Bank of America Corporation a déclaré aujourd’hui une perte nette de
276 millions USD, ou 0,05 USD par action diluée, pour le premier
trimestre 2014, comparé à un bénéfice net de 1,5 milliard USD, ou 0,10
USD par action diluée, pour la même période de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires, net des charges d?intérêts, sur une base EPI^(A)
a baissé de 3 % par rapport au premier trimestre 2013, pour atteindre
22,8 milliards USD. Hors ajustements d’évaluation du débit (AED) sur les
deux périodes, les recettes ont diminué de 4 % par rapport au premier
trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 22,7 milliards USD^(B).

Les résultats du premier trimestre 2014 incluent des frais de
6,0 milliards USD liés au règlement d’un litige précédemment annoncé
avec l’Agence fédérale de financement du logement (Federal Housing
Finance Agency ou FHFA), ainsi que des réserves additionnelles liées
principalement à des problèmes d’hypothèques précédemment annoncés.

« Les coûts liés à la résolution de plusieurs problèmes d’hypothèque ont
impacté négativement nos bénéfices ce trimestre », a déclaré le
président-directeur général Brian Moynihan. « Mais la capacité
bénéficiaire de notre société et la stratégie clientèle ont généré des
résultats solides, et nous avons continué à reverser du capital
excédentaire à nos actionnaires ».

« Durant le trimestre, nos ratios normalisés selon Bâle 3 et notre
liquidité ont atteint des niveaux record et la qualité du crédit s’est
également améliorée », a indiqué le directeur financier en chef Bruce
Thompson. « En outre, les charges liées à la gestion des hypothèques
patrimoniales, à l’exclusion des litiges, ont diminué de 1 milliard USD
par rapport au même trimestre de l’exercice précédent ».

Faits saillants financiers sélectionnés

¹ La base d’imposition comparable (BIC) est une mesure
financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement avec les
mesures financières PCGR, voir les pages 21 à 23 de ce communiqué de
presse. Les intérêts créditeurs nets sur une base PCGR ont atteint 10,1
milliards USD, 10,8 milliards USD et 10,7 milliards USD pour les trois
mois clos les 31 mars 2014, 31 décembre 2013 et 31 mars 2013,
respectivement. Le chiffre d’affaires total, déduction faite des
intérêts débiteurs, sur une base PCGR a atteint 22,6 milliards USD,
21,5 milliards USD et 23,2 milliards USD pour les trois mois clos les 31
mars 2014, 31 décembre 2013 et 31 mars 2013, respectivement.

² Le total des recettes, net de charges d’intérêts sur une
base EPI hors AED net est une mesure financière non définie par les
PCGR. Les gains (pertes) d’AED net se sont élevés 112 millions USD,
(617) millions USD et (145) millions USD pour les trois mois clos les 31
mars 2014, 31 décembre 2013 et 31 mars 2013, respectivement.

Le revenu net d’intérêts, sur une base EPI, a baissé de 5 % par rapport
au même trimestre de l’exercice précédent, pour atteindre 10,3 milliards
USD^A. Le déclin est dû au moindre rendement des titres de
créance en raison d’un recul d’environ 540 millions USD des dépenses
d’amortissement de la prime liées au marché. La marge autre que
d’intérêt, à l’exclusion des ajustements liés au marché, a été de 2,36 %
au premier trimestre 2014, comparé aux 2,30 % du premier trimestre 2013.

Le revenu non productif d’intérêt est resté inchangé par rapport au même
trimestre de l’exercice précédent, car le revenu bancaire hypothécaire
plus faible et les recettes des comptes de négociations plus faibles ont
été en grande partie compensés par des augmentations d’un exercice à
l’autre des recettes d’investissement et de courtage, des revenus de
placements en actions et des gains engendrés par la vente de titres de
créance.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 41 % par rapport
au premier trimestre 2013 pour atteindre 1,0 milliard USD, en raison
d’une meilleure qualité du crédit. Les montants nets passés par pertes
et profits ont baissé de 45 % par rapport au premier trimestre 2013 pour
atteindre 1,4 milliard USD, avec une chute de 0,62 % du ratio de ces
montants au premier trimestre 2014 au lieu de 1,14 % lors de l’exercice
précédent. Durant le premier trimestre 2014, la libération des réserves
a été de 379 millions USD, comparé à une libération de réserves de
804 millions USD au premier trimestre 2013.

