Résultats annuels 2016 

Confirmation de la dynamique de croissance et de rentabilité

  • Résultat opérationnel d'activité ( [1] ) : 66,9 M€, + 15,7%
  • Progression de la marge opérationnelle d'activité de + 0,6 point, à 7,0%
  • Résultat net ajusté ( [2] ) : 45,8 M€, + 23,1%
  • Free cash flow ( [3] )  : 45,3 M€, soit 4,7% du chiffre d'affaires

Paris, le 8 mars 2017 à 17h35 – Le conseil d'administration d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 – ASY), acteur majeur de l'ingénierie, réuni le 7 mars 2017, a examiné les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, déclare :

« La dynamique de croissance de nos trois secteurs majeurs, l'aéronautique, l'automobile et le nucléaire, qui porte notre performance opérationnelle, se confirme. Elle nous permet d'être confiants pour 2017, et de refléter cette confiance à la fois dans le dividende par action qui sera proposé en mai prochain au vote de nos actionnaires et dans les objectifs que nous nous fixons. »

En millions d'euros – Comptes audités 2015   2016 Variation
Chiffre d'affaires 907,7   955,6 + 5,3 %
Résultat opérationnel d'activité – ROPA   57,8   66,9 + 15,7 %
en % du CA 6,4%   7,0% + 0,6 pt
Résultat net consolidé ( [4] ) 27,9   32,1 + 15,1%
Résultat net ajusté 37,2   45,8 + 23,1%
Free cash flow 44,8   45,3 + 1,1%
en % du CA 4,9%   4,7% -0,2 pt
Cash (endettement) net ( [5] ) 198,8   (16,1)
Résultat net ajusté par action (6) 1,72   2,12 + 23,3%
Dividende par action (7) (en euro) 0,80   1,00 + 25,0%

Analyse du compte de résultat 2016

  • Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolidé 2016 d'Assystem est, à 955,6 millions d'euros, en croissance de +5,3% dont +5,4% de croissance organique, +1,2% d'effet périmètre et -1,3% d'effet de la variation des taux de change. 

Le chiffre d'affaires 2016 de Global Product Solutions est de 577,5 millions d'euros (60,4% du CA consolidé). Porté par le dynamisme des activités Aerospace et Automotive, il est en progression de +9,3%, dont +9,7% de croissance organique, +1,3% d'effet périmètre et -1,7% d'effet de la variation des taux de change.

Le chiffre d'affaires 2016 d' Energy & Infrastructure est de 315,7 millions d'euros (33,0% du CA consolidé). Il est en progression de +1,5% (dont +1,3% de croissance organique, +1,3% d'effet périmètre et -1,1% d'effet de la variation des taux de change). Hors l'incidence du recul du chiffre d'affaires de la société saoudienne Radicon, la croissance organique ressort à +5,3%.

Les activités de Staffing (53,2 millions d'euros de chiffre d'affaires 2016, soit 5,6% du CA consolidé) sont en décroissance de 11,4%, la baisse de l'activité en Oil & Gas n'ayant pu être que très partiellement compensée par les effets positifs de la diversification sectorielle vers l'industrie.

  • Résultat opérationnel d'activité (ROPA)

Le ROPA consolidé 2016 est de 66,9 millions d'euros, contre 57,8 millions d'euros en 2015, soit +15,7%. La marge correspondante est de 7,0% du chiffre d'affaires, en progrès de +0,6 point par rapport aux 6,4% de 2015.

Le ROPA de Global Product Solutions croît de +8,2 millions d'euros à 47,0 millions d'euros, soit une marge de 8,1% du chiffre d'affaires contre 7,3% en 2015. Le résultat et la marge sont en forte progression à la fois en Aerospace et en Automotive.

Le ROPA d' Energy & Infrastructure est en baisse de 1,6 million d'euros à 24,1 millions d'euros, soit une marge de 7,6% du chiffre d'affaires contre 8,3% en 2015. La contribution au ROPA 2016 de Radicon est négative, à -1,2 million d'euros, à comparer à +3,7 millions en 2015. Le ROPA hors Radicon, à 25,3 millions d'euros, progresse de 3,3 millions d'euros, pour une marge de 8,5% du chiffre d'affaires contre 7,8% en 2015.

Le ROPA du Staffing est de 2,4 millions d'euros, contre 1,4 million d'euros en 2015, soit une marge de 4,6% du chiffre d'affaires contre 2,3% en 2015. Cette progression de résultat et de marge est liée à la réduction de la base de coûts et au recouvrement de créances provisionnées.

