Paris, le 4 mai 2017

BOURBON Information financière du 1 er trimestre 2017

Le chiffre d'affaires ajusté du 1 er trimestre 2017 atteint 225,5 millions d'euros (chiffre consolidé de 204,9 millions d'euros), en retrait de 7,7 % par rapport au 4 ème trimestre 2016 et de 28,3 % d'une année sur l'autre

  • Le chiffre d'affaires du 1 er trimestre enregistre un repli de 7,7 % par rapport au 4 ème trimestre 2016, fortement impacté, comme anticipé, par le segment des navires Offshore continental
    (-25,9 %) qui reste le segment le plus touché par les effets du bas de cycle.
  • La stratégie demeure de favoriser le taux d'utilisation de la flotte en opération et de désarmer pro activement les navires.
  • La volonté des clients de conclure à nouveau des contrats long terme se constate dans les segments de l'Offshore profond, de l'Offshore continental et du Subsea.
  • La signature d'un accord avec ICBC Financial Leasing allège le paiement des loyers de
    240 millions US$ jusqu'à fin 2018.
T1 2017T4 2016T3 2016T2 2016T1 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros)
Variation séquentielle
225,5
-7,7 %
244,4
-5,7 %
259,1
-9,0 %
284,7
9,5 %
314,5

 
Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats)
Offshore profond
Offshore continental
Subsea
46,8 %
61,0 %
35,6 %
57,5 %
52,1 %
60,5 %
44,6 %
63,3 %
58,3 %
66,4 %
53,1 %
57,0 %
64,5 %
69,7 %
62,5 %
56,0 %
71,7 %
77,2 %
71,3 %
52,3 %
Tarif journalier moyen (hors Crew boats US$/j) 15 26715 08115 26015 26516 299

«   La stabilité des prix du baril au-delà de 50 US$ au cours du 1 er trimestre 2017 n'a pas encore conduit à une reprise de l'activité dans les secteurs de l'Offshore continental et de l'Offshore profond. En revanche, dans les activités de spécialité du Subsea et du transport de personnes, la reprise observée fin 2016 devrait se poursuivre en 2017 » , déclare Jacques de Chateauvieux, Président-Directeur Général de BOURBON Corporation .

 «   BOURBON concentre ainsi son action sur ce qu'il est en mesure de contrôler : la baisse des coûts et sa transformation pour répondre à l'évolution des attentes des clients. »



En millions d'euros, sauf mention contraire Trimestre
T1   2017T1 2016 Variation
2017/2016
T4 2016
Indicateurs opérationnels      
Nombre de navires (ETP)* 514 ,0511,4 +0,3 %514,0
Nombre de navires (fin de période)** 514515 -1 navire514
Taux d'utilisation moyen (%) 54,5 %69,5 % -15 pts57,4 %
Tarif journalier moyen (US$/jour) 8 76910 324 -15,1 %8 989
       * ETP : Equivalent temps plein.
       ** Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

 

 

 
Chiffre d'affaires ajusté a      
Marine Services 164,8259,5 -36,5 %182,9
Navires Offshore profond68,8 98,6 -30,2 % 72,8
Navires Offshore continental37,1 94,6 -60,8 % 50,1
Navires Crew boats58,9 66,3 -11,2 % 60,0
Subsea Services 56,650,0 +13,3 %56,4
Autres 4,15,0 -17,6 %5,1
Total Chiffre d'affaires ajusté
(variation à taux de change constants)
225,5

 
314,5

 
-28,3 %
-29,3 %
244,4

 
Impact IFRS 11*** (20,6)(22,5)  (20,0)
TOTAL GROUPE 204,9292,0 -29,8 %224,4
(***) Effets de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence

 

 
Taux d'utilisation moyen (hors. Crew boats) 46,8 %71,7 % -24,9 pts52,1 %
Tarif journalier moyen (hors. Crew boats en US$/j) 15 26716 299 -6,3 %15 081

(a) Données ajustées   :
L'information financière ajustée est présentée par activité et par segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.

Faits marquants marché et opérations du 1 er trimestre 2017

  • En mars, le prix du baril de Brent s'est maintenu au-dessus des 50 US$ pour le sixième mois consécutif.
  • En janvier, le Bourbon Evolution 801 a réussi sa première opération de well clean-up en une trentaine d'heures pour le redémarrage d'un puits du champ OFON au Nigéria pour le compte de TOTAL.
  • Renouvellement de plusieurs contrats long terme en Angola avec des majors et des entrepreneurs.
  • Dans le secteur des énergies renouvelables, BOURBON est choisi par Centrale Nantes pour l'installation en mer de l'ancrage de la première éolienne flottante en France.
     
