Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

En M? ? T3 2010 ? T3 2011 ?

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T3-11/

T3-10

? 9 mois 2010 ? 9 mois 2011 ?

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9M-11/

9M-10

Produit net bancaire ? 49,8 ? 54,7 ? 10 % ? 150,7 ? 167,0 ? 11 %
Total charges d?exploitation ? (35,4) ? (39,2) ? 11 % ? (108,3) ? (116,1) ? 7 %
R?sultat brut d?exploitation ? 14,4 ? 15,6 ? 8 % ? 42,4 ? 50,9 ? 20 %
Co?t net du risque ? (0,6) ? 0,1 ? n.s. ? (2,1) ? (0,9) ? -57 %
R?sultat courant avant imp?ts ? 13,8 ? 15,6 ? 13 % ? 40,3 ? 49,9 ? 24 %
R?sultat net part du Groupe ? 9,2 ? 10,2 ? 11 % ? 27,1 ? 33,1 ? 22 %
? ? ? ? ? ?

Poursuite de la croissance de l?activit? bancaire en France

  • 15?512 nouveaux comptes courants, +5 %
  • 12?681 nouveaux comptes d??pargne bancaire, +10 %

Bonne performance de l?activit? courtage dans un contexte boursier
tr?s volatil

  • 1,8 million d?ordres ex?cut?s pour le Groupe au T3 2011, +25 %
  • 12?289 nouveaux comptes trading au T3 2011, +30 %

Provision li?e au projet de regroupement des moyens et des
comp?tences commerciales au si?ge de 2,44 M?

Perspectives positives ? l?international

  • Obtention de la licence bancaire au Royaume-Uni
  • Confirmation du redressement des filiales internationales

R?sultat net part du Groupe (RNPG)?en croissance soutenu par une
activit? dynamique

  • T3 2011 : 10,2 millions d?euros, +11 %
  • 9 mois 2011?: 33,1 millions d?euros, +22 %

A l?occasion de la publication des r?sultats du troisi?me trimestre
2011, In?s Mercereau, Pr?sident Directeur G?n?ral de Boursorama,
a d?clar?: ? Le troisi?me trimestre 2011 a ?t? marqu? par la
poursuite de la croissance de l?activit? de banque en ligne et par un
contexte boursier tr?s volatil, de ce fait, favorable ? l?activit? de
courtage. Par ailleurs, ce trimestre confirme le r?sultat des filiales
internationales ? l??quilibre. Dans ce contexte, Boursorama r?alise une
bonne performance sur neuf mois avec un r?sultat net part du groupe qui
s??tablit ? 33,1 millions d?euros en hausse de 22 %. ?

Sauf indication contraire, les comparaisons sont ?tablies ? trimestre
?quivalent
d?une ann?e sur l?autre par rapport aux donn?es
publi?es

Bonne performance trimestrielle pour le Groupe

Au troisi?me trimestre 2011, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de
54,7 millions d?euros, en augmentation de +10 %. La progression du PNB
est soutenue par la poursuite de la croissance de l?activit? bancaire et
par des conditions de march?s favorables ? l?activit? de courtage en
ligne. Au total les actifs g?r?s par le Groupe Boursorama montrent une
bonne r?sistance avec une l?g?re croissance des encours de 14,3
milliards d?euros au T3 2011 contre 14,1 milliards d?euros au T3 2010.

Au niveau du Groupe, les charges d?exploitation augmentent de +11 %.
Cette hausse s?explique d?une part, par la croissance des frais g?n?raux
pour accompagner le d?veloppement du fonds de commerce et, d?autre part,
par une provision li?e au projet de regroupement des comp?tences
commerciales au si?ge en France. Hors cette provision, la croissance des
charges d?exploitation est de 3,8 % sur le trimestre.

Le r?sultat brut d?exploitation (RBE) atteint 15,6 millions d?euros, en
progression de +8 %.

Le RNPG du troisi?me trimestre atteint 10,2 millions d?euros, soit une
augmentation de +11 % par rapport ? la m?me p?riode en 2010.

