• Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles 2021-22 légèrement au-dessus du milieu de la fourchette d’objectifs
• Cash-flow libre discrétionnaire ajusté 2021-22 bien au-dessus des objectifs
• Mise à jour des objectifs financiers
  • Retour à la croissance du chiffre d’affaires en 2023-24 confirmé
  • Maintien d’une forte génération de trésorerie
• Dividende maintenu à un niveau élevé de 0,93 euro par action¹

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Eutelsat Communications (ISIN : FR0010221234 – Euronext Paris : ETL) s’est réuni hier sous la présidence de Dominique D’Hinnin et a arrêté les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2022.

Informations financières clés	Exercice 2020-21	Exercice 2021-22	Variation
Compte de résultat
Chiffre d’affaires – M€	1 233,9	1 151,6	-6,7 %
Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles – M€	1 201,2	1 148,3	-4,4 %
Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles à périmètre et taux constants – M€	1 165,1	1 121,4	-3,8 %
Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles tel que défini dans les objectifs financiers – M€	–	1 122,12	–
EBITDA3 – M€	921,9	861,6	-6,5 %
Marge EBITDA – %3	74,7 %	74,8 %	+0,1 pt
Résultat opérationnel – M€	347,2	424,8	+22,3 %
Résultat net attribuable au Groupe – M€	214,1	230,8	+7,8 %
Structure financière
Cash-flow libre discrétionnaire publié – M€3	467,1	443,2	-5,1 %
Cash-flow libre discrétionnaire ajusté – M€3	470,0	460,0	-2,1 %
Dette nette – M€	2 655,5	2 814,4	+159,0 M€
Dette nette / EBITDA – X3	2,88x	3,27x	+0,39 pt
Carnet de commandes – Mds€	4,4	4,0	-7,5%

Eva Berneke, Directrice Générale d’Eutelsat Communications, a commenté : « L’exercice 2021-22 a été marqué par une solide performance avec un chiffre d’affaires légèrement au-dessus du milieu de la fourchette d’objectifs, une rentabilité parmi les plus élevées du secteur qui est restée stable, ainsi que le maintien d’une génération de trésorerie élevée et largement supérieure à notre fourchette d’objectifs. Par ailleurs, il faut souligner que les activités Haut Débit Fixe et Connectivité Mobile ont enregistré une croissance à deux chiffres témoignant de leur potentiel à long terme alors que la tendance de notre activité Broadcast s’est améliorée au second semestre. Parallèlement, tous les éléments nécessaires à la mise en œuvre de notre pivot télécom ont été progressivement mis en place, notamment une nouvelle organisation, une plateforme intégrée et des ressources en orbite adéquates qui nous permettront de saisir l’opportunité massive que représentent les marchés de la connectivité. Pour la première année de notre investissement, notre coopération avec OneWeb a été renforcée avec notamment la conclusion d’un accord de distribution global permettant d’adresser tous les segments de la connectivité suivi dans un second temps par un partenariat commercial exclusif. Pour ce qui est de nos perspectives, le chiffre d’affaires des Activités opérationnelles pour l’exercice 2022-23 est attendu entre 1 150 et 1 180 millions d’euros⁴ avec un objectif de retour à la croissance pour l’exercice 2023-24 pleinement réitéré. La génération de trésorerie restera soutenue avec un objectif de cash-flow libre discrétionnaire ajusté attendu en moyenne à 420 millions d’euros par an pour les deux prochaines années. Nous renouvelons également notre engagement en faveur d’un rendement élevé pour les actionnaires en recommandant un dividende maintenu à un niveau élevé de 0,93 euros. »

L’EBITDA, la marge d’EBITDA, le ratio Dette Nette / EBITDA, les investissements « Cash », le Cash-flow libre discrétionnaire et le Cash-flow libre discrétionnaire ajusté sont des Indicateurs Alternatifs de Performance dont la définition et le calcul figurent en annexe 3 du présent communiqué.

