Paris, le 16 mars 2017

              

             Résultats annuels 2016 de BOURBON  : Des résultats fortement impactés par une crise sans précédent dans les services à l'offshore pétrolier

              

             
  • Chiffre d'affaires ajusté de 1,1 milliard d'euros (chiffre d'affaires consolidé de 1,021 milliard d'euros)
  • EBITDAR ajusté de 383 millions d'euros (EBITDAR consolidé de 366,8 millions d'euros)
  • EBIT impacté par une charge d'impairment de 36 millions d'euros
  • Résultat net part du Groupe de -279,6 millions d'euros
  • Free cash-flow positif à 64,7 millions d'euros
  • Signature d'un accord concernant le réaménagement de la majeure partie de l'endettement du groupe avec ses principaux partenaires financiers
  • Proposition du Conseil d'Administration à l'Assemblée Générale de verser un dividende de 0,25 euro par action payable en numéraire ou en actions
 

« L'industrie des services maritimes traverse la crise la plus aiguë de ces 40 dernières années du fait du fort ralentissement de l'activité pétrolière offshore. Il s'agit donc d'avoir la volonté de s'adapter pour y faire face, mais aussi de mettre en oeuvre la transformation nécessaire de l'entreprise car demain ne sera pas un retour au modèle d'hier » , déclare Jacques de Chateauvieux, Président-Directeur-Général de BOURBON Corporation.

«   BOURBON s'appuie ainsi sur la confiance de ses clients, de ses associés locaux et de ses collaborateurs, comme sur celle de ses partenaires financiers pour mettre en oeuvre le plan d'action «   Stronger for longer   » et accélérer son plan de transformation. »

Plan d'action « Stronger for longer »

Un des objectifs de ce plan vise à améliorer la liquidité de la société et à réduire les besoins de financements nouveaux pour les années à venir.

Dans ce cadre, BOURBON a signé avec ses partenaires financiers un réaménagement des maturités de la majeure partie de son endettement financier tel que ci-dessous :

  • des dettes de nature long et moyen terme d'un montant total de 692 millions d'euros ont vu leur montant de remboursement au titre des années 2016 à 2018, soit 365 millions d'euros , être réaménagé et réduit à un montant amortissable de 63 millions d'euros au total, payable uniquement au cours de l'année 2018. L'ensemble du solde de la dette, soit 629 millions d'euros, sera désormais remboursé de manière progressive de 2019 à 2025 ; la moyenne pondérée des marges applicables à ces crédits serait alors à compter du 1 er octobre 2017 de l'ordre de 2,1 %, puis à compter du 1 er janvier 2020 de l'ordre de 3,1 % et enfin à compter du 1 er janvier 2022 de l'ordre de 4 % ;
  • des facilités de trésorerie pour un montant de 196,8 millions d'euros seront refinancées, maintenues à ce niveau de 2017 à 2020 inclus et remboursées progressivement au-delà, tandis que 22 millions de crédits court-terme seront maintenus et remboursés progressivement à partir de 2018 ; la moyenne pondérée des marges applicables à ces crédits s'élèverait alors à compter de la date de réalisation à 1,9 %, puis à compter du 1 er janvier 2020 à 2,9 % et enfin à compter du 1 er janvier 2022 à 3,9 % ;
  • Dans le contexte de ces accords, des dettes dont le remboursement in fine intervient en 2017 pour un montant de 143 millions d'euros feront l'objet d'un rééchelonnement afin de bénéficier d'un amortissement progressif jusqu'en 2022, au terme de discussions dont certaines restent à finaliser d'ici juin 2017 ;
  • La réalisation du réaménagement conclu avec les principaux partenaires financiers est soumise à des conditions devant être réalisées d'ici le 30 juin et au plus tard le 15 juillet 2017. Il s'agit de conditions usuelles, documentaires notamment, ainsi que du remboursement d'une avance consentie à JACCAR Holdings lors de la négociation du projet d'acquisition des activités dans le Gaz et de la mise en place de nouveaux financements, sachant que ceux-ci seront limités à un maximum de 240 millions d'euros sur la période 2017 à 2019 ;
  • Les emprunts ainsi réaménagés feront l'objet de nouveaux covenants et prévoient la limitation, sous certaines conditions, des investissements et des dividendes dont la part payable en numéraire ne devra pas dépasser 10 millions d'euros. Ces points seront détaillés dans le document de référence 2016 de BOURBON Corporation.

