Communiqué de Presse
Paris, le 13 mars 2017
RESULTATS ANNUELS 2016
Objectifs 2016 révisés dépassés
782 000 sites clients acquis en France
+66,5% de croissance du chiffre d'affaires à 1 692,4M€
Résultat Opérationnel Courant multiplié par 2,6 à 86,8M€
Proposition de versement d'un dividende de 0,25€ par action en augmentation de 25%
| En millions d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | Variation | |||
| Produits des activités ordinaires | 1 692,4 | 1 016,5 | 66,5% | |||
| Marge brute | 233,8 | 148,5 | 57,4% | |||
| Résultat Opérationnel Courant | 86,8 | 34,0 | x 2,6 | |||
| Résultat Net | 123,6 | 27,2 | x 4,5 | |||
| Résultat Net par action (en euros) | 3,01 | 0,67 |
Le Conseil d'administration de Direct Energie s'est réuni ce jour pour arrêter les comptes consolidés de l'exercice 2016. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification des comptes est en cours d'émission.
Croissance record de l'activité en France, excellente performance commerciale
Le chiffre d'affaires annuel 2016 affiche une hausse de 66,5% pour s'établir à 1 692 M€. Cette très forte progression est notamment portée par la poursuite de la croissance commerciale avec, en France, 782 000 acquisitions brutes réalisées sur l'exercice contre 594 000 en 2015 (+31,6%).
La hausse des volumes vendus en électricité (13,9 TWh livrés, soit +84%) et en gaz (5,4 TWh, +42%) s'explique notamment par les nouveaux clients entreprises et collectivités acquis par le Groupe (89 000 sites en net) suite à la suppression des TRV électricité et gaz pour cette catégorie au 31 décembre 2015.
Sur l'exercice 2016, le portefeuille client du Groupe a cru de 29,7% (472 000 nouveaux sites acquis en net contre 303 000 en 2015) pour s'établir comme suit au 31 décembre 2016:
| en milliers | à fin 2016 | à fin 2015 | variation |
| Résidentiels | 1 705 | 1 337 | + 27,5% |
| Non résidentiels | 358 | 254 | + 40,9% |
| Total | 2 063 | 1 591 | +29,7% |
| en milliers | à fin 2016 | à fin 2015 | variation |
| Electricité | 1 607 | 1 248 | + 28,8% |
| Gaz | 456 | 343 | + 32,9% |
| Total | 2 063 | 1 591 | +29,7% |
Rentabilité en forte amélioration
Dans ce contexte d'acquisitions soutenues de sites clients et d'augmentation des volumes d'énergie vendus, le Groupe a su optimiser ses conditions d'approvisionnement et s'adapter à la volatilité des prix de gros (notamment ceux de l'électricité). Conjugué avec un impact positif de 14,2 M€ au titre du rattrapage tarifaire qui fait suite à la publication d'arrêtés rétroactifs en octobre 2016 (*), il en ressort une marge brute en très forte croissance à 233,8 M€ (+57,5%). Cette performance intègre un impact négatif de (31,6) M€ lié à la constitution d'une provision pour contrat déficitaire relative aux capacités de transit de gaz entre les Pays-Bas, la Belgique et la France.
(*) annulation de l'arrêté du 28/07/2014 portant sur la période août 2014 – octobre 2014 (non-respect du principe de sécurité juridique pour les tarifs bleus) et de celui du 30/10/14 portant sur la période novembre 2014 – juillet 2015 (non prise en compte du rattrapage nécessaire s'agissant des tarifs bleus résidentiels et verts)
La marge brute intègre également pour la première fois en année pleine la contribution de la centrale à gaz de Bayet qui s'élève à environ 9 M€.
La maîtrise des charges opérationnelles, qui progressent de nouveau moins vite que l'activité, permet au résultat opérationnel courant d'atteindre 86,8 M€ (multiplié par 2,6). A noter l'impact positif (environ 10 M€ au titre du passé) de l'application rétroactive de la décision du CoRDiS instituant la prise en charge par le distributeur GRDF des impayés de part acheminement sur l'activité de fourniture de gaz.
