Forte croissance de +29% du résultat opérationnel courant

MASSY, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Carrefour (Paris:CA):

• Activité commerciale soutenue au T2 : +6,3% en comparable (LFL) en dépit du confinement
  • Bonne dynamique en mai/juin (+9,4% LFL), après la phase de confinement en avril (+0,3% LFL)
  • Le Brésil (+14,9% LFL) et l’Espagne (+9,8% LFL) bénéficient d’un modèle compétitif et d’une exécution sans faille
  • En France (+0,7% LFL), les hypermarchés, pénalisés en avril pendant le confinement, voient leurs performances s’améliorer depuis mai ; bonne performance en supermarchés et en proximité
  • Forte croissance de plus de +100% du e-commerce alimentaire au T2
• Forte progression du résultat opérationnel courant (ROC) et du cash-flow libre
  • ROC en forte croissance : +29% à changes constants, à 718 millions d’euros
  • Nouvelle progression du cash-flow libre net retraité des exceptionnels : +95 millions d’euros
• Solide performance reflétant la pertinence des initiatives stratégiques mises en œuvre depuis 2018 dans le cadre du plan de transformation Carrefour 2022
  • Résilience du modèle multi-format et omnicanal tout au long de la crise
  • Amélioration marquée du NPS® (+3 points au S1), traduisant la priorité donnée à la satisfaction client
  • Activité commerciale portée par les investissements en compétitivité prix et non-prix
  • Poursuite de la forte dynamique de baisse de coûts (480 M€ au S1)
• Plan d’économies relevé à 3,0 Md€ (vs 2,8 Md€) en année pleine à fin 2020. Ambitions de réduction des émissions de gaz à effet de serre rehaussées. Confirmation de tous les autres objectifs du plan Carrefour 2022

Alexandre Bompard, Président Directeur-Général, a déclaré : «Notre performance du premier semestre est très solide : elle prouve la résilience de notre modèle, son dynamisme et sa rentabilité. Elle doit beaucoup à la réactivité et à l’engagement exceptionnel de nos équipes, qui ont surmonté des conditions opérationnelles difficiles pour apporter à nos clients le soutien et les solutions qu’ils attendaient de nous.

La crise confirme la pertinence de notre stratégie multiformat et omnicanale ainsi que la force de nos atouts commerciaux, issus de trois années d’une transformation exigeante, menée à vive allure. Elle est aussi riche d’enseignements. Elle nous incite à rehausser nos engagements environnementaux, au service de la transition alimentaire pour tous. Et elle éclaire par-dessus tout l’exigence de proximité avec nos clients, qui, quand elle est une priorité de tous les instants, se traduit immédiatement dans la performance.

Pour en tirer toutes les implications opérationnelles, j’ai renouvelé l’équipe dirigeante et l’ai rassemblée autour d’un mandat clair : l’excellence opérationnelle au service des clients. C’est le sens des changements managériaux effectués en France, en Espagne, en Italie et en Pologne. Après les solides fondations posées ces dernières années dans ces pays, ils apportent une énergie nouvelle pour amplifier notre reconquête commerciale.

La nouvelle progression de nos résultats ce semestre, la satisfaction croissante de nos clients, notre capacité à saisir les opportunités de création de valeur, toutes ces réalisations renforcent encore ma confiance dans le succès de notre Groupe. Nous réaffirmons ou rehaussons les objectifs que nous nous sommes fixés, financiers comme extra financiers.»

CHIFFRES CLÉS DU S1 2020

(en M€)	S1 2019	S1 2020	Variation
Chiffre d’affaires TTC	38 849	38 079	+7,0% en comparable
Résultat opérationnel courant (ROC)1	624	718	+29,1%, +181 M€ (changes constants)
Marge opérationnelle courante	1,8%	2,1%	+31pbs
Résultat net ajusté, part du Groupe	155	253	+63% / +98 M€
Cash-flow libre net retraité des exceptionnels et activités abandonnées	(1 934)	(1 839)	+95 M€
Dette financière nette	(5 958)	(5 218)	+935 M€ (changes constants)

DEUXIÈME TRIMESTRE : UNE ACTIVITÉ ATYPIQUE, MARQUÉE PAR LA CRISE SANITAIRE

Mobilisation exceptionnelle face à la crise

Face à la pandémie de la COVID-19, les équipes de Carrefour ont fait preuve d’une réactivité exceptionnelle afin d’assurer la continuité de la distribution alimentaire, puis répondre aux nouvelles attentes des consommateurs dans un environnement complexe et en évolution rapide.

