Paris, le 28 juillet 2016

Résultats du 2T16 et 1S16

PROGRESSION DU PNB DE 2% au 2T16, GRÂCE A UNE BONNE DYNAMIQUE DES METIERS COEURS
RESULTAT NET publié de 381 M€ au 2T16

METIERS coeurs   : FORTE DYNAMIQUE DANS LA BANQUE DE GRANDE CLIENTELE au 2T16  

• Epargne : résilience de la Gestion d'actifs et poursuite du déploiement de l'offre d'assurances dans les Caisses d'Epargne

Gestion d'actifs : 787 Md€ d'actifs sous gestion au 30 juin 2016, en hausse de 10 Md€ vs. fin mars 2016 avec une décollecte nette limitée à 2 Md€

Assurances : dynamique portée par tous les segments avec un CA global en croissance de 12% vs. 2T15 à 1,7 Md€, hors traité de réassurance avec CNP

• Banque de Grande Clientèle : forte reprise de l'activité dans les marchés de capitaux

Marchés de capitaux : excellentes performances de FIC-T (PNB +35%/2T15) et poursuite de la croissance des Equities (PNB +4%/2T15)

Financements structurés : poids des commissions dans les revenus encore accru à 39% au 2T16 (37% en 2015)

• Services Financiers spécialisés : très bonnes performances des Financements spécialisés

Production nouvelle dynamique du Crédit-bail (+7% vs. 2T15), et progression de 22% du chiffre d'affaires affacturé sur un an

  Forte progression du ROTE ^(1,2) au 2T16 à 11,7% (+70pb sur un an)

• PNB de Natixis : plus de 2,2 Md€ au 2T16, en hausse de 2% vs. 2T15 et de 7% vs. 1T16. Hausse contenue des charges (hors IFRIC 21) de 3% vs. 1T16
• PNB des Métiers coeurs : près de 2,1 Md€ en hausse de 2% vs. 2T15 et de 6% vs. 1T16
• RNPG retraité (hors impact IFRIC 21) en hausse de 5% à 400 M€ au 2T16. RNPG publié à 381 M€ au 2T16 intégrant notamment une dépréciation sur écarts d'acquisition de Coface (-31 M€)
• Sur le 1S16, le RNPG retraité (hors impact IFRIC 21) est quasi stable sur un an à 711 M€, illustrant la très forte résilience du business model dans un environnement difficile

SOLVABILITE RENFORCEE ET POLITIQUE DE DIVIDENDE CONFIRMEE

• Ratio CET1 de 11,3% ⁽³⁾ fin juin 2016 avant prise en compte du dividende
• Maintien d'un ratio de levier ⁽¹⁾ supérieur à 4% à fin juin 2016
• Génération de 65pb de ratio CET1 depuis début 2016, soit 730 M€ (24 cts par action) dont 440 M€ au-delà de la distribution minimale de 50% , distribuable en l'absence de croissance externe

(1) Voir note méthodologique (2) hors impact IFRIC 21 (3) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires – sauf IDA sur pertes reportables et pro forma du phasage additionnel du stock d'IDA conformément au règlement 2016/445

Le Conseil d'administration a examiné le 28 juillet 2016 les comptes de Natixis au titre du 2 ^ème  trimestre 2016.

Pour Natixis, le 2 ^ème trimestre s'est notamment caractérisé par ⁽¹⁾ :

• une hausse du PNB de Natixis et du PNB des métiers coeurs de 2% vs. 2T15 à respectivement 2 224 M€ et 2 060 M€.

Au sein du pôle Épargne, la Gestion d'actifs enregistre sur le trimestre une décollecte nette limitée de 2 Md€ et une progression de 10 Md€ des encours gérés vs. fin mars 2016 grâce notamment à un effet change positif.
Dans l'Assurance, la dynamique est restée soutenue sur tous les segments et l'offre d'assurance-vie est déployée dans la moitié du réseau des Caisses d'Epargne à fin juin 2016. Le chiffre d'affaires global de l'Assurance (hors traité de réassurance avec la CNP) progresse de 12% vs. 2T15.

Dans la Banque de Grande Clientèle, la production nouvelle des Financements structurés s'élève à 7,5 Md€, générée notamment par les activités Real Estate Finance en Europe, Acquisitions & Strategic Finance et GEC Trade (Global Energy & Commodities). Le trimestre est principalement marqué pour les Marchés de capitaux par une croissance significative sur un an des revenus Taux et Change et la poursuite du développement du M&A.