Sur les neuf premiers mois de 2011, le PNB Groupe s?inscrit en
progression de +11 % par rapport ? la m?me p?riode l?ann?e derni?re, ?
167 millions d?euros. Le RBE est en progression de +20 % ? 50,9 millions
d?euros et le RNPG s??tablit ? 33,1 millions d?euros, en croissance de
+22 %.

France

En M? ? T3 2010 ? T3 2011 ?

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T3-11/

T3-10

? 9 mois 2010 ? 9 mois 2011 ?

?
9M-11/

9M-10

Produit net bancaire ? 40,4 ? 44,0 ? 9 % ? 122,3 ? 134,2 ? 10 %
Total charges d?exploitation ? (24,5) ? (28,5) ? 16 % ? (74,9) ? (83,7) ? 12 %
R?sultat brut d?exploitation ? 15,9 ? 15,5 ? -3 % ? 47,4 ? 50,5 ? 6 %
Co?t net du risque ? (0,6) ? 0,1 ? n.s. ? (2,0) ? (0,9) ? -53 %
R?sultat courant avant imp?ts ? 15,3 ? 15,5 ? 1 % ? 45,4 ? 49,5 ? 9 %
R?sultat net part du Groupe ? 10,1 ? 10,2 ? 1 % ? 29,6 ? 32,4 ? 9 %
? ? ? ? ? ?

Le PNB France du troisi?me trimestre 2011 s??tablit ? 44,0 millions
d?euros, en progression de +9 % et illustre la poursuite d?une
croissance ?quilibr?e :

  • Le PNB de l?activit? bancaire s??l?ve ? 23,2 millions d?euros
    (+10 %), soit 53 % du PNB France?;
  • Le PNB de l?activit? courtage est de 18,4 millions d?euros (+10
    %), soit 42 % du PNB France?;
  • Les revenus de l?activit? portail Internet sont en baisse de -6
    % ? 2,4 millions d?euros, soit 5 % du PNB France.

Le RBE s??l?ve ? 15,5 millions d?euros, en diminution de -3 % par
rapport au troisi?me trimestre 2010 mais en augmentation de 13% hors
provision. Le RNPG progresse de +1 % et s??tablit ? 10,2 millions
d?euros.

Activit? bancaire

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Le nombre de nouveaux comptes courants en France ? l?issue du troisi?me
trimestre s??tablit ? 15?512. Le rythme d?ouverture de comptes a ?t?
soutenu en d?pit de la p?riode estivale et le taux d?attrition reste ?
un niveau bas (autour de 3,5 %). Cette croissance s?accompagne d?une
augmentation des d?p?ts bilanciels de +18 % ? 2,9 milliards d?euros. Les
d?p?ts sur comptes courants sont en progression de +17 % par rapport au
troisi?me trimestre 2010 ? 600 millions d?euros, les d?p?ts sur les
comptes d??pargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en
progression de +39 % ? 1,6 milliard d?euros.

Ralentissement de l?activit? ?pargne

Au cours du troisi?me trimestre 2011, dans un contexte de march?
d?favorable, le total des encours d??pargne hors bilan se stabilise ?
3,2 milliards d?euros.

  • Assurance Vie : la collecte nette est positive ? 24 millions d?euros
    (diminution de 62 % par rapport au troisi?me trimestre 2010), dans un
    march? en fort recul (r?duction de la collecte nette de -84%).
    L?encours total s??l?ve ? 2,4 milliards d?euros (+10 %) et le rapport
    UC/Euros reste ?lev? ? 22 %.
  • OPCVM?:?les encours d?OPCVM sont en retrait de 21 % ? 771 millions
    d?euros par rapport au troisi?me trimestre 2010 et restent
    caract?ris?s par une sur exposition en fonds non-mon?taires.
  • Dans un contexte de march? baissier, les titres sous gestion voient
    leur valorisation diminuer de 8 % par rapport au troisi?me trimestre
    2010 ? 2,5 milliards d?euros.

Le montant d?actifs hors bilan g?r?s par Boursorama pour ses clients en
France s??l?ve ? 5,7 milliards d?euros (?pargne hors bilan et titres
sous gestion).