Les dépenses autres que d’intérêt ont atteint 22,2 milliards USD,
comparé à 19,5 milliards USD durant le même trimestre de l’exercice
précédent en raison de dépenses plus élevées liées aux litiges en
matière d’hypothèques, partiellement compensées par la réduction
d’autres frais liés aux actifs patrimoniaux et à la gestion hypothécaire
(Legacy Assets and Services, LAS). Les frais de litiges, y compris
3,6 milliards USD liés au règlement avec la FHFA, ont atteint
6,0 milliards USD au premier trimestre 2014, comparé à 2,2 milliards USD
au premier trimestre 2013. Le premier trimestre 2014 comprenait
1,0 milliard USD de dépenses liées aux coûts des rémunérations
incitatives pour les salariés admissibles à la retraite, contre
0,9 milliard USD au premier trimestre 2013. À l’exclusion des frais de
litiges et des coûts liés aux rémunérations incitatives des deux
périodes, les dépenses autres que d’intérêt ont diminué de 1,2 milliard
USD par rapport au même trimestre de l’exercice précédent.

Les charges fiscales du premier trimestre 2014 ont atteint 405 millions
USD sur une perte avant impôt de 681 millions USD. Ceci se compare à une
prestation fiscale de 501 millions USD sur un revenu avant impôt de
2,0 milliards USD durant la période correspondante de l’exercice
précédent. Au 31 mars 2014, la société comptait 238 560 employés à plein
temps, soit une baisse de 9 % par rapport à l’exercice précédent et de
1,5 % par rapport au quatrième trimestre 2013.

Règlement avec la Financial Guaranty Insurance Co. (FGIC)

Bank of America est parvenue à un règlement avec la FGIC, ainsi qu’à des
règlements séparés avec la Bank of New York Mellon, en tant que
fiduciaire, concernant certains titres de second rang adossés à des
hypothèques résidentielles (residential mortgage-backed securities ou
RMBS) pour lesquels la FGIC avait fourni une assurance de garantie
financière. Les règlements résolvent tous les litiges en cours entre la
FGIC et la société, ainsi que les plaintes en cours ou potentielles
déposées par la FGIC et le fiduciaire concernant des allégations de
violation de représentation et de garanties et d’autres plaintes
relatives à des titres de second rang adossés à des RMBS)pour lesquels
la FGIC avait fourni une assurance de garantie financière.

Sept des règlements de fiducie ont déjà été résolus, et les deux
règlements de fiducie restants sont soumis à l’approbation des
investisseurs dans un processus qui devrait aboutir dans les prochains
45 jours. Bank of America a déjà effectué des paiements totalisant
environ 900 millions USD dans le cadre du règlement avec la FGIC et des
règlements de fiducie. La banque payera les 50 millions USD additionnels
quand les deux règlements de fiducie restants seront résolus. Les coûts
des règlements avec la FGIC et le fiduciaire sont couverts par les
réserves précédemment établies. Avec ce règlement, Bank of America a
résolu des litiges avec quatre rehausseurs de crédit.

Résultats par segment d’activité

La société déclare les résultats de ses cinq segments d’activité :
Services bancaires aux particuliers et aux entreprises (Consumer and
Business Banking – CBB), Services immobiliers aux particuliers (Consumer
Real Estate Services – CRES), Gestion mondiale de patrimoine et
d’investissements (Global Commonwealth and Investissement Management –
GWIM), Services bancaires mondiaux et Marchés mondiaux, les autres
opérations étant comptabilisées dans Autres postes.

Services bancaires aux particuliers et aux entreprises

⁽¹⁾ Le rendement du capital alloué moyen est une mesure
financière non définie par les PCGR. La société considère que
l?utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation
plus claire des résultats des segments. Il se peut que d’autres
entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un
rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 21 à 23
de ce communiqué de presse.

