Bank of America Corporation a déclaré aujourd’hui un revenu net de
3,4 milliards USD, soit 0,27 USD par action diluée, pour le premier
trimestre 2015, comparé à une perte de 276 millions USD, soit 0,05 USD
par action diluée, pour la même période de l’exercice précédent.

Les revenus, nets des charges d?intérêts, sur une base EPI, ont baissé
de 1,3 milliard USD par rapport au premier trimestre 2014, pour
atteindre 21,4 milliards USD^(G). Près de
1 milliard USD de cette chute était attribué à une baisse de
757 millions USD du revenu des placements en actions, alors que l’année
précédente incluait un gain à la vente d’une partie d’un placement en
actions, et 211 millions USD étaient attribuables à des ajustements
supplémentaires liés au marché pour le portefeuille des titres de
créances de la société par suite de l’impact de la baisse des taux
d’intérêt à long terme. À l’exclusion de ces deux éléments, ainsi que
les ajustements d’évaluation du débit (DVA) pour les deux périodes, les
revenus ont baissé de 1 %, pour atteindre 21,9 milliards USD, au premier
trimestre 2015, par rapport à 22,1 milliards au même trimestre de
l’exercice précédent^(H).

« Poursuivant la tendance du trimestre dernier, nous avons observé la
croissance des prêts et des dépôts de base, une hausse des nouveaux
prêts hypothécaires, et une augmentation des soldes des clients de la
gestion de patrimoine », a déclaré le président-directeur général, Brian
Moynihan. « Nous avons maintenu une position supérieure pour les
services bancaires d’investissement alors que notre équipe a généré des
honoraires de conseils les plus élevés depuis la fusion avec Merrill
Lynch. Nous observons des signes encourageants continus dans l’activité
consommateurs et clients, avec l’augmentation des dépenses de
consommation et l’utilisation du crédit par nos clients commerciaux. Ce
qui devrait être de bon augure pour les perspectives économiques à court
terme.

« À une époque où les taux d’intérêt restent faibles, nous avons bien
géré nos dépenses tout en étant axés sur la croissance responsable avec
une plateforme équilibrée pour créer une valeur à long terme pour les
clients et les actionnaires. »

« Nous continuons à renforcer un bilan liquide déjà robuste pour ce
trimestre », a déclaré le directeur financier, Bruce Thompson. « Nous
avons amélioré nos liquidités, notre capital accrété et géré étroitement
nos dépenses dans un environnement à taux d’intérêt stimulant.
Parallèlement, la qualité du crédit est demeurée solide, reflétant à la
fois l’environnement économique et notre souscription des risques. »

^{1 La base équivalente pleinement imposable (EPI) est une mesure
financière non définie par les PCGR. Pour un rapprochement avec les
mesures financières PCGR, voir les pages 21 à 23 de ce communiqué de
presse. Le revenu net d’intérêts sur une base PCGR était de
9,5 milliards USD, 9,6 millards USD et 10,1 milliards USD pour les trois
mois clos les 31 mars 2015, 31 décembre 2014 et 31 mars
014, respectivement. Le chiffre d’affaires total, net de charges
d’intérêts, sur une base PCGR a atteint 21,2 milliards USD,
18,7 milliards USD et 22,6 milliards USD pour les trois mois clos les
31 mars 2015, 31 décembre 2014 et 31 mars 2014, respectivement.}

^{2 Représente une mesure financière non conforme aux PCGR. Les gains
de la DVA nette était de 19 millions USD et 112 millions USD pour les
trois mois clos les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, respectivement, et les
pertes de la DVA/FVA nettes étaient de 626 millions USD pour les trois
mois clos le 31 décembre 2014.}

^{3 Les charges autres que d’intérêts incluent les frais de litige de
370 millions USD, 393 millions USD et 6 milliards USD pour les trois
mois clos les 31 mars 2015, 31 décembre 2014 et 31 mars 2014,
respectivement.}

Le revenu net d’intérêts sur une base EPI, s’élevait à 9,7 milliards USD
au premier trimestre 2015, soit une baisse de 616 millions USD par
rapport au même trimestre de l’année précédente. Cette chute était
attribuable aux ajustements liés au marché mentionnés ci-dessus et à la
baisse des soldes et des rendements des prêts. Ces derniers étaient
partiellement compensés par la baisse des rendements des financements,
des soldes de dettes à long terme et la croissance des prêts
commerciaux. En excluant l’impact des ajustements liés au marché, le
revenu net d’intérêts s’élevait à 10,2 milliards USD au premier
trimestre 2015, par rapport à 10,4 milliards USD au trimestre précédent
et à 10,6 milliards USD au même trimestre de l’exercice précédent^(G).