  •  

MARINE SERVICES

  Trimestre
T1 2017T1 2016 Variation
2017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 164,8259,5 -36,5 %182,9
Nombre de navires (fin de période)* 491492 -1 navire491
Taux d'utilisation moyen 54,3 %70,3 % -16 pts57,1 %

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

L'activité Marine Services totalise 491 navires au sein de la flotte BOURBON. Au global, l'impact de la forte réduction de l'Offshore continental, tant en taux d'utilisation qu'en tarif journalier, l'emporte sur la résistance des segments Crew boats et Offshore profond.

Marine Services : Navires Offshore profond

  Trimestre
T1 2017T1 2016 Variation
2017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 68,898,6 -30,2 %72,8
Nombre de navires (fin de période)* 8989 89
Taux d'utilisation moyen 61,0 %77,2 % -16,2 pts60,5 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 15 08417 630 -14,4 %15 526

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Le début de la reprise des activités de forage, en particulier en Amérique du Sud, a permis de stabiliser les taux d'utilisation moyens (et ce dans la plupart des régions où opère BOURBON) et de limiter l'impact de la baisse du chiffre d'affaires ajusté d'un trimestre sur l'autre, alors que les tarifs journaliers moyens baissent légèrement.  BOURBON a désarmé jusqu'à 26 navires au cours du trimestre. Un premier PSV initialement désarmé a été remis en service en fin de trimestre pour soutenir une campagne d'exploration en Colombie.

Marine Services : Navires Offshore continental

  Trimestre
T1 2017T1 2016 V ariation
2017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 37,194,6 -60,8 %50,1
Nombre de navires (fin de période)* 133133 133
Taux d'utilisation moyen 35,6 %71,3 % -35,7 pts44,6 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 9 53411 967 -20,3 %9 958

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

L'activité de l'Offshore continental a principalement été impactée par la mousson en Asie et par la faible activité de forage ou de maintenance. Les taux d'utilisation moyens ont continué à baisser fortement, conduisant à une baisse du chiffre d'affaires ajusté de 25,9 % d'un trimestre sur l'autre. BOURBON a donc continué à s'adapter à ces conditions de marché sur le trimestre, le nombre de navires désarmés passant par un point haut de 76 navires.

Marine Services : Navires Crew boats

 

 
Trimestre
T1 2017T1 2016 Variation
2 017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 58,966,3 -11,2 %60,0
Nombre de navires (fin de période)* 269270 -1 navire269
Taux d'utilisation moyen 61,4 %67,5 % -6,1 pts62,2 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 4 2704 538 -5,9 %4 359

Le chiffre d'affaires ajusté du segment Crew boats reste stable au 1 er trimestre 2017 par rapport au trimestre précédent. Les taux d'utilisation moyens et le niveau des prix sont comparables d'un trimestre sur l'autre. La demande progresse pour les gros Crew boats représentant une alternative économique au transport par hélicoptère.

Subsea Services

  Trimestre
T1 2017T1 2016 Variation
2017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 56,650,0 +13,3 %56,4
Nombre de navires (fin de période)* 2222 22
Taux d'utilisation moyen 57,5 %52,3 % +5,2 pts63,3 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 37 48844 119 -15,0 %35 195

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Le chiffre d'affaires ajusté de l'activité Subsea Services sur le trimestre se maintient, reflet de la reprise enregistrée sur le 4 ème trimestre 2016. La hausse minime reflète la conséquence du temps nécessaire à la remise en service des navires et à leur transit vers les zones d'opération des nouveaux contrats.

Les navires de la série Bourbon Evolution 800 conservent leur attrait auprès des clients, tant les majors que les entrepreneurs, et bénéficient de la reprise progressive des travaux de maintenance sur les champs existants après l'arrêt prolongé dans cette activité, et ce en Asie, en Méditerranée/Moyen-Orient, Afrique de l'Ouest et en Inde. Le taux d'utilisation de cette partie de la flotte à fin mars est de 88 %.

BOURBON poursuit toujours sa stratégie de diversification, dans ses zones d'opération historiques avec ses partenaires, en élargissant sa gamme d'activités : support de construction, opérations ROV, plongée, flotel et stimulation de puits.

Autres

  Trimestre
T1 2017T1 2016 Variation
2017/2016
T4 2016
Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) 4,15,0 -17,6 %5,1

Les activités incluses sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor.

PERSPECTIVES

La limitation de production des pays membres et non membres de l'OPEP n'ont pas mis fin à la période d'incertitude sur l'évolution des prix du pétrole, les stocks étant resté relativement élevés. Néanmoins, une stabilisation des prix du baril entre 50 et 60 US$ pourrait conduire à une reprise des investissements du fait de la forte baisse des coûts, et donc de la baisse continue du point mort des compagnies pétrolières.

Le rythme du redémarrage sera en partie conditionné par l'ampleur de la reprise de la production aux Etats-Unis, ce qui aura pour conséquence de décaler de plusieurs trimestres une progression sensible des prix, si elle devait se concrétiser.