Activit? Courtage

Le retour de la volatilit? sur les march?s boursiers au troisi?me
trimestre 2011 a entrain? un regain d?activit? et une croissance du
nombre d?ordres de +13 % ? 1?035?000. De plus, Boursorama a introduit le
20 septembre 2011, le tarif ??D?couverte?? ? partir de 1,99? l?ordre,
destin? principalement aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse.

L?attractivit? de Boursorama se traduit par des ouvertures de comptes
trading en augmentation de 81 % ? 5 506 au cours du troisi?me trimestre.
Boursorama conserve son leadership selon le panel ACSEL et enregistre ce
trimestre 32,3 % de part de march?.

Le PNB de l?activit? courtage s??l?ve ? 18,4 millions d?euros, en
augmentation de 10 % par rapport au troisi?me trimestre 2010.

Provisionnement li? au projet de regroupement des moyens et des
comp?tences commerciales au si?ge de 2,44 M?

A la suite de l?annonce du projet de regroupement des moyens et des
comp?tences commerciales au si?ge, une provision de 2,44 millions
d?euros a ?t? comptabilis?e ce trimestre. Les n?gociations avancent de
mani?re positive et l?avis des instances repr?sentatives du personnel
est attendu avant la fin de l?ann?e. Cette provision pourrait ?tre
ajust?e en cons?quence au quatri?me trimestre.

Lancement du nouveau site boursorama.com

Boursorama a am?lior? son site Internet et a investi dans un nouveau
socle technique?: gestion des contenus par univers, nouvelle charte
graphique, structure du site plus flexible et reproductible. Le nouveau
site boursorama.com offre notamment une meilleure ergonomie avec un
nouveau menu de navigation ainsi que de nouveaux outils (moteur de
recherche intuitif, personnalisation renforc?e) et davantage de
contenus?(mati?res premi?res, devises, taux). Le premier bilan est
positif?: depuis le lancement, pr?s de 600?000 visiteurs uniques
consultent le site boursorama.com par jour, pour 1,5 million de requ?tes
ex?cut?es sur le moteur de recherche.

International

Le r?sultat net part du groupe des filiales internationales est ?
l??quilibre pour le troisi?me trimestre cons?cutif.

Royaume-Uni

En M? ? T3 2010 ? T3 2011 ?

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Iso-change?
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T3-10

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9 mois 2010

? 9 mois 2011 ?

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9M-11/

9M-10

?

Iso-change ?
9M-11/

9M-10

Produit net bancaire ? 5,1 ? 4,2 ? -17 % ? -12 % ? 14,3 ? 14,4 ? 1 % ? 2 %
Total charges d?exploitation ? (4,3) ? (3,8) ? -10 % ? -5 % ? (12,4) ? (12,4) ? 0 % ? 1 %
R?sultat brut d?exploitation ? 0,8 ? 0,4 ? -51 % ? -48 % ? 1,9 ? 2,1 ? 8 % ? 10 %
Co?t net du risque ? (0,1) ? 0,0 ? n.s. ? n.s. ? (0,1) ? 0,0 ? n.s. ? n.s.
R?sultat courant avant imp?ts ? 0,7 ? 0,4 ? -45 % ? -42 % ? 1,8 ? 2,1 ? 13 % ? 15 %
R?sultat net part du Groupe ? 0,5 ? 0,3 ? -48 % ? -45 % ? 1,4 ? 1,5 ? 3 % ? 5 %
? ? ? ? ? ? ? ?

Avec 302?000 ordres ce trimestre (+4 % vs T3 2010) et dans un march?
stable (-1 % au T3 2011 vs T3 2010) Selftrade maintient sa part de
march? selon le rapport Compeer. Le PNB du troisi?me trimestre est
stable hors co?t non r?current d?ex?cution des ordres de 0,8 million
d?euros. Hors cet ?l?ment Selftrade r?alise une bonne performance
op?rationnelle?: le r?sultat net part du Groupe s??tablit ? 0,3 million
d?euros (-45%) mais ? 0,9 million d?euros soit +62 % hors co?t
d?ex?cution non r?current. Selftrade a obtenu le 31/10/2011 la licence
bancaire du Financial Services Authority et proposera d?ici d?cembre un
Cash Investment Saving Account compl?tant son offre en ligne.