Le résultat net atteint également un niveau record à 123,6 M€ (multiplié par 4,5). Sa progression plus rapide que le résultat opérationnel courant s'explique, en plus de l'amélioration des fondamentaux, par :
– Une remontée des prix de gros en fin d'année 2016 qui se traduit par une variation positive de juste valeur des dérivés énergie à caractère opérationnel pour 21,4 M€ contre une charge de (11,6) M€ en 2015,
– Un produit d'impôt de 29,5 M€ lié entre autres à l'activation de déficits reportables en lien avec l'amélioration des résultats futurs du Groupe
Capitaux propres renforcés, situation de trésorerie solide
Au 31 décembre 2016, les capitaux propres s'élèvent à 217,5 M€ contre (29,3) M€ au 31 décembre 2015. Cette augmentation de 246,8 M€ provient d'une part de la rentabilité nette en très forte croissance, et d'autre part de la variation positive (+123,6 M€) de juste valeur des instruments dérivés de couverture. Retraités de cet effet induit par la remontée des prix de gros et les livraisons physiques sur 2016 de volumes d'énergie achetés avant le 1 er janvier 2016, les capitaux propres s'établissent à 203,9 M€ (+123,2 M€ par rapport au 31/12/2015).
La génération de trésorerie associée à la progression des résultats fait ressortir un endettement financier net négatif de (43,6) M€.
| En milliers d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
| Endettement financier brut | 196 170 | 183 093 | ||
| Appels de marge reçus en cash | 132 362 | 850 | ||
| Appels de marge versés en cash | (3 230) | (60 568) | ||
| Trésorerie brute | (368 867) | (35 230) | ||
| Endettement financier net (*) | (43 565) | 88 145 |
(*) Compte tenu de la volatilité des prix de gros et des niveaux d'appels de marge requis qui peuvent en découler, le Groupe tient compte dans son endettement financier de l'ensemble des effets liés à ces appels de marge reçus et envoyés
L'endettement financier est principalement composé de dettes obligataires (183 M€) ayant des échéances comprises entre 2019 et 2023, le dernier placement privé sous ce format ayant permis de lever 68 M€ en novembre 2016 pour financer d'une part les acquisitions de nouveaux sites clients et d'autre part l'achat de la centrale à gaz de Marcinelle fin décembre pour une valeur d'entreprise de 36,5 M€.
En complément de sa trésorerie disponible, le Groupe peut également compter sur une importante capacité de mobilisation de liquidités (environ 206 M€) au titre de ses lignes de financements non tirées.
Poursuite de la croissance en 2017 avec des objectifs de nouveau en hausse
Après une référence 2016 record, 2017 sera de nouveau une année de croissance en termes d'activité et de rentabilité. Soutenue par des investissements en communication et marketing, la progression sera notamment tirée par l'accélération des acquisitions de sites clients, toujours dans un contexte de maîtrise des charges opérationnelles.
Le Groupe vise pour 2017:
– Un parc clients de 2,5 millions de sites
– Un chiffre d'affaires de 2 000 M€ à températures conformes aux normales saisonnières
– Un résultat opérationnel courant de 100 M€ à températures conformes aux normales saisonnières
Le Groupe est confiant dans sa capacité à poursuivre, dans la durée, une croissance rentable et se fixe désormais comme objectif de livrer plus de 4 millions de sites clients tous segments, énergies et pays confondus à horizon 2020.
En complément, Direct Energie confirme ses ambitions de croissance externe, en France comme en Europe, pour notamment renforcer ses positions à l'amont et à l'aval. Cette stratégie d'expansion répond à la volonté de diversifier les relais de croissance à l'image des dernières acquisitions réalisées.
Proposition d'un dividende de 0,25 € par action
Le Conseil d'administration a décidé de proposer à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 30 mai 2017 le versement d'un dividende au titre de l'exercice 2016 de 0,25 euro par action (en augmentation de 25%) avec un détachement le 2 juin 2017.
« Les résultats 2016 confirment la dynamique de croissance et de rentabilité du Groupe. Ils constituent une base solide pour accélérer le développement de Direct Energie et mettre en place de nouveaux relais de croissance » déclare Xavier Caïtucoli PDG du Groupe.
Prochain rendez-vous :
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017 le 10 mai 2017 après bourse
Code ISIN : FR0004191674 / Code mnémonique : DIREN/ Euronext Paris, compartiment A
Publication s : Le rapport d'activité sur les résultats annuels, les comptes annuels ainsi que le support de présentation de la réunion d'information peuvent être consultés sur le site internet du Groupe ( www.direct-energie.com ).
A propos de Direct Energie
Troisième acteur français de l'électricité et du gaz, le groupe Direct Energie fournit, en France et en Belgique (sous la marque Poweo), plus de 2,1 millions de sites clients résidentiels et non résidentiels. Opérateur intégré, Direct Energie intervient dans la production d'électricité, la fourniture d'électricité et de gaz, ainsi que la vente de services énergétiques à ses clients. Le Groupe fonde son succès depuis plus de quatorze ans sur son expertise technique, l'excellence de sa relation clients et sa capacité à innover.
