Communiqué de Presse

                   

Résultats Euler Hermes pour le 1 er semestre 2016 :
Agile dans un environnement incertain

PARIS – LE 2 AOÛT 2016

  • Chiffre d'affaires à 1 301 millions d'euros, stable à taux de change et périmètre constants
  • Ratio combiné net à 79,8%
  • Résultat net à 170 millions d'euros, en baisse de 1%
  • Ratio de solvabilité solide à 165%

« L'environnement mondial reste instable, et le rythme de la reprise sera différent selon les pays » a déclaré Wilfried Verstraete, Président du Directoire d'Euler Hermes. « Dans ce contexte, Euler Hermes reste à l'écoute des signaux positifs comme négatifs afin d'adapter de façon adéquate sa politique de souscription des risques. Avec notre programme « Accelerate », nous renforçons nos investissements dans le service à nos clients et poursuivons la réallocation de nos ressources selon les priorités que nous voulons donner aux nouvelles lignes de produits et aux nouvelles technologies. En résumé, rester à l'écoute de nos clients et répondre à leurs attentes à travers tout ce que nous faisons. »

  1. Résultats pour les six premiers mois de l'année 2016
     
  2. Chiffres clés
Eléments du compte de résultat
En millions d'euros
30 juin 2016 30 juin 2015
(publié)
Variation vs.
30 juin 2015
 Primes brutes acquises 1 097,1 1122,3 -25,2 -2,2%
 Prestations de services 204,0 215,4 -11,5 -5,3%
 Total chiffre d'affaires 1 301,1 1337,7 -36,7 -2,7%
         
 Résultat technique net 151,9 193,1 -41,1 -21,3%
 Produits financiers nets de charges 49,3 59,7 -10,3 -17,3%
Résultat opérationnel courant 201,3 252,7 -51,4 -20,3%
 Autres produits & charges opérationnels 17,8 -1,4 19,2  
 Résultat opérationnel 219,1 251,4 -32,2 -12,8%
         
 Résultat net, part du groupe 170,0 172,4 -2,3 -1,3%
         
 Ratio des sinistres net 53,3% 48,0% 5,2 pt.
 Ratio des coûts net 26,6% 27,0% -0,4 pt
 Ratio combiné net 79,8% 75,0% 4,8 pt.



Eléments du bilan
En millions d'euros
30 juin 2016 31 décembre 2015 Variation vs.
31 décembre 2015
 Total actif consolidé 6 503,8 6 596,6 -92,8 -1,4%
 Capitaux propres, part du groupe 2 486,9 2 715,4 -228,5 -8,4%
 Total dettes financières 254,2 252,2 1,9 0,8%
  1. Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaire s'élève à 1 301 millions d'euros à fin juin, en baisse de 2,7% par rapport aux données publiées au premier semestre 2015. La vente de Bürgel en février 2016, à effet rétroactif au 1 er janvier 2016, contribue en grande partie à cette baisse (18,9 millions d'euros de prestations de service), et l'impact de change est également négatif.

A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires est stable par rapport au premier semestre 2015.

Chiffre d'affaires
En millions d'euros
 30 juin 2016 30 juin 2015
(publié)
Variation % 30 juin 2015
 (1)
Variation % ( 1)
Régions          
Allemagne, Autriche et Suisse 353,3 376,1 -6,1% 360,1 -1,9%
France 208,7 200,7 4,0% 200,7 4,0%
Europe du Nord 269,1 286,1 -5,9% 281,6 -4,4%
Pays Méditerranéens, Moyen-Orient et Afrique 178,2 173,6 2,6% 173,2 2,9%
Amériques 167,7 164.4 2,0% 166,1 1,0%
Asie Pacifique 75,1 71,5 5,0% 69,6 7,9%
Entités non consolidées en acceptations + autres (2) 49,0 65,4 -25,0% 49,1 0,0%
Groupe Euler Hermes 1 301,1 1 337,7 -2,7% 1 300,3 0,1%
           
Contribution région: après éliminations intra régions & avant éliminations inter régions
(1) A périmètre et taux de change constants. Pour  une base comparable, les données publiées en 2015 ont été retraitées afin de prendre en compte les changements de périmètre suivants : a) A partir de janvier 2016, les activités de recouvrement font partie des régions afin de favoriser les synergies avec les activités d'assurance ; b) Les entités Bürgel en Allemagne ont été vendues avec un effet rétroactif au 1 er  janvier 2016.

 
(2) Entités groupe + éliminations inter-régions

A périmètre et taux de change constants, les primes ont diminué de 0,9% alors que les prestations de services restent dynamiques (+5,5%).

