COMMUNIQUÉ DE PRESSE – Paris, le 31 août 2016 – 18 heures

TOUAX

L'EXPÉRIENCE DE LA LOCATION OPÉRATIONNELLE

CHIFFRE D'AFFAIRES ET RÉSULTATS DU 1 ^er SEMESTRE 2016

Les comptes consolidés au 30 juin 2016 ont été arrêtés par le Conseil de gérance le 30 août 2016 et ont été présentés au Conseil de surveillance. Ils ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes. Le rapport est en cours d'émission.

ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES

(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations de services annexes.

Le chiffre d'affaires consolidé du 1 ^er semestre 2016 est en augmentation de 2,3 % à 171,5 millions d'euros principalement liée à une hausse du chiffre d'affaires ventes. À devises constantes, le chiffre d'affaires est en hausse de 2,8 %, la variation du dollar ayant été faible.

Le chiffre d'affaires locatif est en légère baisse à 107,4 millions d'euros en raison d'une activité plus faible dans la division Conteneurs Maritimes compensée par les bonnes performances des divisions Constructions Modulaires et Wagons de Fret. L'activité locative du Groupe au 1 ^er semestre 2016 confirme une reprise en Europe avec une hausse des taux d'utilisation de l'activité Constructions Modulaires et une croissance de l'activité Wagons de Fret. Le taux d'utilisation moyen des conteneurs maritimes est en baisse entre les deux premiers semestres 2015 et 2016, mais progresse à nouveau depuis mars 2016.

Les ventes de matériels augmentent de 14 % à 64,1 millions d'euros.

Les ventes aux clients sont en hausse de 48 %, tirées par des bonnes performances dans les 4 activités. TOUAX développe notamment son activité de ventes de conteneurs d'occasion et de modules neufs, et continue de rationaliser sa flotte de constructions modulaires d'occasion dans certains pays excédentaires.

Le nombre de conteneurs vendus à des investisseurs augmente significativement avec plus de 53 000 conteneurs (équivalent 20 pieds) vendus au 1 ^er semestre 2016 comparé à environ 12 000 conteneurs au 1 ^er semestre 2015. Toutefois, cette augmentation des volumes ne s'inscrit pas dans le chiffre d'affaires dont seule la marge de ventes est comptabilisée en commission selon les normes IFRS, dans certains cas.

Analyse de la contribution des quatre divisions du Groupe

(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations de services annexes.

Conteneurs Maritimes  : Le chiffre d'affaires de la division diminue à 80,1 millions d'euros. La baisse de l'activité locative est consécutive à la baisse du taux d'utilisation au cours de l'année 2015. Depuis le début de l'année 2016, le taux d'utilisation augmente à nouveau pour atteindre 90,2 % au 31 juillet 2016. Malgré une hausse des syndications de matériels, plus nombreuses en 2016, le chiffre d'affaires ventes est en recul du fait du mode de comptabilisation qui ne prend en compte que la marge de ventes lorsque les opérations d'achat/vente sont concomitantes. Les ventes de conteneurs d'occasion à des clients restent toujours très dynamiques avec une hausse de 35 %.

Constructions Modulaires  : Le chiffre d'affaires de la division Constructions Modulaires augmente de 17,8 % à 64 millions d'euros par rapport au 1 ^er semestre 2015. Le chiffre d'affaires locatif est en hausse de 3,8 % (36,4 millions d'euros) dans la plupart des pays où nous sommes implantés avec des progressions assez marquées en valeur dans les trois principaux pays d'implantation (Pologne, France, Allemagne). On constate une hausse des taux d'utilisation et des tarifs locatifs. Les ventes de matériels neufs et d'occasion restent toujours soutenues, confirmant la reprise de l'activité, et progressent de 43,6 % pour atteindre 27,5 millions d'euros.

Barges Fluviales  : Le chiffre d'affaires de la division Barges Fluviales ressort à 6,8 millions d'euros, en recul du fait d'une baisse d'activité sur le Rhin. L'activité de location de barges se maintient avec un taux d'utilisation moyen de près de 92 %. TOUAX a finalisé le recentrage de son activité sur la location de barges en réalisant la vente de son dernier pousseur, le Groupe n'exploitant désormais plus aucun pousseur ni automoteur.