Conformément aux normes IFRS, 732,1 millions d'euros d'emprunts ont été classés en passif courant au 31 décembre 2016. Il s'agit des emprunts concernés par l'accord de réaménagement, préalablement couverts par des accords de standstills, des emprunts faisant l'objet de bris de covenant et enfin des emprunts présentant des clauses contractuelles pouvant entraîner une exigibilité anticipée, étant précisé que ces clauses n'ont pas été activées. 




S2 2016S2 2015 Variation
S2/S2
S1 2016 20162015 Variation 2016/2015
Indicateurs  opérationnels             
Nombre de navires (ETP)* 513,3505,4 +1,6 %511,3 512,3503,0 +1,9 %
Nombre de navires (fin de période)** 514511 + 3 navires513 514511 + 3 navires
Taux de disponibilité technique (%) 97,4 %96,5 % +0,9 pt97,6 % 97,5 %96,4 % +1,1 pt
Taux d'utilisation moyen (%) 58,6 %73,0 % -14,4 pts66,8 % 62,7 %75,5 % -12,8 pts
Tarif journalier moyen $/j 9 19310 920 -15,8 %9 961 9 58611 381 -15,8 %
         
       * ETP : Equivalent temps plein.
       ** Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
     
Performances financières         
Chiffre d'affaires ajusté a 503,4678,3 -25,8 %599,2 1   102,61 437,1 -23,3 %
(variation à taux de change constants)             -23,2 %
Coûts ajustés a (hors affrètement coque-nue) (349,3)(421,0) -17,0 %(370,3) (719,6)(889,5) -19,1 %
EBITDAR ajusté a (hors plus-values) 154,2257,3 -40,1 %228,8 383,0547,7 -30,1 %
en % du CA ajusté 30,6 % 37,9 %   38,2 % 34, 7% 38,1 %  
EBITDA ajusté a 58,9166,3 -64,6 %134,4 193,3371,3 -47,9 %
Charge d'impairment (36,0)   (36,0)  
EBIT ajusté a (140,4)15,0 ns(24,8) (165,1)66,1 ns
Impact  IFRS 11 *** (6,6)(11,9) -44,8 %(3,6) (10,2)(18,3) -44,4 %
EBIT (147,0)3,0 ns(28,3) (175,3)47,8 ns
Résultat net  (175,7)(39,7) ns(87,3) (263,0)(43,4) ns
Résultat net (part du Groupe) (175,3)(57,4) ns(104,3) (279,6)(76,6) ns
               

*** Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence.

               
Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats) 55,2 %76,4 % -21,2 pts68,1 % 61,6 %79,1 % -17,5 pts
Tarif journalier moyen (hors Crew boats $/j) 15 12317 237 -12,3 %15 741 15 46618 089 -14,5 %

 (a) Données ajustées   :

L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.

Le rapprochement entre les données ajusté es et les données consolidées se trouvent en annexe I page 12.


Faits marquants marché et opérations 2016

  • L'année 2016 a connu un point bas du prix du baril de pétrole à 26 dollars en janvier 2016 et un point haut en fin d'année à 55 dollars. Cette deuxième année consécutive de réduction des investissements des pétroliers a provoqué une forte baisse d'activité dans l'offshore et entraîné une surcapacité des PSV Offshore profond.
     
  • Plus de 3 millions de passagers ont été transportés en 2016 à bord des Crew boats, entre les champs pétroliers et les bases logistiques à terre et entre les plateformes d'un champ pétrolier.
     
  • 100 ème opération de raccordement sous-marin de puits pour le MPSV Vissolela pour un même client, et un cumul de plus de 450 raccordements sous-marins réalisés depuis la création de l'activité Subsea de BOURBON.
     
  • Contracté par Lundin Petroleum en mer de Barents, le Bourbon Arctic a réalisé avec succès plus de 130 opérations d'ancrage/désancrage depuis juin 2016, prouvant sa grande polyvalence (AH, PSV, ROV, Stand-By/Opération de récupération d'hydrocarbure) dans les régions   reculées.
     
  • BOURBON conserve une présence forte en Méditerranée avec plusieurs succès sur le secteur égyptien en 2016. Des Bourbon Liberty 200 ont en effet soutenu différents projets offshore, avec jusqu'à 8 navires mobilisés sur les champs.
     
  • Déploiement d'une solution innovante et économique de stimulation de puits pétroliers en grande profondeur au Nigéria, permettant de répondre au besoin d'optimiser le rendement des champs existants.