Le Groupe a immédiatement mis en œuvre des mesures fortes de protection de la santé des collaborateurs et des clients, en anticipant et en allant au-delà des règles sanitaires recommandées par les pouvoirs publics dans chaque pays.

Carrefour a pris des mesures de responsabilité sociale et mis en œuvre des actions de solidarité concrètes, telles que la création de services dédiés pour les clients prioritaires (notamment les personnes âgées et personnels soignants), des dons de la Fondation Carrefour ou encore des actions de soutien aux producteurs locaux.

Résilience du modèle multi-format et omnicanal

La résilience du modèle multi-format et omnicanal se confirme, chaque format de magasins répondant aux besoins des consommateurs pendant les différentes phases de la crise. L’offre d’e-commerce alimentaire a connu un fort succès à tous les moments de la crise.

	LFL avril	LFL mai/juin		LFL T2
Groupe	+0,3%	+9,4%		+6,3%
Dont hypermarchés	-4,6%	+8,0%		+3,9%
Dont supermarchés	+8,3%	+5,5%		+6,4%
Dont proximité	+19,0%	+8,9%		+12,2%

	LFL avril	LFL mai/juin		LFL T2
Groupe	+0,3%	+9,4%		+6,3%
Alimentaire	+1,6%	+7,5%		+5,5%
Non-alimentaire	-7,9%	+19,9%		+11,0 %

Avril : un mois marqué par le confinement

Le mois d’avril se caractérise par une situation de confinement dans la plupart des pays du Groupe. Des comportements d’achats assez similaires ont été observés au sein des différents pays, en particulier en Europe.

Les consommateurs se sont dirigés vers la proximité (+19,0% LFL) et les supermarchés (+8,3% LFL), plus accessibles, aux dépens des hypermarchés (-4,6% LFL). Dans l’ensemble des formats, le nombre de visites en magasin a été réduit, tandis que le panier moyen a fortement augmenté. Le e-commerce alimentaire a maintenu la forte dynamique enregistrée au mois de mars.

Le marché du non-alimentaire a été pénalisé (-7,9%), en particulier certaines catégories comme le textile considérées comme non-prioritaires. Dans plusieurs pays du Groupe (notamment en Espagne et en Italie), les autorités ont par ailleurs imposé la fermeture de certains rayons non-alimentaires.

Les acteurs du marché ont réduit momentanément l’activité promotionnelle, compte-tenu notamment de l’arrêt des catalogues pendant le confinement.

Mai et juin : bonne dynamique après le confinement

Progressivement à partir du mois de mai, les pays européens ont commencé à mettre fin au confinement. Au Brésil, la politique sanitaire est différente d’un Etat à l’autre, avec une approche locale du confinement, tandis que l’Argentine demeure à ce jour confinée.

Bien que les situations sanitaires et les calendriers varient d’un pays à l’autre, certaines tendances se détachent :

• En mai et juin, les marchés alimentaires ont été généralement porteurs, bénéficiant notamment d’un report de la consommation en restauration hors-domicile
• L’attractivité des formats de proximité et de supermarchés s’est confirmée (+8,9% LFL proximité et +5,5% LFL supermarchés Groupe en mai/juin). Carrefour poursuit l’expansion en proximité : avec 1 563 nouveaux magasins de proximité depuis le début du plan de transformation (+521 au S1), le Groupe est en bonne voie pour atteindre son objectif de 2 700 ouvertures d’ici à 2022
• Les hypermarchés, à nouveau pleinement accessibles, ont connu une activité soutenue (LFL hypermarchés Groupe de +8,0% en mai/juin). Ils ont joué leur rôle après le confinement (prix, distanciation sociale, promotions), même s’ils ont été pénalisés dans certains pays par une reprise lente du trafic en centre commercial. Carrefour poursuit les investissements au profit de la satisfaction et du pouvoir d’achat des clients
• Les rayons non-alimentaires, désormais ouverts dans tous les pays, ont regagné en attractivité