Le revenu autre que d’intérêts a baissé de 6 % par rapport au même
trimestre de l’année précédente, à 11,8 milliards USD. En excluant la
DVA nette et le revenu des placements en actions pour les deux périodes,
le revenu autre que d’intérêts a augmenté de 1 % par rapport au même
trimestre de l’année précédente, attribuable à un revenu supérieur des
services bancaires hypothécaires et un revenu supérieur des services de
courtage et d’investissement, compensés en partie par la baisse des
résultats des ventes et des négociations sur les actions et la réduction
des gains à la vente des titres de créances^(H).

La provision pour créances irrécouvrables a chuté de 244 millions USD,
pour atteindre 765 millions USD, par rapport au premier trimestre 2014.
Ajustée pour l’impact d’un règlement du Département américain de la
Justice (DoJ), précédemment réservé et les recouvrements des ventes de
prêts non productifs, les montants nets passés par pertes et profits ont
baissé de 384 millions USD, soit 28 %, par rapport au premier trimestre
2014, pour s’élever à 1 milliard USD avec une baisse du ratio des
montants nets passés par pertes et profits, à 0,47 % au premier
trimestre 2015 par rapport à 0,62 % au même trimestre de l’exercice
précédent^(B). La baisse des montants nets passés par pertes
et profits était attribuable à une amélioration des tendances des
portefeuilles, y compris la hausse du prix de l’immobilier. Au premier
trimestre 2015, la libération des réserves était de 429 millions USD,
par rapport à une libération de réserves de 379 millions USD au premier
trimestre 2014.

Les charges autres que d?intérêts se sont élevées à 15,7 milliards USD
au premier trimestre 2015, par rapport à 22,2 milliards USD au même
trimestre de l?année précédente. La chute était attribuable à une baisse
des frais de litige, aux progrès continus des initiatives en matière de
coûts des Actifs patrimoniaux et Gestion hypothécaire (LAS) et à des
économies de coûts du Projet New BAC, qui s’est terminé le troisième
trimestre 2014. En excluant les frais de litige de 370 millions USD au
premier trimestre 2015 et 6 milliards USD au même trimestre de
l?exercice précédent, les charges autres que d’intérêts ont baissé de
6 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, pour atteindre
15,3 milliards USD, reflétant les progrès continus pour réaliser des
économies de coûts et améliorer l’efficacité^(A). Les premiers
trimestres 2015 et 2014 ont également inclus près de 1 milliard USD de
coûts annuels des mesures incitatives d’admissibilité à la retraite.

Le taux d’imposition effectif pour le premier trimestre 2015 était de
29,2 %, principalement attribuable aux éléments récurrents des avantages
fiscaux.

Résultats par segment d?activité

À compter du 1er janvier 2015, pour aligner les segments à la façon dont
la société gère ses activités en 2015, Bank of America a changé la base
de la présentation des segments. Le sous-segment Prêts aux logements au
sein des Services immobiliers aux particuliers est passé au segment
Services bancaires aux particuliers, et Actifs patrimoniaux et Gestion
hypothécaire est devenu un segment indépendant. Une partie de l’activité
Services bancaires aux entreprises, en fonction de la taille du client,
est passée du segment Services bancaires aux particuliers au segment
Services bancaires mondiaux. Par ailleurs, la coentreprise de traitement
des commerçants de la société est passée du segment Services bancaires
aux particuliers à Autres postes. Les périodes antérieures ont été
retraitées pour se conformer à l’alignement des nouveaux segments.