             

Faits marquants résultats annuels 2016

  • Les actions continues menées sur la maîtrise des coûts intègrent à la fois des gains d'efficacité et le désarmement proactif de navires, et ont permis une réduction significative des coûts (coûts opérationnels et généraux) de 19 % par rapport à l'année 2015. Sur l'année 2016, 70,6 navires supply équivalent temps plein étaient désarmés, soit 29% de la flotte supply.
  • Suite aux tests de perte de valeur réalisés au 31 décembre 2016, une charge d'impairment de 36 millions d'euros a été constatée, sur le goodwill et les actifs affectés au segment Offshore profond.
  • Les objectifs annoncés par BOURBON en fin d'année 2015, à savoir :
    • baisse modérée du chiffre d'affaires
    • légère diminution de la marge opérationnelle
    • augmentation sensible du free cash-flow,

n'ont pu être satisfaits dans un  bas de cycle sans précédent. BOURBON a toutefois conservé une marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté à 34,7 % et généré un free cash-flow positif de 64,7 millions d'euros.


MARINE SERVICES

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S2 2016S2 2015 Variation
S2 /S2
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Nombre de navires (ETP)* 490,3482,9 +1,5 %488,3 489,3481,2 +1,7 %
Taux de disponibilité technique 97,4 %96,5 % +0,9 pt97,6 % 97,6 %96,5 % +1,1 pt
Taux d'utilisation moyen 58,5 %73,6 % -15,1 pts67,4 % 62,9 %75,9 % -13,0 pts
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).      
   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
S2 /S2
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Chiffre d'affaires 386,1554,7 -30,4 %478,0 864,11 166,7 -25,9 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (277,7)(355) -21,8 %(308,2) (585,9)(744,7) -21,3 %
EBITDAR (hors plus-values) 108,4199,7 -45,7 %169,8 278,2422,0 -34,1 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 28,1 %36,0 % -7,9 pts35,5 % 32,2 %36,2 % -4,0 pts
EBITDA 40,7132,7 -69,3 %103,5 144,2294,8 -51,1 %
Charge d'impairment (36,0) (36,0)
EBIT (133,1)6,5 ns(22,6) (155,7)41,5 ns

La bonne résilience du segment Crew boats ainsi que la réduction des coûts de plus de 21 % ont permis à l'activité Marine Services de préserver une marge EBITDAR/ chiffre d'affaires ajusté à 32,2 % (en baisse de 4 points par rapport à l'année dernière). L'activité des Crew boats est en effet principalement liée à la production/maintenance des champs et aux phases de construction des champs en offshore profond, tandis que l'activité des navires supply est dépendante essentiellement de l'activité forage qui a enregistré un point bas en 2016.

La baisse de l'   EBITDAR ajusté conjuguée à l'augmentation des loyers coque-nue explique la baisse importante de l'EBITDA ajusté.

Suite aux tests de perte de valeur réalisés au 31 décembre 2016, une charge d'impairment a été constatée sur le goodwill et les actifs du segment Offshore profond à hauteur de 36 millions d'euros, impactant l'EBIT ajusté de l'activité Marine Services.

Marine Services : Navires Offshore profond

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S2 2016S2 2015 Variation
S2 /S2
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Nombre de navires (ETP)* 89,085,1 +4,6 %88,7 88,881,9 +8,5 %
Taux de disponibilité technique 94,8 %95,4 % -0,6 pt95,4 % 95,1 %95,7 % -0,6 pt
Taux d'utilisation moyen 63,4 %81,4 % -18,0 pts73,4 % 68,4 %83,1 % -14,7 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 15 94518 718 -14,8 %17 114 16 52419 804 -16,6 %
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).      
   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
S2 /S2
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Chiffre d'affaires 154,2208,1 -25,9 %182,8 337,0431,5 -21,9 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (108,8)(123,5) -11,9 %(112,9) (221,7)(260,2) -14,8 %
EBITDAR (hors plus-values) 45,484,6 -46,3 %69,9 115,3171,3 -32,7 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 29,4 %40,6 % -11,2 pts38,2 % 34,2 %39,7 % -5,5 pts
EBITDA 11,351,3 -77,9 %36,1 47,4110,0 -56,9 %

La baisse importante des activités de forage et la surcapacité de navires dans ce segment ont fortement affecté les taux d'utilisation (-14,7 points) et les tarifs journaliers (-16,6 %).

La réduction des coûts et le désarmement proactif de navires ont permis de limiter la baisse de la marge d'EBITDAR sur chiffre d'affaires ajusté de 5,5 points.

