Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
T1 2015 |
2 103 M? |
% variation:
+31,7% |
||
T1 2014 | 1 597 M? | |||
Croissance organique : +0,9% |
Maurice Lévy, Président du Directoire déclare :
« Avec un peu plus de 30% d?augmentation, notre revenu bénéficie
d?une part de l?effet favorable des changes, et d?autre part de
l?intégration dans nos chiffres de l?acquisition de Sapient. Comme on le
verra, c?est un des signes de la transformation de notre Groupe.
La croissance organique était attendue en légère baisse. Elle se
révèle en hausse de près de 1%. Ce n?est pas encore le rythme que l?on
attend de Publicis mais elle marque un retour encourageant vers la
croissance.
L?évènement de ce début d?année est bien entendu la finalisation de
l?acquisition de Sapient qui confère une nouvelle dimension stratégique
à Publicis avec une véritable transformation du Groupe. Nous avons
d?ores et déjà entamé le processus d?intégration, dans un excellent état
d?esprit.
Le changement radical et brutal des modes de vie et de consommation
dans un monde numérique inédit, place l?ensemble des acteurs économiques
face à de nouveaux enjeux. L?effacement des frontières tous azimuts ?
qu?il s?agisse de positions sectorielles acquises ou de la distribution
devenue omni-canal ? entraîne l?émergence de nouveaux concurrents, et
contraint les entreprises à se transformer sous peine d?uberisation.
Elles doivent repenser leurs process, leur activité, leur marketing,
leurs relations avec leurs clients et plus fondamentalement leur
business model.
Dans l?immédiat nous renouons progressivement avec notre programme de
croissance. Le deuxième trimestre, bien qu?avec des taux de croissance
encore modérés, sera plus ferme que le premier, et comme nous l?avons
annoncé, le deuxième semestre devrait connaitre une forte amélioration
de la croissance du Groupe. »
I – Revenu
Le revenu consolidé de Publicis Groupe pour le 1er trimestre
2015 est de 2 103 millions d?euros comparé à 1 597 millions d?euros en
2014, soit une hausse de 31,7%.
Les variations des taux de change ont un impact positif de 215 millions
d?euros sur le revenu, soit 13,5% du revenu du premier trimestre 2014,
compte-tenu d?une exposition au dollar et à la livre Sterling
représentant plus de 50% du revenu et de la progression des parités de
change USD / EUR et GBP / EUR de respectivement 21,7% et 11,4%. Exprimé
en dollars, le revenu du premier trimestre est de 2 366 millions de
dollars (+8,2%). Hors effet de change, la croissance du revenu est de
16,1%.
Les acquisitions ont contribué pour 274 millions d?euros soit 17,2% du
revenu 2014. La finalisation de l?acquisition de Sapient en février 2015
est l?un des éléments marquants du premier trimestre. Cette opération
marque une étape décisive de la transformation de Publicis Groupe qui
l?impose comme le leader incontesté de l?ère numérique et permet à
Publicis Groupe de s?affirmer encore plus vite comme le leader de la
transformation numérique des entreprises, à la convergence du marketing,
de la communication, du commerce omni-canal et de la technologie.
La croissance organique est de +0,9%. Alors que depuis le début
de l?année, l?économie mondiale présente des tendances contrastées,
Publicis Groupe affiche une croissance portée notamment par le digital
et les activités de Santé. Les activités numériques progressent de 4,7%
et deviennent l?activité principale du Groupe en représentant 50,2% du
revenu.
1. Revenu par zone géographique
L?Europe bénéficie de la conjonction de plusieurs facteurs favorables ?
la hausse du dollar, la baisse du prix du pétrole et les mesures de
politiques monétaires mises en place par la Banque Centrale Européenne ?
mais les perspectives de croissance demeurent mitigées en raison d?un
chômage persistant. L?économie nord-américaine reste l?îlot de
croissance forte dans le monde et le maintien de taux d?intérêt bas
devrait continuer à soutenir la croissance tout au long de 2015.
L?environnement économique dans les pays émergents demeure fragile en ce
début 2015, notamment en Russie et au Brésil suite à des relèvements
significatifs des taux d?intérêt ayant pour objectif de contenir la
chute du rouble et du réal.