Autres activités

La crise de la COVID-19 a eu des impacts sur plusieurs autres activités du Groupe :

• Services financiers : face à un environnement macroéconomique incertain, Carrefour a très rapidement renforcé la sélectivité de sa politique d’octroi de crédit, ainsi que ses procédures de recouvrement. Le Groupe a également pris des mesures d’économies. Le coût du risque augmente dans le contexte de crise économique
• Services marchands (voyages, spectacles, locations, etc.) : qualifiés de « non essentiels », ces services ont été contraints de fermer durant le confinement
• Ventes aux professionnels (HoReCa) : ces activités ont souffert de la fermeture des restaurants, bars, hôtels et lieux de restauration collective. Dans les magasins Atacadão au Brésil, la baisse d’activité auprès des professionnels a été compensée par une hausse marquée des ventes aux particuliers
• Essence : les ventes d’essence ont été pénalisées par les restrictions de circulation (effet volume) ainsi que par le retrait marqué du cours du baril (effet prix)

LE GROUPE ACCÉLÈRE EN S’APPUYANT SUR LES RÉALISATIONS DU PLAN CARREFOUR 2022

Au premier semestre 2020, la solide performance commerciale (+7,0% de croissance LFL) et opérationnelle (+29,1% de progression du ROC à change constant) démontre que Carrefour tire pleinement profit des initiatives du plan stratégique et de sa réactivité face à la crise. La période actuelle confirme ainsi la pertinence des choix engagés dès janvier 2018 et renforce la confiance du Groupe dans le succès de son plan de transformation.

Satisfaction client : nouvelle progression de +3 points du NPS®

La priorité accordée par Carrefour à la satisfaction client, autour de la méthode « 5/5/5 », s’est traduite au premier semestre par une nouvelle amélioration du NPS® (+3 points à fin juin 2020 vs décembre 2019).

Cette méthode s’appuie sur un engagement individuel et collectif des collaborateurs, aux sièges comme en magasins, autour d’une priorité commune – la satisfaction clients – au travers de 15 engagements répartis en trois catégories (confiance, service, proximité).

Depuis 2018, cette méthode a contribué aux succès commerciaux des pays où elle a déjà été mise en œuvre (e.g. Argentine, Espagne, Taïwan, Pologne).

En 2019, Carrefour a initié le déploiement généralisé à l’échelle du Groupe de la méthode « 5/5/5 », permettant de répondre de façon très concrète aux attentes des clients. Ce déploiement s’est accéléré au S1 2020, en dépit des contraintes sanitaires.

E-commerce alimentaire : croissance de plus de +100% au T2 2020 (c. +70% au S1)

La crise sanitaire entraîne une croissance inédite du e-commerce alimentaire, qui progresse fortement dans toutes les géographies du Groupe au S1 2020. Pendant la crise, Carrefour a attiré 850 000 nouveaux clients dans le monde, dont plus de 500 000 en France.

Le chemin parcouru par Carrefour ces dernières années lui permet de tirer pleinement parti de cette tendance, avec une logistique et des services adaptés (refonte des plateformes digitales, hausse des capacités de préparation de commandes et de distribution).

Au cours du semestre, Carrefour a fait preuve d’une forte réactivité pour faire face à la hausse de la demande :

• Nouveaux services : paniers « Les Essentiels », lancement de marketplaces alimentaires en France et au Brésil (Atacadão), nouvelle expérience de courses alimentaires basée sur la voix avec Google en France
• Ouverture de nouveaux points de préparation de commandes en magasins et accélération de la mécanisation en entrepôts
• Augmentation des capacités de distribution : déploiement accéléré d’un réseau de drives et drives piétons (2 033 unités à fin juin 2020, dont +337 au S1) et nouveaux partenariats (UberEats en Belgique, à Taïwan et en France – avec une exclusivité en régions ; Glovo en Pologne et Food Panda à Taïwan)

Le Groupe s’impose ainsi comme un acteur de premier plan du e-commerce alimentaire et entend encore accélérer sur ce segment.