La société déclare les résultats de ses cinq segments d?activité :
Services bancaires aux particuliers, Gestion mondiale du patrimoine et
de l’investissement (Global Wealth and Investment Management, GWIM),
Services bancaires mondiaux, Marchés mondiaux et Actifs patrimoniaux &
Gestion hypothécaire (Global Markets and Legacy Assets & Servicing,
LAS), les autres opérations étant enregistrées dans Autres postes.

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière
non PCGR. La société considère que l?utilisation de ces mesures
financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des
segments. Il se peut que d?autres entreprises définissent ou calculent
cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures
financières PCGR, voir les pages 21 à 23 de ce communiqué de presse.}

Faits saillants de l?exploitation

• Les soldes des dépôts moyens ont augmenté de 26,5 milliards USD, soit
  5 % par rapport au même trimestre de l?exercice précédent, pour
  atteindre 531,4 milliards USD.
• Les actifs de courtage clients ont augmenté de 18,3 milliards USD,
  soit 18 %, par rapport au même trimestre de l’année précédente, pour
  atteindre 118,5 milliards USD, principalement en réponse à l’ouverture
  de nouveaux comptes clients, aux flux de comptes solides, ainsi qu’aux
  évaluations du marché.
• L’émission de cartes de crédit est restée solide. La société a émis
  1,2 million de nouvelles cartes de crédit au premier trimestre 2015,
  soit une hausse de 13 % par rapport à 1 million de cartes émises au
  même trimestre de l’exercice précédent. Environ 66 % de ces cartes
  étaient destinées à des clients existants au cours du premier
  trimestre 2015.
• Le nombre de clients des services bancaires mobiles a augmenté de 13 %
  par rapport au même trimestre de l?exercice précédent pour atteindre
  16,9 millions USD, et 13 % des transactions de dépôts par les clients
  ont été effectuées par l’intermédiaire des services bancaires mobiles,
  par rapport à 10 % au même trimestre de l’année précédente.
• La société a produit 13,7 milliards USD en prêts hypothécaires
  résidentiels de premier rang et 3,2 milliards USD en prêts sur valeur
  domiciliaire au premier trimestre 2015, par rapport à
  11,6 milliards USD et 3,4 milliards USD, respectivement, au quatrième
  trimestre 2014, et 8,9 milliards USD et 2 milliards USD,
  respectivement, au même trimestre de l’exercice précédent.

Vue d?ensemble de la situation financière

Le segment Services bancaires aux particuliers a déclaré un revenu net
de 1,5 milliard USD, une légère hausse par rapport au même trimestre de
l’année précédente, alors que les baisses des charges autres que
d’intérêts et la provision pour créances irrécouvrables étaient
partiellement compensées par une baisse du revenu net d’intérêts.

Les revenus ont baissé de 3 % par rapport au premier trimestre 2014,
pour atteindre 7,5 milliards USD, reflétant une baisse du revenu net
d’intérêts en raison de l’attribution des ajustements liés au marché de
la société au revenu net d’intérêts, ainsi qu’une baisse des rendements
des cartes de crédit et des soldes des prêts sur cartes de crédit. Les
revenus autres que d’intérêts de 2,6 milliards USD sont restés stables
alors que l’augmentation du revenu des services bancaires hypothécaires
et du revenu sur cartes contrebalancent un profit de la cession du
portefeuille au même trimestre de l’exercice précédent.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 93 millions USD
par rapport au même trimestre de l’exercice précédent, pour atteindre
716 millions USD au premier trimestre 2015, principalement à la suite
d’une amélioration continue de la qualité du crédit au sein du
portefeuille des cartes de crédit, en partie compensée par une baisse du
rythme de l’amélioration de la qualité du crédit, au sein du
portefeuille des prêts aux logements.

Les charges autres que d’intérêts s’élevaient à 4,4 milliards USD, en
baisse par rapport au même trimestre de l’exercice précédent, alors que
la société a continué à optimiser son réseau de distribution. Portée par
la croissance continue des services bancaires mobiles et d’autres points
de contact du libre-service client, la société a continué à raffiner sa
présence de commerce de détail et a fermé ou cédé 287 emplacements, et a
ajouté 27 emplacements, depuis le premier trimestre 2014, soit un total
de 4 835 centres financiers à la fin du premier trimestre 2015.