Répartition du revenu au 1er
trimestre 2015 par zone géographique
En millions | Revenu | Croissance | Croissance | |
d?euros | T1 2015 | T1 2014 | organique | publiée |
Europe (1) | 575 | 474 | +1,7% | +21,3% |
Amérique du Nord | 1 152 | 795 | +0,8% | +44,9% |
BRIC+MISSAT (2) | 215 | 190 | -2,6% | +13,2% |
Reste du Monde | 161 | 138 | +4,0% | +16,7% |
Total | 2 103 | 1 597 | +0,9% | +31,7% |
(1) Europe hors Russie et Turquie
(2) BRIC : Brésil, Russie, Inde, Chine
MISSAT : Mexique, Indonésie, Singapour, Afrique du Sud, Turquie
L?Europe (hors Russie et Turquie) affiche une progression de
21,3%. Hors impacts des acquisitions et des taux de change, la
croissance organique est de 1,7%. L?activité en France et en Allemagne
progresse respectivement de 4,2% et 1,8%. A contrario, alors que le
marché reste dynamique, les activités de Publicis au Royaume-Uni sont
affectées par des difficultés au sein de certaines de ses activités et
reculent de 4,2% au premier trimestre 2015. Les pays du Sud de l?Europe
retrouvent le chemin de la croissance (+2,7%), sous l?effet de bases de
comparaison favorables (notamment en Grèce). Le digital est en forte
croissance de 7,7%.
L?Amérique du Nord est en hausse de 44,9%. Hors impacts des
acquisitions et des taux de change, la croissance organique est de 0,8%.
Cette progression modeste provient des activités numériques elles-mêmes
en faible croissance (+1,3%).
BRIC+MISSAT est en retrait de 2,6% sur une base organique (+13,2%
en publié). Compte-tenu d?un environnement économique difficile, la
Russie et le Brésil sont en forte baisse de 10%. La Chine est en recul
de 1% affectée par un secteur du luxe atone. L?Inde poursuit son
redressement avec une croissance de 5,7%. A noter également le recul des
activités en Afrique du Sud (-5,6%) dans la continuité de 2014.
Le Reste du Monde affiche une croissance de 4%.
2. Variation du revenu par activité
Publicis Groupe affiche une croissance portée notamment par sa forte
présence le digital. Le tableau ci-dessous met en évidence la bonne
tenue des activités numériques (+4,7%) notamment en Europe et dans les
pays à forte croissance, qui compense l?érosion des activités
analogiques (-1,8%).
Europe (1) |
Amérique du Nord |
BRIC + MISSAT (2) | Reste du Monde | Total | |
Digital | +7,7% | +1,3% | +24,8% | +20,5% | +4,7% |
Analogique | -1,5% | +0,3% | -8,4% | -0,9% | -1,8% |
Total | +1,7% | +0,8% | -2,6% | +4,0% | +0,9% |
(1) Europe hors Russie et Turquie
(2) BRIC : Brésil, Russie, Inde, Chine
MISSAT : Mexique, Indonésie, Singapour, Afrique du Sud, Turquie
Le digital devient l?activité majoritaire du Groupe et les activités
numériques représentent 50,2% du revenu du Groupe et confortent le
relèvement de l?objectif du Groupe d?y réaliser 60% d?ici 2018.
II – Contrôle des coûts
Avec l?objectif d?une amélioration de sa marge opérationnelle à
moyen-terme, Publicis Groupe met en place l?intégration de Sapient et
poursuit ses investissements (régionalisation des centres de services
partagés, plateformes de production, ERP) ainsi que la simplification de
l?organisation.
III ? Acquisitions, lancement, opérations financières
1. Acquisitions
– Expicient Inc. l?une des grandes agences mondiales de
services sur tous les canaux, particulièrement experte en gestion de
stocks et de commandes (Order Management Systems).
– Epic Communications, la plus grande agence indépendante
de communication stratégique intégrée d?Afrique du Sud.
– Relaxnews, agence de presse (membre de la Fédération
Française des Agences de Presse et de l?International Press and Telecom
Council) possédant une expertise globale : conseil, production,
animation de contenus au service de la transformation digitale des
médias et des entreprises (en négociations exclusives)
– Monkees, agence de référence en France, spécialisée dans
le marketing digital et le social media.
2. Lancement de Blue 449
ZenithOptimedia lance un nouveau réseau média international afin de
stimuler la croissance de son activité et développer des méthodes de
communications inédites. Baptisé Blue 449, le nouvel ensemble
aura son siège à Londres, dans les bureaux de l?agence Walker Media, qui
a été « rebrandée » pour devenir la tête de pont du nouveau réseau
mondial de ZenithOptimedia.