Cependant, un retour des investissements offshore devrait répondre à la baisse avérée de la production des champs existants, surtout dans les secteurs où la rentabilité rapide est assurée.
Les segments du Subsea et des Crew boats devraient bénéficier en premier de cette reprise, comme cela est déjà perceptible aujourd'hui.

BOURBON poursuit donc ses efforts de rationalisation des opérations, de réduction des coûts et de préservation du cash, avec toujours pour objectif l'excellence opérationnelle.

OPERATIONS ET EVENEMENTS IMPORTANTS

Comme annoncé le 12 avril dernier, en parallèle des négociations qui ont conduit au réaménagement d'une large part de la dette, BOURBON a également trouvé un accord pour réaménager le paiement des loyers des navires dans le cadre des contrats de vente et de reprise en affrètement coque-nue conclus en 2013 et 2014 avec ICBC Financial Leasing.

Cet accord prévoit une diminution des paiements de loyer par BOURBON au titre des années 2016 à 2018 de 240 millions US$, en considération de l'extension de deux ans de la période initiale de location coque-nue à un taux de 8 % ainsi que de termes commerciaux plus favorables en faveur de ICBC Financial Leasing.

Cet accord n'aura pas d'impact matériel sur les comptes consolidés du groupe, n'affectant pas la qualification du contrat d'affrètement coque-nue des navires. En application des normes IFRS, les charges de loyer coque-nue resteront comptabilisées sur une base linéaire à compter de la date de renégociation et pendant la durée restante du contrat.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.

CALENDRIER FINANCIER

Assemblée Générale Mixte des actionnaires23 mai 2017
Publication du chiffre d'affaires du 2 ème trimestre et du 1 er semestre 20173 août 2017
Publication et présentation des résultats du 1 er semestre 20177 septembre 2017
Publication du chiffre d'affaires du 3 ème trimestre 20179 novembre 2017

ANNEXES

Evolution trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros   2017   2016
  T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 164,8 182,9203,2218,5259,5
Navires Offshore profond   68,8   72,8 81,4 84,2 98,6
Navires Offshore continental   37,1   50,1 60,9 73,6 94,6
Navires Crew boats   58,9   60,0 60,8 60,7 66,3
Subsea Services56,6 56,450,060,950,0
Autres 4,1 5,15,95,35,0
Total chiffre d'affaires ajusté   225,5   244,4 259,1 284,7 314,5
impact IFRS 11* (20,6) (20,0)(19,4)(20,1)(22,5)
TOTAL CONSOLIDE **   204,9   224,4 239,7 264,6 292,0

       * Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte offshore BOURBON

En %  2017   2016
  T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 54,3 57,159,964,570,3
Navires Offshore profond 61,0   60,5 66,4 69,7 77,2
Navires Offshore continental 35,6   44,6 53,1 62,5 71,3
Navires Crew boats 61,4   62,2 61,1 63,8 67,5
Subsea Services 57,5 63,357,056,052,3
"Total flotte hors Crew boats"   46,8   52,1 58,3 64,5 71,7
Taux d'utilisation moyen "Total flotte"   54,5   57,4 59,7 64,2 69,5

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte offshore BOURBON

En US$/jour  2017   2016
  T1   T4 T3 T2 T1
Navires Offshore profond 15 084 15 52616 49216 53717 630
Navires Offshore continental 9 534 9 95810 36510 71211 967
Navires Crew boats 4 270 4 3594 4734 4054 538
Subsea Services 37 488 35 19537 18239 58344 119
Tarif journalier moyen "Total flotte hors Crew boats"   15 267   15 081 15 260 15 265 16 299



Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires*  2017   2016
  T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 491 491491490492
Navires Offshore profond   89   89 89 89 89
Navires Offshore continental 133 133 133 133 133
Navires Crew boats 269 269 269 268 270
Subsea Services 22 22222222
TOTAL FLOTTE   513   513 513 512 514

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON

En millions d'euros  2017   2016
  T1 T4 T3 T2 T1
Afrique 130,1 135,9131,0162,9186,5
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient 28,8 42,045,736,933,7
Continent américain 41,3 45,452,951,966,4
Asie 25,3 21,029,532,927,8

 

 

Autres indicateurs clés

Évolution trimestrielle

   2017   2016
  T1   T4 T3 T2 T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €) 1,06 1,081,121,131,10
Taux de change €/US$ à la clôture (en €) 1,07 1,051,121,111,14
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) 54 49464634



A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 9 300 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 37 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe deux activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2016, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 102,6 millions d'euros et opère une flotte de 514 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

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Source: BOURBON via GlobeNewswire

HUG#2101572

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BOURBON Communiqué de presse : Information financière du 1er trimestre 2017