Les loyers en augmentation de 6,9 % prennent en compte l'effet année pleine des derniers navires livrés à la fin du 1 er semestre 2015 et affectent l'EBITDA ajusté qui s'établit à 47,4 millions d'euros cette année, en baisse de 56,9 % par rapport à l'exercice précédent.

Marine Services : Navires Offshore continental

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S2 2016S2 2015 Variation
S2/S2  
S1 2016 20162015 Variation
  2016/2015
Nombre de navires (ETP)* 133,0135,1 -1,5 %133,0 133,0136,6 -2,6 %
Taux de disponibilité technique 99,4 %97,5 % +1,9 pt98,7 % 99,0 %97,6 % +1,4 pt
Taux d'utilisation moyen 48,9 %76,0 % -27,1 pts66,9 % 57,9 %78,7 % -20,8 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 10 14812 507 -18,9 %11 289 10 84813 137 -17,4 %
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).      
   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
S2/S2  
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Chiffre d'affaires 111,0210,2 -47,2 %168,2 279,2449,8 -37,9 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (80,0)(133,7) -40,2 %(107,2) (187,2)(285,8) -34,5 %
EBITDAR (hors plus-values) 31,076,4 -59,4 %61,0 92,1164,0 -43,9 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 27,9 %36,4 % -8,4 pts36,3 % 33,0 %36,5 % -3,5 pts
EBITDA (2,6)42,5 ns28,2 25,698,0 -73,9 %

 

Les activités de forage dans le segment de l'Offshore continental ont été fortement réduites en 2016. Les taux d'utilisation moyens de la flotte perdent 20,8 points et les tarifs journaliers sont en baisse de 17,4 %.

La bonne gestion de la flotte, avec une disponibilité technique qui atteint 99 % sur l'année, ainsi que la maîtrise des coûts et la politique de désarmement de navires ont permis de limiter la baisse de la marge à 3,5 points.

L'EBITDA ajusté est de 25,6 millions d'euros, en recul de 73,9 %.


Marine Services : Navires Crew boats

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S2 2016S2 2015 Variation
S2 /S2
S1 2016 20162015 Variation
2016/2015
Nombre de navires (ETP)* 268,3262,8 +2,1 %266,6 267,5262,7 +1,8 %
Taux de disponibilité technique 97,4 %96,3 % +1,1 pt97,9 % 97,6 %96,2 % +1,4 pt
Taux d'utilisation moyen 61,6 %69,9 % -8,3 pts65,6 % 63,6 %72,3 % -8,7 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 4 3644 579 -4,7 %4 478 4 3944 697 -6,5 %
       
   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
  S2/S2
S1 2016 20162015 Variation
  2016/2015
Chiffre d'affaires 120,8136,4 -11,4 %127,0 247,8285,5 -13,2 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (88,9)(97,7) -9,0 %(88,1) (177,0)(198,8) -11,0 %
EBITDAR (hors plus-values) 31,938,7 -17,5 %38,8 70,886,7 -18,4 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 26,4 %28,4 % -2,0 pts30,6 % 28,6 %30,4 % -1,8 pt
EBITDA 31,938,8 -17,8 %39,2 71,286,8 -18,0 %

Le segment Crew boats résiste mieux en cette année de bas de cycle. Les taux d'utilisation moyens et les tarifs journaliers ne sont respectivement en baisse que de 8,7 points et 6,5 %.

La réduction des coûts d'opération permet de contenir la baisse du taux de marge d'EBITDAR à 1,8 point ; l'EBITDA ajusté s'établit à 71,2 millions d'euros en retrait de 18 %.

Cette performance vient confirmer le savoir-faire de BOURBON dans ce segment.

Subsea Services

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S2 2016S2 2015 Variation
  S2/S2
S1 2016 20162015 Variation 2016/2015
Nombre de navires (ETP)* 22,021,5 +2,6 %22,0 22,020,9 +5,5 %
Taux de disponibilité technique 96,5 %96,7 % -0,2 pt96,1 % 96,8 %95,3 % +1,5 pt
Taux d'utilisation moyen 60,1 %59,0 % +1,1 pt54,1 % 57,1 %65,8 % -8,7 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 36 06247 459 -24,0 %41 501 38 62448 365 -20,1 %
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).      
   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
  S2/S2
S1 2016 20162015 Variation 2016/2015
Chiffre d'affaires 106,3114,3 -7,0 %110,8 217,2252,3 -13,9 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (64,5)(60,0) +7,5 %(54,5) (119,0)(132,7) -10,3 %
EBITDAR (hors plus-values) 41,854,3 -23,0 %56,3 98,1119,6 -18,0 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 39,3 %47,5 % -8,2 pts50,8 % 45,2 %47,4 % -2,2 pts
EBITDA 14,330,4 -53,0 %28,1 42,470,4 -39,8 %
Charge d'impairment
EBIT (10,6)6,5 ns4,0 (6,6)22,7 ns

