à leurs fonctions et/ou si leurs contrats ne
peuvent être honorés pour une raison quelconque. Les parties concernées
ont accepté de renoncer à l?emprunt obligataire sans aucune contrepartie
une fois qu?elles seront parvenues à un accord avec l?administrateur du
fonds de pension, l’autorité de réglementation en matière de pension et
le FPP. Cela permettrait de restructurer la Société avec le régime
transféré dans le FPP.

En mai 2014, des contrats ont été échangés pour la vente de notre bien
Keighley en pleine propriété, pour un montant de £ 475.000 ; la vente
doit être finalisée avant la fin septembre 2014.

En juillet 2014, la Société a cédé ses parts dans Trimmings pour £ 1 et
a accepté la somme de £ 399.999 en règlement de l?emprunt obligataire
non garanti qui ne devait pas être remboursé par Trimmings avant le 31
décembre 2200. Les intérêts seront payés jusqu’au 30 juin 2014 sur les
titres d?emprunt en plus de la réception d?une commission de gestion
finale de £ 71.750 plus TVA. Les administrateurs sont convaincus que la
trésorerie générée par cet investissement historique sert au mieux les
intérêts de la Société. En conséquence, une provision de £ 237.000 a été
constituée sur la valeur comptable de l?investissement, ainsi qu?une
provision de £ 400.001 pour dépréciation des titres d?emprunt, faisant
suite à l?accord de vente.

Enfin, en présentant ce rapport intermédiaire, je suis ravi d?être en
mesure d?informer les actionnaires que la Société est en bonne forme et
aborde les prochains mois avec une stratégie très claire et une solide
assise. Je comprends que beaucoup d?entre vous ont attendu ce moment
depuis longtemps et j?aimerais remercier toutes les parties intéressées
de nous être restées loyales durant cette période alors qu?il a dû
parfois leur sembler qu?il ne se passait pas grand-chose. Avec une
confiance économique en hausse au Royaume-Uni et de nombreuses
opportunités pour nous au Royaume-Uni comme à l?international, je suis
persuadé qu?un avenir radieux nous attend.

Doug Ware
Président-directeur général
20
août 2014

Le texte du communiqué issu d?une traduction ne doit d?aucune manière
être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d?origine. La traduction
devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

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