FAITS MARQUANTS

Annonce d’un rapprochement entre Eutelsat et OneWeb représentant une avancée majeure dans le domaine de la connectivité par satellite ; un communiqué de presse séparé est publié ce matin

Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles légèrement au-dessus du milieu de la fourchette d’objectifs ; Chiffre d’affaires du quatrième trimestre en légère hausse par rapport au troisième trimestre après un troisième trimestre globalement stable par rapport au deuxième trimestre

• 1 148 millions d’euros sur une base publiée, en baisse de 3,8 % sur une base comparable.
• 1 122 millions à un taux de change euros/dollars de 1,20, légèrement au-dessus du milieu de la fourchette de 1 110 à 1 130 millions d’euros.
• Broadcast (-6,9 % sur un an) : résilience confirmée au second semestre avec deux trimestres consécutifs globalement stables (T3 par rapport au T2 et T4 par rapport au T3).
• Données & Vidéo Professionnelle (-4,2 % sur un an) : érosion dans le milieu de la fourchette à un chiffre, confirmant la tendance de l’exercice 2020-21.
• Services aux gouvernements (-7,9 % sur un an) : reflétant le contexte géopolitique au Moyen-Orient avant le plein effet de Quantum qui a permis une stabilisation séquentielle des revenus au quatrième trimestre.
• Haut Débit Fixe (+36,0 % sur un an) et Connectivité Mobile (+15,0 % sur un an) : forte croissance à deux chiffres soulignant le potentiel de long terme.
• Chiffre d’affaires du quatrième trimestre en hausse de 1,5 % sur un trimestre (en hausse de 0,6 % en excluant un élément positif exceptionnel dans le Haut Débit Fixe) après un troisième trimestre globalement stable (-0,7 %) par rapport au deuxième trimestre.

Performance financière résiliente malgré la baisse du chiffre d’affaires

• Une rentabilité parmi les plus élevées du secteur avec une marge d’EBITDA de 74,8 %, stable sur un an.
• Maintien d’une génération de trésorerie élevée
  • Cash-flow libre discrétionnaire ajusté de 460 millions d’euros (Sur la base d’un taux de change euros/dollars de 1,20) bien au-dessus de la fourchette d’objectifs (400 à 430 millions d’euros).
  • Cash-flow libre discrétionnaire publié de 443 millions d’euros représentant 38 % du chiffre d’affaires.
  • Cash-flow libre discrétionnaire cumulé de plus de 2,2 milliards d’euros au cours des cinq dernières années.
• Ratio Dette nette / EBITDA à 3,27x (contre 2,88x il y a un an) en amont du produit lié à la phase 2 de la bande C.

Mise en place de tous les éléments pour mettre en œuvre le « pivot Telecom »

• Opportunité massive à long terme pour les besoins en connectivité B2B et B2C.
• Lancement réussi de notre solution de services managés Eutelsat Advance avec un démarrage commercial prometteur, notamment dans le segment maritime.
• Réorganisation autour de deux pôles d’activité, la Vidéo et la Connectivité, afin de renforcer l’orientation client, de gagner en efficacité et de favoriser le retour à la croissance, dans le cadre du projet Comète.
• Entrée en service de capacités substantielles à partir de l’exercice 2023-24 avec d’importants engagements fermes sécurisés.

Une coopération étroite avec OneWeb qui progresse bien malgré les difficultés liées à la crise Russe

• Finalisation de l’investissement dans OneWeb avec une augmentation de la participation initiale faisant d’Eutelsat le second actionnaire de OneWeb.
• Partenariat global de distribution destiné aux principaux segments de la connectivité, renforçant la coopération et illustrant les synergies opérationnelles entre les deux groupes.
• Partenariat commercial exclusif, par l’intermédiaire duquel Eutelsat prend un engagement ferme pour de la capacité de OneWeb et bénéficie d’une utilisation exclusive sur certaines régions de vente et segments prédéterminés, en particulier l’Europe continentale et le segment des bateaux de croisière au niveau global.
• Suite à la suspension des opérations à Baikonur, OneWeb a conclu des accords avec SpaceX et New Space India lui permettant de reprendre les lancements de satellites.
• Poursuite d’une bonne dynamique commerciale soulignant l’important potentiel de long terme.

