Regulatory News :

AREVA (Paris:AREVA) :

Concernant la performance du groupe sur les neuf premiers mois de
l?année 2014, Pierre Aubouin, Directeur Général Adjoint, en charge des
Finances, a déclaré :

« Le chiffre d?affaires des neuf premiers mois de l?année s?inscrit
en baisse de 12,9 %, à données comparables, dans la lignée du premier
semestre. Cette baisse s?explique par l?absence des éléments non
récurrents de l?année 2013 dans les Business Groups Mines et Aval et par
la conjoncture de marché dégradée en 2014. A 46,1 milliards d?euros, le
carnet de commandes est en augmentation pour les activités nucléaires
d?AREVA, tiré par l?accord conclu au premier semestre avec EDF dans le
traitement des combustibles usés et la production de MOX, ainsi que par
plusieurs contrats conclus dans le Combustible. Nous conservons ainsi
une visibilité importante pour les activités récurrentes d?AREVA sur les
prochaines années. Le partenariat stratégique avec EDF continue de se
renforcer, comme en témoigne l’accord conclu récemment pour la
fourniture de combustible pour le parc nucléaire français de 2015 à
2021, qui n?est pas encore entré en carnet. Attendant une activité plus
soutenue au 4
ème trimestre, en particulier pour
le BG Mines, nous confirmons les perspectives de chiffre d?affaires et
d?excédent brut d?exploitation pour l?ensemble de l?année. Le niveau du
cash-flow opérationnel libre, visé proche de l?équilibre, reste
dépendant du rythme de certains encaissements clients attendus avant la
fin de l?année.»

Chiffre d?affaires
(en millions d?euros)
9 mois 2014 9 mois 2013 Variation Variation p.c.c. Carnet de commandes au 30/09/2014

(en millions d?euros)

BG Mines 658 1 193 – 44,8 % – 43,5 % 9 613
BG Amont 1 506 1 330 + 13,2 % + 13,8 % 18 223
BG Réacteurs et Services 2 245 2 431 – 7,7 % – 6,5 % 8 592
BG Aval 1 023 1 347 – 24,0 % – 24,3 % 9 614
BG Energies Renouvelables 43 51 – 16,1 % – 12,1 % 31

Corporate et autres1

83 132 – 37,6 % – 11,1 % 3
Total 5 558 6 484 – 14,3 % – 12,9 % 46 076

dont activités nucléaires2

5 453 6 330 – 13,9 % – 13,1 % 46 045
Chiffre d?affaires France 2 645 2 733 – 3,2 %
Chiffre d?affaires International 2 913 3 751 – 22,3 %

1 Inclut les activités de Conseil en Systèmes d?Information
et d?Ingénierie et Projets
2 Activités nucléaires :
activités des BG Mines, Amont, Réacteurs et Services, Aval et de la
Direction Ingénierie et Projets (comptabilisée dans la ligne Corporate
et Autres)

Il est rappelé que le chiffre d?affaires peut varier de manière
significative d?un trimestre sur l?autre dans les activités nucléaires.
Par conséquent, l?activité trimestrielle ne saurait être considérée
comme une base fiable de projection annuelle.

Sur les neuf premiers mois de 2014, AREVA génère un chiffre
d?affaires consolidé
de 5 558 millions d?euros, en baisse de 14,3 %
(- 12,9 % à données comparables) par rapport à la même période de 2013.

Le chiffre d?affaires des activités nucléaires s?établit à 5
453 millions d?euros sur les 9 premiers mois de 2014 contre 6
330 millions d?euros pour les 9 premiers mois de 2013, en baisse de
13,9 % (- 13,1 % à données comparables). Le chiffre d?affaires du BG
Amont est en hausse de 13,2 % (+ 13,8% à p.c.c). Les chiffres d?affaires
des BG Mines, Réacteurs et Services et Aval sont en baisse
respectivement de 44,8 % (- 43,5 % à p.c.c), 7,7 % (- 6,5 % à p.c.c) et
24,0 % (- 24,3 % à p.c.c).