La France a renoué avec la croissance, et la zone Pays Méditerranéens, Moyen Orient et Afrique continue de montrer une bonne croissance grâce à des initiatives commerciales réussies en Italie. Les taux de croissance aux Etats-Unis, en Asie, ainsi que pour les programmes multinationaux (« World Agency ») sont en baisse suite aux plans d'actions menés tant sur la souscription commerciale que sur la souscription des risques. Sous la pression des prix, la région Allemagne, Autriche, Suisse ainsi que l'Europe du Nord affichent une croissance négative.

  1. Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel est solide à 219,1 millions d'euros. Il comprend une plus-value de 24,3 millions d'euros avant impôt réalisée sur la vente des entités Bürgel le 26 février 2016, et un coût de 6,5 millions d'euros liés aux plans de réduction d'effectifs actuellement en cours.

Le ratio de sinistres net s'élève à 53,3%, 5,2 points au-dessus du niveau de l'exercice précèdent, mais en baisse continue depuis le troisième trimestre 2015. Les plans d'actions sur les risques menés dans les marchés émergents depuis la seconde moitié 2015 contribuent à l'amélioration significative du ratio de sinistres relatif à l'année 2016. Cependant le Groupe a été impacté par quelques sinistres de taille moyenne liés à 2015, ce qui entraîne une baisse du niveau des boni de liquidation relatifs aux années antérieures.

Le ratio des coûts net s'est élevé à 26,6%, en baisse par rapport à la même période l'an passé (27,0%), principalement en raison d'une amélioration de la marge de prestations de service.

Les produits financiers nets de charges ont atteint 49,3 millions d'euros sur les six premiers mois 2016 contre 59,7 millions d'euros sur la même période en 2015. Le résultat financier a été impacté par la baisse des taux de réinvestissements et par une perte sur le résultat de change, principalement sur le GBP.

  1. Résultat net

Le résultat net s'élève à 170,0 millions d'euros, une baisse de 1,3% par rapport au premier semestre 2015. La baisse du résultat opérationnel est presque entièrement compensée par la plus-value réalisée sur la vente du groupe Bürgel et par un profit exceptionnel sur l'impôt sur le revenu.

  1. Capitaux propres

Les capitaux propres, part du Groupe ont diminué de 228,5 millions d'euros au premier semestre, principalement en raison du paiement du dividende en juin et des opérations de rachat d'actions réalisées en mai, en partie compensés par le résultat net positif.

  1. Portefeuille financier

A fin juin 2016, la valeur de marché du portefeuille financier du groupe s'élève à 4 508 millions d'euros, en baisse de 110 millions d'euros par rapport à la fin d'année, essentiellement en raison des opérations de rachat d'actions.

  1. Ratio économique Solvabilité II

Le ratio économique Solvabilité II atteint 165% à fin juin 2016. Le ratio s'élevait à 173% à fin décembre 2015, correspondant à 162% pro-forma après les opérations de rachat d'actions. Les plans d'actions sur les risques menés pour sécuriser la profitabilité du groupe conduisent à reconstituer en partie l'excès de capital au-dessus de la cible de 160%.

  1. Perspectives

Le contexte des défaillances d'entreprise ne s'est pas complètement rétabli et le vote du Brexit a ajouté de l'incertitude dans les économies européennes et sur les marchés financiers. Mais la tendance récente de l'évolution des sinistres est rassurante. Euler Hermes reste attentif afin d'ajuster immédiatement son ambition commerciale et sa politique de souscription des risques dès que nécessaire.

Notre transformation digitale, l'élargissement de notre offre de produits à de nouveaux marchés, et le développement de nouveaux canaux de distribution constituent les priorités stratégiques afin d'accompagner toujours mieux nos clients dans l'évolution de leurs besoins. L'adaptation de notre entreprise aux changements des conditions de marché signifie également un bon contrôle des coûts. Des mesures de productivité sont actuellement mises en place dans les pays à faible croissance. C'est un paramètre supplémentaire, en plus des initiatives commerciales et d'une souscription minutieuse des risques, dans la protection de notre rentabilité.

  1. Résultats pour le deuxième trimestre de l'année 2016
Eléments du compte de résultat
millions d'euros
T2 2016 T1 2016 T4 2015 T3 2013 T2 2015 T1 2015 Variation vs.
T2 2015
En million d'euros %
      ———-Données publiées———    
Primes brutes acquises 540,4 556,7 545,3 537,8 558,0 564,3 -17,6 -3,1%
Prestations de services 100,4 103,6 108,1 109,4 109,4 106,0 -9,0 -8,2%
Total chiffre d'affaires 640,8 660,3 653,4 647,2 667,4 670,3 -26,6 -4,0%
                 
Résultat technique net 73,9 78,1 54,1 54,3 99,2 93,8 -25,4 -25,6%
Produits financiers nets de charges 23,6 25,7 37,0 19,7 31,2 28,4 -7,6 -24,4%
Résultat opérationnel courant 97,5 103,8 91,1 74,0 130,5 122,2 -33,0 -25,3%
Autres produits & charges opérationnels -5,5 23,3 0,9 0,0 -0,2 -1,2 -5,3  
Résultat opérationnel 92,0 127,2 92,0 74,0 130,3 121,1 -38,3 3,1%
                 