Objectifs financiers actualisés avec la confirmation du retour à la croissance pour l’exercice 2023-24

• Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles attendu entre 1 150 et 1 180 millions d’euros pour l’exercice 2022-23.
• Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles attendu en croissance pour l’exercice 2023-24, compte tenu de l’entrée en service de nouveaux actifs avec des engagements fermes significatifs.
• Objectif de cash-flow libre discrétionnaire ajusté attendu à 420 millions d’euros en moyenne par an pour les exercices 2022-23 et 2023-24, représentant une génération cumulée de cash-flow libre discrétionnaire ajusté de 1 361 millions d’euros sur trois exercices (2021-22, 2022-23 et 2023-24) à un taux de change euros/dollars de 1,00.
• L’ensemble des objectifs sont établis à un taux de change euros/dollars de 1,00.

Dividende recommandé de 0,93 euro par action, sous réserve de l’approbation de l’AG

• Dividende couvert plus de deux fois par le cash-flow libre discrétionnaire.
• Il sera également proposé d’offrir aux actionnaires qui en feront le choix, le paiement du dividende en actions nouvellement émises

ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES⁵

En millions d’euros	Exercice 2020-21	Exercice 2021-22	Variation
			Réelle	Comparable6
Broadcast	741,0	696,9	-6,0%	-6,9%
Données & Vidéo Professionnelle	161,4	158,5	-1,8%	-4,2%
Services aux gouvernements	151,4	144,4	-4,6%	-7,9%
Haut Débit Fixe	80,2	68,7	-14,3%	+36,0%
Connectivité Mobile	67,2	79,9	+18,9%	+15,0%
Total Activités opérationnelles	1 201,2	1 148,3	-4,4%	-3,8%
Autres Revenus7	32,7	3,3	-89,9%	-11,8%
Total	1 233,9	1 151,6	-6,7%	-3,9%
Taux de change EUR/USD	1,19	1,14

Le chiffre d’affaires pour l’exercice 2021-22 s’établit à 1 152 millions d’euros, en recul de 6,7 % sur une base publiée et de 3,9 % sur une base comparable.

Le chiffre d’affaires des cinq Activités opérationnelles (hors « Autres Revenus ») s’établit à 1 148 millions d’euros. Il est en baisse de 3,8 % sur une base comparable, en excluant un effet de change positif d’environ 2 points et un effet de périmètre négatif d’environ 2,5 points lié à la cession d’Euro Broadband Infrastructure (EBI) le 30 avril 2021, qui est seulement partiellement compensée par la consolidation de BigBlu Broadband Europe depuis le 1^er Octobre 2020.

Au quatrième trimestre 2021-22, le chiffre d’affaires ressort à 293 millions d’euros, en baisse de 3,8 % sur une base publiée et de 3,3 % sur une base comparable. Le chiffre d’affaires des cinq Activités opérationnelles s’établit à 295 millions d’euros, en baisse de 3,1 % sur un an et en hausse de 1,5 % par rapport au trimestre précèdent sur une base comparable.

Sauf indication contraire, toutes les variations mentionnées ci-dessous sont sur une base comparable (à périmètre et taux de change constants).

Broadcast (61 % du chiffre d’affaires)

Pour l’exercice 2021-22, le chiffre d’affaires du Broadcast ressort à 697 millions d’euros en repli de 6,9 % sur un an. Cette évolution reflète principalement l’effet du renouvellement partiel de la capacité avec Nilesat à 7/8° Ouest, ainsi que la baisse du chiffre d’affaires en Europe au premier semestre de l’exercice en raison principalement de l’effet report lié au ralentissement du rythme de gain des nouvelles affaires au cours de la période Covid.

Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires s’élève à 174 millions d’euros, en baisse de 5,8 % sur un an. Hors impact de la position 7/8° Ouest, le chiffre d’affaires du Broadcast enregistre une baisse dans le bas de la fourchette à un chiffre. Par rapport au trimestre précédent, le chiffre d’affaires est globalement stable pour le deuxième trimestre consécutif.

Données & Vidéo Professionnelle (14 % du chiffre d’affaires)

Pour l’exercice 2021-22, le chiffre d’affaires des Données et Vidéo Professionnelle s’établit à 159 millions d’euros, en baisse de 4,2 % sur un an, une tendance qui est globalement en ligne par rapport à l’exercice précédent (-3,7 %).

Le chiffre d’affaires des Données Fixes, qui représentent les deux tiers de cette application, bénéficie de volumes plus élevés qui compensent partiellement la pression sur les prix, qui enregistrent une nouvelle diminution à deux chiffres. Le chiffre d’affaires de la Vidéo Professionnelle reste en déclin structurel, bien qu’il ait bénéficié d’une solide performance de l’utilisation occasionnelle.

Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires s’élève à 41 millions d’euros, en baisse de 5,8 % sur un an et de 1,1 % par rapport au trimestre précédent.

Services aux gouvernements (12 % du chiffre d’affaires)

Pour l’exercice 2021-22, le chiffre d’affaires des Services aux gouvernements s’élève à 144 millions d’euros, en baisse de 7,9 % sur un an. Il reflète l’effet négatif lié aux campagnes de renouvellement avec l’administration américaine compte tenu du retrait des troupes d’Afghanistan, qui a conduit à un taux de renouvellement de seulement 75 % au cours de l’exercice, ainsi que de la fin de vie en orbite stable d’EUTELSAT 174A. Ces éléments négatifs n’ont été que partiellement compensés par les premiers revenus incrémentaux générés par EUTELSAT QUANTUM.

Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires s’établit à 36 millions d’euros, en baisse de 12,9 % sur un an et stable par rapport au trimestre précèdent.

Haut Débit Fixe (6% du chiffre d’affaires)

Pour l’exercice 2021-22, le chiffre d’affaires du Haut Débit Fixe s’élève à 69 millions d’euros, en hausse de 36,0 % sur un an. Il reflète la contribution des accords de distributions avec Orange, TIM et Hispasat (depuis novembre 2021), la bonne dynamique des opérations en Afrique et la montée en puissance de l’accord multifaisceaux signé sur le satellite EUTELSAT 65 West A avec plusieurs distributeurs mexicains. Le chiffre d’affaires bénéficie également d’un élément positif exceptionnel au quatrième trimestre pour un montant d’environ 2,5 millions d’euros. Ces éléments positifs compensent largement l’érosion des activités historiques de BigBlu Broadband sur le satellite KA-SAT.

Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires ressort à 22 millions d’euros, en hausse de 26,0 % par rapport au trimestre précédent et reflétant principalement l’élément positif exceptionnel mentionné ci-dessus. II est en hausse de 39,2 % sur un an (+22,4 % en excluant l’élément positif exceptionnel).

Connectivité Mobile (7 % du chiffre d’affaires)

Pour l’exercice 2021-22, le chiffre d’affaires de l’application Connectivité Mobile ressort à 80 millions d’euros, en hausse de 15,0 % sur un an. Il reflète l’effet report positif du contrat signé avec Anuvu l’année passée ainsi que la poursuite de la forte croissance de la mobilité maritime, qui bénéficie de la montée en puissance des contrats signés avec plusieurs distributeurs ces dernières années et de l’accord conclu plus tôt cette année sur EUTELSAT QUANTUM avec un client au Moyen-Orient. Ces éléments positifs compensent largement la baisse des volumes enregistrée avec un distributeur au Moyen-Orient.

Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires ressort à 23 millions d’euros, en hausse de 16,4 % sur un an et de 4,5 % par rapport au trimestre précédent.

Sur le plan commercial, Eutelsat a été sélectionné par Telenor Maritime pour la fourniture de ressources en orbite et de services managés sur plusieurs de ses satellites en vue d’assurer la connectivité à bord des navires de croisière. Aux termes de l’accord qui vient d’être signé, Eutelsat fournira de la capacité sur EUTELSAT 33E en couverture de la mer Méditerranée. De la capacité sur plusieurs satellites, accompagnée du service de connectivité managée Eutelsat ADVANCE sera également fournie en couverture de la mer des Caraïbes. Cet accord témoigne de la forte dynamique du secteur de la connectivité maritime et témoigne de l’attractivité de la combinaison entre les ressources en orbite d’Eutelsat et la solution Eutelsat ADVANCE.

Autres Revenus

Les Autres Revenus ressortent à 3 millions d’euros contre 33 millions d’euros un an plus tôt. Ils incluent un impact négatif de 12 millions d’euros lié aux opérations de couverture de change euros/dollars contre un impact positif de 16 millions d’euros lors de l’exercice précédent.

REPETEURS OPERATIONNELS ET UTILISES

Au 30 juin 2022, le nombre de répéteurs opérationnels s’établit à 1 361 unités, en baisse de 16 unités par rapport au 30 juin 2021, reflétant principalement la fin de vie en orbite stable du satellite EUTELSAT 174A.