Le retour sur le capital alloué moyen a été de 21 % au premier trimestre
2015, par rapport à 20 % au premier trimestre 2014.

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière
non PCGR. La société considère que l?utilisation de ces mesures
financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des
segments. Il se peut que d?autres entreprises définissent ou calculent
cette mesure différemment. Pour un rapprochement des mesures financières
PCGR, veuillez consulter les pages 21 – 23 de ce communiqué de presse.}

^{2 Tous les soldes des clients sont définis en tant qu’actifs sous
gestion, actifs de courtage des clients, actifs sous conservation,
dépôts et prêts des clients (y compris les créances sur marges).}

Faits saillants de l?exploitation

• Les soldes des clients ont augmenté de 5 % par rapport au même
  trimestre de l?exercice précédent, pour atteindre plus de
  2,5 billions USD, en réponse à une augmentation des niveaux des
  marchés et des entrées nettes.
• Au premier trimestre 2015, les flux des actifs sous gestion à long
  terme (AUM) de 14,7 milliards USD ont représenté le 23^ème
  trimestre consécutif de flux positifs.
• La société a déclaré des honoraires de gestion d’actifs record de
  2,1 milliards USD, une hausse de 10 % par rapport au même trimestre de
  l’exercice précédent.
• Le nombre de conseillers en patrimoine a augmenté par rapport au même
  trimestre de l’exercice précédent de 1 027 conseillers, y compris
  394 conseillers supplémentaires pour les Services bancaires aux
  particuliers, pour atteindre 17 508 conseillers ; les niveaux
  d’attrition du premier trimestre 2015 se sont poursuivis avec des
  baisses records.
• Les soldes des prêts moyens ont augmenté de 9 % par rapport au
  trimestre de l?exercice précédent.

Vue d?ensemble de la situation financière

Le segment Gestion mondiale de patrimoine et d?investissements a
enregistré un résultat net de 651 millions USD, par rapport à
729 millions USD au premier trimestre 2014. Les revenus sont restés
stables à 4,5 milliards USD, alors qu’une augmentation de 10 % des
honoraires de gestion d’actifs et un revenu net d’intérêt supérieur de
la croissance des prêts ont été compensés par l’attribution des
ajustements de la société liés au marché au revenu net d’intérêt, et par
une baisse des revenus transactionnels.

Les charges autres que d’intérêts ont augmenté de 3 %, pour atteindre
3,5 milliards USD, en raison d’une augmentation des coûts du personnel,
attribuable à une augmentation de la rémunération incitative liée au
revenu et à des investissements dans les professionnels en contact avec
les clients.

Le retour sur capital alloué moyen a été de 22 % durant le premier
trimestre 2015, une baisse de 25 % par rapport au même trimestre de
l’exercice précédent.

^{1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière
non PCGR. La société considère que l?utilisation de ces mesures
financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des
segments. Il se peut que d?autres entreprises définissent ou calculent
cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures
financières PCGR, voir les pages 21 à 23 de ce communiqué de presse.}

Faits saillants de l?exploitation

• Bank of America Merrill Lynch a généré des frais de services bancaires
  d’investissement pour l’ensemble de la société de 1,5 milliard USD, en
  excluant les transactions autonomes, au cours du premier trimestre
  2015 avec des honoraires de conseils trimestriels les plus élevés
  depuis la fusion avec Merrill Lynch.
• Bank of America Merrill Lynch a été classée parmi les trois premières
  institutions financières à l’échelle mondiale, en termes de prêts à
  effet de levier, de titres adossés à des prêts hypothécaires, de
  titres adossés à des actifs, de dettes convertibles, de créances de
  sociétés de bonne qualité et de prêts syndiqués durant le premier
  trimestre 2015^(I).
• Les soldes des baux et prêts de fin de période étaient de
  295,7 milliards USD au premier trimestre 2015, une hausse de
  6,7 milliards USD, soit 2 %, par rapport au trimestre précédent et
  6 milliards USD, soit 2 %, par rapport au même trimestre de l’exercice
  précédent. Le taux d’utilisation des marchés intermédiaires a clos le
  premier trimestre 2015 au plus haut niveau, depuis six ans.

