RÉSULTATS SEMESTRIELS 2016

  • Chiffre d'affaires   consolidé du Groupe de 19,7 Mds€ , en progression de + 2,7 % en organique
    • En France  :
      • Progression de l'activité : croissance de + 0,9 % en comparable et de + 2,0 % en organique
      • Poursuite des gains de parts de marché
    • Latam Retail  :
      • Maintien de bonnes performances en Colombie, Argentine et Uruguay
      • Amélioration des ventes au Brésil avec un développement accéléré du cash & carry et les premiers résultats du plan de relance commerciale chez Multivarejo pesant sur la rentabilité
    • Latam Electronics  : stabilisation de l'activité de Via Varejo depuis le T2 2016
    • E-commerce :
      • Cdiscount : bonne performance sur le semestre
      • Cnova Brésil : activité toujours impactée par la conjoncture au Brésil
  • ROC Groupe de 317 M€ sur le semestre
    • En France , net redressement des résultats : ROC de 85 M€ contre – 53 M€ au S1 2015 retraité
    • Amérique latine : repli des résultats au Brésil lié à la conjoncture et à la relance promotionnelle chez Extra
    • E-commerce : rentabilité en redressement chez Cdiscount et en retrait chez Cnova Brésil
  • Résultat Net Part du Groupe de l'ensemble publié de 2 581 M€ lié aux plus-values de cession
    de l'Asie
  • Forte réduction de la dette financière nette de Casino en France (1) ( 4 027 M€ contre 8 482 M€
    au S1 2015 retraité) et décision le 28 juillet 2016 du versement d'un acompte sur dividende
    de 1,56 € par action
En M€ S1 2015 publié S1 2015 retraité (2) S1 2016
Chiffre d'affaires 23 668 21 581 19 673
EBITDA 994 801 670
Marge EBITDA 4,2 % 3,7 % 3,4 %
ROC 521 388 317
Marge ROC 2,2 % 1,8 % 1,6 %
ROC et résultat des sociétés mises
en équivalence
558 425 335
Résultat Net de l'ensemble consolidé, Part du Groupe 79 79 2 581
Résultat Net normalisé, Part du Groupe 63 6 (3)
Dette financière nette consolidée (8 512) (8 438) (3) (6 343)
Dette financière nette Casino en France (1) (8 487) (8 482) (3) (4 027)

Ventes totales du Groupe de 19,7 Mds€ soutenues par une bonne progression
de l'activité en France et une amélioration des ventes au Brésil

Au 1 er semestre 2016, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe atteint 19,7 Mds€, en croissance organique de + 2,7 %.

En France , la croissance s'établit à + 2,0 % en organique. Le redressement est confirmé par les gains de parts de marché récurrents. Géant Casino affiche un chiffre d'affaires en croissance soutenue
et l'enseigne continue de gagner des parts de marché. Leader Price enregistre une forte croissance
sur le semestre et poursuit son déploiement en franchise. Les autres enseignes du Groupe (Casino Supermarchés, Monoprix, Franprix et Proximité) réalisent des performances satisfaisantes.

Les activités de distribution alimentaire en Amérique latine affichent une forte croissance organique de + 10,0 % sur le semestre, tirée par l'amélioration des ventes au Brésil et le maintien de bonnes performances en Colombie, Argentine et Uruguay.

Les ventes de Via Varejo sont en progression à compter du T2 2016 sous l'effet des conversions d'enseignes, de la croissance des ventes de mobiles, de l'amélioration de l'assortiment
et de la croissance des services. L'enseigne gagne des parts de marché sur le marché des spécialistes et sur le marché total.

Au sein du segment E-commerce , les ventes de Cdiscount progressent de façon satisfaisante (+ 13,7 % en organique au S1 2016). L'activité de Cnova au Brésil est en repli notamment sous l'effet
de la conjoncture.

Repli de – 2,4 % du ROC Groupe à taux de change constant et redressement
de la rentabilité en France

L'évolution du ROC entre les deux exercices est impactée par la cession des activités en Asie
et les effets de change. À taux de change constant et par rapport aux résultats S1 2015 retraités
de cette cession, le ROC s'établit à 379 M€, en baisse de – 2,4 %.

En France , le ROC est de 85 M€, en forte amélioration (+ 137 M€) par rapport au S1 2015 retraité.

Le ROC de la distribution alimentaire (35 M€) progresse de + 169 M€. La rentabilité de Géant Casino, Leader Price et Supermarchés Casino, s'améliore sur le semestre. Les enseignes Monoprix et Franprix affichent une rentabilité satisfaisante.

Le ROC de promotion immobilière s'élève à 49 M€ contre 81 M€ au S1 2015.

Le ROC du Latam Retail (212 M€) s'inscrit en retrait à – 10,9 % à TCC.