L?effet de change a un impact négatif de 54 millions d?euros sur la
période, l?effet de périmètre a un impact négatif de 46 millions d?euros.

Le chiffre d?affaires du troisième trimestre 2014 s?établit à 1
669 millions d?euros, en baisse de 15,3 % (- 14,1 % à p.c.c.) par
rapport au troisième trimestre 2013. L?effet de périmètre a un impact
négatif de 28 millions d?euros sur la période et l?effet de change est
quasi nul.

Le chiffre d?affaires des activités nucléaires s?établit à 1
655 millions d?euros au 3ème trimestre 2014 en baisse de
14,2 % par rapport au 3ème trimestre 2013 (- 14,3 % à données
comparables).

Sur les 9 premiers mois de 2014, le chiffre d?affaires réalisé en France
s?élève à 2 645 millions d?euros en baisse de 3,2 % par rapport aux 9
premiers mois de 2013. Sur la même période, le chiffre d?affaires
réalisé à l?international s?élève à 2 913 millions d?euros en baisse de
22,3 % par rapport aux 9 premiers mois de 2013.

Au 30 septembre 2014, le carnet de commandes du groupe
s?établit ainsi à 46 076 millions d?euros, en hausse de
11,4 % par rapport au 30 septembre 2013 (41 365 millions d?euros). Il
atteint un niveau record depuis la création du Groupe pour les activités
nucléaires. Il convient de noter que le carnet de commandes n?inclut pas
l?intégralité de l?accord-cadre conclu avec EDF, annoncé le 2 octobre
2014, portant sur la fourniture des études et la fabrication du
combustible pour les réacteurs nucléaires français de 2015 à 2021. Pour
mémoire, il ne comprend pas non plus de montant au titre des accord
conclus avec EDF en octobre 2013 au titre du projet de réacteurs EPR à
Hinkley Point au Royaume-Uni et du combustible associé.

I. Commentaires sur l?évolution du carnet de commandes et du chiffre
d?affaires par Business Group

Business Group Mines

Le carnet de commandes du BG Mines s?établit à 9 613 millions d?euros au
30 septembre 2014. Dans un contexte de marché de l?uranium naturel
encore incertain, les prises de commandes restent limitées sur les 9
premiers mois de l?année et ce malgré la récente hausse des prix spot
sur le marché de l?uranium naturel (de 28 $/livre à fin juin 2014 à plus
de 35 $/livre à fin septembre 2014).

Sur les 9 premiers mois de 2014, le BG Mines enregistre un chiffre
d?affaires de 658 millions d?euros, en baisse de 44,8 % (- 43,5 % à
p.c.c.) par rapport aux 9 premiers mois de 2013. L?effet de change a un
impact négatif de 28 millions d?euros sur la période.

Cette évolution s?explique par :

  • la baisse anticipée des volumes vendus (- 44 %) suite à l?achèvement,
    fin 2013, des ventes faites dans le cadre des accords dits « HEU » et
    aux opérations importantes de déstockage réalisées sur la même période
    en 2013 ;
  • un léger recul du prix de vente moyen de l?uranium ressortant des
    contrats par rapport aux 9 premiers mois de 2013 ;
  • le report sur le dernier trimestre de certaines livraisons effectuées
    depuis le Kazakhstan et initialement prévues sur les 9 premiers mois
    de 2014, afin de bénéficier de l?entrée en service, intervenue
    récemment, du calcinateur construit sur le site de Katco.

Business Group Amont

Le carnet de commandes du BG Amont s?élève à 18 223 millions d?euros au
30 septembre 2014. Au 3ème trimestre 2014, plusieurs contrats
ont été signés dont :

  • la prolongation d?un contrat de fourniture de combustible et de
    services jusqu?en 2029 avec l?électricien américain Xcel Energy ;
  • un contrat avec l’électricien RWE pour la fourniture d’assemblages de
    combustible à la centrale nucléaire d’Emsland (Allemagne) de 2016 à
    2020.

