Regulatory News:

Alain de Rouvray, Pr?sident Directeur G?n?ral d?ESI Group (Paris:ESI),
d?clare?:

? Nous signons un premier semestre de bonne qualit? en ligne avec nos
attentes. La croissance de notre activit? s?est amplifi?e avec ?galement
une forte am?lioration de nos r?sultats semestriels. De plus, notre
situation financi?re reste tr?s solide avec un niveau d?endettement
particuli?rement faible. Ces bons r?sultats illustrent l?efficacit? de
notre mod?le ?conomique alliant Licences r?currentes et Services
innovants dans des secteurs industriels tr?s diversifi?s. Ils soulignent
la ma?trise efficace de nos co?ts. Aussi, nous abordons notre 2^nd
semestre avec de bonnes perspectives de croissance et
d?am?lioration de notre rentabilit? sur l?ann?e en cours.??

R?sultats semestriels consolid?s

Exercices clos au 31 janvier

Rappel?: La saisonnalit? inh?rente ? l?activit? Licences d?ESI Group
se traduit traditionnellement par l?enregistrement de la part la plus
significative des revenus annuels sur le quatri?me trimestre de
l?exercice.

Chiffre d?affaires semestriel en croissance de +10%

Comme annonc? le 15 septembre 2011, le chiffre d?affaires du 1^er
semestre s??l?ve ? 36,6 millions d?euros, en croissance de +10,0% en
r?el et +11,0% ? taux de change constants.

Les indicateurs cl?s sont tous favorables sur le semestre?:

• Le chiffre d?affaires Licences est en hausse de +9,1% ? 24,9 millions
  d?euros.
• La base install?e r?currente Licences enregistre une croissance de
  +4,2%.
• Le taux de r?currence Licences reste tr?s ?lev? ? 82%.
• Le ??New Business?? Licences affiche une forte croissance
  ? +26,4%.
• L?activit? Services progresse de +12,0% pour atteindre 11,7 millions
  d?euros.

Progression de la marge brute

La marge brute s??l?ve ? 65,3% du chiffre d?affaires, contre 64,9% sur
le 1^er semestre de l?exercice pr?c?dent et 61,6% sur le 1^er
semestre de l?exercice 2009/2010, et affiche ainsi une progression
continue.

Contr?le de la structure des co?ts op?rationnels

Les charges de Recherche et D?veloppement affichent une baisse de 11,8%
pour atteindre 6,5 millions d?euros au cours de ce 1^er
semestre. Cette ?volution formelle masque le maintien du haut niveau
d?investissements logiciels (33% des revenus Licences). Elle s?explique
par la conjonction de plusieurs ph?nom?nes?: des investissements nets en
retrait du fait de l?utilisation de ressources sur des projets
co-financ?s, des effets de change positifs, une activation plus
importante des frais de Recherche et D?veloppement et une progression du
Cr?dit d?Imp?t Recherche.

Les co?ts de ??Ventes et Marketing?? s??tablissent ? 13,5 millions
d?euros, en croissance de 12,2% par rapport ? l?exercice pr?c?dent, et
repr?sentent 36,9% du chiffre d?affaires contre 36,1% sur la m?me
p?riode de l?exercice pr?c?dent. Cette ?volution refl?te des effets de
reclassement et de saisonnalit?.

Les frais G?n?raux et Administratifs atteignent 5,7 millions d?euros
contre 5,0 millions d?euros au titre du 1^er semestre 2010/11
(effets de base et saisonnalit?).

Au total, les charges op?rationnelles restent bien contenues et
progressent de 5,2% sur le semestre, ? comparer ? une augmentation du
chiffre d?affaires de 10%.

Forte am?lioration de l?EBITDA et du r?sultat op?rationnel (EBIT)

Reflet de l?am?lioration de la performance ?conomique du Groupe, la
marge d?EBITDA ressort en progression de +2,2 points ? -4,6% contre
-6,8% sur le 1^er semestre de l?exercice pr?c?dent et -8,4%
sur le 1^er semestre 2009/2010.

Le r?sultat op?rationnel atteint -1,8 millions d?euros, s?am?liore de
1,0 million d?euros et marque une forte progression de 36,6% par rapport
au 1^er semestre de l?exercice pr?c?dent.

Forte am?lioration de la rentabilit? nette

Le r?sultat financier, impact? par des pertes de change, ressort ? -0,8
million d?euros sur ce semestre, contre -0,7 million d?euros au titre de
l?exercice pr?c?dent.

