La volatilité des marchés que nous avons connue lors de la crise
financière a bien entendu eu une incidence importante sur le profil de
risque et de rendement de nombreux fonds d?investissement. Alors que
nous entrons dans une période plus stable, les profils risque/rendement
doivent être modifiés pour tenir compte des nouvelles réalités.

L?an dernier, FundAssist a publié un article qui prévoyait une refonte
complète des Documents d?informations clés pour l?investisseur (DICI)
publiés en raison de modifications de leurs composantes essentielles,
les indicateurs synthétique de risque et de rendement (SRRI), calculés
sur une période de cinq ans.

Cette prévision s?est concrétisée. Si un SRRI change de manière
constante sur une base hebdomadaire sur une période de quatre mois, un
DICI actualisé avec un nouveau SRRI doit être établi et publié.

Autrement dit, avant la fin 2014,

• la moitié des DICI publiés affichaient une nouvelle note SRRI,
• dont plus de 70% étaient hors de la période annuelle de refonte, avec
  pour résultat que
• plus d?un DICI publié sur 3 a dû être republié hors de la période
  annuelle de refonte.

Il apparaît que de nouvelles normes SRRI pourraient émerger pour
différentes classes d?actifs.

Le tableau ci-dessous compare les notes SRRI prévisionnelles actuelles à
celles de 2013 :

Alors que le marché retourne à la normale, les chiffres SRRI se
stabiliseront, nécessitant moins de mises à jour des DICI.

Seamus O?Cuill, Responsable Produit chez FundAssist, a déclaré :

« Le marché s?est à présent remis de l?effet Lehman et s?est totalement
ré-étalonné. Il semble que les changements des notes SRRI que nous avons
observés suite aux turbulences extrêmes du marché sont désormais
derrière nous. À compter de l?an prochain, les mises à jour des DICI
seront moins fréquentes en raison de la stabilité grandissante des
calculs de SRRI. »