Blue 449 disposera de bureaux dans 17 villes d’ici la fin de l’année et
fonctionnera en collaboration avec d’autres marques de ZenithOptimedia :
Zenith, Optimedia, Performics et Newcast. Le nouveau réseau sera
également un portail donnant un accès « open source » à la large gamme
de métiers au sein des groupes VivaKi et Publicis
Le lancement de Blue 449 fait suite à l’acquisition de Walker Media par
le Groupe Publicis en 2014.
Blue 449 sera dirigé par Sébastien Danet, Président Monde, ainsi que par
James Shoreland, Directeur Général Monde. Sébastien Danet est également
Global Managing Partner de ZenithOptimedia et Président de VivaKi
France. James Shoreland était Vice-Président Exécutif, Directeur du
Développement Corporate de ZenithOptimedia Etats-Unis, et a été promu au
nouveau poste de directeur général de Blue449.
3. Opérations financières
– Rachat d?actions
Publicis Groupe a acquis le 17 mars 2015, avant l?ouverture de la Bourse
de Paris, un bloc de
2 406 873 de ses propres actions auprès de la famille Badinter pour un
montant total de 175,8 millions d?euros, soit 73,03 euros par action.
Cette opération s?inscrit dans le cadre du programme de rachat autorisé
par l?Assemblée Générale du 28 mai 2014 et du projet de remboursement
anticipé des ORANE 2022 approuvé par le Conseil de surveillance du 15
septembre 2014 et annoncé le 16 septembre 2014. Ce projet de
remboursement anticipé sera soumis à l?approbation des actionnaires lors
de la prochaine Assemblée Générale de la Société le 27 mai 2015.
L?opération reflète une décote de 2% par rapport à la moyenne pondérée
du cours des cinq derniers jours de négociation et de 4,5% par rapport
au cours de clôture de 76.47 euros au 16 mars 2015.
La totalité de l?achat des titres a été financée par la trésorerie
disponible de Publicis Groupe.
– Contrat d?achat d?actions
Publicis Groupe a mis en place un contrat d’achat d’actions avec un
Prestataire de Services d’Investissements (PSI) dans le cadre de son
Programme de Rachat d’Actions tel qu’autorisé par l’Assemblée Générale
Mixte des actionnaires en date du 28 mai 2014.
Ce contrat, signé le 27 mars 2015, porte sur un volume maximal de 3 935
000 d’actions à un cours moyen n’excédant pas les limites imposées par
l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 28 mai 2014. Le prix
d?achat de ces actions sera calculé à partir de la moyenne arithmétique
des cours moyens pondérés par les volumes des actions observés chaque
jour pendant la période de rachat, et ne pourra lui être supérieur.
La période d?achat prévue par le contrat court du 30 mars 2015 au 31
juillet 2015 au plus tard.
Cette opération s?inscrit dans le cadre du projet de remboursement
anticipé des ORANE 2022 évoqué ci-dessus.
– Remboursement de l?Eurobond 4.25%
Publicis Groupe a procédé au remboursement de l?Eurobond 4.25% arrivant
à échéance en mars 2015 pour un montant de 253 millions d?euros. Le
remboursement a été financé par la trésorerie disponible de Publicis
Groupe. Compte-tenu du taux d?intérêt effectif de 3,85% de cette ligne
obligataire, ce remboursement contribuera à réduire le taux moyen de la
dette brute résiduelle du groupe.
IV – Dette nette au 31 mars 2015
Au 31 mars 2015, la dette nette s?élève à 2 966 millions d?euros contre
29 millions au 31 mars 2014. Le Groupe présentait une situation de
trésorerie nette positive de 985 millions d?euros au 31 décembre 2014.
V ? Perspectives
A l?occasion de la mise à jour de ses estimations le 30 mars 2015,
l?observatoire des médias de ZenithOptimedia a légèrement abaissé les
perspectives de croissance des dépenses publicitaires médias dans le
monde à +4,4% pour 2015, à comparer à +4,9% pour les prévisions publiées
en décembre 2014. Cette baisse de 0,5 point résulte de la prise en
compte de la crise affectant la Russie, l?Ukraine et la Biélorussie
ainsi que d?un ralentissement en Chine. Par zone, les Etats-Unis
devraient rester en croissance soutenue (+3,7%) alors que l?Europe de
l?Ouest n?afficherait qu?une progression de 3,1% et l?Europe Centrale et
l?Europe de l?Est verraient leurs dépenses publicitaires reculer de
5,2%. Les zones Asie-Pacifique et Amérique Latine sont attendues en
croissance de 5,2% et 11,2% respectivement.
