Regulatory News:

Deinove (Alternext Paris : ALDEI), société de cleantech qui conçoit et
développe de nouveaux standards de production industriels fondés sur
l?exploitation des bactéries Déinocoques, annonce aujourd?hui ses
résultats financiers pour le 1^er semestre de l?exercice 2014.

Le résultat net du 1^er semestre 2014 est une perte de 3 920
k?, à comparer à une perte de 1 291 k? sur la même période de l?exercice
précédent. Ce résultat reflète le changement de dimension de la Société
qui est passée en un an du statut de jeune entreprise installée dans une
pépinière à celui de société préparant l?industrialisation de ses
procédés, dont l?équipe s?est étoffée et structurée et qui dispose
désormais de laboratoires en propre. Dorénavant, la Société détient les
ressources nécessaires pour soutenir son développement.

La montée en puissance de la Société et de ses deux programmes de
recherche s?est traduite par une hausse de +44% des dépenses
d?exploitation. Le résultat net est également impacté par des coûts
exceptionnels liés au projet d?augmentation de capital annulée début
juillet. La position nette de trésorerie s?élève à +2,8 m? au 30 juin
2014, et a été renforcée durant l?été par l?encaissement de 2,3 m?
(Crédit Impôt Recherche et 1 tirage Paceo®). La Société estime être en
mesure de financer ses activités jusqu?à mi-2015.

Le semestre a été marqué par des avancées majeures en recherche et
développement, à la fois pour les programmes DEINOL et DEINOCHEM et sur
le plan plus fondamental des propriétés métaboliques des bactéries
Déinocoques. DEINOVE poursuit donc sa marche vers l?industrialisation de
ses procédés, avec désormais le soutien de deux partenaires industriels
de premier plan ? Abengoa et Suez Environnement – et l?appui technique
du VTT, Centre de recherche technique de Finlande.

« Nous avons réalisé pendant ce semestre des avancées significatives,
tant sur le plan de la technologie que par la signature d?accords
structurants avec des partenaires industriels d?envergure. Nous allons
bénéficier de l?expertise de nos partenaires pour accélérer la mise en
?uvre de nos procédés à base de Déinocoques, qui sont à la fois
efficaces, rentables et respectueux de l?environnement », déclare
Emmanuel Petiot, Directeur Général de DEINOVE. « Nous récoltons
les fruits de nos investissements importants en R&D, du changement de
dimension de la Société et de notre équipe, et nous comptons poursuivre
dans cette voie. »

ÉLÉMENTS FINANCIERS SYNTHÉTIQUES

RÉSULTATS FINANCIERS DU SEMESTRE

Le résultat net du 1^er semestre 2014 est une perte de 3 920
k?, à comparer à une perte de 1 291 k? sur la même période de l?exercice
précédent.

Résultat d?exploitation

La société DEINOVE n?a perçu aucun revenu d?exploitation sur le
semestre. Dans le même temps, les frais opérationnels ont progressé de
+44% à 3 788 k?, hausse qui s?explique essentiellement par :

• Les frais de R&D, en hausse de +54%, se maintiennent à un niveau
  élevé : 75% des frais opérationnels, vs. 70% au 1^er
  semestre 2013. Cette évolution résulte de la poursuite du programme
  DEINOL, combinée à une forte accélération du programme de chimie verte
  DEINOCHEM. Les effectifs de R&D ont significativement progressé, tout
  comme les dépenses externes correspondant majoritairement à des
  travaux de R&D sous-traités à des prestataires privés et à des
  organismes publics de recherche.
• L?extinction des allègements de charges patronales prévus par le
  dispositif JEI, la Société ayant entamé le 1^er janvier 2014
  sa 8^ème année d?activité.
• L?augmentation notable des frais généraux, DEINOVE ayant, depuis
  octobre 2013, regroupé toutes ses équipes dans de nouveaux locaux
  d?une surface de plus de 1 000 m². En un an, 11 recrutements ont eu
  lieu (+11,7 ETP).

Résultat net

La Société a constaté un résultat exceptionnel négatif, à -802 k?, qui
s?explique majoritairement par la comptabilisation dans cette rubrique
de 784 k? de coûts relatifs à l?opération d?augmentation de capital dont
l?annulation a été annoncée par la Société le 4 juillet 2014.

La variation de -583 k? du poste ?Impôts sur les bénéfices? provient
quasi exclusivement de l?évolution des montants relatifs au Crédit Impôt
Recherche (CIR). Au 1^er semestre 2013, la Société avait
enregistré 658 k? de Produits à recevoir correspondant à une demande
rectificative sur les créances CIR des exercices 2010 et 2011,
comptabilisation ponctuelle et sans équivalent en 2014. La créance CIR
évaluée pour le 1^er semestre 2014 (623 k?) est pour sa part
supérieure de +55 k? à celle du 1^er semestre 2013 (568 k?).