Au Brésil, Multivarejo poursuit des plans de relance commerciale chez Extra au T2 2016. Les frais généraux progressent moins vite que l'inflation grâce aux plans de maîtrise des coûts. La marge commerciale de Multivarejo est en progression après prise en compte des crédits fiscaux (effet favorable de + 250 bp au T2 2016 (1) ). Pão de Açucar maintient un haut niveau de rentabilité et la proximité affiche une amélioration progressive de sa rentabilité.
Assai affiche une amélioration de son levier opérationnel avec une marge brute stable hors effet
des crédits fiscaux.

Les performances opérationnelles sont satisfaisantes en Colombie, Uruguay et Argentine.

Le ROC du segment Latam Electronics (100 M€) est en baisse de – 35,1 % à TCC compte tenu
de l'effet de base défavorable. La marge brute est impactée par des crédits fiscaux et des changements de fiscalité (deux d'entre eux ayant un effet favorable de + 770 bp sur la marge brute et le troisième effet défavorable de – 240bp sur la marge d'EBITDA au T2 2016 (1) ).

Le ROC du E-commerce s'établit à – 80 M€ au S1 2016. La rentabilité de Cdiscount se redresse
par rapport au S1 2015. Le résultat de Cnova Brésil est affecté par la baisse de son chiffre d'affaires.
Des plans d'actions ont été engagés pour limiter les ruptures. L'enseigne lance également un plan
de réduction des coûts.


Résultat financier et Résultat Net Part du Groupe normalisés

Le Résultat financier normalisé de la période s'élève à – 267 M€ (contre – 213 M€ au S1 2015 retraité).

En France, le résultat financier s'améliore grâce aux opérations de désendettement.
L'augmentation de l'endettement de la Colombie impacte le résultat financier du segment Latam Retail. Pour le E-commerce, la hausse des taux au Brésil pénalise le résultat financier de Cnova.

Le Résultat Net normalisé des activités poursuivies Part du Groupe s'inscrit à – 3 M€, proche
du résultat du S1 2015 retraité de la cession de l'Asie.

Le BNPA normalisé dilué (1) s'inscrit à – 0,493 € au S1 2016 (contre – 0,483 € au S1 2015 retraité).

Résultat Net publié Part du Groupe

Le Résultat Net publié de l'ensemble consolidé Part du Groupe , après prise en compte du Résultat très significatif des cessions d'actifs, classé en activités abandonnées, s'établit à 2 581 M€.

Le BNPA dilué de l'ensemble consolidé s'élève à 22,565 € en lien avec les cessions de l'exercice.

Situation financière au 30 juin 2016

La Dette financière nette du groupe Casino au 30 juin 2016 s'établit à 6 343 M€ (contre 8 438 M€
au 30 juin 2015 retraité) principalement sous l'effet du programme de désendettement du Groupe réalisé via la cession des activités en Asie.

La Dette financière nette de Casino en France (2) au 30 juin 2016 s'établit à 4 027 M€, également
en forte réduction (vs 8 482 M€ au 30 juin 2015 en retraité).

Au 30 juin 2016, Casino en France (2) dispose de 6 577 M€ de liquidités , se composant d'une trésorerie brute de 2 866 M€ et de lignes de crédit confirmées et non tirées de 3 711 M€.

Casino est noté BB+ par Standard & Poor's (perspective stable) depuis le 21 mars 2016 et BBB- (perspective stable) par Fitch Ratings.

 

Versement d'un acompte sur dividende

Le Conseil d'administration a décidé lors de sa réunion le 28 juillet 2016 la distribution d'un acompte
sur dividende
de 1,56 € par action (50 % du dividende annuel versé au titre de 2015, inchangé depuis trois ans) au titre de l'exercice 2016. Le détachement de l'acompte aura lieu le 28 novembre 2016
avec un paiement le 30 novembre 2016.

 

Objectifs du S2 2016

En France , le Groupe poursuivra une croissance de son chiffre d'affaires et une amélioration
de sa rentabilité. Le Groupe confirme l'objectif de ROC annuel de 500 M€ en France en 2016
sous réserve de la poursuite des tendances de consommation.

En Amérique latine , le groupe Éxito poursuivra son développement sur les différents formats
et dans les divers pays où il opère. Au Brésil, la nouvelle politique commerciale sera poursuivie tant
en alimentaire (GPA Food) qu'en non-alimentaire (Via Varejo).

La présentation des résultats semestriels 2016 sera accessible sur le site du groupe Casino
(
www.groupe-casino.fr ).

La définition des principaux indicateurs non-gaap seront également disponibles sur le site.