Apr?s prise en compte du r?sultat financier, d?un effet cr?diteur
d?imp?t soci?t? de 0,9 million d?euros et de la forte progression du
r?sultat op?rationnel, le r?sultat net part du Groupe s??tablit ? -1,6
millions d?euros sur ce 1^er semestre, contre -2,6 millions
d?euros sur le 1^er semestre de l?exercice pr?c?dent, soit une
forte am?lioration de 36,5%.

Solidit? de la structure financi?re

Le Groupe b?n?ficie d?une tr?sorerie disponible de 12,5 millions d?euros
au 31 juillet 2011 contre 10,6 millions d?euros au 31 juillet 2010 et
6,8 millions d?euros au 31 janvier 2011. Apr?s remboursement de dettes
diverses (1,8M? sur le semestre), la situation financi?re de la Soci?t?
s?est renforc?e avec un ratio d?endettement particuli?rement faible
(dettes financi?res long terme rapport?es aux fonds propres) ? 4,6% au
31 juillet 2011 contre 11,5% au 31 juillet 2010 et 6,5% au 31 janvier
2011.

Validation des leviers de croissance et de rentabilit?

L?activit? Licences a connu une bonne performance sur ce premier
semestre, traditionnellement peu repr?sentatif (effet de saisonnalit?).

Elle affiche un taux de r?currence ?lev? de la base install?e, qui
refl?te la volont? croissante des grands donneurs d?ordres de recourir
aux solutions de prototypage virtuel d?ESI Group, g?n?ratrices
d?innovation industrielle et particuli?rement recherch?es en p?riode de
mutation ?conomique .

Le ??New Business??, repr?sentatif de la diversification
croissante, est ?galement en forte progression. Cette croissance atteste
de l?effet de d?ploiement inh?rent au mod?le ?conomique d?ESI Group.
D?une part, nos solutions sont adopt?es en premier lieu par les grands
comptes donneurs d?ordres du secteur, puis progressivement par les
principaux fournisseurs et sous-traitants. D?autre part, cette
progression du ??New Business?? contribue ? la poursuite de
la diversification sectorielle, avec sur ce 1^er semestre une
performance remarquable des prises d?ordre pour les secteurs
A?ronautique (+43%), Energie (+29%) et Education (+42%),
particuli?rement confront?s aux n?cessit?s d?innovation et aux pressions
de la concurrence internationale.

L?activit? Services est ?galement en nette croissance, en chiffre
d?affaires (+12%) et en marge brute (+27%), ce qui t?moigne de la
pertinence de l?offre de services innovants en amont et en aval des
solutions logiciels.

Gr?ce ? sa poursuite de l?innovation depuis 30 ans, de son savoir-faire
technologique unique, de son implantation commerciale et partenariats
globaux, de son mod?le ?conomique r?current avec une forte marge brute
et son d?veloppement dans les zones nearshore et offshore, la soci?t?
fait preuve d?une solidit? av?r?e et dispose de forts leviers de
rentabilit?.

A propos d?ESI

ESI
est pionnier et principal acteur mondial de solutions de prototypage
virtuel pour les industries manufacturi?res, avec prise en compte de la
physique des mat?riaux. ESI
a d?velopp? un ensemble coh?rent d’applications m?tiers permettant de
simuler de fa?on r?aliste le comportement des produits pendant les
essais, de mettre au point les proc?d?s de fabrication en synergie avec
la performance recherch?e, et d’?valuer l’impact de l’environnement sur
l?utilisation des produits. Cette offre constitue une solution unique,
ouverte et collaborative de prototypage virtuel int?gral avec
l’?limination progressive de l?utilisation du prototype physique pendant
la phase de d?veloppement du produit. Pr?sent dans plus de 30 pays, ESI
emploie au travers de son r?seau mondial environ 850 sp?cialistes de
haut niveau. ESI
Group est cot?e sur le compartiment C de NYSE Euronext Paris. Pour
plus d’informations visitez www.esi-group.com.

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ESI
est leader et pionnier des solutions de prototypage virtuel.

Informations boursi?res

Cotation sur le compartiment C de NYSE Euronext Paris
ISIN
FR 0004110310

FTSE 977

Bloomberg ESI FP

Reuters ESIG.LN

Labellis?e ? entreprise innovante ? depuis le 20 janvier 2000 par
OSEO,ESI
Group est ?ligible aux FCPI.

Agenda
financier

Communiqu?
Chiffre d?affaires du 3^?me
trimestre 2011/12?:

15 d?cembre 2011
(apr?s cl?ture des march?s)

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