CHIFFRE D'AFFAIRES – T3 2016

  • En France, croissance des ventes alimentaires et du volume d'affaires (1)
    et gains de parts de marché
  • Accélération des ventes alimentaires au Brésil
    et poursuite de bonnes performances en Colombie
  • Croissance totale du Groupe de +6,7%, la plus élevée depuis 13 trimestres
     
  • En France  : volume d'affaires alimentaire en croissance à +1,4%
    • Géant   Casino (2) : progression soutenue des ventes alimentaires à +1,8% (+7,5% sur deux ans)
      et gains de parts de marché
    • Supermarchés Casino  : poursuite de l'amélioration des ventes (+4,5% en organique et +2,8% en comparable) et progression du trafic (+2,4% en comparable), gains de parts de marché
    • Monoprix  : poursuite de la croissance organique (+0,8%) avec une expansion soutenue
    • Franprix  : trafic positif en comparable (+2,6%) grâce au succès des magasins rénovés
  • En Amérique latine : croissance des ventes alimentaires de +13,2% en organique et de +8,2% en comparable et effet très favorable du change
    • Exito (hors Brésil)  : bonne performance en organique comme en comparable
    • GPA Food  : forte progression des ventes (+8,3% en comparable) tirée par le redressement en alimentaire des  hypermarchés et supermarchés Extra et par Assaí, qui enregistre une croissance à deux chiffres de son trafic
    • Via Varejo  : poursuite de la croissance des ventes à +2,0% en comparable, retour à des parts de marché proches des plus hauts niveaux historiques
  • E-commerce  :
    • Cdiscount France  : chiffre d'affaires en croissance de +5,6% et volume d'affaires des marketplaces de +19%
    • Cnova Brésil (3) : repli marqué de l'activité

EVOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR

PAR SECTEUR Variation T2 2016 / T2 2015 Variation T3 2016 / T3 2015  
en M€ T2
 2016
Croissance 
  totale
Croissance 
 organique
Croissance comparable T3
2016
Croissance
  totale
Croissance
 organique
Croissance comparable  
France Retail 4 716 +0,1% +1,2% +0,2% 4 760 -1,1% +0,0% -0,6%  
Latam Retail 3 498 -11,1% +11,8% +7,1% 3 872 +20,8% +13,2% +8,2%  
Latam Electronics 1 092 -13,1% +0,3% +2,6% 1 122 +14,8% -0,4% +2,0%  
E-commerce 660 -19,4% -13,5% -13,5% 671 -12,9% -16,4% -16,4%  
TOTAL GROUPE 9 966 -7,0% +3,8% +1,8% 10 425 +6,7% +2,9% +1,7%  

Au 3 ème trimestre 2016, le chiffre d'affaires s'élève à 10,4 milliards d'euros, en croissance de +2,9%
en organique et de +1,7% en comparable. L'effet de change s'établit à +4,1% et l'effet périmètre à -0,4%.

Nota : Les évolutions en organique et en comparable sont hors effets essence et calendaire

(1) Chiffre d'affaires réalisé par chaque enseigne, pour l'ensemble de son parc de magasins (intégrés et franchisés), hors essence

(2) Hors activités de la société Codim (4 hypermarchés) en Corse

(3) Cnova a indiqué avoir classé Cnova Brésil en activités abandonnées au 1 er janvier 2015

 

 

  • France Retail
  Variation T2 2016 / T2 2015   Variation T3 2016 / T3 2015  
PAR ENSEIGNE T2 2016 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable Croissance comparable
 sur 2 ans
T3
2016
Croissance totale Croissance organique Croissance comparable Croissance comparable
sur 2 ans
Hypermarchés 1 153 -0,2% +2,5% +2,2% +3,9% 1 233 -0,4% +0,4% +0,2% +3,7%
  Dont Géant Casino 1 081 -0,6% +2,2% +2,2% +4,2% 1 147 -0,6% +0,3% +0,3% +4,2%
Leader Price 641 -3,2% +1,7% +1,1% +0,2% 597 -7,6% -4,6% -2,7% -0,5%
Monoprix 1 055 +2,4% +0,7% -2,1% -1,4% 971 +1,1% +0,8% -2,3% -0,2%
Supermarchés Casino 816 +1,9% +3,1% +1,2% -1,1% 903 +3,3% +4,5% +2,8% +3,5%
Franprix 411 -3,2% -2,8% -0,6% -3,6% 370 -6,5% -1,9% -0,1% +0,5%
Proximité
& Divers
(1)
639 +0,6% +0,5% -1,1% +1,2% 686 -1,7% -2,1% -3,9% +0,5%
  Dont Proximité 349 -0,6% -1,4% -3,3% +4,0% 417 -0,6% -0,9% -2,3% +6,0%
FRANCE RETAIL 4 716 +0,1% +1,2% +0,2% +0,3% 4 760 -1,1% +0,0% -0,6% +1,8%

L'effet calendaire en France au T3 est de +0,3%.