Vue d?ensemble de la situation financière

Le segment Services bancaires mondiaux a déclaré un revenu net de
1,4 milliard USD au premier trimestre 2015, une hausse de
74 millions USD, soit 6 %, par rapport au même trimestre de l’exercice
précédent, en réponse à la chute des charges autres que d’intérêts et
une réduction de la provision pour créances irrécouvrables,
partiellement compensées par une baisse du revenu net d’intérêts. La
baisse du revenu net d’intérêts reflète l’attribution par la société des
ajustements négatifs liés au marché, l’expulsion des coûts de la société
pour les exigences du ratio de couverture des liquidités et la
compression des marges sur les prêts.

La provision pour créances irrécouvrables a baissé de 185 millions USD
par rapport au même trimestre de l?exercice précédent, pour atteindre
96 millions USD au premier trimestre 2015, en réponse à une baisse de la
constitution des réserves. Les charges autres que d’intérêts ont baissé
de 168 millions USD, soit 8 %, par rapport au même trimestre de
l’exercice précédent, pour atteindre 2 milliards USD, reflétant une
baisse des coûts de la mise en ?uvre des projets technologiques, des
frais de litige et des dépenses liées à la rémunération incitative.

Le retour sur capital alloué moyen a été de 16 % au cours des premiers
trimestres de 2015 et 2014, à la fois.

^{1 Représente une mesure financière non PCGR. Les gains de la DVA
nette étaient de 19 millions USD et de 112 millions USD pour les trois
mois clos les 31 mars 2015 et 2014, respectivement, et les pertes de la
DVA/FVA nettes étaient de 626 millions USD pour les trois mois clos le
31 décembre 2014.}

^{2 Le retour sur capital moyen alloué est une mesure financière non
conforme aux PCGR. La société considère que l?utilisation de ces mesures
financières non PCGR permet une évaluation plus claire des résultats des
segments. Il se peut que d?autres entreprises définissent ou calculent
cette mesure différemment. Pour un rapprochement avec les mesures
financières PCGR, voir les pages 21 à 23 de ce communiqué de presse.}

Faits saillants de l?exploitation

• Matières premières et devises à revenu fixe (FICC) ont enregistré les
  revenus les plus élevés pour les ventes et le négoce des devises
  depuis la fusion avec Merrill Lynch, soit le double par rapport au
  premier trimestre 2014, alors qu’une augmentation de la volatilité des
  devises a entraîné une augmentation des flux et des revenus des
  clients.
• Les revenus des ventes et du négoce d’actions, hors DVA nette, de
  1,2 milliard USD étaient stables par rapport au même trimestre de
  l’exercice précédent^(J).

Vue d?ensemble de la situation financière

Les Marchés mondiaux ont déclaré un revenu net de 945 millions USD au
premier trimestre 2015, par rapport à 1,3 milliard USD au même trimestre
de l’exercice précédent, reflétant une baisse des revenus des ventes et
du négoce des FICC, et une augmentation des frais de litige.

Le revenu a baissé de 414 millions USD, soit 8 %, par rapport au même
trimestre de l’année précédente, pour atteindre 4,6 milliards USD. En
excluant la DVA nette, les revenus ont baissé de 321 millions USD, soit
7 %, pour atteindre 4,6 milliards USD, en réponse à une chute des ventes
et du négoce^(K). Les gains de la DVA nette se sont élevés à
19 millions USD, par rapport à 112 millions USD au même trimestre de
l’exercice précédent.

Les revenus des ventes et du négoce des FICC, hors DVA nette, ont baissé
de 7 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent, en raison
des baisses du crédit et des hypothèques, contrebalancées en partie par
les résultats records des changes en raison de l’augmentation de la
volatilité du marché^(L). Les revenus des ventes et de négoce
d’actions, hors DVA nette, sont restés stables par rapport au même
trimestre de l’exercice précédent^(J).

Les charges autres que d’intérêts de 3,1 milliards USD ont augmenté de
45 millions USD par rapport au même trimestre de l’exercice précédent,
alors qu’une baisse de la rémunération incitative liée au revenu était
plus que compensée par une augmentation des frais de litige.