Le nombre de répéteurs utilisés ressort à 996, en hausse de 15 unités sur un an, reflétant notamment la montée en puissance de l’activité de mobilité maritime qui est partiellement compensée par l’effet des campagnes de renouvellement avec l’administration américaine ainsi que le renouvellement partiel avec Nilesat.

Le taux de remplissage s’établit ainsi à 73,2 % contre 71,2 % un an plus tôt.

	30 juin 2021	30 juin 2022
Nombre de répéteurs opérationnels 8	1 377	1 361
Nombre de répéteurs utilisés 9	981	996
Taux de remplissage	71,2 %	73,2 %
Note : données calculées sur la base du nombre de répéteurs équivalents 36 MHz hors capacité HTS.

CARNET DE COMMANDES

Au 30 juin 2022, le carnet de commandes s’établit à 4,0 milliards d’euros, en baisse de 7,5 % par rapport au 30 juin 2021, reflétant principalement sa consommation naturelle.

Le carnet de commandes équivaut à 3,5 fois le chiffre d’affaires de l’exercice 2021-22 et le Broadcast représente 62 % du total.

	30 juin 2021	30 juin 2022
Valeurs des contrats (en milliards d’euros)	4,4	4,0
En année du chiffre d’affaires	3,5	3,5
Poids du Broadcast	64 %	62 %
Note : Le carnet de commandes représente les revenus futurs provenant d’accords de capacité ou de services et peut inclure des contrats pour des satellites en cours d’acquisition.

RENTABILITE

L’EBITDA s’élève à 862 millions d’euros contre 922 millions d’euros au 30 juin 2021, en baisse de 6,5 %. Malgré un chiffre d’affaires en baisse, la marge d’EBITDA est stable à 74,8 % (75,0 % à taux de change constant et hors opérations de couvertures de change) contre 74,7 % un an plus tôt.

Les charges opérationnelles sont en baisse de 26 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent à taux de change constant, compte tenu d’un effet de périmètre favorable, de moindres provisions pour créances douteuses et de la poursuite d’une forte discipline en matière de coûts sur les activités historiques qui compensent largement les coûts additionnels liés aux activités de croissance. Dans le contexte du programme d’économie de coûts LEAP 2, 24 millions d’euros d’économies sont réalisés, dans le haut de la fourchette de l’objectif visant à générer des économies annuelles de 20 à 25 millions d’euros.

Le résultat net attribuable au Groupe ressort à 231 millions d’euros contre 214 millions d’euros lors de l’exercice 2020-21, en hausse de 7,8 %. Il représente une marge nette de 20 % contre 17 % un an plus tôt. Ceci reflète principalement :

• Des dotations aux amortissements en baisse, d’un montant de -482 millions d’euros au 30 juin 2022 contre -508 millions d’euros un an plus tôt, du fait notamment de la cession de KA-SAT en mai 2021 et de la fin de la période d’amortissement de certains actifs qui compensent largement l’effet de l’entrée en service de KONNECT en novembre 2020 et d’EUTELSAT QUANTUM en novembre 2021 ;
• D’autres produits opérationnels de +45 millions d’euros, contre -67 millions d’euros un an plus tôt. L’exercice 2021-22 inclut notamment le produit de 125 millions de dollars lié à la phase 1 de la bande C, partiellement compensé par la dépréciation de certains actifs enregistrée principalement au premier semestre. L’exercice 2020-21 incluait notamment des coûts liés au déménagement du siège social à Issy-les-Moulineaux, au programme LEAP 2 et à des activités de fusions et acquisitions ainsi que des dépréciations d’actifs ;
• Un résultat financier net de -65 millions d’euros (contre -95 millions d’euros un an plus tôt), reflétant principalement l’impact favorable des gains et des pertes liés aux variations de change ;
• Une charge d’impôt plus élevée, qui ressort à -49 millions d’euros contre -24 millions d’euros lors de l’exercice précédent, reflétant le taux de 30 % appliqué au produit lié à la bande C mentionné plus haut ;
• Une quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence négative à hauteur de -72 millions d’euros reflétant la contribution de la participation dans OneWeb depuis septembre.