  • Produits et charges opérationnels non liés à l'activité 

Les produits et charges opérationnels non liés à l'activité représentent une charge nette de (13,5) millions d'euros.

Ils comprennent :

  • une charge d'impairment de (7,0) millions d'euros sur les actifs engagés dans les activités Staffing ;
  • des charges de restructuration de (3,5) millions d'euros ; et
  • des produits et charges relatifs aux opérations d'acquisitions et de cessions et aux actions gratuites et de performance pour (3,0) millions d'euros.
     
  • Résultat opérationnel, résultat net consolidé et résultat net ajusté

Le résultat opérationnel consolidé , après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à l'activité, s'élève à 53,4 millions d'euros, contre 39,5 millions d'euros en 2015 (+35,2%).

Compte tenu d'un résultat financier de (3,6) millions d'euros et d'une charge d'impôts de (17,7) millions d'euros, le résultat net consolidé est de 32,1 millions d'euros, dont 0,6 million d'euros revenant aux participations ne donnant pas le contrôle.

Le résultat net ajusté se monte à 45,8 millions d'euros, en progression de +23,1%.

FREE CASH FLOW ET ENDETTEMENT NET

Le free cash flow consolidé 2016 est de +45,3 millions d'euros, soit 4,7% du chiffre d'affaires. Hors incidence de la modification de la règle de paiement de certaines charges sociales en France, il ressort à +50,3 millions d'euros, soit 5,3% du chiffre d'affaires et 75% du résultat opérationnel d'activité de l'exercice. Le DSO se maintient à 78 jours, après une réduction de 5 jours en 2015.

L'endettement net ressort à 16,1 millions d'euros au 31 décembre 2016 contre une trésorerie nette d'endettement de 198,8 millions d'euros au 31 décembre 2015. L'essentiel de la variation constatée sur l'exercice résulte du rachat durant l'exercice de 91,2% des Odirnane et du retraitement en dettes financières des Odirnane restant en circulation au 31 décembre 2016, qui ont été remboursées depuis. 

En janvier 2017, le Groupe a mis en place un nouveau financement bancaire composé d'un term loan de 80 millions d'euros ( [6] ) et d'une ligne de crédit revolving de 200 millions d'euros ( [7] ) à des conditions financières et documentaires reflétant la liquidité actuelle du marché du crédit bancaire.

Dividende proposé au titre de l'exercice 2016

Au titre de l'exercice 2016, Assystem proposera le paiement d'un dividende de 1,00 € par action à l'approbation des actionnaires réunis en Assemblée générale le 16 mai 2017.  Sur cette base, le dividende total représenterait 21,1 M€ ( [8] ) , soit 46% du résultat net ajusté.

PERSPECTIVES 2017

Dans un contexte de marché porteur en Automotive, Aerospace et Nuclear, Assystem a pour objectifs pour 2017 :

  • une croissance organique de son chiffre d'affaires à change constant au moins égale à celle de 2016 ;
  • un nouveau progrès de sa marge opérationnelle d'activité ;
  • un free cash flow supérieur à 5% du chiffre d'affaires.


CALENDRIER FINANCIER 2017

–       27 avril : publication du chiffre d'affaires du premier trimestre 2017.
–       16 mai : Assemblée générale des actionnaires.

Assystem est un groupe international d'Ingénierie. Au coeur de l'industrie depuis 50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans le développement de leurs produits et dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem emploie près de 12 500 collaborateurs dans le monde et a réalisé un chiffre d'affaires de 956 M€ en 2016. Assystem SA est cotée à Euronext Paris.
Plus d'informations sur www.assystem.com
Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem

CONTACTS

Philippe Chevallier
Directeur général délégué Finances
Tél. : 01 55 65 03 10
Agnès Villeret
Relations investisseurs – Komodo
agnes.villeret@agence-komodo.com
Tél. : 06 83 28 04 15

 

ANNEXES

1/ Chiffre d'affaires et ropa par division

  • chiffre d'affaires
En millions d'euros 2015 2016 Variation
totale
Variation organique
Groupe 907,7 955,6 +5,3% +5,4%
Global Product Solutions528,6577,5+9,3%+9,7%
Energy & Infrastructure311,1315,7+1,5%+1,3%
Staffing60,153,2-11,4%-11,4%
Holding et Divers7,99,2 
  • Résultat opérationnel d'activité (ROPA)   (1)
En millions d'euros 2015 % du CA 2016 % du CA
Groupe 57,8 6,4% 66,9 7,0%
Global Product Solutions38,87,3%47,08,1%
Energy & Infrastructure25,78,3%24,17,6%
Staffing1,42,3%2,44,6%
Holding et Divers(8,1)(6,6)
  1. Résultat opérationnel d'activité (ROPA) incluant la quote-part du résultat des entreprises associées (0,5 M€ en 2015 et 1,4 M€ en 2016).