Le taux d'utilisation sur le second semestre 2016 s'est raffermi de 6 points par rapport au 1er semestre, résultat d'une activité spot plus intense et d'une diversification des zones géographiques en Asie et Moyen Orient.

La marge EBITDAR/ chiffre d'affaires ajusté de l'activité Subsea Services s'établit à 45,2 %, en baisse contenue de 2,2 points par rapport à l'année dernière. En effet, la baisse des coûts a partiellement compensé la baisse des taux d'utilisation de 8,7 points et de 20,1 % des tarifs journaliers moyens.

Autres

   
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S2 2016S2 2015 Variation
  S2/S2
S1 2016 20162015 Variation 2016/2015
Chiffre d'affaires 11,09,3 +18,3 %10,4 21,318,1 +17,9 %
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (7,0)(6,1) +15,9 %(7,6) (14,6)(12,1) +21,2 %
EBITDAR (hors plus-values) 4,03,2 +22,7 %2,7 6,76,0 +11,3 %
EBITDAR (hors plus-values)/CA 36,2 %34,9 % +1,3 pt26,5 % 31,4 %33,3 % -1,9 pt
EBITDA 4,03,2 +22,7 %2,7 6,76,0 +11,3 %
EBIT 3,32,0 +65,8 % (6,1)

 
(2,8)1,9 ns

Les activités inclues sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine Services ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor.

Capitaux employés consolidés31/12/201631/12/2015
En millions d'euros
  
Actifs nets non courants2 654,52 725,9
Actifs destinés à la vente72,4
Besoin en fonds de roulement198,0269,7
   
Total capitaux employés2 852,53 068,0
   
Capitaux propres1 255,51 564,3
Passifs non courants (provisions et impôts différés)128,7108,2
Endettement net1 468,21 395,5
   
Total capitaux employés2 852,53 068,0
   

Début décembre 2014, BOURBON a signé un accord avec Minsheng Financial Leasing Co. pour la vente avec reprise en location coque-nue de 8 navires pour un montant global d'environ 202 millions de dollars US. Au 31 décembre 2015, 5 navires avaient été cédés pour un montant d'environ 111 millions de dollars US. Les 3 navires restant à céder avaient été comptabilisés conformément à IFRS 5 au 31 décembre 2015. Au cours du 1er semestre 2016, il a été décidé de ne pas céder ces 3 derniers navires livrés fin 2015. Conformément à la norme IFRS 5, la modification du plan de cession de ces actifs non courants a entrainé de fait leur reclassement en immobilisations corporelles.



Sources et emplois du cash consolidé

En millions d'euros
2016 2015
  
Cash généré par les opérations 153,3   411,2  
Navires en service (A) 148,1 352,5
Vente de navires 5,2 58,7
    
Décaissements pour : (117,1)   (180,3)  
Intérêts (47,2) (49,3)
Impôts (B) (25,9) (37,5)
Dividendes (43,9) (93,5)
     
Cash net provenant de l'activité 36,2   231,0  
     
Variation de l'endettement net59,7 22,8 
Obligation perpétuelle 19,8 
    
Utilisation du cash pour(62,7) (283,7) 
Investissements (154,3) (298,2)
Besoin en fonds de roulement (C) 91,6 14,5
     
Autres sources et emplois du cash33,3 10,1 
     
     
Cash-flows libres 64,7   90,0  
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles  (A+B+C) 213,8 329,5
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (154,3) (298,2)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 5,2 58,7
     



PERSPECTIVES

Des signaux positifs de relance des investissements exploration-production sont maintenant perceptibles, en particulier dans l'onshore, avec une perspective de reprise pour l'offshore plutôt attendue fin 2017 et en 2018.

Ils résultent de la stabilisation des prix du baril et de la nécessité à moyen terme pour les majors pétrolières de maintenir leur niveau de production et de renouveler leurs réserves.

Une reprise progressive des travaux de maintien de production et de maintenance sur les champs existants se profile pour les prochains trimestres.