Un accord a également été trouvé avec EDF sur les conditions de prix et
de volume pour la fourniture d?assemblages de combustible et de services
associés pour le parc nucléaire français sur la période 2015-2021.

Le chiffre d?affaires du BG Amont s?établit à 1 506 millions d?euros sur
les 9 premiers mois de 2014, en hausse de 13,2 % (13,8 % à p.c.c.) par
rapport aux 9 premiers mois de 2013. L?effet de change a un impact
négatif de 6 millions d?euros sur la période.

  • L?activité Chimie-Enrichissement est en forte croissance du fait :

    • d?une forte hausse des volumes vendus aux Etats-Unis et en France
      dans l?enrichissement en parallèle de la montée en puissance de la
      production de l?usine Georges Besse II ;
    • compensant la baisse de l?activité de conversion sur la période en
      raison d?un calendrier de livraison défavorable au cours du 3ème
      trimestre.
  • Dans les activités Combustible, le chiffre d?affaires est en légère
    baisse du fait d?une moindre activité aux Etats-Unis due à un
    calendrier de livraison défavorable sur la période.

Business Group Réacteurs et Services

Le carnet de commandes du BG Réacteurs et Services s?établit à 8 592
millions d?euros au 30 septembre 2014. Parmi les contrats signés au
cours du 3ème trimestre 2014, on note principalement le
contrat signé avec l?électricien sud-africain ESKOM portant sur le
remplacement des générateurs de vapeur de la centrale nucléaire de
Koeberg pour un montant d?environ 300 millions d?euros.

Le chiffre d?affaires du BG Réacteurs et Services s?établit à 2
245 millions d?euros sur les 9 premiers mois de 2014, en baisse de 7,7 %
(- 6,5 % à p.c.c.) par rapport aux 9 premiers mois de 2013. L?effet de
change a un impact négatif de 14 millions d?euros sur la période,
l?effet de périmètre a un impact négatif de 15 millions d?euros.

  • Le chiffre d?affaires des activités de services à la base installée
    est en repli par rapport
    aux 9 premiers mois de l?année 2013 où
    il avait bénéficié d?une forte activité en France. De plus, l?activité
    de base installée est en baisse aux Etats-Unis et en Allemagne du fait
    d?une conjoncture de marché dégradée.
  • Le chiffre d?affaires des Grands Projets est stable par rapport au 9
    premiers mois de 2013 et évolue en ligne avec l?avancement des grands
    chantiers. Il bénéficie de la hausse du chiffre d?affaires associé au
    projet EPR Flamanville 3 (France) et à la montée en puissance du
    projet d?achèvement du réacteur Angra 3 (Brésil) compensant ainsi la
    baisse attendue du chiffre d?affaires associé au projet EPR Taishan
    (Chine). Par ailleurs, conformément aux dispositions du paragraphe 32
    de la norme IAS 11 appliquées depuis le 2nd semestre 2013,
    aucun chiffre d?affaires n?a été comptabilisé au titre du projet EPR
    Olkiluoto 3 (Finlande) au cours des 9 premiers mois de l?année 2014.

Business Group Aval

Le carnet de commandes du BG Aval s?établit à 9 614 millions d?euros au
30 septembre 2014. Parmi les contrats signés au cours du 3ème
trimestre 2014, on note entre autres des contrats significatifs avec des
électriciens américains pour un montant global de près de 100 millions
de dollars pour la fourniture de systèmes d’entreposage à sec de
combustible usé.

Le chiffre d?affaires du BG Aval ressort à 1 023 millions d?euros sur
les 9 premiers mois 2014, en baisse par rapport à la même période de
2013 (- 24,0 % en données publiées et – 24,3 % à p.c.c.). L?effet de
change a un impact négatif de 4 millions d?euros sur la période, l?effet
de périmètre a un impact positif de 8 millions d?euros.