En France, les ventes totales s'établissent à 4 760 M€. Elles ont été marquées par deux facteurs :

  • un plan de fermetures de 282 magasins déficitaires (sur un parc de 10 521), impactant le chiffre d'affaires de -0,6% ;
  • des mouvements de transferts en franchises, sur les formats adaptés à ce mode d'exploitation (Proximité, Franprix et Leaderprice). Ces transferts pour lesquels le Groupe conserve le chiffre d'affaires grossiste impactent le chiffre d'affaires T3 de -0,9%.       

Dans ces conditions, le volume d'affaires reste dynamique à +0,7% (+1,4% en alimentaire) au T3. Depuis le début de l'année, celui-ci s'inscrit en hausse de +2,1% et de +2,5% en alimentaire. Ceci se traduit dans la part de marché du Groupe en France qui progresse de +0,1pt en cumul annuel à date (Kantar P09).

S'agissant de la performance des magasins intégrés, sur deux ans, le chiffre d'affaires comparable progresse de +1,8%, en amélioration séquentielle par rapport à la croissance du T2 2016 sur deux ans (+0,3%).

·       Chez Géant Casino , le chiffre d'affaires hors calendaire progresse de +0,3% en comparable sur le trimestre, avec un calendaire de +0,6% (+0,9% y compris calendaire). La croissance des ventes alimentaires s'établit à +1,8% en comparable, soit +7,5% sur deux ans. Les ventes de produits frais progressent de +4,3% sur un an. Les ventes non alimentaires s'inscrivent en baisse compte tenu de l'impact de la météo sur le saisonnier. L'enseigne continue de gagner des parts de marché : +0,1pt sur la dernière période Kantar P09.

·       Le chiffre d'affaires publié de Leaderprice est impacté au T3 par deux mesures :
–   le transfert de magasins aux franchisés (impact de -3,9% sur le chiffre d'affaires publié) ;
–   la fermeture de 71 magasins déficitaires (impact de -1,9%).
     Au total, le volume d'affaires du trimestre s'établit à 657 M€ contre 659 M€ au T3 2015. 
     Pour les 403 magasins intégrés, la croissance comparable est de -2,7% sur le trimestre hors calendaire (avec un calendaire de +0,8%), compte tenu du déploiement de nouveaux process opérationnels durant l'été. Les performances se redressent progressivement depuis septembre. Sur deux ans, le chiffre d'affaires comparable est quasi stable au T3.

·       

 (1) Divers : essentiellement Vindémia et Restauration

 

 

  Monoprix enregistre un chiffre d'affaires en hausse de +1,1% au total et de +0,8% en organique. L'expansion est dynamique avec l'ouverture de 10 magasins sur le trimestre, portant à 89 le nombre de magasins ouverts depuis 12 mois. La croissance comparable, de -2,3% au T3, est quasi stable sur deux ans (contre une baisse de -1,4% au T2). En alimentaire, les volumes s'établissent à -0,5%.    
En non-alimentaire, l'activité reste impactée par une météo défavorable et par la baisse de la fréquentation touristique à Paris. Au total, le volume d'affaires de l'enseigne progresse de +1,1%.
La part de marché de Monoprix est stable en cumul annuel à date sur la dernière période Kantar P09.

·       Les Supermarchés Casino poursuivent l'amélioration de leurs ventes en comparable (+2,8% contre +1,2% au T2 2016), tirée notamment par une bonne performance durant l'été. Le trafic client s'améliore (+2,4% après +1,9% au T2 2016) grâce aux actions commerciales mises en place. La croissance organique (+4,5%) bénéficie de l'ouverture d'un nouveau magasin intégré et de l'affiliation de 7 nouveaux franchisés depuis le T3 2015. Le volume d'affaires de l'enseigne croît de +4,9% sur la période. L'enseigne enregistre une part de marché en hausse : +0,1pt sur la dernière période Kantar P09.