Dans ce contexte, il faut s'attendre à la continuité des progrès enregistrés dans les segments Subsea et Crew boats en termes de taux d'utilisation. En revanche, les segments navires Offshore profond et Offshore continental continueront à ressentir les effets du bas de cycle en 2017.

BOURBON poursuit donc ses efforts de rationalisation des opérations, de réduction des coûts et de préservation du cash, avec toujours pour objectif l'excellence opérationnelle.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

  • Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.
  • BOURBON a conclu des contrats de couverture €/US$ à un taux de change moyen de 1 € pour 1,10 US$ pour couvrir une partie de son exposition EBITDA estimée en 2017.
  • Sur le plan financier, l'application de la clause de step up ferait passer la marge applicable aux Titres de la Super Subordonnée à Durée Indeterminée à 6,5 % en octobre 2017.
  • Les états financiers 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 13 mars, en maintenant l'application de la convention comptable de base relative à la continuité d'exploitation, après avoir notamment étudié les conditions à réaliser dans le cadre de l'accord de réaménagement signé avec les partenaires financiers et leur degré de probabilité de réalisation.
  • Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en cours d'émission.
  • Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, le Conseil d'Administration proposera le paiement d'un dividende de 0,25€ par action en numéraire ou en actions, en ligne avec les termes et conditions de l'accord signé avec les partenaires financiers, avec une date de détachement du coupon fixée au 8 juin et une date de paiement fixée au 17 juillet.

                

CALENDRIER FINANCIER

Publication du chiffre d'affaires du 1 er trimestre 20174 mai 2017
Assemblée Générale Mixte des actionnaires23 mai 2017



ANNEXE I

Rapprochement des informations financières ajustées et des états financiers consolidés

Les éléments d'ajustement proviennent de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence. Au 31 décembre 2016, et sur la période comparative de 2015, les éléments d'ajustement sont les suivants :

 
En millions d'euros 2016 ajusté Retraitement IFRS 11* 2016
consolidé
Chiffre d'affaires1 102,6(82,0)1 020,6
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs(719,6)65,7(653,8)
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 383,0 (16,2) 366,8
Loyers coque-nue(188,7)(188,7)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 194,4 (16,2) 178,1
Plus-values(1,0)1,40,4
EBITDA 193,3 (14,8) 178,5
Amortissements et provisions(322,5)6,1(316,4)
Impairment(36,0)(36,0)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence(1,4)(1,4)
EBIT (165,1) (10,2) (175,3)
*Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence.


       
En millions d'euros 2015 ajusté Retraitement IFRS 11* 2015
consolidé
Chiffre d'affaires1 437,1(107,5)1 329,6
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs(889,5)80,2(809,2)
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 547,7 (27,3) 520,4
Loyers coque-nue(179,1)(179,1)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 368,5 (27,3) 341,2
Plus-values2,8(2,4)0,4
EBITDA 371,3 (29,6) 341,7
Amortissements et provisions(305,2)5,5(299,7)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence5,85,8
EBIT 66,1 (18,3) 47,8
* Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence.


ANNEXE II

Compte de résultat consolidé

En millions d'euros (sauf données par action) S2 2016S2 2015 Variation
  S2/S2
20162015 Variation
  2016/2015
    
Chiffre d'affaires 464,1 628,3 -26,1 % 1   020,6 1   329,6 -23,2 %
Coûts directs(263,8)(320,9) -17,8 %(538,8)(678,2) -20,6 %
Coûts Généraux & Administratifs(56,7)(64,2) -11,7 %(115,0)(131,0) -12,2 %
EBITDAR hors plus-values 143,6 243,2 -41,0% 366,8 520,4 -29,5 %
Loyers coque-nue(95,2)(91,4) +4,2 %(188,7)(179,1) +5,3 %
EBITDA hors plus-values 48,4 151,8 -68,1 % 178,1 341,2 -47,8 %
Plus-values(1,9) ns0,40,4
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) 48,4 149,9 -67,7 % 178,5 341,7 -47,8 %
             
           
Amortissements et provisions(159,4)(148,4) +7,4 %(316,4)(299,7) +5,6 %
Impairment(36,0) ns(36,0) ns
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence0,01,6 ns(1,4)5,8 ns
Résultat opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (147,0) 3,0 ns (175,3) 47,8 ns
           