En 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé 1 692,4 M€ et livré 19,8TWh d'énergie.
Pour plus d'informations : www.direct-energie.com
Contact presse :
Image Sept
Grégoire Lucas – glucas@image7.fr – Tel + 33 (0)1 53 70 74 94
Marie Artzner – martzner@image7.fr – Tel + 33 (0)1 53 70 74 31 ou + 33 (0)6 75 74 31 73
CM CIC Market Solutions
Stéphanie Stahr – stephanie.stahr@cmcic.fr – Tel + 33 (0)1 53 48 80 57
Direct Energie
Mathieu Behar – mathieu.behar@direct-energie.com – Tel +33 (0)6 12 48 85 85
Compte de résultat
| En milliers d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
| Chiffre d'affaires hors Energy Management | 1 676 957 | 1 016 870 | ||
| Marge sur l'activité d'Energy Management | 15 472 | (335) | ||
| Produits des activités ordinaires | 1 692 429 | 1 016 535 | ||
| Coûts des ventes | (1 458 660) | (868 083) | ||
| Marge brute | 233 769 | 148 452 | ||
| Charges de personnel | (34 583) | (26 391) | ||
| Autres produits et charges opérationnels | (83 242) | (65 588) | ||
| Amortissements | (29 186) | (22 507) | ||
| Résultat Opérationnel Courant | 86 758 | 33 965 | ||
| Variations de juste valeur des instruments financiers dérivés Energie à caractère opérationnel | 21 394 | (11 636) | ||
| Cessions d'actifs non courants | (2 453) | (5 929) | ||
| Pertes de valeur sur actifs non courants | (112) | (550) | ||
| Produits et charges liés aux variations de périmètre | (628) | (120) | ||
| Résultat Opérationnel | 104 959 | 15 731 | ||
| Coût de l'endettement financier net | (10 819) | (3 743) | ||
| Autres produits et charges financiers | (389) | 65 | ||
| Résultat financier | (11 208) | (3 678) | ||
| Impôt sur les sociétés | 29 454 | 17 010 | ||
| Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence | 352 | (62) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 123 557 | 29 001 | ||
| Résultat net des activités abandonnées | – | (1 754) | ||
| Résultat Net | 123 557 | 27 247 | ||
| dont Résultat net part du Groupe | 123 557 | 27 247 | ||
| dont Résultat net part des minoritaires | – | – | ||
| Résultat par action (en euros) | 3,01 | 0,67 | ||
| Résultat dilué par action (en euros) | 2,85 | 0,64 | ||
| Résultat par action des activités poursuivies (en euros) | 3,01 | 0,71 | ||
| Résultat dilué par action des activités poursuivies (en euros) | 2,85 | 0,68 | ||
| Résultat par action des activités abandonnées (en euros) | – | (0,04) | ||
| Résultat dilué par action des activités abandonnées (en euros) | – | (0,04) |
Bilan Actif
| En milliers d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
| Immobilisations incorporelles | 50 170 | 40 949 | ||
| Immobilisations corporelles | 76 217 | 47 661 | ||
| Participations dans les entreprises associées | 1 434 | 902 | ||
| Instruments financiers dérivés non courants | 19 334 | 8 494 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 1 342 | 1 458 | ||
| Autres actifs non courants | 8 210 | 5 279 | ||
| Impôts différés actifs | 66 467 | 40 780 | ||
| Actifs non courants | 223 173 | 145 522 | ||
| Stocks | 38 458 | 36 245 | ||
| Clients et comptes rattachés | 413 279 | 220 596 | ||
| Instruments financiers dérivés courants | 137 084 | 35 843 | ||
| Autres actifs financiers courants | 18 364 | 70 688 | ||
| Autres actifs courants | 30 263 | 69 500 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 368 867 | 35 230 | ||
| Actifs courants | 1 006 314 | 468 102 | ||
| TOTAL ACTIF | 1 229 487 | 613 624 |
Bilan Passif
| En milliers d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
| Capital et primes | 15 307 | 9 003 | ||
| Réserves consolidées et résultat | 188 769 | 71 717 | ||
| Actions propres | (207) | (88) | ||
| Autres éléments du résultat global | 13 630 | (109 981) | ||
| Capitaux propres – part du groupe | 217 499 | (29 350) | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | – | – | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 217 499 | (29 350) | ||
| Provisions non courantes | 37 658 | 5 051 | ||
| Instruments financiers dérivés non courants | 17 311 | 81 354 | ||
| Autres passifs financiers non courants | 182 843 | 114 829 | ||