Dans les Services Financiers Spécialisés, les performances commerciales notamment en Crédit-bail et Affacturage se traduisent par une croissance de 4% du PNB des Financements spécialisés.

• des charges, hors contribution complémentaire au FRU de 35 M€ sur le trimestre, en hausse de 4% sur un an,
   
• un coût du risque de 88 M€ marqué par la fin de l'effort de provisionnement sur le secteur Pétrole et Gaz
   
• un résultat net pdg retraité et hors impact IFRIC 21 à 400 M€, en hausse de 5% sur un an,
   
• un résultat net pdg publié de 381 M€, intégrant une dépréciation de l'écart d'acquisition sur Coface (impact : -31 M€), 
   
• un ratio de levier ⁽¹⁾ de 4,1% à fin juin 2016,
   
• un ratio CET1 ⁽²⁾ de 11,0% au 30 juin 2016.

Laurent Mignon, Directeur général de Natixis, a déclaré  : « Grace à notre business model équilibré et à la formidable mobilisation de nos équipes, nos trois métiers coeurs continuent à se développer en parfaite cohérence avec les axes stratégiques ce qui nous permet de confirmer notre capacité à atteindre les objectifs de rentabilité du plan New Frontier. Pour accélérer la transformation du business model de Natixis, nous allons continuer à développer les métiers de l'Epargne, approfondir les synergies avec les réseaux du Groupe BPCE et adapter notre modèle Asset Light dans la banque de grande clientèle en adoptant une organisation plus transversale destinée à accroitre nos capacités d'origination. Par ailleurs, pour prendre en compte les changements structurels issus des nouvelles technologies dans l'ensemble de nos métiers et dans tous nos process, nous travaillons à un projet de transformation et d'excellence opérationnelle qui sera présenté en novembre prochain. »   

1. Voir note méthodologique
2. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires – sauf IDA sur pertes reportables et pro forma du phasage additionnel du stock d'IDA conformément au règlement 2016/445

1 – Résultats Natixis du 2T16 et du 1s16

1.1         ÉlÉments exceptionnels ⁽¹⁾

1. Voir note méthodologique

1.2         rÉsultats du 2T16

1. Voir note méthodologique

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats pro forma et hors éléments exceptionnels détaillés en page 3.

Au 2T16, le PNB de Natixis s'établit à 2 224 M€, en hausse de 2% vs. 2T15. Le PNB des métiers coeurs progresse également de 2% sur la même période.
Le PNB du pôle Épargne s'établit à 832 M€, incluant un recul limité de 2% vs. 2T15 des revenus en Gestion d'actifs et une stabilité des revenus de l'Assurance. Grâce notamment à une excellente dynamique des Marchés de capitaux, la Banque de Grande Clientèle enregistre une hausse de 5% vs. 2T15 de son PNB à 887 M€ (+1% hors desk de CVA/DVA). Le PNB des Services Financiers Spécialisés progresse de 2% vs. 2T15, portés par les bonnes performances des activités des Financements spécialisés dont le PNB croit de 4% sur la même période.

Le PNB des Participations Financières est en baisse de 21% vs. 2T15, incluant la contraction de 17% des revenus de Coface et de 54% des activités non stratégiques Corporate Data Solutions.

Les charges d'exploitation atteignent 1 522 M€ au 2T16, en hausse de 6% vs. 2T15. En retraitant de la contribution complémentaire au Fonds de Résolution Unique enregistrée au 2T16 (35 M€), elles augmentent de 4% sur un an.
Le résultat brut d'exploitation ressort à 702 M€ vs. 756 M€ au 2T15.

Le coût du risque s'établit à 88 M€, en hausse de 38% sur un an.

Le résultat avant impôt à 651 M€, affiche un retrait de 8% sur un an découlant principalement de la dégradation des comptes de Coface (Participations financières), affectés par la hausse de la sinistralité dans les pays émergents, et le complément de la contribution au FRU enregistré dans le Hors pôles métiers.

Sur la même période, le résultat avant impôts des métiers coeurs progresse de 2%.

Le résultat net retraité de l'impact d'IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 400 M€ au 2T16, en hausse de 5% sur un an.
En intégrant les éléments exceptionnels (-39 M€ net d'impôt au 2T16 vs. +45 M€ au 2T15) et l'impact IFRIC 21 (+20 M€ au 2T16 vs. +26 M€ au 2T15), le résultat net part du groupe publié au 2T16 s'établit à 381 M€       vs. 450 M€ au 2T15.