Compétitivité prix : poursuite des investissements prix

Depuis 2018, Carrefour met en œuvre des investissements significatifs dans la compétitivité de son offre. De bons niveaux de compétitivité prix ont été atteints dans de nombreux pays et notamment en Amérique Latine, en Espagne et en Europe de l’Est.

Ces investissements ont contribué à la forte dynamique commerciale du semestre. Le Groupe entend poursuivre le renforcement de sa compétitivité, notamment en France.

Au S1, le Groupe a notamment investi :

• En France : lancement de la « Prime Fidélité Marché » en supermarché en janvier (10% de réduction tous les jours sur les produits frais) et des « Prix Engagés » (repositionnement sur 150 produits cœur de gamme à marque Carrefour) fin mai
• En Belgique : nouvelle baisse des prix de 1 000 produits initiée fin mai

Une attention particulière est portée aux produits à marque Carrefour qui offrent un excellent rapport qualité-prix et dont la pénétration a augmenté de +2 points au S1 2020 (vs S1 2019) à 29% des ventes.

Bio et local : chiffre d’affaires Bio en hausse de c. +25% au S1 2020

Au premier semestre, le Groupe a fortement accéléré le développement des gammes de produits bio (croissance de c. +25% au S1 2020, soit un CA de 1,4 Md€) et de l’approvisionnement local.

En France, Carrefour accompagne au quotidien un nombre croissant de producteurs locaux dans leur conversion à l’agriculture biologique. Depuis 2018, le nombre de nouveaux contrats d’accompagnement, dont l’objectif initial de 500 a déjà été atteint avec un an d’avance, s’élève à 682 à fin juin 2020 (+142 au S1).

Les investissements en faveur du Bio se sont également matérialisés par l’accélération du développement de l’enseigne SoBio. Le parc atteint 18 points de vente à fin juin 2020 (+6 ouvertures au S1) contre 8 initialement acquis. Le Groupe a pour ambition de poursuivre le développement de cette enseigne.

Dynamique de baisse de coûts et discipline financière : plan d’économies rehaussé à 3,0 Md€

Dès le lancement du plan Carrefour 2022, le Groupe s’est astreint à une rigueur financière sans faille. Avec une forte dynamique de baisse des coûts, Carrefour bénéficie ce semestre de la culture d’efficience opérationnelle, mise en place depuis trois ans (alliances à l’achat, protocoles de négociation, etc.).

Au S1 2020, le Groupe a ainsi réalisé 480 M€ d’économies (soit 2 440 M€ depuis le début du plan). Cette dynamique permet aujourd’hui de rehausser l’objectif d’économies à 3,0 Md€ (vs 2,8 Md€) d’ici à fin 2020. Elle se poursuivra au-delà de 2020.

Carrefour est aussi vigilant quant à la sélectivité et la productivité de ses investissements, dont l’enveloppe devrait être contenue en-deçà de 1,5 Md€ en 2020.

Dans le cadre de son objectif de cessions additionnelles d’actifs immobiliers non-stratégiques (300 M€ d’ici 2022), Carrefour a conclu plusieurs opérations pour un montant total d’environ 40 M€ à fin juin.

Stratégie de consolidation par des acquisitions ciblées : premières réalisations au Brésil et à Taïwan

Fort de son bilan, de ses savoir-faire encore renforcés et de ses solides positions de marché, Carrefour se positionne en consolidateur naturel dans les régions où il est présent. Le Groupe est plus que jamais attentif aux opportunités de croissance externe de taille modérée, offrant une complémentarité parfaite avec ses activités existantes. Les acquisitions de Makro au Brésil et Wellcome à Taïwan, réalisées dans des conditions financières attractives, illustrent parfaitement cette stratégie.