·       Chez Franprix , le chiffre d'affaires est quasi stable (+0,1% y compris calendaire avec un calendaire de +0,2%) et le trafic client positif (+2,6%) en comparable. Sur deux ans, l'enseigne enregistre une amélioration séquentielle de +4,1pt en comparable (de -3,6% au T2 à +0,5% au T3 2016), témoignant du succès des rénovations au nouveau concept Mandarine. La croissance totale est impactée par les transferts de magasins en franchise et les fermetures de magasins.

·       La performance de la Proximité s'inscrit en légère amélioration séquentielle par rapport au trimestre précédent. Sur deux ans, la croissance comparable s'élève à +6,0%, en accélération par rapport au T2 (+4,0%) grâce aux efforts de transformation du parc. Le volume d'affaires en Proximité progresse de +1,0% sur le trimestre.

  • Latam Retail                          

       Les ventes alimentaires en Amérique latine poursuivent leur croissance, à +13,2% en organique et +8,2% en comparable (après respectivement +11,8% et +7,1% au T2 2016). En intégrant l'effet favorable du change, la progression totale est de +20,8%.

·       Le Groupe Exito (hors effet de la consolidation du chiffre d'affaires de GPA) continue d'afficher des ventes en forte croissance au T3 2016 grâce aux bonnes performances en Colombie, Uruguay et Argentine, sous l'effet d'une bonne dynamique commerciale.

·       Les ventes de GPA Food au Brésil enregistrent au T3 2016 une accélération de leur croissance avec +14,0% en organique et +8,3% en comparable (contre +11,4% et +6,3% au T2 2016). La croissance
des ventes alimentaires de GPA Food s'établit à +17,1% en organique et à +10,8% en comparable.

  •     Assaí poursuit ses très bonnes performances avec des ventes en progression de +45,8% en organique, tirées par des ventes comparables élevées avec une croissance du trafic à deux chiffres et par une expansion très dynamique. La quote-part des ventes de l'enseigne chez GPA Food s'élève désormais à 37%.
  •    Multivarejo enregistre des ventes en progression de +1,8% en comparable sur le trimestre (contre +0,9% au T2 2016).
  • Les ventes alimentaires des hypermarchés et supermarchés Extra affichent une forte progression, supérieure à +6,0% (1) , tirée par les effets de la refonte de la politique commerciale. Les hypermarchés Extra voient leurs volumes et leurs parts de marché croître depuis 5 mois. La performance des catégories non alimentaires, toujours négative (en ligne avec le marché), s'améliore.
  • Les performances de Pão de Açúcar et des formats de proximité restent bien orientées.

GPA a commenté son chiffre d'affaires du 3 ème trimestre de façon détaillée le 11 octobre 2016 .

  • Latam Electronics

Les ventes de Via Varejo s'inscrivent en progression à +2,0% en comparable, grâce aux plans d'action mis en place. L'enseigne a retrouvé ses niveaux de part de marché historiques les plus élevés.

Via Varejo a commenté son chiffre d'affaires du 3 ème trimestre de façon détaillée le 11 octobre 2016.

(1) Donnée communiquée par la filiale

  • E-commerce

En France, le chiffre d'affaires du T3 du site Cdiscount France (1) progresse de +5,6%. L'enseigne conserve une bonne dynamique commerciale tout en poursuivant l'amélioration de sa rentabilité, y compris par la réduction de ses ventes B2B déficitaires et la fermeture de sites spécialisés, ce qui pèse pour -2,5 pt dans la croissance du T3. Le volume d'affaires des marketplaces progresse de +19%; leur quote-part rapportée au volume d'affaires total atteint 33,3% au T3 2016, en amélioration de +347pb par rapport à l'année dernière.
Après un mois de juillet impacté par la météo et par les événements tragiques qui ont touché le pays, le site a retrouvé sur août-septembre une croissance  moyenne de +9,8% de son chiffre d'affaires. L'enseigne compte à présent près de 8 millions de clients actifs (2) . Le nombre d'abonnés « Cdiscount à volonté » a plus que doublé sur 12 mois.

Cnova Brésil affiche un repli marqué de son activité compte tenu notamment du ralentissement économique au Brésil qui pénalise le non-alimentaire. La quote-part de la marketplace s'élève à 21,2%, soit une progression de +926pb.

Cnova a commenté son chiffre d'affaires du 3 ème trimestre de façon détaillée le 11 octobre 2016 et indiqué avoir classé Cnova Brésil en activités abandonnées au 1 er janvier 2015.