SITUATION FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2014

Les besoins financiers de la Société ont principalement concerné les
dépenses opérationnelles (3 567 k?, hors dotations aux amortissements)
et les investissements en équipements (500 k?). Sur la même période, la
Société a reçu 1 480 k? d?avance remboursable (1^er versement
de l?Ademe, relatif au programme DEINOCHEM), et a levé, par le biais du
dispositif Paceo®, un total de 2 230 k? de capital.

Au 30 juin 2014, la position financière nette s?élève à +2 777 k?,
contre +3 088 k? à fin 2013, étant précisé que la Société a par ailleurs
reçu, en août 2014, la restitution de sa créance CIR 2013 pour un
montant final de 1 275 k?, ainsi qu?une partie des demandes
rectificatives sur les créances CIR 2010 et 2011, pour 381 k?. En
juillet 2014, la Société avait par ailleurs procédé à un tirage Paceo®,
lequel lui a permis de lever en capital un montant net de 617 k?.

Compte tenu de ces éléments, la Société estime être en mesure de
financer les programmes en cours jusqu?au terme du 1^er
semestre 2015.

FAITS MARQUANTS

Au cours du semestre, DEINOVE a engrangé d?importants succès dans le
développement de ses programmes de recherche.

Optimisation des souches Deinococcus

Confirmation des performances cellulolytiques exceptionnelles de Deinococcus

Les chercheurs de DEINOVE ont construit par ingénierie génétique des
souches capables d?hydrolyser la cellulose végétale aussi rapidement que
le microorganisme de référence Trichoderma reesei. En effet,
DEINOVE a démontré que le Déinocoque optimisé est capable d?hydrolyser
de la cellulose cristalline (papier) en 7 jours environ, tout comme Trichoderma
reesei. Ce champignon filamenteux est classiquement utilisé pour
produire de nombreuses cellulases commerciales très demandées par
l?industrie. Les propriétés cellulolytiques de Deinococcus,
alliées à ses propriétés xylanolytiques naturelles, permettent
d?optimiser l?utilisation des sucres issus de la biomasse végétale et de
diminuer l?utilisation d?enzymes commerciaux, additifs coûteux dans le
procédé de production. Ces propriétés sont fondamentales dans la mise en
place d?un procédé tout-en-un, connu sous le nom de Consolidated
BioProcessing (CBP).

Démonstration des capacités fermentaires de Deinococcus avec
la production d?éthanol à 9%

L?optimisation de la souche sélectionnée pour le programme DEINOL s?est
traduite en début d?année par une amélioration des rendements et de la
productivité, et par l?atteinte d?un titre de 9% v/v (volume/volume)
d?éthanol à partir d?un substrat modèle (glucose) dans un fermenteur
instrumenté de 20 litres. Il s?agit d?une première mondiale dans la
fermentation bactérienne.

Des tests ont depuis été réalisés en interne sur un mélange de sucres
glucose (C6) et xylose (C5), afin de démontrer la stricte
co-assimilation de ces sucres, une capacité unique des bactéries
Déinocoques et un enjeu majeur pour les industriels.

Nouvelle étape dans la construction automatisée de souches
industrielles

DEINOVE a franchi une étape importante dans le développement de sa
plateforme robotisée d?ingénierie génétique avec le déploiement du
logiciel de conception assistée par ordinateur, développé par CAD4Bio en
collaboration étroite avec les chercheurs de DEINOVE.

Ce logiciel accélère et rationalise l?assemblage de « briques génétiques
» d?intérêt avant transfert dans une souche hôte. Il limite les
interventions humaines et les standardise, délivrant un plan de clonage
réalisé ensuite par un robot haut débit. Cette opération d?ingénierie
génétique, à la pointe de cette discipline, permet d?optimiser le génome
d?une souche afin qu?elle produise diverses molécules d?intérêt
industriel avec une efficience maximum.

Programme DEINOL de production de biocarburants à partir de biomasse
lignocellulosique

Partenariat industriel avec l?espagnol Abengoa, leader européen des
biocarburants

Dans le cadre du projet DEINOL, la Société a signé un nouveau
partenariat industriel avec le groupe espagnol ABENGOA, leader européen
de la production d?éthanol, également implanté au Brésil et aux
États-Unis, les deux principaux pays producteurs mondiaux d?éthanol.
ABENGOA exploite 15 usines de production de bioéthanol dans le monde,
dont une usine de biocarburants de 2^ème génération, et
produit 3 milliards de litres par an. ABENGOA se substitue désormais au
groupe TEREOS comme l?opérateur industriel du projet DEINOL, Bpifrance
ayant avalisé ce changement et confirmé son soutien financier au projet.
Le programme collaboratif DEINOL avait obtenu en 2010 un engagement de
financement de Bpifrance à hauteur de 8,9 m?, dont 6 m? pour DEINOVE. La
Société a déjà perçu 4 m? et franchi avec succès les premières étapes
clés.