• Au T1, Carrefour Brésil a conclu un accord avec Makro Atacadista SA portant sur l’acquisition de 30 magasins Cash & Carry, pour un prix de 1,95 Md BRL. Le processus de revue par l’autorité de la concurrence brésilienne progresse conformément aux attentes. La finalisation est attendue au T4 2020
• Au T2, Carrefour a conclu un accord avec Dairy Farm pour acquérir Wellcome Taiwan et accélérer son expansion, avec l’acquisition de 224 magasins de proximité, consolidant ainsi sa position de principal distributeur alimentaire multi-format sur ce marché. La transaction est soumise à l’approbation de l’autorité de la concurrence Taïwanaise. La finalisation est attendue d’ici fin 2020
  

CARREFOUR, ENTREPRISE ENGAGÉE

Ce semestre, Carrefour a franchi plusieurs étapes dans la construction d’un modèle de création de valeur durable pour l’ensemble de ses parties prenantes.

Leader de la transition alimentaire pour tous : en bonne voie pour atteindre les objectifs 2020 de l’indice « RSE et Transition alimentaire »

Dès le lancement de son plan de transformation, Carrefour s’est fixé pour ambition d’être le leader de la transition alimentaire pour tous. Cette ambition a été inscrite dans les statuts du Groupe comme « raison d’être » à l’occasion de l’Assemblée Générale 2019.

Carrefour a créé en 2018 l’indice « RSE et Transition alimentaire », qui permet de suivre la performance de cette stratégie et la mise en œuvre concrète de sa « raison d’être ». Le Groupe a atteint un score de 104% en 2018 et de 114% en 2019 et se trouve en bonne voie pour atteindre les objectifs 2020.

Au S1 2020 :

• Les ventes de produits issus des Filières Qualité Carrefour (FQC) sont en hausse de +14%. Leur taux de pénétration, qui atteint 7,2% au sein du rayon frais, est en ligne avec l’objectif de 10% en 2022
• La consommation d’énergie en magasins a été réduite de 4%, conformément aux objectifs
• La réduction des emballages devrait être équivalente à celle atteinte en 2019 (i.e. diminution de 2 000 tonnes), notamment grâce au déploiement du « zéro plastique » dans les rayons fruits et légumes

Lutte contre le changement climatique : ambitions de réduction des émissions de gaz à effet de serre rehaussées

Carrefour avait pour engagement de réduire de 40% d’ici à 2025 (vs 2010) l’empreinte carbone liée à ses magasins. Avec 39%, l’objectif était d’ores et déjà quasiment atteint dès 2019. Carrefour relève donc ses ambitions sur ses magasins (scopes 1 et 2) et complète son plan climat avec de nouveaux engagements ambitieux sur les produits vendus en magasins (scope 3). Ces nouveaux objectifs² ont été approuvés par la Science Based Target initiative (SBTi) menée par le CDP, le Global Compact, le World Ressources Institute (WRI) et le WWF®, confirmant l’engagement de Carrefour au scénario 2°C développé par le GIEC.

Le Groupe a par ailleurs obtenu la note A au CDP Climat. Il est ainsi reconnu comme le premier distributeur français en la matière et se classe parmi les 2% des entreprises leaders dans la lutte contre le changement climatique.

Partenariats avec les fournisseurs : les grands acteurs associés à la démarche responsable de Carrefour

Carrefour est le premier distributeur à proposer à ses plus grands fournisseurs de participer à sa démarche responsable. En signant le « Food Transition Pact » que leur propose Carrefour, ces derniers souscrivent à des engagements sur la nutrition, les substances controversées, les emballages ou le climat. 24 grandes entreprises internationales se sont ainsi associées à Carrefour afin de poursuivre des démarches communes sur ces thèmes.

Carrefour a récemment lancé la « Forest Positive Coalition of Action » au sein du Consumer Goods Forum, qui regroupe plus de 400 distributeurs et industriels mondiaux. La démarche est pilotée par Alexandre Bompard et Grant Reid, CEO de Mars.

Mesures de responsabilité sociale et sociétale : décisions dans le contexte de pandémie

Dans le contexte exceptionnel de pandémie et dans une démarche d’entreprise responsable, des primes exceptionnelles et avantages assimilés ont été versés aux collaborateurs de terrain.