2/ Etats financiers

  • Etat de la situation financiere consolidée
En millions d'euros

 
2015 2016
Actif    
Goodwill147,2184,8
Immobilisations incorporelles3,73,6
Immobilisations corporelles17,517,9
Immeubles de placement1,41,4
Participations dans des entreprises associées0,70,9
Actifs financiers disponibles à la vente0,20,2
Autres actifs financiers11,813,7
Impôts différés actifs10,517,0
Actif non courant 193,0 239,5
Clients et comptes rattachés298,2320,1
Autres créances66,370,9
Actif d'impôt exigible1,11,5
Autres actifs courants0,50,3
Trésorerie & équivalents de trésorerie233,885,4
Actif courant 599,9 478,2
   
TOTAL DE L'ACTIF 792,9 717,7


Passif 2015 2016
   
Capital22,222,2
Primes80,380,3
Réserves consolidées144,6106,7
Instruments de capitaux propres (1)158,4
Résultat net27,231,5
Capitaux propres part du groupe 432,7 240,7
Participations ne donnant pas le contrôle(0,1)0,3
Capitaux propres de l'ensemble consolidé 432,6 241,0
Emprunts obligataires26,4
Emprunts et dettes financières4,54,4
Juste valeur des instruments financiers dérivés2,1
Engagements de retraite et avantages au personnel23,526,4
Dettes sur acquisition de titres1,014,1
Provisions non courantes7,37,6
Autres passifs non courants5,9
Passif non courant 64,8 58,4
Emprunts obligataires14,4
Emprunts et dettes financières2,282,7
Fournisseurs et comptes rattachés55,366,4
Dettes sur immobilisations0,91,5
Dettes fiscales et sociales180,0186,7
Dettes d'impôt sur le résultat3,93,8
Dettes sur acquisition de titres3,64,4
Provisions courantes7,07,2
Autres passifs courants42,651,2
Passif courant 295,5 418,3
   
TOTAL DU PASSIF 792,9 717,7
(1) Odirnane  
  • Compte de résultat consolidé
En millions d'euros 2015

 
2016

 
   
Chiffre d'affaires 907,7 955,6
Charges de personnel(644,8)(662,4)
Autres produits et charges d'exploitation(193,8)(217,6)
Impôts et taxes(1,5)(1,3)
Amortissements et provisions opérationnels courants, nets(10,3)(8,8)
   
Résultat opérationnel d'activité 57,3 65,5
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées0,51,4
   
Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées 57,8 66,9
Produits et charges opérationnels non liés à l'activité(18,3)(13,5)
   
Résultat opérationnel 39,5 53,4
Produits et charges financiers nets sur trésorerie et endettement4,0(0,8)
Autres produits et charges financiers(3,0)(2,8)
   
Résultat avant impôt des activités poursuivies 40,5 49,8
   
Impôt sur les résultats(13,1)(17,7)
   
Résultat net des activités poursuivies 27,4 32,1
   
Résultat net des activités abandonnées0,5
   
Résultat net consolidé 27,9 32,1
dont :    
Part du Groupe27,231,5
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle0,70,6
   
   
  • Tableau de flux de trésorerie consolidé
En millions d'euros 2015

 
2016

 
   
ACTIVITE    
EBITDA68,175,7
   
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité6,0(3,4)
   
Impôts versés(9,5)(12,8)
   
Autres flux(12,3)(5,8)
   
Flux net de trésorerie généré par l'activité 52,3 53,7
   
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT    
   
Investissements d'exploitation, nets(7,5)(8,4)
Acquisitions de titres de sociétés consolidées, nettes de cessions(34,0)(26,4)
Variation des prêts aux sociétés non consolidées0,1
   
   
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (41,4) (34,8)
   
OPERATIONS DE FINANCEMENT  
   
Produits et charges financiers nets reçus (versés)3,9(1,5)
Emissions d'emprunts80,0
Remboursements d'emprunts et variations des autres dettes financières (1)(1,7)(32,3)
Dividendes versés (2)(16,2)(17,9)
Rachat d'instruments de capitaux propres (3)(176,9)
Rémunération des instruments de capitaux propres (3)(7,2)(7,2)
Autres mouvements sur capitaux propres de la mère(6,3)(9,8)
   
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (27,5) (165,6)
   
Variation de la trésorerie nette (16,6) (146,7)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 250,5 233,4
Incidence des éléments non monétaires et de la variation des cours des devises(0,5)(2,3)
Variation de la trésorerie nette(16,6)(146,7)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 233,4 84,4

(1) Dont 31,5 millions d'euros liés au rachat des Ornane en 2016.
(2) Dont 17,0 millions d'euros en 2016 et 16,2 millions d'euros en 2015 versés aux actionnaires d'Assystem SA.
(3) Odirnane.