***



Chiffre d'affaires consolidé par segment

Chiffre d'affaires
En M€
  S1 2015 retraité (1) S1 2016
France Retail   9 136 9 264
Latam Retail   7 803 6 836
Latam Electronics   2 924 2 182
E-commerce   1 719 1 391
Total Groupe   21 581 19 673

 

 

EBITDA consolidé par segment

EBITDA
En M€
S1 2015 retraité (1) S1 2016 à TCC (2) S1 2016
France Retail 146 268 267
Latam Retail 459 427 340
Latam Electronics 226 156 125
E-commerce (30) (78) (62)
Total Groupe 801 773 670

 

 

Résultat Opérationnel Courant consolidé par segment

ROC
En M€
S1 2015 retraité (1) S1 2016 à TCC (2) S1 2016
France Retail (53) 86 85
Latam Retail 299 267 212
Latam Electronics 191 124 100
E-commerce (50) (98) (80)
Total Groupe 388 379 317



       

Résultats S1 2016

En M€ S1 2015 retraité (1) S1 2016
Chiffre d'affaires 21 581 19,673
EBITDA 801 670
ROC 388 317
ROC et résultat des entreprises mises
en équivalence
425 335
Autres produits et charges opérationnels 72 (533)
Résultat opérationnel 460 (217)
Coût de l'endettement financier net (91) (136)
Autres produits et charges financiers (301) (85)
Charge d'impôt 54 19
Quote-part de résultats des MEE 37 18
Résultat net des activités poursuivies,
part du Groupe
17 (296)
Résultat net activités abandonnées,
part du Groupe
62 2 877
Résultat Net, Part du Groupe (RNPG) 79 2 581
Résultat net normalisé,
part du Groupe
6 (3)




Résultat net normalisé

En M€ S1 2015 retraité Eléments
retraités
S1 2015
normalisé
S1 2016 Eléments
retraités
S1 2016
normalisé
Résultat opérationnel courant 388   388 317   317
Autres produits et charges opérationnels 72 (72)   (533) 533  
Résultat opérationnel 460 (72) 388 (217) 533 317
Coût de l'endettement
financier net
(91)   (91) (136)   (136)
Autres produits et charges financiers (301) 179 (122) (85) (46) (131)
Charge d'impôt 54 (110) (57) 19 (80) (61)
Quote-part de résultat
des entreprises mises
en équivalence
37   37 18   18
Résultat net
des activités poursuivies
159 (3) 156 (400) 407 7
Dont intérêts minoritaires 142 7 149 (104) 114 10
Dont part du Groupe 17 (11) 6 (296) 293 (3)

Le résultat net normalisé correspond au résultat net des activités poursuivies corrigé (i) des effets
des autres produits et charges opérationnels tels que définis dans la partie Principes Comptables
de l'annexe annuelle aux comptes consolidés, (ii) des effets des éléments financiers non récurrents
ainsi que (iii) des produits et charges d'impôts non récurrents.

Les éléments financiers non récurrents regroupent les variations de juste valeur des dérivés actions
(par exemple les instruments de Total Return Swap et forward portant sur les titres GPA) et les effets d'actualisation monétaire de passifs fiscaux brésiliens.

Les produits et charges d'impôts non récurrents correspondent aux effets d'impôt directement liés
aux retraitements précédents ainsi que les effets directs d'impôt non récurrents. Ainsi, la charge d'impôt rapportée au résultat normalisé avant impôt correspond au taux d'impôt moyen normatif du Groupe.



Bilan S1 2016 simplifié

En M€ S1 2015 retraité S1 2016
Actifs non courants 29 231 26 393
Actifs courants 13 025 13 128
Total actifs 42 257 39 521
Capitaux propres 14 812 14 668
Passifs financiers non courants 8 884 8 106
Autres passifs non courants 3 230 3 151
Passifs courants 15 330 13 597
Total capitaux propres et passifs 42 257 39 521

Décomposition de la dette financière nette par entité


En M€
S1 2015 publié S1 2015 retraité (1) S1 2016
France Retail (8 487) (8 482) (4 027)
Latam Retail (30) 39 (2 263)
Dont Brésil (749) (679) (1 136)
Dont Colombie 617 617 (1 194)
Latam Electronics 511 511 222
Asie (555) (555) 0
E-commerce 49 49 (275)
Total (8 512) (8 438) (6 343)



CONTACTS ANALYSTES ET INVESTISSEURS

Régine GAGGIOLI – Tél : +33 (0)1 53 65 64 17
rgaggioli@groupe-casino.fr

ou

+33 (0)1 53 65 24 17
IR_Casino@groupe-casino.fr

CONTACTS PRESSE

Casino
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Tél : +33 (0)1 53 70 74 84
Mob : +33 (0)6 71 60 02 02
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Source: Groupe Casino via GlobeNewswire

HUG#2031715

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