Les équipes de DEINOVE travaillent donc désormais sur la construction de
souches adaptées aux substrats 2G utilisés par ABENGOA (résidus
agricoles). Les partenaires se sont donnés jusqu?à trois ans pour mettre
au point une souche industrielle. En cas de succès, les sociétés
envisagent la signature d?un contrat de licence non exclusive pour
l?exploitation des Déinocoques dans les usines d?ABENGOA. Avec ce
nouveau partenaire, DEINOVE accède à l?expertise industrielle de l?un
des principaux acteurs mondiaux, avec de forts potentiels à
l?international.

Partenariat industriel avec Suez Environnement pour la conversion de
déchets urbains en éthanol

DEINOVE a signé un contrat collaboratif de R&D avec le groupe SUEZ
ENVIRONNEMENT. D?une durée de deux ans, ce contrat est la première étape
d?un projet visant à explorer le potentiel de développement d?une
filière industrielle de transformation de déchets urbains organiques en
éthanol par l?action de bactéries Déinocoques.

Ces déchets organiques sont, pour l?instant, essentiellement valorisés
par incinération, compostage et méthanisation. La disponibilité
abondante de cette source de carbone, son coût, et sa composition
propice à la croissance de micro-organismes, en font un candidat
réaliste pour être valorisé de manière innovante dans le cadre de la
production de molécules d?intérêt industriel.

Après avoir procédé, en préalable à la signature du contrat, à des tests
sur les différents types de substrat issus de la collecte de déchets
urbains, les équipes de DEINOVE travaillent à l?optimisation d?un
procédé permettant leur transformation en éthanol dans des conditions
industrielles et économiques optimales. Les deux partenaires se donnent
deux ans pour mettre au point ce procédé et le tester à l?échelle
pilote. En cas de succès, les sociétés envisagent la signature d?un
contrat de licence pour l?exploitation du procédé DEINOL.

Poursuite des tests sur différents substrats industriels et
progression vers l?échelle industrielle

Les nouveaux partenariats, avec ABENGOA et SUEZ ENVIRONNEMENT, mais
aussi les contacts initiés avec des industriels du secteur ont conduit
les équipes de DEINOVE à mener plusieurs séries de tests sur des
échantillons de substrats de différentes origines. Ces tests visent à
évaluer les performances de Deinococcus en fonction du type de
biomasse (drêches de maïs, résidus forestiers, etc.) et du prétraitement
utilisés. Ils sont un préalable indispensable à de futurs accords
industriels et permettront à DEINOVE d?optimiser ces derniers.

Les équipes DEINOVE ont pour objectif une mise à l?échelle de leur
technologie, à partir de substrats plus complexes, afin de développer le
procédé dans des conditions proches de l?environnement industriel
(sucres modèles dans des proportions identiques à celles des mêmes
sucres dans la biomasse industrielle avant de passer à de réels
substrats techniques).

Dans le cadre d?une campagne d?essais globale, un test en 300L a été
lancé sur sucres simples pour réaliser les premiers paramétrages de la
souche. DEINOVE a finalement décidé de démarrer ses essais avec son
partenaire historique, le VTT, en Finlande. Celui-ci dispose de
fermenteurs allant jusqu?à l?échelle du m³, et est un des
leaders mondiaux dans le traitement de la biomasse lignocellulosique.
Les premières productions d?éthanol ont été constatées au sein de leurs
laboratoires et le processus est en cours d?optimisation. Ces tests
préparatoires réalisés dans le 300L permettent de préparer la souche en
vue d?une mise à l?échelle sur substrats plus complexes, ces derniers
restant l?objectif principal de Deinove dans les années qui viennent.

Programme DEINOCHEM pour la production de composés chimiques de la
famille des isoprénoïdes

Premiers résultats prometteurs et acquisition d?une licence exclusive
pour l?exploitation de la technologie GENOPLANTE-VALOR relative à
l?enzyme-clé DXS

Les chercheurs de DEINOVE sont parvenus à produire en laboratoire, et à
des concentrations significatives, trois molécules d?intérêt industriel
issues de la voie des isoprénoïdes. La construction a été réalisée sur
une souche de Deinococcus geothermalis intégrant l?enzyme-clé DXS
optimisée avec la technologie de GENOPLANTE-VALOR, qui a permis
d?améliorer substantiellement la production de ces composés par la
bactérie.

Ces avancées constituent une preuve de concept majeure, ouvrant la voie
à la production de multiples intermédiaires de chimie et de molécules de
spécialité, aujourd?hui essentiellement dérivés du pétrole ou extraits
de plantes, avec des rendements faibles et de coûts de production élevés.