Allemagne

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T3-11/

T3-10

? 9 mois 2010 ? 9 mois 2011 ?

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9M-10

Produit net bancaire ? 3,2 ? 4,8 ? 51 % ? 9,9 ? 13,3 ? 35 %
Total charges d?exploitation ? (4,6) ? (4,8) ? 5 % ? (12,7) ? (13,3) ? 5 %
R?sultat brut d?exploitation ? (1,4) ? 0,0 ? n.s. ? (2,9) ? 0,0 ? n.s.
Co?t net du risque ? 0,0 ? (0,0) ? n.s. ? 0,0 ? 0,0 ? n.s.
R?sultat courant avant imp?ts ? (1,4) ? (0,0) ? n.s. ? (2,8) ? 0,0 ? n.s.
R?sultat net part du Groupe ? (0,9) ? (0,1) ? n.s. ? (1,8) ? 0,1 ? n.s.
? ? ? ? ? ?

Avec un nombre d?ordres en forte hausse?(multipli? par 2 ? 359?000 et
+62 % hors Nordnet), plus de 2?800 nouveaux comptes de trading et une
activit? portail Internet en augmentation de +7 %, le PNB d?OnVista au
T3 2011 est en forte croissance (+51 % ? 4,8 millions d?euros). Au total
sur neuf mois avec la poursuite de la ma?trise des frais g?n?raux, le
r?sultat net part du Groupe est ? l??quilibre.

Espagne

En M? ? T3 2010 ? T3 2011 ?

?
T3-11/

T3-10

? 9 mois 2010 ? 9 mois 2011 ?

?
9M-11/

9M-10

Produit net bancaire ? 1,2 ? 1,7 ? 49 % ? 4,2 ? 5,0 ? 21 %
Total charges d?exploitation ? (2,0) ? (2,0) ? -3 % ? (8,2) ? (6,7) ? -18 %
R?sultat brut d?exploitation ? (0,9) ? (0,3) ? -70 % ? (4,1) ? (1,7) ? -58 %
Co?t net du risque ? (0,0) ? (0,0) ? n.s. ? (0,1) ? (0,0) ? n.s.
R?sultat courant avant imp?ts ? (0,9) ? (0,3) ? -67 % ? (4,2) ? (1,7) ? -58 %
R?sultat net part du Groupe ? (0,5) ? (0,2) ? -68 % ? (2,1) ? (0,9) ? -58 %
? ? ? ? ? ?

L?activit? de courtage en Espagne est ?galement en nette hausse?: +53 %
d?ordres ? 55?000 et 689 nouveaux comptes de trading. Le trimestre est
?galement marqu? par la poursuite de la r?duction des co?ts, la perte
nette trimestrielle s??tablissant ? -0,2 million d?euros (-68 %).

A propos de Boursorama

Cr?? en 1995, Boursorama est aujourd?hui un acteur majeur de la
banque en ligne en Europe filiale du Groupe Soci?t? G?n?rale avec pr?s
de 5 millions d?ordres ex?cut?s sur les neuf premiers mois de 2011, 918
981
comptes en direct, et un encours total de 14,3 milliards
d?euros ? fin septembre 2011. Le Groupe Boursorama est pr?sent dans
quatre pays?: en France, il est leader de l?information financi?re en
ligne gr?ce au portail
www.boursorama.com
et un acteur cl? de la banque en ligne sous la marque Boursorama
Banque?; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de
l??pargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self
Bank?; en Allemagne, Boursorama d?tient 92,9 % d?OnVista AG et est
pr?sent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est cot? sur le march?
Eurolist d?Euronext Paris ? compartiment B ? ISIN?: FR0000075228 (BRS) ?
Reuters?: FMTX.LN ? Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l?ensemble de
l?actualit? financi?re de Boursorama sur le site Internet?:
http://groupe.boursorama.fr

Annexes

Comptes trimestriels consolid?s*

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Boursorama : Résultats du 3ème trimestre 2011

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