1.3         rÉsultats du 1S16

1. Voir note méthodologique

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats pro forma et hors éléments exceptionnels détaillés en page 3.

Au 1S16, malgré un début d'année 2016 difficile, le PNB des métiers coeurs progresse de 1% sur un an et atteint 4 009 M€, tiré principalement par les activités de Marchés de capitaux, l'Assurance et les Financements spécialisés.
Le PNB de Natixis s'établit à 4 307 M€, en léger retrait vs. 1S15.

Le pôle Épargne dégage un PNB de 1 656 M€, incluant une baisse modérée (-2%) des revenus de la Gestion d'actifs et une progression de 9% des revenus de l'Assurance.
Le PNB de la Banque de Grande Clientèle à 1 668 M€ est porté par un niveau d'activité élevé dans les métiers Fixed Income et une bonne diversification du portefeuille d'activités.

Les Services Financiers Spécialisés enregistrent une progression de 4% de leur PNB à 684 M€, soutenue par la croissance de 8% du PNB des Financements spécialisés sur la même période.

Le PNB des Participations Financières, à 338 M€, inclut la contraction de 17% des revenus de Coface vs. 1S15 et de 40% des activités non stratégiques Corporate Data Solutions.

Les charges d'exploitation s'établissent au 1S16 à 3 127 M€, vs. 2 984 M€ au 1S15. Retraitées de la contribution au Fonds de Résolution Unique (114 M€ au 1S16 vs. 48 M€ au 1S15), elles augmentent de 3% sur un an. Le résultat brut d'exploitation se contracte de 13% au 1S16 vs. 1S15, à 1 180 M€.

Le coût du risque ressort à 176 M€, en hausse vs. 1S15 sous l'effet principalement des dotations enregistrées sur le secteur de Pétrole et Gaz pour 72 M€.

Le résultat avant impôt s'élève à 1 078 M€, en baisse de 13% sur un an. Pour les métiers coeurs, il s'établit à 1 308 M€, quasi-stable sur un an.

Le résultat net retraité de l'impact d'IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels, s'élève à 711 M€ au 1S16, quasi stable sur un an malgré la forte croissance de la charge du FRU.
En intégrant les éléments exceptionnels (-53 M€ net d'impôt au 1S16 vs. +72 M€ au 1S15) et l'impact IFRIC 21 (-78 M€ au 1S16 vs. -52 M€ au 1S15), le résultat net part du groupe publié au 1S16 s'établit à 581 M€ vs. 737 M€ au 1S15.

2 – s tructure f inanciÈre

Au 30 juin 2016, le ratio CET1 Bâle 3 ⁽¹⁾ de Natixis atteint 11,0%.

Sur la base d'un ratio CET1 Bâle 3 ⁽¹⁾ pro forma de 10,8% au 31 mars 2016, les impacts au 2 ^ème trimestre 2016 se décomposent comme suit :

• effet de mise en réserve du résultat net part du groupe du 2T16 hors dividende : +34pb,
• dividende ordinaire prévu au 2T16 : -17pb,
• effets RWA, change et autres : +2pb.

Les fonds propres et actifs pondérés en Bâle 3 ⁽¹⁾ s'élèvent à respectivement 12,4 Md€ et 112,9 Md€ au 30 juin 2016.

CAPITAUX PROPRES – FONDS PROPRES – ACTIF NET PAR ACTION

Les capitaux propres part du groupe s'élèvent à 18,8 Md€ au 30 juin 2016, dont 1,68 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits en capitaux propres à la juste valeur.

Les fonds propres Core Tier 1 (Bâle 3 – phase-in) s'établissent à 12,5 Md€ et les fonds propres Tier 1 (Bâle 3 – phase-in) s'élèvent à 14,3 Md€.

Les actifs pondérés de Natixis s'élèvent à 112,9 Md€ au 30 juin 2016, en Bâle 3 – phase-in. Ils se décomposent en :

• risque de crédit : 75,8 Md€
• risque de contrepartie : 8,7 Md€
• risque de CVA : 3,7 Md€
• risque de marché : 12,0 Md€
• risque opérationnel : 12,7 Md€

En Bâle 3 (phase-in), au 30 juin 2016, le ratio CET1 ressort à 11,1%, le ratio Tier 1 s'établit à 12,6% et le ratio global à 15,0%.

L'actif net comptable par action au 30 juin 2016, ressort à 5,40 euros pour un nombre d'actions, hors actions détenues en propre, égal à 3 126 429 212 (le nombre total d'actions est de 3 129 085 133). L'actif net tangible par action (déduction des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles) s'établit à 4,25 euros.