Résultat net, part du groupe 68,8 101,2 75,7 54,4 85,2 87,1 -16,4 -19,3%
                 
Ratio des sinistres net 52,6% 53,9% 60,3% 57,3% 45,2% 50,8% 7,4 pt
Ratio des coûts net 27,7% 25,4% 25,2% 27,8% 28,7% 25,3% -1,0 pt
Ratio combiné net 80,3% 79,3% 85,6% 85,2% 73,9% 76,1% 6,5 pts

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Toutes les informations financières et réglementaires d'Euler Hermes sont disponibles sur le site http://www.eulerhermes.fr/informations-financieres/  

Vous y trouverez ce communiqué de presse, les états financiers consolidés et la présentation des résultats annuels aux analystes.

Le Directoire d'Euler Hermes (ELE.PA), l'un des leaders mondiaux de l'assurance-crédit, du recouvrement, des cautions et des garanties, a présenté le 2 aout 2016 ses résultats consolidés du premier semestre de l'année 2016 au Conseil de Surveillance de la société. Les résultats ont été revus par le Comité d'Audit et les procédures de revue limitée sur les comptes consolidés condensés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport sur l'information financière semestrielle est en cours d'émission.


CONTACTS

 

Euler Hermes Group Finance Director and Investor Relations
 
Etienne Defraigne +33 (0)1 84 11 39 19  
etienne.defraigne@eulerhermes.com  
   



Euler Hermes Group Media Relations Publicis Consultants
Remi Calvet +33(0)1 84 11 61 41
remi.calvet@eulerhermes.com
Romain Sulpice  +33 (0)1 44 82 46 21 romain.sulpice@mslfrance.com


Euler Hermes est le leader mondial des solutions d'assurance-crédit et un spécialiste reconnu dans les domaines du recouvrement et de la caution. Avec plus de 100 années d'expérience, Euler Hermes offre une gamme complète de services pour la gestion du poste clients. Son réseau international de surveillance permet d'analyser la stabilité financière de PME et de grands groupes actifs dans des marchés représentant 92% du PNB global. Basée à Paris, la société est présente dans plus de 50 pays avec plus de 6.000 employés. Membre du groupe Allianz, Euler Hermes est coté à NYSE Euronext Paris (ELE.PA). Le groupe est noté AA- par Standard & Poor's et Dagong Europe. La société a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 2,6 milliards d'euros en 2015 et garantissait pour 890 milliards d'euros de transactions commerciales dans le monde fin 2015.

Plus d'information: www.eulerhermes.com , LinkedIn  ou Twitter @eulerhermes


Réserve  : Certains des énoncés contenus dans le présent document peuvent être de nature prospective et fondés sur les hypothèses et les points de vue actuels de la Direction de la Société. Ces énoncés impliquent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, qui peuvent causer des écarts importants entre les résultats, les performances ou les événements qui y sont invoqués, explicitement ou implicitement, et les résultats, les performances ou les événements réels. Une déclaration peut être de nature prospective ou le caractère prospectif peut résulter du contexte de la déclaration. De plus, les déclarations de caractère prospectif se caractérisent par l'emploi de termes comme " peut ", " va ", " devrait ", " s'attend à ", " projette ", " envisage ", " anticipe ", " évalue ", " estime ", " prévoit ", " potentiel " ou " continue ", ou par l'emploi de termes similaires. Les résultats, performances ou événements prospectifs peuvent s'écarter sensiblement des résultats réels en raison, notamment (i) de la conjoncture économique générale, et en particulier de la conjoncture économique prévalant dans les principaux domaines d'activités du groupe Euler Hermes et sur les principaux marchés où il intervient, (ii) des performances des marchés financiers, y compris des marchés émergents, de leur volatilité, de leur liquidité et des crises de crédit, (iii) de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés, (iv) du taux de conservation des affaires, (v) de l'importance des défauts de crédit, (vi) de l'évolution des taux d'intérêt, (vii) des taux de change, notamment du taux de change EUR/USD, (viii) de la concurrence, (ix) des changements de législations et de réglementations, y compris pour ce qui a trait à la convergence monétaire ou à l'Union Monétaire Européenne, (x) des changements intervenants dans les politiques des banques centrales et/ou des gouvernements étrangers, (xi) des effets des acquisitions et de leur intégration, (xii) des opérations de réorganisation et (xiii) des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence, que ce soit au plan local, régional, national et/ou mondial. Beaucoup de ces facteurs seraient d'autant plus susceptibles de survenir, éventuellement de manière accrue, en cas d'actions terroristes.
La société n'est pas obligée de mettre à jour les informations prospectives contenues dans le présent document.



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Source: EULER HERMES via GlobeNewswire

HUG#2032664

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