Projet de lancement d'une offre publique d'achat des actions de Cnova N.V. par le Groupe Casino

Le Groupe Casino annonce son projet de lancer une offre publique d'achat volontaire sur les actions ordinaires de Cnova N.V. (« Cnova ») détenues par les actionnaires du flottant
(à savoir les actions non détenues par le Groupe Casino) à un prix de 5,50 USD par action, soit un montant maximal de c. 196 MUSD. Cette offre est notamment conditionnée à la réalisation de l'opération, mentionnée ci-dessous, projetée entre Via Varejo et Cnova (constituée de Cdiscount et de Cnova Brésil).

Ce prix correspond à une prime de 82 % par rapport au dernier cours non affecté ⁽¹⁾ .

Cette annonce fait suite à celles faites ce jour par Cnova et Via Varejo S.A. (« Via Varejo ») concernant un projet de rapprochement des activités de Cnova Brésil avec Via Varejo.
Au terme de ce projet, Cnova, détiendrait exclusivement Cdiscount. Via Varejo absorberait Cnova Brésil et cesserait d'être actionnaire de Cnova. Via Varejo confirmerait ainsi son statut de leader multi-canal de la distribution non alimentaire au Brésil.

Cette opération, qui vise à simplifier la structure du Groupe, permettrait à Cnova de se recentrer via Cdiscount sur le E-commerce en France, marché où il bénéficie d'une position de leader et de relais de croissance identifiés.

⁽¹⁾ 3,03 USD au 27 avril 2016

Note aux investisseurs :

Les transactions liées à l'opération requièrent notamment l'approbation du conseil d'administration et des comités indépendants de transaction de Cnova et de Via Varejo, ainsi que du conseil d'administration de Casino. Elles restent par ailleurs soumises à l'obtention d'accords fermes et définitifs des parties prenantes, qui sont conditionnés à la réalisation d'une revue approfondie par les parties ainsi qu'à la publication des comptes audités de Cnova et de Cnova Brésil pour l'exercice fiscal 2015 (faisant suite à la réalisation d'une revue interne en cours, qui a été précédemment annoncée par Cnova). L'offre de Casino, volontaire, ne serait mise en oeuvre qu'après la réalisation de la transaction actuellement en discussion entre Cnova et Via Varejo et reste soumise à la réalisation de certaines conditions suspensives (notamment l'engagement de Companhia Brasileira de Distribuição – CBD de ne pas apporter ses titres à l'offre, ainsi que l'absence d'évènements défavorables significatifs).

Ce communiqué de Casino ne garantit en aucun cas la date effective, le prix ou les conditions de l'éventuelle offre publique proposée aux actionnaires du flottant de Cnova. Une telle offre ne serait en tout état de cause initiée qu'après la réalisation de l'opération proposée par Cnova et Via Varejo. En particulier, aucun accord définitif a été conclu à l'égard de l'opération proposée ou de l'offre et il n'existe aucune assurance que l'offre de Casino sera initiée ou qu'elle le sera dans les conditions et au prix visées au présent communiqué. Casino ne fournira pas plus d'informations sur l'état
des discussions liées à l'opération proposée avant qu'un accord ferme et définitif n'ait été conclu. Celui-ci pourrait intervenir au début du T3 2016, ce qui permettrait le cas échéant de réaliser
le rapprochement de Cnova Brésil et Via Varejo d'ici la fin du T3 et de lancer l'offre publique à destination des actionnaires du flottant de Cnova au plus tard au T4 2016.

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre en vue de l'acquisition, ni une sollicitation en vue de la vente de titres financiers. Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des documents d'information relatifs à l'offre si et quand ceux-ci deviendront disponibles dans la mesure où ils contiendront des informations importantes.

Si l'offre venait à être déposée, Casino déposerait une déclaration d'offre sur formulaire TO auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis d'Amérique (la «SEC») et Cnova déposera en temps utile une déclaration de recommandation de l'offre sur formulaire 14D-9. Casino déposera auprès de l'Autorité des marchés financiers (« l'AMF ») un projet de note d'information relatif à l'offre et Cnova déposera en temps utile un projet de note d'information en réponse incluant la recommandation de son conseil d'administration. Tout document d'offre et toute document contenant une recommandation relative à l'offre contiendront des informations importantes que les investisseurs devront lire attentivement avant de prendre une quelconque décision quant à l'éventuelle offre publique d'achat. Les documents d'offre et autres documents que Casino pourra déposer auprès de la SEC ou de l'AMF seront disponibles pour tous les investisseurs et les actionnaires de Cnova sans frais sur www.groupe-casino.fr et www.cnova.com. Ces documents (et tous les autres documents d'offre déposés auprès de la SEC et de l'AMF) seront également disponibles sans frais sur le site web de la SEC : www.sec.gov et de l'AMF www.amf-france.org.

Le Groupe Casino se réserve la possibilité, dans l'hypothèse où l'offre serait déposée et où il viendrait à détenir avec ses filiales au moins 95 % du capital de Cnova, d'initier ou non une procédure de retrait obligatoire.

CONTACTS ANALYSTES ET INVESTISSEURS
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