Parallèlement, Alexandre Bompard a fait part au Conseil d’administration de sa décision de renoncer à 25% de sa rémunération fixe pour une période de deux mois. Par ailleurs, les rémunérations fixes des membres du Comité exécutif ont été gelées pour toute l’année 2020, et il leur a été demandé de renoncer à 10% de leur rémunération fixe pour une période de deux mois. Enfin, les membres du Conseil d’administration ont décidé de diminuer de 25% le montant de leurs jetons de présence pour l’année en cours.

Les sommes correspondantes seront affectées au financement d’actions de solidarité pour des salariés du Groupe, en France et à l’étranger.

Dans un souci de responsabilité sociale et sociétale lié au contexte particulier de la pandémie, le Conseil d’administration a également décidé de réduire de 50% le dividende proposé au titre de l’exercice 2019, qui s’élève ainsi à 0,23 euro par action.

VENTES TTC DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2020

Comme au premier trimestre, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre est fortement impacté par les changements de comportements d’achat des consommateurs, ainsi que par les mesures publiques de confinement liées à la pandémie de la COVID-19 dans l’ensemble des pays du Groupe.

En comparable (LFL), le chiffre d’affaires TTC du 2^ème trimestre progresse de +6,3%. Le chiffre d’affaires TTC du Groupe s’établit à 18 710 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +0,3% à changes constants. Cette progression intègre l’effet essence, défavorable à hauteur de -5,8%, compte tenu des restrictions de circulation liées aux mesures de confinement et de la baisse du cours du baril. Après prise en compte d’un effet de change défavorable de -6,7%, principalement dû à la dépréciation du real brésilien et du peso argentin, la variation totale du chiffre d’affaires à changes courants s’élève à -6,3%. L’impact de l’application de la norme IAS 29 est de -66 M€.

En France, le chiffre d’affaires du T2 2020 est en hausse de +0,7% en comparable.

• Les hypermarchés (-3,6% LFL) affichent une performance en nette amélioration depuis mi-mai, après avoir particulièrement souffert pendant le confinement en raison des restrictions de circulation
• Les supermarchés (+4,3% LFL) affichent une solide performance et continuent de bénéficier du repositionnement engagé depuis 2018
• L’excellente dynamique de la proximité (+11,4% LFL) se confirme. Carrefour poursuit l’expansion de ce format de croissance pour le Groupe avec +79 ouvertures au S1 2020
• Les activités de Promocash sont pénalisées par les fermetures de restaurants et le confinement

En Europe, la croissance comparable atteint +4,7% sur le trimestre.

• En Espagne (+9,8% LFL), dans un marché qui bénéficie du transfert de la restauration hors domicile, Carrefour tire profit de son attractivité renforcée, y compris en hypermarché, et confirme ainsi son excellente dynamique. Le chiffre d’affaires e-commerce alimentaire a doublé. L’attention sans faille à la satisfaction clients continue de porter ses fruits
• En Italie(-7,4% LFL), le marché est entré en territoire négatif en juin³. Carrefour est pénalisé par son exposition aux centres commerciaux, fermés jusqu’au 18 mai, et aux zones touristiques particulièrement affectées par la crise
• En Belgique (+15,9% LFL), Carrefour poursuit les gains de part de marché engagés au T1¹. Dans un marché dynamique bénéficiant de la fermeture des frontières, le Groupe capitalise sur un parc de magasins particulièrement adapté, notamment des hypermarchés de taille moyenne et proches des centres-villes. Carrefour bénéficie également du repositionnement prix initié en novembre 2019, renforcé en mai par une deuxième vague d’investissements sur 1 000 produits
• En Pologne(-4,2% LFL) et en Roumanie (-2,2% LFL), le Groupe est pénalisé ce trimestre par sa forte exposition aux magasins situés dans les centres commerciaux, qui ne rouvrent que progressivement depuis le mois de mai

La dynamique commerciale continue en Amérique latine (+20,9% LFL).

• Au Brésil, les ventes du T2 sont en hausse de +15,4% à changes constants, avec une croissance en comparable de +14,9%, une contribution des ouvertures de +4,5% et un effet essence négatif de
  
  -2,9%. L’effet change est défavora

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Relations actionnaires

Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France)

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