| Autres passifs non courants | 4 759 | 2 164 | ||
| Impôts différés passifs | 13 065 | 21 130 | ||
| Passifs non courants | 255 637 | 224 528 | ||
| Provisions courantes | 14 169 | 6 776 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 242 602 | 187 818 | ||
| Instruments financiers dérivés courants | 103 925 | 83 851 | ||
| Autres passifs financiers courants | 145 689 | 69 113 | ||
| Autres passifs courants | 249 966 | 70 887 | ||
| Passifs courants | 756 351 | 418 446 | ||
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 1 229 487 | 613 624 |
Variation des Capitaux Propres
| Capital | Primes | Réserves consolidées et résultat |
Actions propres |
Autres éléments du résultat global | Total Capitaux propres | |||||
| En milliers d'euros | Variations de juste valeur* | Autres | ||||||||
| Capitaux propres au 31/12/2015 |
4 079 | 4 923 | 71 717 | (88) | (109 981) | 0 | (29 350) | |||
| Résultat net | – | – | 123 557 | – | – | – | 123 557 | |||
| Autres éléments du résultat global | – | – | – | – | 123 611 | – | 123 611 | |||
| Résultat global | – | – | 123 557 | – | 123 611 | – | 247 168 | |||
| Augmentation de capital | – | – | – | – | – | – | – | |||
| Exercice d'options | 71 | 6 234 | – | – | – | – | 6 304 | |||
| Options | – | – | 1 738 | – | – | – | 1 738 | |||
| Achats/ventes d'actions propres | – | – | – | (119) | – | – | (119) | |||
| Dividendes versés | – | – | (8 242) | – | – | – | (8 242) | |||
| Capitaux propres au 31/12/2016 |
4 150 | 11 157 | 188 769 | (207) | 13 630 | 0 | 217 499 | |||
Tableau des flux de trésorerie
| En milliers d'euros | 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
| Résultat Net Consolidé | 123 557 | 27 247 | ||
| Charges / Produits d'impôts | (29 454) | (17 010) | ||
| Résultat financier | 11 208 | 3 678 | ||
| Résultat Avant Impôt et Intérêts financiers | 105 311 | 13 915 | ||
| Amortissements | 29 186 | 22 507 | ||
| Pertes de valeurs | 112 | 550 | ||
| Provisions | 31 926 | 6 212 | ||
| Effets de périmètre et autres résultats de cession | 0 | 234 | ||
| Dépenses liées aux paiements fondés sur des actions | 1 738 | 1 351 | ||
| Variation de juste valeur des instruments financiers | (25 280) | 8 658 | ||
| Autres éléments financiers sans effet de trésorerie | 2 138 | 7 465 | ||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | (352) | 62 | ||
| Eléments sans effets sur la trésorerie | 39 468 | 47 040 | ||
| Impôts sur le résultat payés | (10 636) | – | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | 84 873 | (79 755) | ||
| Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 219 016 | (18 800) | ||
| Acquisitions d'immobilisations | (33 770) | (25 749) | ||
| Cessions d'immobilisations | – | 3 | ||
| Variation des dépôts et cautionnements | 184 812 | (55 511) | ||
| Acquisition de parts de sociétés non intégrées globalement | (10) | – | ||
| Acquisition de titres disponibles à la vente | 0 | (26) | ||
| Acquisition de filiale et fusion, sous déduction de la trésorerie acquise | (35 453) | (43 934) | ||
| Perte de contrôle sur des filiales nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie cédés | – | 3 672 | ||
| Variation d'actifs financiers | – | 27 871 | ||
| Variation nette des prêts émis par l'entreprise | 2 154 | 3 803 | ||
| Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement | 117 733 | (89 872) | ||
| Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 6 304 | – | ||
| Actions propres | (119) | 13 | ||
| Produits de l'émission d'emprunts | 185 541 | 120 876 | ||
| Remboursement d'emprunts | (177 117) | (840) | ||
| Intérêts financiers versés | (11 173) | (5 220) | ||
| Intérêts financiers reçus | 901 | 647 | ||
| Dividendes versés | (8 242) | (6 119) | ||
| Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement | (3 904) | 109 357 | ||
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 332 844 | 685 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 31 993 | 31 308 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 364 837 | 31 993 |
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Source: Direct Energie via GlobeNewswire