RATIO DE LEVIER ⁽²⁾

Le ratio de levier s'établit à 4,1% au 30 juin 2016.

RATIO GLOBAL D'AD É QUATION DES FONDS PROPRES

Au 30 juin 2016, l'excédent en fonds propres du conglomérat financier est estimé à près de 6 Md€.

1. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans mesures transitoires – sauf IDA sur pertes reportables et pro forma du phasage additionnel du stock d'IDA conformément au règlement 2016/445
2. Voir note méthodologique

3 – r é sultats des m é tiers

É pargne

1.  Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21

Le PNB du pôle Épargne s'élève au 2T16 à 832 M€ et au 1S16 à 1 656 M€ en contraction de respectivement 2% et 1%. En Gestion d'actifs, la très bonne tenue des revenus en Europe (+15% au 1S16) compense pratiquement le ralentissement aux États-Unis (revenus en baisse de 8% au 1S16). L'Assurance affiche une bonne dynamique commerciale sur tous les segments et poursuit son déploiement dans les Caisses d'Epargne avec 2 300 agences équipées à fin juin 2016.

Les charges d'exploitation sont quasi-stables au 2T16 comme au 1S16, à respectivement 579 M€ et 1 169 M€. Le coefficient d'exploitation hors impact de l'application d'IFRIC 21 s'établit à 70,0% au 2T16, en hausse de 1,5pp sur un an.
Le résultat brut d'exploitation ressort à 253 M€ au 2T16, en baisse de 6% vs. 2T15.

Le résultat avant impôt s'établit également à 253 M€ au 2T16 vs. 275 M€ au 2T15.

Le ROE après impôt hors impact de l'application d'IFRIC 21 atteint 13,8% au 2T16 et 14,2% au 1S16, en baisse de respectivement 3,2pp et 2,2pp sur un an.

La Gestion d'actifs enregistre au 2T16 une collecte nette légèrement positive (hors fonds monétaires) en Europe et une décollecte de 1,6 Md€ aux États-Unis qui se concentre principalement sur les produits actions de Harris. Au 2T16, Loomis Sayles a collecté sur les produits de taux (+3,1 Md€) et maintenu une bonne dynamique sur les actions (+1,3 Md€).

Les actifs sous gestion augmentent de 10 Md€ au 2T16 et atteignent 787 Md€ au 30 juin 2016. La croissance des encours gérés sur le 2T16 découle des effets marché et change positifs pour respectivement 5 Md€ et 10 Md€, d'un effet périmètre négatif lié à la fermeture d'Aurora pour 3 Md€ et de la décollecte nette globale pour 2 Md€.
Les revenus ressortent à 623 M€ au 2T16, en baisse de 2% sur un an. Cette contraction résulte principalement de la diminution des encours gérés aux États-Unis (-10% sur un an).

Le chiffre d'affaires global (hors traité de réassurance avec la CNP) de l' Assurance , progresse de 16% au 1S16 vs. 1S15 et atteint 3,5 Md€.
En assurance-vie, hors traité de réassurance avec la CNP, la collecte nette s'élève à plus de 1 Md€ au 1S16 vs.   0,7 Md€ au 1S15, avec une quote-part des contrats en unité de compte de 37%. Les encours gérés s'élèvent à 45,5 Md€ fin juin 2016, en hausse de 5% sur un an.
L'assurance dommages affiche un chiffre d'affaires en hausse de 8% au 1S16, la Prévoyance et l'ADE de 9%.2/2

  
Banque de Grande Clientèle

1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21

Le PNB de la Banque de Grande Clientèle croît de 5% au 2T16 et de 1% au 1S16 vs. respectivement 2T15 et 1S15.
Grâce à la forte reprise de l'activité des Marchés de capitaux et des Financements structurés au 2T16 vs. 1T16, la Banque de Grande Clientèle affiche une croissance de 8% de son PNB hors desk CVA/DVA entre ces deux périodes.

La hausse des charges d'exploitation de 5% au 2T16 et 4% au 1S16, découle de la transformation du modèle et de la poursuite de la montée en puissance des plateformes internationales.
Au 2T16, le résultat brut d'exploitation ressort en hausse de 6% à 405 M€.

     Le coût du risque s'établit à 53 M€ au 2T16. Il inclut la fin de l'effort de provisionnement sur le secteur Pétrole et Gaz pour 26 M€. 
Au 2T16, le résultat avant impôt à 356 M€ croît de 2% sur un an.