Faits saillants de l’exploitation

• Les soldes des dépôts moyens ont augmenté de 32,1 milliards USD, soit
  6 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent, pour
  atteindre 534,6 milliards USD. Cette augmentation est attribuable à la
  croissance des produits liquides due à un environnement à faibles taux
  d’intérêts et à l’effet moyen de 11,8 milliards USD des transferts de
  dépôts en provenance principalement du segment Gestion mondiale de
  patrimoine et d’investissements.
• Le nombre de clients actifs dans les services bancaires mobiles a
  augmenté de 19 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent
  pour atteindre 15,0 millions USD, et plus de 10 % des transactions de
  dépôt sont à présent effectués par des dispositifs mobiles.
• Le taux total de crédits irrécouvrables nets du segment Cartes de
  crédit à la consommation aux États-Unis pour le premier trimestre 2014
  a été de 3,25 %, et reste à un niveau historiquement bas.
• Le taux de rendement du capital alloué moyen a été de 22,8 percent
  durant le premier trimestre 2014, comparé aux 19,6 % du premier
  trimestre 2013.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Transactions avec la clientèle privée et services bancaires
aux entreprises a enregistré un résultat net de 1,7 milliard USD, soit
une hausse de 210 millions USD, ou de 15 % par rapport au même trimestre
de l’exercice précédent. Le revenu autre que d’intérêt de 2,5 milliards
USD a augmenté de 88 millions USD, principalement dû à un gain de
désinvestissement de portefeuille.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 140 millions USD
par rapport au même trimestre de l’exercice précédent pour atteindre
812 millions USD, ce qui reflète une amélioration constante de la
qualité du crédit, due en partie à des défaillances plus faibles. Les
charges hors intérêts ont diminué de 4 % ou 180 millions USD par rapport
au même trimestre de l’exercice précédent pour atteindre
4,0 milliards USD, principalement en réponse à la baisse des frais liés
aux litiges et des frais d’exploitation.

Services immobiliers aux particuliers (SIP)

¹ Les charges autres que d’intérêt incluent des frais de
litige de 5,8 milliards USD, 1,2 milliard USD et 2,0 milliards USD pour
les trois mois clos les 31 mars 2014, 31 décembre 2013 et 31 mars 2013.

Faits saillants de l’exploitation

• Bank of America a financé 10,8 milliards USD de prêts immobiliers
  résidentiels et de prêts sur avoir domiciliaire durant le premier
  trimestre 2014, aidant plus de 36 000 propriétaires à refinancer un
  prêt hypothécaire existant ou à acheter un logement via nos filières
  de détail. Ces prêts incluent plus de 3 300 hypothèques consenties à
  des premiers acheteurs et plus de 12 800 emprunteurs ayant des revenus
  faibles à modérés.
• Le nombre des nouvelles hypothèques a augmenté de 23 % à la fin du
  premier trimestre 2014 par rapport à la fin du quatrième trimestre
  2013.
• Le nombre de prêts hypothécaires de premier rang en souffrance de plus
  de 60 jours gérés par le département LAS a chuté de 15 % au cours du
  premier trimestre 2014 pour atteindre 277 000 prêts par rapport à
  325 000 à la fin du quatrième trimestre 2013, et a chuté de 58 % par
  rapport aux 667 000 prêts à la fin du premier trimestre 2013.
• Les charges hors intérêt des services LAS, à l’exclusion des litiges,
  ont diminué à 1,6 milliards USD au premier trimestre 2014 contre
  2,6 milliards USD au même trimestre de l’exercice précédent.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Services immobiliers aux particuliers a déclaré une perte
nette de 5,0 milliard USD au premier trimestre 2014, comparé à une perte
nette de 2,2 milliard USD pour la même période en 2013, ce qui reflète
une augmentation de 3,8 milliards USD des frais de litige. Le chiffre
d’affaires a diminué de 1,1 milliard USD par rapport au premier
trimestre 2013 pour atteindre 1,2 milliard USD, en raison principalement
d’un déclin de 548 millions USD du revenu des services hypothécaires, ce
qui reflète un portefeuille de services hypothécaires moins important et
un déclin de 542 millions USD du revenu de production principale dû à un
recul des montages de prêts.

Les constitutions de dossiers de premières hypothèques de CRES ont
diminué de 65 % au quatrième trimestre 2014 par rapport à la même
période en 2013, reflétant une baisse correspondante de la demande
globale du marché pour les refinancements hypothécaires. Le revenu de
production principale a diminué au premier trimestre 2014 pour atteindre
273 millions USD contre 815 millions USD au même trimestre de l’exercice
précédent, en raison d’un volume plus faible et d’une réduction des
marges.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 310 millions USD
par rapport au même trimestre de l’exercice précédent pour atteindre
25 millions USD, principalement en réponse d’une amélioration continue
des tendances des portefeuilles, y compris dans les prix de l’immobilier.

Les charges hors intérêts ont augmenté de 2,7 milliards USD par rapport
au même trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 8,1 milliards
USD, en raison d’une augmentation de 3,8 milliards USD des frais de
litige, partiellement compensée par la compression du personnel des
services LAS et la réduction d’autres dépenses liées à la gestion des
défaillances.

Gestion mondiale de patrimoine et d’investissements (GMPI)

⁽¹⁾ Le rendement du capital alloué moyen est une mesure
financière non définie par les PCGR. La société considère que
l?utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation
plus claire des résultats des segments. Il se peut que d’autres
entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un
rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 21 à 23
de ce communiqué de presse.