3/ Evolution du cash (endettement) net

En millions d'euros    
Cash (endettement) net au 31 décembre 2015 198,8  
EBITDA 75,7 
Variation du BFR d'exploitation(3,4)  
IS décaissé(12,8) 
Investissements d'exploitation, nets(8,4) 
Autres flux(5,8) 
FREE CASH FLOW 45,3  
Acquisitions nettes de cessions(26,4) Envy, Aerotec Concept, Onyx Promavi, Bâtir Group et Edison
Rachats / retraitement Odirnane et Ornane(195,1)  
Dividendes, rachats d'actions et autres(38,7) dont 17,0 M€ de dividendes versés aux actionnaires d'Assystem, 7,2 M€ de coupon Odirnane et 9,8 M€ de rachats d'actions
Cash (endettement) net au 31 décembre 2016 (16,1)  

4/ Resultat net ajuste

En millions d'euros 2015 2016
Résultat net consolidé 27,9 32,1
 

Quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle
(0,7)(0,6)
Résultat net des activités abandonnées(0,5)
Rémunération des instruments de capitaux propres (1)(7,2)
Produits et charges non liés à l'activité et non déductibles de la base taxable13,17,8
Produits et charges non liés à l'activité déductibles de la base taxable, nets d'impôt sur les sociétés (2)3,73,9
Produits et charges financiers exceptionnels (Ornane et refinancement), nets d'impôt sur les sociétés0,92,6
Résultat net ajusté (3) 37,2 45,8
  1. Coupon couru des Odirnane au titre de l'exercice.
  2. Effet impôt calculé au taux effectif de l'exercice déterminé hors incidence de l'impairment des actifs Staffing, soit 27,9% en 2015 et 32,0% en 2016.
  3. Attribuable aux actionnaires d'Assystem.

       

5/ Informations sur le capital

Nombre de titres 2015 2016  
Actions ordinaires émises (au 31.12)22 218 21622 218 216 
Actions d'autocontrôle (au 31.12)680 1491 068 442 
Actions gratuites et de performance en circulation (au 31.12)39 150313 300 
Nombre moyen pondéré d'actions21 595 14321 258 072 
Nombre moyen pondéré d'actions dilué (1)21 634 29321 571 372 

 (1) Hors effet de dilution des Ornane et des Odirnane.

Actionnariat au 28 février 2017

En pourcentage Actions Droits de vote effectifs
HDL Development (1)60,66%  77,25%
Public (2)34,57%22,75%
Autocontrôle4,77%

 (1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,23% du capital d'Assystem.
(2) Y inclus 0,23% détenu par HDL.



( [1] ) R ésultat opérationnel avant incidence des produits et charges non liés à l'activité (incluant la quote-part du résultat des entreprises associées, soit 0,5 M€ en 2015 et 1,4 M€ en 2016).

( [2] ) Résultat net consolidé sous déduction de la quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle, du résultat net des activités abandonnées et, au titre de 2015, du coupon couru des Odirnane, corrigé du montant net d'impôt des produits et charges opérationnels non liés à l'activité et des produits et charges financiers exceptionnels (voir partie 4 des Annexes).

( [3] ) Flux de trésorerie généré par l'activité diminué des investissements nets d'exploitation.

( [4] ) Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle : 0,7 M€ en 2015 et 0,6 M€ en 2016, soit un résultat net part du Groupe de 27,2 M€ en 2015 et de 31,5 M€ en 2016 .

( [5] ) Trésorerie et équivalents de trésorerie nets des dettes financières, corrigés de la juste valeur des produits dérivés de couverture.
(6) Résultat net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d'actions dilué (hors effet de dilution des Ornane et des Odirnane).
(7) Au titre de l'exercice 2016, tel qu'il sera proposé à l'Assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 16 mai 2017.

( [6] ) Maturité de 5 ans, remboursable in fine en janvier 2022.

( [7] ) A échéance janvier 2022, avec deux options d'extension d'une année supplémentaire (soumis à l'accord des préteurs).

( [8] ) Soit le produit de 1,00 euro et d'un nombre d'actions ordinaires émises existantes au 31 décembre 2016 et donnant droit à dividende de 21 149 774.


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Source: ASSYSTEM via GlobeNewswire

HUG#2086293

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