Nouvelles réglementaires :

Pershing Square Holdings, Ltd. (symbole au téléscripteur : PSH:NA) a
publié aujourd?hui le rapport mensuel suivant portant sur sa valeur
liquidative nette (VL) et son rendement pour le mois de mars 2015. Ces
informations ont également été publiées sur le site Web de PSH, à
l?adresse www.pershingsquareholdings.com.
La valeur liquidative nette et le rendement mensuels sont calculés à la
fermeture des bureaux, le dernier jour ouvré du mois.

PERSHING SQUARE CAPITAL MANAGEMENT, L.P. PERSHING SQUARE
HOLDINGS, LTD.
Actualité des portefeuilles
31 mai 2015
Synthèse des résultats Nombre de positions > 0,5 %

Mai

Depuis le début de l’année 2015
Rendement brut 0,7 % 8,8 % Long terme 11
Rendement net(1) 0,5 % 6,8 % Court terme 1
VL/action 28,17 $ Total 12
Composition de l’exposition aux actifs et à la dette par
capitalisation boursière
(2)
Composition du portefeuille par secteur (3)

Portefeuille net

Long terme Court terme
Forte capitalisation 102 % 102 % 0 % Produits de consommation RE Corp.
Capitalisation moyenne -2 % 3 % -5 % Finance Restaurant
Faible capitalisation 0 % 0 % 0 % Santé Transport
Total 100 % 105 % -5 % Produits industriels/chimiques Positions non divulguées
Remarque : Forte capitalisation >= 5 milliards de dollars ;
capitalisation moyenne >= 1 milliard de dollars ; faible
capitalisation < 1 milliard de dollars
Actifs sous Exposition aux swaps sur défaillance notionnels
Actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd(4) $ 7 094,4 M CDS mono-émetteur et CDS souverain $ 44,6 M
Total des actifs stratégiques sous gestion(5) $ 19 228,0 M
Total des actifs sous gestion de sociétés(6) $ 19 777,9 M Total des CDS $ 44,6 M
LES PERFORMANCES ANTÉRIEURES NE PRÉJUGENT PAS FORCÉMENT DES
RÉSULTATS FUTURS.
Tout investissement comporte des possibilités
de profits et des risques, y compris une possible perte du capital.
Le présent document n?est pas une offre de vente, ni une
sollicitation d?une offre d?achat ou de souscription de tout titre
ou produit de placement. Toutes les informations sont à jour à la
date des présentes et sont sujettes à modification à l?avenir.

(1) Les résultats du rendement sont présentés sur une base nette de
frais et reflètent la déduction, entre autres dépenses, des : frais de
gestion, commissions de courtage, frais administratifs, et commissions
de performance courues et/ou cristallisées, le cas échéant. Le rendement
net comprend le réinvestissement de tous les dividendes, intérêts et
gains en capital. En fonction de l?échéancier d?un investissement
spécifique, le rendement net pour un investisseur individuel peut varier
du rendement net indiqué dans le présent document. Les données de
performances et d?autres informations contenues dans le présent document
sont des estimations et n?ont pas été vérifiées. Le rendement net est
obtenu au moyen d?un calcul géométrique pondéré dans le temps.

(2) Inclut les capitaux propres et les titres dérivés sur action et
dettes (y compris les swaps et les options) concernant les titres
d?actions et de dette. En cas de changement de catégorie de
capitalisation boursière concernant des positions non divulguées
publiquement, ces informations ne sont pas mises à jour jusqu?à ce que
la position devienne publique.

(3) La composition du portefeuille reflète le portefeuille à la date du
présent rapport, mais elle n?indique pas nécessairement la composition
future du portefeuille, qui pourrait varier sensiblement par rapport à
celle indiquée dans le présent rapport.

(4) Les « actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd. »
désignent les actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd. Les
primes de performance cristallisées à la fin de l?année seront reflétées
dans les actifs sous gestion de la période suivante.