Les bonnes performances des activités de marché et la stricte allocation de capital induite par le modèle Originate to Distribute conduisent à une progression marquée de 2,2pp au 2T16 du ROE après impôt hors impact d'IFRIC 21 à 13,8%.

Le PNB des activités de Financements s'établit à 375 M€ au 2T16 contre 405 M€ au 2T15 et 339 M€ au 1T16.
Les Financements structurés génèrent au 2T16 un PNB de 293 M€, en retrait de 4% vs. 2T15 mais en hausse de 13% vs. 1T16 avec une production nouvelle qui atteint 7,5 Md€ au 2T16 contre 4,5 Md€ sur les trois premiers mois de l'année 2016. Les métiers Acquisition & Strategic Finance, Real Estate Finance en Europe et GEC Trade Finance sont les principaux contributeurs sur ce trimestre.
Dans la Banque commerciale, la production nouvelle ressort en baisse de 23% au 1S16 et atteint 6,2 Md€.

Les Marchés de capitaux enregistrent une croissance forte de leur PNB au 2T16 (+ 31% vs. 2T15), portés par la hausse de 35% du PNB hors desk CVA/DVA de FIC-T à 330 M€. La croissance des revenus est notable pour les activités Taux et Change (+64% au 2T16 vs. 2T15) et GSCS (+14% au 2T16 vs. 2T15).
Les métiers Actions affichent une hausse de 4% de leur PNB au 2T16 vs. 2T15 à 176 M€, le développement des Dérivés actions se poursuit et le M&A affiche une forte dynamique grâce à Natixis Partners.

Services Financiers Spécialisés

1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21
2. Hors plus-value de cession immobilière de CEGC au 2T16

Le PNB des Services Financiers Spécialisés s'élève à 341 M€ et progresse de 2% au 2T16 vs. 2T15 porté par les solides performances des Financements spécialisés dont le PNB croît de 4% sur la même période.

Les charges ressortent à 220 M€, en hausse de 5% sur un an et le coefficient d'exploitation hors impact IFRIC 21 s'établit à 65,4% au 2T16. Le résultat brut d'exploitation atteint 121 M€ vs. 125 M€, en retrait de 3%.

Le coût du risque se contracte de 16% sur un an, il s'établit à 17 M€ au 2T16 contre 20 M€ au 2T15.

Au 2T16, le résultat avant impôt affiche une progression de 29% vs. 2T15, après constatation en gains ou pertes sur autres actifs d'une plus-value de cession sur un immeuble de 31 M€.

Retraité de cette plus-value, le ROE après impôt hors impact IFRIC 21 ressort à 16,3% au 2T16 et 17,3% au 1S16.

Au sein des Financements spécialisés , la production nouvelle au 2T16 en Crédit-bail augmente de 7% sur un an grâce à la bonne dynamique des réseaux du Groupe BPCE sur le Crédit-bail mobilier. Dans l'Affacturage, la hausse au 2T16 de 22% du chiffre d'affaires affacturé sur un an est notamment portée par le segment grands comptes.

Dans les Services financiers , l'Ingénierie sociale affiche une croissance soutenue des émissions de Chèque de Table au 2T16 (+9%) comme au 1S16 (+7%) et les activités Paiements enregistrent une progression de 8% du nombre de transactions monétiques sur le trimestre.

Participations Financières
Données présentées hors éléments exceptionnels ⁽¹⁾

(1) Voir note méthodologique

A change constant, le chiffre d'affaires de Coface s'élève à 362 M€ au 2T16, en baisse de 2% vs. 2T15. En courant, il atteint 352 M€ et se contracte de 5% sur la même période.

Au 2T16, le ratio combiné net de réassurance s'établit à 97,7% vs. 86,4% au 2T15, se composant d'un cost ratio à 30,8% et d'un loss ratio à 66,9% qui se comparent respectivement à 32,1% et 54,3% au 2T15.

Au 2T16, le PNB des Participations Financières baisse de 21% sur un an incluant les activités non stratégiques Corporate Data Solutions.

Le résultat brut d'exploitation s'élève à 1 M€ au 2T16, en nette baisse vs. 2T15.

Annexes

Précisions méthodologiques :

Les résultats au 30/06/2016 ont été examinés par le conseil d'administration du 28/07/2016.
Les éléments financiers au 30/06/2016 sont présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu'adoptées dans l'Union européenne et applicables à cette date.

