Regulatory News:

Le groupe ORPEA (Paris:ORP), un des leaders européens dans la prise en
charge globale de la dépendance (maisons de retraite, cliniques de moyen
séjour et de psychiatrie), annonce aujourd?hui l?acquisition du Groupe
SeneCura, le leader autrichien de la prise en charge de la Dépendance1,
également en développement en République tchèque.

SeneCura, le leader autrichien de la prise en charge de la Dépendance
dans le secteur privé

Créé en 1998, SeneCura est un groupe familial qui a connu un fort
développement ces 10 dernières années pour devenir le leader de la prise
en charge de la Dépendance en Autriche, dans le secteur privé, avec une
offre globale de services permettant de proposer un véritable parcours
de vie et de soins aux personnes âgées : maisons de retraite
médicalisées (accueil de jour, unités Alzheimer, séjours temporaires),
cliniques de rééducation, soins et services à domicile.

Grâce à l?expérience des dirigeants et au savoir-faire de ses équipes,
SeneCura disposait à fin 2014 d?un réseau unique de 55 établissements,
représentant 4 236 lits répartis comme suit :

  • Autriche : 3 936 lits (52 établissements) dont 480 lits en
    construction ;
  • République tchèque : 300 lits (3 établissements) en construction.

SeneCura a généré, en 2014, un chiffre d?affaires de 125 M?. Fort d?un
réservoir de croissance de 780 lits, le Groupe a d?ores et déjà sécurisé
un chiffre d?affaires de 180 M? à horizon 2018, soit une croissance de
44%.

SeneCura présente une offre et un modèle similaires à celui d?ORPEA :

  • une offre reconnue pour la qualité des soins et des services :
    SeneCura a obtenu de nombreux prix régionaux ;
  • des localisations au c?ur des villes ou des centres urbains, couvrant
    7 régions sur 9 en Autriche ;
  • un taux de chambres particulières d?environ 70% ;
  • des immeubles récents, construits pour la plupart après 2003 ;
  • un taux d?occupation proche de 100% ;
  • une politique immobilière mixte combinant pleine propriété, location
    financière avec option d?achat et location simple, permettant
    d?atteindre un taux de détention immobilière de 30% à terme.

Une position unique dans un pays aux fondamentaux porteurs

Avec plus de 15 ans d?expérience dans la prise en charge du Grand Age,
SeneCura est le leader reconnu pour sa qualité du secteur privé des
maisons de retraite en Autriche, bénéficiant d?une position unique dans
ce pays. Les autres groupes privés, de taille beaucoup plus modestes,
sont davantage des groupes locaux focalisés sur une région.

L?Autriche dispose de fondamentaux solides et porteurs dans le secteur
de la dépendance et offre des perspectives de croissance fortes et
pérennes dans les années à venir :

  • Un vieillissement important de la population : le nombre de personnes
    de plus de 80 ans va doubler d?ici à 2040 pour atteindre 800 000, soit
    un des taux de progression les plus forts en Europe ;
  • Une offre de prise en charge insuffisante : un taux d?équipement parmi
    les plus faibles d?Europe et donc une nécessité de créer 30 000 lits
    d?ici 2030, soit une augmentation de près de 50% des capacités
    actuelles, tous secteurs confondus ;
  • Une prédominance massive des acteurs publics et associatifs, qui
    représentent 90% des lits autorisés à ce jour, dans un contexte de
    baisse des dépenses publiques ;
  • Une réglementation contraignante et complexe, avec des systèmes
    d?autorisations régionaux, nécessitant un savoir-faire et une
    expérience éprouvés pour se développer ;
  • Un pouvoir d?achat élevé, avec un PIB annuel par habitant, de 49 050
    $, soit de 40% supérieur à la moyenne de l?Union Européenne.

En République tchèque, SeneCura a initié son développement dans les
zones à fort pouvoir d?achat, notamment dans la région de Prague.

Les deux pays correspondent ainsi parfaitement aux critères
d?implantation du Groupe ORPEA, permettant un développement fort et
pérenne dans les années à venir.

Une plateforme de développement unique pour le futur

Avec l?appui d?ORPEA, SeneCura va pouvoir accélérer son développement
aussi bien en Autriche qu?en République tchèque, par création de
nouveaux établissements et acquisitions ciblées.

Disposant d?une équipe de management experte, avec un réseau relationnel
établi notamment auprès des Autorités de Tutelles, et bénéficiant d?une
solide réputation en termes de qualité et d?innovation, SeneCura a pour
objectif de :

  • renforcer sa position en Autriche dans tous les métiers de prise en
    charge de la Dépendance ;
  • devenir le leader du secteur en République tchèque par la création
    d?établissements aux standards du Groupe ;
  • optimiser la rentabilité, en s?appuyant sur le savoir-faire de
    centralisation d?ORPEA.