Wagons de Fret  : Le chiffre d'affaires de la division Wagons de Fret progresse de 27,2 % à 20,8 millions d'euros. Cette hausse s'explique principalement par une hausse de la flotte et une bonne activité locative au 1 ^er semestre 2016 par rapport à 2015, avec une croissance de l'activité. TOUAX a par ailleurs réalisé des ventes de wagons d'occasion pour 2,5 millions d'euros.

ANALYSE DES RÉSULTATS SEMESTRIELS

(1) l'EBITDAR (earnings before interest, tax, depreciation, amortization and rent) calculé par le Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations et des distributions aux investisseurs

(2) l'EBITDA correspond à l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs

(3) Incluant 178,6 millions d'euros de dettes sans recours à fin juin 2016

L'EBITDA atteint 21,9 millions d'euros, en progression de 44 %. Ce redressement s'explique par la progression du chiffre d'affaires et la baisse des coûts de préparation liés à la remise en location des constructions modulaires.

Le résultat opérationnel est positif à 3,9 millions d'euros contre -5,7 millions d'euros à fin juin 2015 en ligne avec le redressement en cours de l'activité Constructions Modulaires.

Le résultat net part du Groupe s'établit à -4,4 millions d'euros, en nette amélioration de 62 %.

À parité constante, les actifs gérés par le Groupe sont en légère baisse par rapport à fin décembre 2015. Le Groupe gère en totalité près d'1,8 milliard d'euros d'actifs patrimoniaux qu'il loue à plus de 5 000 clients. La part des actifs en propriété représente 41 % du total des actifs gérés.

STRATÉGIE FINANCIÈRE

Le free cash-flow du Groupe est négatif à 7,3 millions d'euros avec un cash opérationnel positif de 17,3 millions d'euros mais une variation du besoin en fonds de roulement de -13,5 millions d'euros (impact ponctuel principalement lié à des paiements en début d'année concernant 2015) et des investissements nets de -11,1 millions d'euros (notamment pour préfinancer des actifs en vue de leur syndication à des investisseurs).

Sur l'ensemble de l'année, le Groupe continue de mettre en oeuvre sa stratégie de croissance de ses flux opérationnels de trésorerie avec une stabilisation de ses actifs en propre, une croissance de ses actifs en gestion pour compte de tiers et l'amélioration de ses taux d'utilisation, et prévoit donc un free cash positif pour l'année 2016.

L'endettement net bancaire du Groupe est stable à 367,6 millions d'euros comparé à 364,8 millions d'euros à fin juin 2015. Il est prévu en baisse sur l'année 2016. Les ratios bancaires applicables au 30 juin 2016 sont respectés.

Le Groupe a signé en juillet 2016 une première syndication de wagons à un fonds luxembourgeois (SICAV-SIF) destiné exclusivement à l'investissement dans des matériels locatifs, avec un closing prévu courant septembre.

En juillet 2016, le Groupe a renforcé ses fonds propres en réalisant une augmentation de capital d'un montant de 11,2 millions d'euros, souscrite par la famille Walewski, des actionnaires historiques et des investisseurs institutionnels.

PERSPECTIVES

Nous anticipons, pour notre activité Conteneurs Maritimes , une hausse des taux d'utilisation et une demande toujours positive soutenue par les perspectives de croissance du commerce mondiale d'environ 3 %. Par ailleurs, après une baisse continue des prix de l'acier en 2015 ayant impacté le prix des conteneurs maritimes et les tarifs locatifs, nous constatons une augmentation depuis avril 2016 pouvant impacter favorablement l'activité.

L'activité Constructions Modulaires poursuit son redressement avec une bonne performance en Allemagne et en Europe de l'Est et la hausse des taux d'utilisation déjà constatée en 2015.

La demande de Barges Fluviales est contrastée selon les pays avec principalement une conjoncture qui restera difficile en Amérique du Sud.

L'activité de location de Wagons de Fret en Europe s'étant renforcée, Touax devrait bénéficier d'économies d'échelle dans un marché en amélioration.

TOUAX confirme un résultat opérationnel positif sur l'ensemble de l'année 2016.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

• 1 ^er  septembre 2016 :     Présentation SFAF et conference call investisseurs
• 14 novembre 2016 :      Chiffre d'affaires du 3 ^ème trimestre 2016

Vos contacts :

TOUAX
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ACTIFIN
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