FLUX DE TRESORERIE

Les flux de trésorerie provenant des opérations d’exploitation du Groupe ressortent à 801 millions d’euros, en baisse de 88 millions d’euros par rapport à l’année précédente. Cela reflète la baisse de l’EBITDA ainsi qu’une base de comparaison défavorable pour le besoin en fonds de roulement compte tenu du rattrapage dont a bénéficié l’exercice 2020-21 après la crise du Covid. En excluant l’impôt lié au produit de la phase I de la bande C, l’impôt payé est inférieur à celui de l’année précédente.

Les investissements « Cash »¹⁰ s’établissent à 280 millions d’euros (63 millions d’euros en dessous du niveau de l’exercice 2020-21). Ils s’inscrivent confortablement dans l’enveloppe annuelle de 400 millions d’euros et ne reflètent pas nos attentes à long terme. L’exercice 2020-21 incluait notamment le remboursement anticipé de dettes locatives et crédits exports.

Les intérêts et autres frais financiers payés net des produits d’intérêts reçus ressortent à 78 millions d’euros, quasiment inchangés par rapport à l’exercice précédent (80 millions d’euros).

Le cash-flow libre discrétionnaire ressort ainsi à 443 millions d’euros sur une base publiée. Au taux de change euro/dollar qui avait été fixé pour les objectifs financiers (1,20) et en excluant l’impact de la couverture de change ainsi que les coûts exceptionnels, le cash-flow libre discrétionnaire ajusté s’élève à 460 millions d’euros, en baisse de 2,1 % par rapport au niveau record de l’exercice 2020-21, mais nettement au-dessus de la fourchette des objectifs financiers (400 à 430 millions d’euros).

Le cash-flow libre discrétionnaire représente 38 % du chiffre d’affaires.

STRUCTURE FINANCIERE

L’endettement financier net ressort à 2 814 millions d’euros au 30 juin 2022 en hausse de 159 millions d’euros par rapport à fin juin 2021. Cette évolution reflète principalement, d’une part, les 443 millions d’euros de cash-flow libre discrétionnaire générés ainsi que le paiement lié à la première phase de la bande C après impôt de 86 millions de dollars, et d’autre part, le paiement de 222 millions d’euros de dividende (incluant les intérêts minoritaires) ainsi qu’un décaissement de 495 millions d’euros au titre des investissements inorganiques, principalement OneWeb. D’autres éléments (principalement liés aux dettes locatives et aux dettes structurées, ainsi qu’à l’évolution de la part change du cross-currency swap) ont contribué à la diminution de l’endettement net à hauteur de 28 millions d’euros.

Le ratio d’endettement net rapporté à l’EBITDA s’établit ainsi à 3,27x, en hausse de 0,39x par rapport à fin juin 2021 (2,88x).

La maturité moyenne pondérée de l’endettement du Groupe s’élève à 4,3 années contre 5,0 années à fin juin 2021 et le coût moyen de la dette tirée par le Groupe après effet des instruments de couverture s’établit à 2,55 % (2,4 % pour l’exercice 2020-21). La liquidité du Groupe au 30 juin incluant les lignes de crédits disponibles non utilisées ainsi que la trésorerie s’élève à environ 1,9 milliards d’euros.

DIVIDENDE

Le 25 juillet 2022, le Conseil d’administration a décidé de soumettre à l’approbation de la prochaine Assemblée générale annuelle des actionnaires la distribution d’un dividende de 0,93 euro par action pour l’exercice 2021-22, inchangé par rapport à l’exercice fiscal précédent.

Il est prévu une option pour les actionnaires de recevoir la totalité du dividende, soit en espèces, soit en actions nouvelles de la société.

PERSPECTIVES

Avec un carnet de commandes solide, une rentabilité parmi les pl

Contacts

Media

Marie-Sophie Ecuer

Tél : +33 1 53 98 32 45

mecuer@eutelsat.com

Daphné Joseph-Gabriel

Tél : +33 1 53 98 32 45

djosephgabriel@eutelsat.com

Investisseurs

Cédric Pugni

Tél : +33 1 53 98 31 54

cpugni@eutelsat.com

Alexandre Illouz

Tél : +33 1 53 98 46 81

aillouz@eutelsat.com

Read full story here