OBJECTIFS 2016

En France , le Groupe confirme les objectifs suivants :

·                 ROC annuel supérieur à 500 M€

·                 Free Cash Flow (3) supérieur à 550 M€ ( avant dividendes 2015, coupons attribués aux porteurs d'instruments hybrides en 2015 et acompte sur dividendes 2016 )

·                 Capex nets de c.350M€

La définition des principaux indicateurs non-gaap est disponible sur le site du groupe Casino (www.groupe-casino.fr)

***

 (1) Evolution de chiffre d'affaires du site Cdiscount France (hors sites internationaux, et sites verticaux fermés à fin septembre)
(2) Clients actifs au 30 septembre ayant effectué au moins un achat sur nos sites au cours des 12 derniers mois
(3) Flux de trésorerie générés par l'activité diminué des capex nets et des intérêts financiers nets versés
Ce montant tient compte de l'impôt payé et s'agissant du périmètre France, il comprend également les dividendes reçus des filiales         internationales et des sociétés mises en équivalence

ANNEXES

Détail et évolution du chiffre d'affaires T3 2016

La croissance organique s'entend à périmètre et changes constants, hors essence et calendaire
sauf mention du contraire.

Calendaire France Retail T3 2016

Calendaire T3 2016
Hypermarchés +0.7%
  dont Géant +0.6%
Leader Price +0.8%
Monoprix +0.0%
Supermarchés Casino +0.1%
Franprix +0.2%
Proximité & Divers +0.2%
  Dont Proximité +0.3%
France RETAIL +0.3%

Détail et évolution du volume d'affaires France Retail T3 2016

VOLUME D'AFFAIRES
PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€)
2015 2016 Variation  
Hypermarchés 1 037 1 049 +1,1%  
Leader Price 659 657 -0,3%  
Monoprix 984 995 +1,1%  
Supermarchés Casino 789 827 +4,9%  
Franprix 427 400 -6,4%  
Proximité & Divers 799 799 +0,0%  
  Dont Proximité 503 508 +1,0%  
FRANCE RETAIL 4 695 4 727 +0,7%  
       

Principales variations du périmètre de consolidation

  • Retraitement des activités en Asie
taux de change moyens T3 2015 T3 2016 Effet de change
Argentine (EUR/ARS) 10,2799 16,6901 -38,4%
Uruguay (EUR/UYP) 31,4770 32,5450 -3,3%
Colombie (EUR/COP) (x 1000) 3,2730 3,2884 -0,5%
Brésil (EUR/BRL) 3,9340 3,6223 +8,6%

Taux de change

Parc de magasins à fin d'exercice

FRANCE     31 mars 2016 30 juin 2016 30 sept 2016
HM Géant Casino     129 130 129
  Dont  Affiliés France     7 7 7
  Affiliés International     12 13 12
SM Casino     445 444 445
  Dont Affiliés Franchisés France     64 64 69
  Affiliés Franchisés International     33 32 32
Monoprix     709 732 738
  Dont Franchisés/Affiliés     200 195 196
Naturalia     133 136 137
Naturalia franchisé     4 5 5
Franprix     851 853 853
  Dont Franchisés     366 370 375
Leader Price     790 788 796
  Dont Franchisés     339 402 393
Total SM et Discount     2 795 2 817 2 832
Proximité     6 899 6 864 6 745
Autres activités (Restauration, Drive.)     646 653 643
Océan Indien     149 161 172
TOTAL France     10 618 10 625 10 521
           
INTERNATIONAL     31 mars 2016 30 juin 2016 30 sept 2016
ARGENTINE     27 27 27
HM Libertad     15 15 15
SUP Mini Libertad     12 12 12
URUGUAY     66 69 75
HM Géant     2 2 2
SM Disco     29 29 29
SM Devoto     24 24 24
SUP Devoto Express     11 14 20
BRESIL     2 126 2 113 2 089
HM Extra     137 135 134
SM Pão de Açúcar     185 184 184
SM Extra     194 194 194
Assai (discount)     96 97 100
SUP Mini Mercado Extra     301 297 276
Casas Bahia     745 750 750
Ponto Frio     233 225 220
Drugstores     157 155 155
+ Stations-service     78 76 76
COLOMBIE     1 632 1 695 1 805
HM Exito     85 86 85
SM Exito et Carulla     163 163 167
SM Super Inter     58 58 67
Surtimax (discount)     1 214 1 283 1 383
Dont « Aliados »     1 062 1 132 1 246
SUP Exito Express et Carulla Express     111 104 102
Autres     1 1 1
TOTAL International     3 851 3 904 3 996

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Source: Groupe Casino via GlobeNewswire

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Groupe Casino : Chiffe d’affaires – T3 2016

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