La croissance organique est attendue en amélioration au deuxième
semestre 2015 par rapport au premier semestre de cette même année. La
forte exposition aux activités numériques est le garant de la croissance
future de Publicis Groupe et de la poursuite de l?amélioration de ses
marges à l?horizon 2018.
***
Prochain événement
Assemblée Générale des Actionnaires
le mercredi 27 mai 2015 à 10 heures
au PublicisCinémas
.
Avertissement
Déclarations prospectives. Le présent document contient des déclarations
prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des
opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Publicis
Groupe, y compris en termes d?impact de certaines opérations ainsi que
de paiement de dividendes et de distributions tout comme de rachats
d?action. Même si Publicis Groupe estime que ces déclarations
prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne
constituent pas des garanties quant à la performance future de la
société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des
déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et
d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, notamment
les risques liés à l’obtention de l’accord d’autorités de la concurrence
et des autres autorités réglementaires ainsi que toutes les autres
autorisations qui pourraient être requises dans le cadre de certaines
opérations et les risques décrits dans les documents déposés par
Publicis Groupe auprès de l’Autorité des Marchés Financiers, également
disponibles en langue anglaise sur notre site (www.publicisgroupe.com).
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent
obtenir gratuitement copie des documents déposés par Publicis Groupe
auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org) ou
directement auprès de Publicis Groupe. Le présent document contient des
informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa
diffusion. Publicis Groupe ne prend aucun engagement de compléter,
mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d?une
information nouvelle, d?un évènement futur ou de tout autre raison.
Ce document ne constitue en aucun cas une offre ou une incitation à
acheter des actions Publicis Groupe aux Etats-Unis ou dans n?importe
quelle autre juridiction. Les actions ne peuvent être offertes ou
vendues aux Etats-Unis en l?absence d?une inscription ou d?une exemption
d?enregistrement. Nul ne peut se fier aux informations contenues dans
cette présentation pour décider d?acheter ou non des actions Publicis
Groupe. Cette présentation vous est donnée uniquement pour votre
information.
A propos de Publicis Groupe
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un www.publicisgroupe.com | Twitter: @PublicisGroupe | Facebook:
www.facebook.com/publicisgroupe |
Annexes
New Business -1er trimestre 2015
Principaux Gains
BBH/NEOGAMA
Tesco (Royaume-Uni), Magnum whatches (Brésil), Viva Channel (Brésil),
Vale (Brésil).
Leo Burnett
Fererro Chocolates (Italie), Allergan Medical Aesthetics (Singapour),
OSN Cable & Network Provider (Émirats arabes unis).
MSLGROUP
Alcon (Etats-Unis), 24 Hour Fitness (Etats-Unis), Rover.com
(Etats-Unis), AIG (France), Conforama (France), Elior (France), Michelin
(France), Cathay Pacific (Pays-Bas), Ranstad Holding (Pays-Bas), Nivea
(Pologne), ThyssenKrupp AG (Pologne), ING (Pologne), Mahanagar Gas
Limited (Inde), Alstom (Inde), Belkin International (Singapour, Hong
Kong, Chine), Alibaba.com (Chine), Orient Europharma (Taiwan).
Publicis Worldwide
Arla (Belgique), Mobistar (Belgique), Féderation des Médecins
Omnipraticiens du Québec (Canada), BASF (Brésil), Henkel (Brésil),
Metro_ Santiago (Chili), Sodimac (Chili), Universidad de Piura (Pérou),
Tencent (Chine), Heinz ABC (Indonésie), Tourism NT (Australie), Civil
Engineering Institute (Macédoine), Roche Macedonia (Macédoine).
Saatchi & Saatchi
HomeAway – integrated (c/o) (Royaume-Uni), Benecol – Pan European
(Royaume-Uni), Praktiker ? digital (Pologne), Drinkworks/Monteith’s
Cider (Australie), Bank SA (Australie), Bank of Melbourne (Australie),
Berlitz (Japon), Acer (Singapour), ADT (Afrique du Sud), Cadillac
(Emirats Arabes Unis/MENA).