Ces développements ambitieux, qui marquent le positionnement stratégique
d?ORPEA en Autriche et en République tchèque, seront fortement créateurs
de valeur pour le Groupe.

Une nouvelle opération relutive dès 2015

L?acquisition de SeneCura sera finalisée le 1er avril 2015 et
consolidée dans les comptes d?ORPEA à compter de cette date.

Elle sera intégralement payée en numéraire, et financée par la
trésorerie d?ORPEA. En effet, fort du remboursement anticipé de ses
OCEANE, annoncé début janvier, et de divers financements déjà obtenus à
des conditions très attractives, le Groupe dispose d?une importante
flexibilité financière.

Cette acquisition d?un actif stratégique, ainsi que d?un parc
immobilier, a été réalisée dans le respect des critères d?investissement
et de la discipline financière du Groupe. A l?image des deux dernières
acquisitions réalisées en Allemagne et en Suisse, celle-ci sera
également relutive sur le bénéfice par action du Groupe ORPEA dès 2015.

Après la transaction, le réseau ORPEA comptera 56 314 lits sur 579
établissements, dont 43% à l?international.

Yves Le Masne, Directeur Général d?ORPEA, commente : «
Après les acquisitions de Senevita en Suisse et Silver Care en Allemagne
en 2014, ORPEA commence l?année 2015 en réalisant une nouvelle opération
stratégique, à fort potentiel de développement.

Cette acquisition d?un actif disposant d?une position concurrentielle
unique en Autriche et République tchèque, offre une nouvelle source de
croissance et de rentabilité pour ORPEA, ainsi que des opportunités de
développement créatrices de valeur.

Le Groupe poursuit ainsi son maillage européen, ajoutant une nouvelle
pierre à sa capacité de croissance future, et ce, dans le strict respect
de ses critères de rentabilité.

Fort de sa flexibilité financière et des opportunités de financement
dont il bénéficie le Groupe va poursuivre sa stratégie d?expansion à
l?international, par autorisations et par acquisitions ciblées. »

Le Docteur Jean-Claude Marian, Président d?ORPEA, conclut : « La
puissante dynamique de développement international, enclenchée en 2014,
continue ainsi dès le début 2015. En 12 mois, le Groupe aura réalisé 3
acquisitions stratégiques représentant 12 492 lits, dont 17% en
développement. Ces opérations représentent un chiffre d?affaires
additionnel annuel, à maturité, de 510 M?.

Ces développements sont d?autant plus prometteurs qu?ORPEA aura ainsi
acquis 3 plateformes alliant capacités d?expansion et fortes réputations
opérationnelles, dans des pays disposant d?économies fortes, dynamiques
et stables, avec une population âgée à fort pouvoir d?achat. »

Conseils

Acxit Capital Management, représenté par Thomas Klack et son équipe, a
agi en qualité de conseil financier et Bredin Prat en qualité de conseil
juridique d?ORPEA.

Credit Suisse et EY ont agi en qualité de conseils financiers de
SeneCura, et Klemm Rechtsanwalts-GmbH en qualité de conseil juridique.

Prochain communiqué : chiffre d?affaires annuel 2014
11
février 2015 avant l?ouverture du marché

A propos d?ORPEA (www.orpea-corp.com)

Coté sur Euronext Paris depuis avril 2002, et membre du SRD, ORPEA est
un leader européen de la prise en charge globale de la Dépendance. Le
Groupe dispose d?un réseau unique de 579 établissements pour 56 314 lits
(dont 49 905 lits en exploitation), soit :

  • 31 871 lits en France répartis sur 345 sites (dont 3 979 lits en
    restructuration ou construction)
  • 24 443 lits en Europe (Allemagne, Autriche2, Belgique,
    Espagne, Italie, République tchèque2 et Suisse) répartis
    sur 234 sites (dont 5 430 lits en restructuration ou construction)

Compartiment A d?Euronext Paris, marché du Groupe
Euronext

Membre des indices CAC Mid 60, MSCI Small Cap Europe et SBF
120
– Membre du SRD

ISIN : FR0000184798- Reuters : ORP.PA – Bloomberg : ORP
FP

1 Dans le secteur privé
2 Sous réserve du
closing de l?acquisition de SeneCura

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ORPEA : NOUVELLE EXPANSION STRATÉGIQUE À L’INTERNATIONAL :

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