           
Résultat financier(27,2)(26,6) +2,3 %(63,8)(60,8) +4,9 %
Impôts(1,4)(16,1) -91,1 %(23,9)(30,5) -21,5 %
Résultat net (175,7) (39,7) ns (263,0) (43,4) ns
         
      xxxx    
Intérêts minoritaires0,4(17,7) ns(16,6)(33,2) -50,1 %
Résultat Net Part du Groupe (175,3) (57,4) ns (279,6) (76,6) ns
           
           
Résultat par action  (3,68)(1,01)  
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 75 906 66876 240 762  
       


ANNEXE III

Bilan consolidé simplifié

En millions d'euros 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015
   Capitaux propres 1   255,5 1   564,3
      
Immobilisations corporelles nettes2 437,62 503,0Dettes financières > 1 an218,71 127,5
Autres actifs non courants243,5276,7Autres passifs non courants151,1158,8
      
TOTAL ACTIFS NON COURANTS 2 681,0 2   779,7 TOTAL PASSIFS NON COURANTS 369,7 1   286,3
      
Disponibilités281,5263,3Dettes financières < 1 an1  531, 1531,3
Autres actifs courants597,3575,6Autres passifs courants403,5309,2
      
TOTAL ACTIFS COURANTS 878,8 839,0 TOTAL PASSIFS COURANTS 1   934,5 840,5
       
Actifs non courants détenus en vue de la vente72,4Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente
        
   TOTAL PASSIF 2   304,3 2   126,8
TOTAL ACTIF 3   559,8 3   691,1 TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 3   559,8 3   691,1

ANNEXE IV

Tableau simplifié des flux de trésorerie consolidés

En millions d'euros 2016 2015
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 
Résultat net consolidé(263,0)(43,4)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles476,8373,0
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) 213,8 329,5
  
  
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement  
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles(154,3)(298,2)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles5,258,7
Autres flux de trésorerie provenant des activités d'investissement(28,9)7,9
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement (B) (178,0) (231,5)
  
  
Flux de trésorerie liés aux activités de financement  
Augmentation (diminution) nette des emprunts(16,2)(88,8)
Emission d'obligations perpétuelles19,8
Dividendes payés aux actionnaires du groupe(25,5)(71,6)
Dividendes payés aux minoritaires(18,5)(21,9)
Coût de l'endettement net(47,2)(49,3)
Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement(4,4)2,1
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de financement (C) (111,8)  

(209,6)
  
  
Incidence de la variation des taux de change (D)0,44,7
Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D) (75,6) (106,9)
   
   
Trésorerie nette d'ouverture63,8170,7
Variation de la trésorerie nette(75,6)(106,9)
Trésorerie nette de clôture(11,8)63,8
 

ANNEXE V

Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires

En millions d'euros 2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services182,9203,2218,5259,5275,7279,0299,8312,2
Navires Offshore profond 72,8 81,4 84,2 98,6 106,1 101,9 109,6 113,8
Navires Offshore continental 50,1 60,9 73,6 94,6 103,0 107,2 116,1 123,5
Navires Crew boats 60,0 60,8 60,7 66,3 66,6 69,9 74,2 74,9
Subsea Services56,450,060,950,053,361,070,967,1
Autres5,15,95,35,05,24,14,54,3
Total chiffre d'affaires ajusté 244,4 259,1 284,7 314,5 334,2 344,1 375,2 383,6
Retraitement IFRS 11* (20,0)(19,4)(20,1)(22,5) (26,1)(23,8)(30,1)(27,4)
TOTAL CONSOLIDÉ   224,4 239,7 264,6 292,0   308,1 320,2 345,1 356,3


* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON

En % 2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 57,159,964,570,3 73,074,177,479,2
Navires Offshore profond 60,5 66,4 69,7 77,2 82,6 79,8 84,0 86,0
Navires Offshore continental 44,6 53,1 62,5 71,3 76,5 75,5 78,3 84,5
Navires Crew boats 62,2 61,1 63,8 67,5 68,0 71,5 75,0 74,4
Subsea Services63,357,056,052,354,064,370,275,9
« Total flotte hors Crew boats » 52,1 58,3 64,5 71,7 76,7 76,0 79,5 84,3
Taux d'utilisation moyen « Total flotte » 57,4 59,7 64,2 69,5 72,1 73,7 77,1 79,1

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON

En US$/jour 2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Navires Offshore profond15 52616 49216 53717 63018 36019 51820 28621 942
Navires Offshore continental9 95810 36510 71211 96712 20512 88013 50713 882
Navires Crew boats4 3594 4734 4054 5384 5304 6324 7324 934
Subsea Services35 19537 18239 58344 11947 23247 65748 84750 118
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » 15 081 15 260 15 265 16 299 16 809 17 858 18 640 19 301

Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires* 2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services491491490492488484483479
Navires Offshore profond 89 89 89 89 88 86 82 79
Navires Offshore continental 133 133 133 133 133 134 138 138
Navires Crew boats 269 269 268 270 267 264 263 262
Subsea Services2222222222222221
TOTAL FLOTTE   513 513 512 514   510 506 505 500


* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires

En nombre de navires 2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services01045640
Navires Offshore profond 0 0 0 1 2 4 3 0
Navires Offshore continental 0 0 0 0 0 0 0 0
Navires Crew boats 0 1 0 3 3 2 1 0
Subsea Services00000010
TOTAL FLOTTE   0 1 0 4   5 6 5 0

Répartition annuelle du chiffre d'affaires

En millions d'euros Année
2016 2015
Marine Services864,11 166,7
Navires Offshore profond 337,0 431,5
Navires Offshore continental 279,2 449,8
Navires Crew boats 247,8 285,5
Subsea Services217,2252,3
Autres21,318,1
Total chiffre d'affaires ajusté 1   102,6 1   437,1
Retraitement IFRS 11* (82,0)(107,5)
TOTAL CONSOLIDE   1   020,6 1   329,6

* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Taux d'utilisation moyens annuels de la flotte offshore BOURBON

En % Année
2016 2015
Marine Services 62,975,9
Navires Offshore profond 68,4 83,1
Navires Offshore continental 57,9 78,7
Navires Crew boats 63,6 72,3
Subsea Services57,165,8
« Total flotte hors Crew boats » 61,6 79,1
Taux utilisation moyen « Total flotte » 62,7 75,5

Tarifs journaliers moyens annuels de la flotte offshore BOURBON

En US$/jour Année
2016 2015
Navires Offshore profond16 52419 804
Navires Offshore continental10 84813 137
Navires Crew boats4 3944 697
Subsea Services38 62448 365
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » 15 466 18 089

Livraisons annuelles de navires

En nombre de navires Année
2016 2015
Marine Services515
Navires Offshore profond 1 9
Navires Offshore continental 0 0
Navires Crew boats 4 6
Subsea Services01
TOTAL FLOTTE   5 16

Répartition géographique du chiffre d'affaires de BOURBON

En millions d'euros 4 ème trimestre Année
T4 2016T4 2015 Variation 20162015 Variation
Afrique135,9193,3 -29,7 %616,4814,3 -24,3 %
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient42,045,5 -7,6 %158,3215,0 -26,4 %
Continent américain45,462,6 -27,4 %216,6263,8 -17,9 %
Asie21,032,9 -36,2 %111,3144,1 -22,8 %

Autres indicateurs clés

Evolution trimestrielle

2016 2015
T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €)1,081,121,131,101,101,111,111,13
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)1,051,121,111,141,091,121,121,08
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl)4946463444506254

Répartition annuelle

Année
2016 2015
Taux de change €/US$ moyen sur 12 mois (en €)1,111,11
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)1,051,09
Prix du Brent moyen sur 12 mois (en US$/bbl)4452



Glossaire financier

Données ajustées : le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des coentreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8).

EBITDA : marge opérationnelle avant amortissements et dépréciations.

EBITDAR : chiffre d'affaires diminué des coûts d'exploitation directs (hors loyers coque-nue) et des frais généraux et administratif.

EBIT : EBITDA après dotations et reprises aux amortissements et aux provisions et plus-values sur participations cédées, mais hors quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence.

Résultat opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence   : EBIT après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

Capitaux engagés (ou employés) : comprennent (i) les capitaux propres, (ii) les provisions (y compris imposition différée nette), (iii) les dettes nettes ; ils se déterminent également comme la somme (i) des actifs nets non courants (incluant les acomptes sur immobilisations), (ii) du besoin en fonds de roulement et (iii) des actifs nets détenus en vue de la vente.

Capitaux engagés moyens hors acomptes : se comprend comme la moyenne des capitaux engagés de début de période et fin de période, hors acomptes sur immobilisations.

Cash-flows libres : flux nets de trésorerie des activités opérationnelles après prise en compte des encaissements et décaissements liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.


A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 9   500 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 37 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2016, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1   102,6 M€ et opérait une flotte de 514 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

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Source: BOURBON via GlobeNewswire

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