(5) Le « total des actifs stratégiques sous gestion » est le cumul des
actifs sous gestion de Pershing Square, L.P., de Pershing Square
International, Ltd., de Pershing Square II, L.P. et de Pershing Square
Holdings, Ltd. Les remboursements de capital effectifs à la fin de toute
période (y compris les commissions/allocations de performance
cristallisées, le cas échéant) seront reflétés dans les actifs sous
gestion de la période suivante.

(6) Le « total des actifs sous gestion des sociétés » désigne le cumul
du total des actifs stratégiques sous gestion et les actifs sous gestion
de PS V, L.P., de PS V International, Ltd. et des sociétés affiliées
(collectivement, « PSV »), moins les montants investis dans PSV par les
entités énumérées ci-dessus (le cas échéant).

Remarque : chaque action publique dans la Société donne droit, à tout
moment, à une voix par action. Le total des droits de vote dans la
Société (« total des droits de vote ») peut varier dans le temps, compte
tenu du capital et du système de vote de la Société. Au 31 mai 2015, le
total des droits de vote était de 498 800 888. Il y a 240 128 546
actions publiques, 8 500 796 actions d?administrateur et 5 000 000 000
actions de catégorie B (détenues par VoteCo) en circulation (les
catégories d?actions donnent respectivement droit à 1 voix, 1,0320 voix
et 0,0500 voix par action).

En vertu de la loi néerlandaise relative à la supervision financière
(Wet op het financieel toezicht), toute personne qui acquiert ou cède,
directement ou indirectement, des actions dans la Société et qui détient
des droits de vote égaux, supérieurs ou inférieurs à certains seuils
(notamment 3 %, 5 % et 10 %) du total des droits de vote devra informer
l?autorité néerlandaise responsable des marchés financiers (Stichting
Autoriteit Financële Markten).

En date du 31 décembre 2014, le montant de la compensation due au
gestionnaire d?investissements était d?environ 102,1 M de dollars. Le «
montant de la compensation » équivaut au total des honoraires et autres
relatifs au placement et à l?admission des actions publiques, des
commissions versées aux agents de placement et autres entités et des
frais du placement au cours de la phase privé de PSH majoré des intérêts
courus de 4,25 % par an. À la date du placement des actions de PSH, le
montant total de la compensation était de 120 M de dollars. Au 31
décembre 2014, le montant de la compensation a été réduit d?environ 17,9
M de dollars, nets des intérêts courus. Une fois la compensation payée
en totalité, les commissions d?incitation de 16 % de PSH seront réduites
de 20 % du montant total des commissions/allocations d?incitation tirées
par le gestionnaire d?investissements (et ses filiales) sur les gains
des autres fonds privés sous sa gestion. Depuis le 31 décembre 2014, une
somme additionnelle de 30,1 M de dollars nette des intérêts courus a été
comptabilisée au montant de la compensation. Les montants cumulés n?ont
pas encore été cristallisés et peuvent augmenter ou diminuer à l?avenir.

Par ailleurs, en vertu des statuts constitutifs de la Société, une
personne devra informer la Société du pourcentage d?actions publiques
qu?elle détient ou qu?elle est estimée détenir (par le biais de la
propriété directe ou indirecte d?instruments financiers par cette
personne) si ce pourcentage est égal, supérieur ou inférieur à 3 %, 4 %,
4,25 %, 4,50 %, 4,75 % ou 5 % du nombre total d?actions publiques en
circulation.

À propos de Pershing Square Holdings, Ltd.

Avec un fort accent sur la recherche, Pershing Square Holdings, Ltd. est
un investisseur axé sur la valeur fondamentale des marchés publics.

Le texte du communiqué issu d?une traduction ne doit d?aucune manière
être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d?origine. La traduction
devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Print Friendly, PDF & Email

Pershing Square Holdings, Ltd. publie son rapport mensuel portant sur sa valeur liquidative nette et son rendement pour mai 2015