Les comptes 2015 sont présentés pro forma :

1. Du reclassement en résultat courant de la contribution au Fonds de Résolution Unique (classé en éléments exceptionnels précédemment). La contribution est comptabilisée dans les charges du Hors Pôle. Les séries 2015 ont été recalculées en conséquence.
2. Du transfert de charges du Hors pôle vers le pôle SFS. Les séries 2015 ont été recalculées en conséquence.

Changements de normes à compter du 1 ^er janvier 2016 :
Précédemment affecté au Hors Pôle, le coût de subordination des dettes Tier 2 émises est désormais réalloué aux métiers sur la base de leurs fonds propres normatifs. Au niveau du pôle Epargne, prise en compte de l'impact du changement de traitement comptable intervenu courant 2015 lié à la reconnaissance d'un impôt différé passif relatif à un écart d'acquisition se traduisant par une augmentation du taux d'impôt normatif et, à l'opposé, une réduction des fonds propres normatifs alloués au pôle. 

Performances des métiers mesurées en Bâle 3 :

• Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un cadre réglementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013 (y compris traitement en compromis danois pour les entités éligibles).
• Le ROTE de Natixis est calculé en considérant au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts d'acquisition moyens.
• ROE de Natixis : le résultat pris en compte est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en capitaux propres.
• Le ROE des pôles métiers est calculé sur la base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au pôle. L'allocation de capital aux métiers de Natixis s'effectue sur la base de 10 % de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des fonds propres normatifs est maintenu à 3 %.
• Actif net comptable : calculé en considérant les capitaux propres part du Groupe, retraité des hybrides et de la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres. L'actif net comptable tangible est corrigé des immobilisations incorporelles et écarts d'acquisitions retraités ci-après :

Réévaluation de la dette senior propre : composante « risque de crédit émetteur » valorisée à partir d'une méthode approchée d'actualisation des cash flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la courbe reoffer BPCE).

Ratio de levier : le calcul s'effectue selon les règles de l'acte délégué, sans mesures transitoires sauf pour les IDA sur pertes reportables, avec hypothèse de renouvellement des émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation sont compensées en application des principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises.

Eléments exceptionnels : les données et commentaires de cette présentation sont basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en page 3 de cette présentation. Les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de cette présentation.

Retraitement de l'impact IFRIC 21 : Retraitement de l'impact IFRIC 21 : le coefficient d'exploitation et le ROE hors impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte au 30 juin 2016, la moitié du montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette nouvelle norme de comptabilisation. L'impact au trimestre est calculé par différence avec le trimestre précédent.

Capacité bénéficiaire : résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels, et de l'impact IFRIC 21.

Comptes de résultat 2T16 : passage des données hors éléments exceptionnels ⁽¹⁾ aux données publiées

Comptes de résultat 1S16 : passage des données hors éléments exceptionnels ⁽¹⁾ aux données publiées

(1111

Natixis – Consolidé

Natixis – Contribution par pôle au 2T16

Impacts IFRIC 21 par pôle ⁽¹⁾

1. Voir note méthodologique

É pargne

1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Banque de Grande Clientèle

1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Services Financiers Spécialisés

1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Participations Financières

Hors Pôles

Capital règlementaire au 2T16 et structure financière – Bâle 3

1. Bilan statutaire

Ratio de levier
Selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014

(1) Sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables – avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées devenues non éligibles (2) Y compris effet de l'annulation des opérations avec les affiliés (3) Opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises

Allocation des fonds propres normatifs

Répartition des fonds propres normatifs et RWA à fin juin 2016 – en Bâle 3

Actif net comptable au 30 juin 2016

(1)     Actif net comptable tangible = actif net comptable – écarts d'acquisition – immobilisations incorporelles
(2)     Calculé sur la base de 3 126 429 212 actions fin de période
(3)     Voir note méthodologique

Bénéfice par action au 1S16

ROE & ROTE Natixis ⁽¹⁾

1. Voir note méthodologique
2. Distribution sur base 50% du résultat net attribuable aux actionnaires après retraitement de l'impact du spread émetteur

BILAN COMPTABLE

Encours douteux (yc établissements de crédit)

Avertissement

Ce communiqué peut comporter des objectifs et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de Natixis. Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits et des services futurs et non certains et sur des suppositions en termes de performances et de synergies futures.

Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis, ses filiales et ses investissements, au développement des activités de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de Natixis, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus. Les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont impliqués dans les objectifs.

Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que Natixis, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce communiqué. Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de ce communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait faire référence.

Les données présentes dans ce communiqué ne sont pas auditées.

Contacts :