Starcom MediaVest Group
TomTom (Global), Mars (Etats-Unis), UNHCR (Italie), Poczta Polska
(Pologne), Viacom (Pologne), Liberty Insurance (Pologne),
ZenithOptimedia
eis.de (Allemagne), Pixmania (France), Toyota (Slovaquie, République
Tchèque), Mercedes-Benz (Roumanie), BRD – Groupe Société Générale
(Roumanie), Bella Food (Roumanie), AXN Europe Limited (Roumanie),
L’Oréal (Bolivie), Viva (Bolivie), ABInBev (Bolivie), Nestlé (Bolivie),
NH Hotels (Colombie), Istanbul Cerrahi Hospital (Turquie), The Euroepan
Comission (Arménie), Alkaloid (Arménie).
Communiqués de Presse 2015
08-01-2015 Extension par Publicis Groupe de l?offre publique d?achat de
Sapient
15-01-2015 Nomination d?Anthony Gazagne à la présidence de PublicisLive
23-01-2015 Extension par Publicis Groupe de l?offre publique d?achat de
Sapient
27-01-2015 Publicis Groupe acquiert Monkees, agence de marketing
digital, qui sera alignée avec Publicis Activ
29-01-2015 Nomination de Jean-Michel Bonamy à la direction des Relations
Investisseurs
04-02-2015 Publicis Groupe et Sapient obtiennent toutes les
autorisations réglementaires nécessaires à l’acquisition proposée
06-02-2015 Publicis Groupe finalise l’acquisition de Sapient
12-02-2015 Résultat annuels 2014
16-02-2015 Publicis Groupe et Relaxnews annoncent l’ouverture de
négociations exclusives en vue de l?acquisition de Relaxnews, agence de
presse spécialisée dans la creation de contenu lifestyle, sur la base
d?une valorisation de 9,58 ? par action
26-02-2015 Publicis Groupe acquiert Epic Communications en Afrique du
Sud. Spécialisée dans la communication intégrée et les RP, l?agence
rejoint MSLGROUP
12-03-2015 Avec l?acquisition d’Expicient Inc., Publicis Groupe renforce
le leadership de Publicis.Sapient dans le commerce electronique omnicanal
17-03-2015 Rachat d?actions
25-03-2015 Dernières nouvelles de la plateforme Always On de Publicis
Groupe
30-03-2015 Contrat de Rachat d’Actions
Définitions
Dette nette : la dette financière nette (ou dette nette)
est égale à la somme des dettes financières long et court terme et des
dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie.
Dette nette moyenne : moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles.
Marge Opérationnelle : La marge opérationnelle est égale
au revenu après déduction des charges de personnel, autres charges
opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et
dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Le taux de marge opérationnelle,
qui est égal à la marge opérationnelle exprimée en pourcentage du
revenu, est un indicateur suivi par le Groupe dans le but de mesurer la
performance des unités génératrices de trésorerie et du Groupe dans son
ensemble.
Calcul de la croissance organique
(en million euro) | T1 2015 |
Impact des taux de change (en million euro) T1 |
||
Revenu 2014 | 1 597 | GBP (2) | 16 | |
Impact des taux de change (2) | 215 | USD (2) | 167 | |
Revenu 2014 au taux de change 2015 (a) | 1 812 | Autres (2) | 32 | |
Revenu 2015 avant acquisitions (1) (b) | 1 829 | Total | 215 | |
Revenu des acquisitions (1) | 274 | |||
Revenu 2015 | 2 103 | |||
Croissance organique (b/a) | +0,9% |
|
(1) Acquisitions (L&K India, Hawkeye, Lead 2 Action, Salter
Baxter, Crown, Proximedia, Ambito 5, Liquorice, Nurun, Turner Duckworth,
Tangerine, Run, ZME, Machine, BrandsRock, 3Share, Relevant 24, Monkees,
ZO Puerto Rico, AKM3, Vivid, Epic, Spindrift, Star Reacher, Sapient,
Expicient, Practice iLeo Romania), nettes de cessions.
(2) EUR = USD 1,125 au 1er trimestre 2015 vs. USD 1,370 au 1er
trimestre 2014
EUR = GBP 0,743 au 1er trimestre 2015 vs. GBP 0,828 au 1er trimestre
2014