² Le total des soldes clients est défini comme des actifs
sous gestion, des actifs détenus, des actifs de courtage clients, des
dépôts et des prêts clients (y compris les créances sur marge).

Faits saillants de l’exploitation

• La marge avant impôt a été de 25,6 % durant le premier trimestre 2014,
  comparé aux 25,9 % du même trimestre de l’exercice précédent. Il
  s’agit du cinquième trimestre d’affilée à plus de 25 %.
• Les frais de gestion d’actifs ont atteint un montant record de
  1,9 milliard USD, soit une hausse de 18,4 % par rapport au même
  trimestre de l’exercice précédent.
• Les soldes clients ont augmenté de 7 % pour atteindre 2,40 trillions,
  en réponse à la hausse des niveaux de marché et des entrées nettes. Au
  premier trimestre 2014, les flux d’actifs gérés à long terme de 17,4
  milliards USD ont représenté le 19ème trimestre consécutif de flux
  positifs.
• Les soldes moyens de prêts ont augmenté de 9 % par rapport au même
  trimestre de l’exercice précédent pour atteindre 115,9 milliards USD.

Vue d’ensemble de la situation financière

Le segment Gestion mondiale de patrimoine et d’investissements (Global
Commonwealth and Investissement Management, GWIM) a déclaré un chiffre
d’affaires net de 729 millions USD, soit une légère hausse par rapport
au premier trimestre 2013, reflétant une solide performance continue des
revenus et de faibles coûts de crédit.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 3 % par rapport au même trimestre de
l’exercice précédent pour atteindre un montant record de
4,5 milliards USD, en réponse à la hausse du revenu non productif
d’intérêt lié à de meilleurs niveaux de marché et flux d’actifs à long
terme sous gestion.

La provision pour pertes sur prêts est restée relativement stable par
rapport au même trimestre de l’exercice précédent. Les charges hors
intérêt ont augmenté de 3 % pour atteindre 3,4 milliards USD, en réponse
partiellement à une hausse des dépenses liées aux revenus et des
dépenses liées aux volumes ainsi qu’à des investissements additionnels
dans la technologie pour soutenir l’activité.

Le rendement du capital alloué moyen a été de 24,7 % durant le premier
trimestre 2014, soit un recul de 29,4 % par rapport au même trimestre de
l’exercice précédent, reflétant la stabilité des revenus ainsi que
l’augmentation des allocations de capital.

Les soldes clients ont augmenté de 7 % par rapport au même trimestre de
l’exercice précédent pour atteindre 2,40 trillions USD, en raison
principalement des niveaux plus élevés du marché, des flux de 44,8
milliards USD d’actifs à long terme sous gestion et d’une croissance des
prêts à la clientèle de 9,5 milliards USD en fin de période. Les actifs
sous gestion ont augmenté de 96,6 milliards USD, ou 13 %, par rapport au
premier trimestre 2013 pour atteindre 841,8 milliards USD, en réponse à
la valorisation du marché et aux flux d’actifs à long terme sous
gestion. Les soldes de dépôts moyens ont diminué de 10,6 milliards USD
par rapport au premier trimestre 2013 pour atteindre 242,8 milliards
USD, du fait que les 2,4 milliards USD de croissance organique ont été
compensés par un transfert de 13,0 milliards USD à CBB, principalement
durant le premier trimestre 2013.

Services bancaires mondiaux

⁽¹⁾ Le rendement du capital alloué moyen est une mesure
financière non définie par les PCGR. La société considère que
l?utilisation de ces mesures financières non PCGR permet une évaluation
plus claire des résultats des segments. Il se peut que d’autres
entreprises définissent ou calculent cette mesure différemment. Pour un
rapprochement avec les mesures financières PCGR, voir les pages 21 à 23
de ce communiqué de presse.

Faits saillants de l’exploitation

• Bank of America Merrill Lynch (BAML) a maintenu sa position de leader
  dans le secteur des activités bancaires d’investissement, avec des
  frais de services bancaires d’investissement de 1,5 milliards, hors
  transactions autodirigées.
• BAML s’est classée parmi les trois plus grandes institutions
  financières mondiales en termes de prêts à effet de levier, créances
  de société de qualité investissement, titres adossés à des actifs,
  souscription d’actions ordinaires et prêts syndiqués durant le premier
  trimestre 2014^(C).
• Les soldes de prêts et crédit-baux moyens ont augmenté de
  27,4 milliards USD, soit 11 %, par rapport au même trimestre de
  l’exercice précédent pour atteindre 271,5 milliards USD, avec une
  croissance principalement dans les portefeuilles commerciaux et