Les bioproduits obtenus grâce aux Déinocoques sont des composés à haute
valeur ajoutée, trouvant des applications tant dans les cosmétiques que
dans l?industrie agroalimentaire. D?autres sont destinés à être utilisés
dans la parfumerie et autres produits du quotidien : détergents,
produits d?hygiène et d?entretien notamment. Certains de ces composés
peuvent être commercialisés jusqu?à plusieurs milliers d?euros le kilo,
représentant un marché potentiel de plusieurs milliards d?euros de
chiffre d?affaires.

Ces résultats très satisfaisants ont conduit DEINOVE à confirmer
l?acquisition de la licence d?exploitation exclusive de ce brevet auprès
de GENOPLANTE-VALOR, via INRA TRANSFERT, la filiale de valorisation de
l?Institut National de la Recherche Agronomique.

Contrat de R&D avec le VTT, Centre de Recherche Technique de Finlande

Déjà partenaire du projet DEINOL, le VTT, Centre de Recherche Technique
de Finlande, s?associe avec DEINOVE pour le programme DEINOCHEM. Le VTT
est une référence mondiale dans le domaine de la bioconversion et
notamment de l?enzymologie, ainsi que dans celui de la fermentation.

Informations Corporate

Annulation de l?augmentation de capital

La Société a initié en juin une augmentation de capital d?un maximum de
25 m?. Les conditions n?étant pas réunies, l?opération a été annulée le
4 juillet. L?opération a généré une charge exceptionnelle de 783 k?,
résultant majoritairement des coûts d?achat d?espace publicitaire et
d?honoraires.

L?annulation de cette opération ne remet toutefois pas en cause le fait
que la Société estime être en mesure de couvrir ses besoins de
financement jusqu?à mi-2015.

Deux personnalités de l?industrie rejoignent le Conseil
d?administration de DEINOVE

L?assemblée générale du 6 mai 2014 a approuvé la nomination, en tant
qu?administrateurs indépendants, de deux personnalités de premier plan
dans l?environnement industriel de DEINOVE :

• Dennis McGrew, ancien PDG de NatureWorks, producteur américain de
  bioplastiques ;
• Michael Carlos, Président de Givaudan Fragrances, leader mondial des
  parfums et arômes.

Délivrance de 4 nouveaux brevets

Malgré le budget non négligeable que constitue la propriété
intellectuelle, cette dernière est indispensable à la préservation de la
société et représente un élément différenciant majeur.

À ce jour, la société DEINOVE détient 16 familles de brevets, soit plus
de 150 demandes au niveau international contre 60 un an plus tôt.

Spécifiquement au cours du 1^er semestre 2014, DEINOVE a
élargi son portefeuille de propriété intellectuelle avec notamment la
délivrance de 4 nouveaux brevets :

• Le brevet « Utilisation de bactéries pour la production de bioénergie
  » (déjà délivré en Europe en juin 2013) a été délivré en Eurasie ;
• Le brevet « Bactéries recombinantes et leur utilisation pour la
  production d?éthanol » a été délivré en Ukraine ;
• Les brevets « Enzymes et leur utilisations » et « Laccases et leurs
  utilisations », portant tous deux sur les enzymes impliquées dans la
  digestion de la biomasse cellulosique, ont été délivrés en Afrique du
  Sud.

À PROPOS DE DEINOVE

DEINOVE (Alternext Paris : ALDEI) change la donne dans le domaine de la
chimie du végétal en concevant et développant de nouveaux standards de
bioproduction fondés sur des bactéries aux potentiels encore inexploités
: les Déinocoques. En s?appuyant sur leurs propriétés génétiques
singulières et leur robustesse hors du commun, DEINOVE optimise les
capacités métaboliques et fermentaires de ces « micro-usines »
naturelles pour fabriquer des produits à haute valeur ajoutée à partir
de biomasse non alimentaire. Les premiers marchés de la Société sont les
biocarburants de 2^e?me génération (DEINOL) et les composés
chimiques alternatifs aux produits dérivés de l?industrie pétrolière
(DEINOCHEM) où DEINOVE offre sa technologie à des partenaires
industriels mondiaux. Cotée sur Alternext depuis avril 2010, DEINOVE a
été fondée par le Dr. Philippe Pouletty, Directeur Général de Truffle
Capital, et le Pr. Miroslav Radman, de la Faculté de Médecine de
l?Université René Descartes. La société compte plus de 40 collaborateurs
dans ses nouveaux laboratoires basés en France à Montpellier, sur le
site du Biopôle Euromédecine.

Plus d?informations sur www.deinove.com

Le rapport financier semestriel 2014 est disponible à l?adresse
suivante :

www.deinove.com/fr/espace-investisseurs/centre-documentation/rapports-financiers