  • Le chiffre d?affaires de l?activité Recyclage est en forte baisse sur
    la période. Cette évolution s?explique par :

    • une base de comparaison défavorable par rapport aux 9 premiers
      mois de 2013 où il avait bénéficié d?une forte activité dans le
      cadre de contrats pour des clients étrangers, conclus en vue de
      campagnes de fabrication de combustible MOX ;
    • l?impact ponctuel de l?accord trouvé avec EDF sur les conditions
      pour 2013-2020 de l?Accord traitement-recyclage, des concessions
      commerciales ayant été accordées à EDF en contrepartie d?une
      visibilité renforcée dans la durée et d?une augmentation des
      volumes.
  • Le chiffre d?affaires de l?activité Logistique Nucléaire est en repli
    du fait d?une moindre activité de fourniture de solutions
    d?entreposage à sec aux Etats-Unis.

Business Group Energies Renouvelables

Le carnet de commandes du BG Energies Renouvelables s?élève à 31
millions d?euros au 30 septembre 2014, en ligne avec l?exécution des
contrats et en l?absence de nouvelles commandes significatives.

Le chiffre d?affaires du BG Energies Renouvelables ressort à 43 millions
d?euros sur les 9 premiers mois de 2014, en recul par rapport à la même
période de 2013 (- 16,1 % en données publiées et – 12,1 % à p.c.c.) du
fait d?une baisse de l?activité Bioénergies. L?effet de change a un
impact négatif de 2 millions d?euros sur la période.

II. Eléments d?appréciation des performances et de la situation
financière du groupe

Business Group Mines

  • Sur les 9 premiers mois de l?année, 5 618 tonnes d?uranium naturel ont
    été produites en part consolidée financière AREVA contre 6 171 tonnes
    sur les 9 premiers mois de 2013. La part accessible AREVA s?élève à 4
    286 tonnes d?uranium contre 5 520 tonnes sur les 9 premiers mois de
    2013.
  • La production de McArthur/Key Lake, mines opérées par Cameco, a été
    suspendue seize jours en septembre suite à un mouvement social.
  • Les négociations avec l?Etat du Niger se sont poursuivies au cours du
    trimestre, en octobre les conventions minières de Somaïr et de Cominak
    ainsi que les contrats d?application de l?accord-cadre trouvé le 26
    mai dernier avec la République du Niger ont été validés.

Business Group Amont

  • L?usine Georges Besse II a poursuivi sa montée en puissance avec 96
    cascades en production à fin septembre (+ 26 cascades par rapport à
    septembre 2013). Conformément au planning du projet, environ 86 % de
    la capacité normale de l?usine est dorénavant en service.
  • Concernant PRISME (projet de rinçage intensif suivi d?une mise à l?air
    d?Eurodif), les opérations de macération se poursuivent conformément
    aux prévisions.

Business Group Réacteurs et Services

  • Sur le chantier finlandais d?Olkiluoto 3 (périmètre AREVA : une
    centrale complète en consortium avec Siemens), le 3ème
    trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :

    • les essais sur la plateforme du contrôle-commande de sûreté ont
      été lancés en juillet conformément au planning et se poursuivent
      conformément au plan de marche ;
    • les essais sur la plateforme de contrôle-commande opérationnel
      avancent à un rythme soutenu ;
    • le 29 août 2014, le consortium AREVA-Siemens a remis à son client
      TVO un calendrier actualisé. Ce calendrier prévoit une fin de
      construction à la mi-2016 et des essais à compter de cette
      période, puis la mise en service de la centrale en 2018 à l?issue
      de la phase d?essais. Des séances de travail approfondies avec TVO
      auront lieu d?ici à la fin de l?année 2014 concernant les
      conditions de réalisation des essais.

Par ailleurs, dans le cadre de la procédure d?arbitrage en cours auprès
de la Chambre de Commerce Internationale, le Consortium AREVA-Siemens a
actualisé le 23 octobre 2014 le montant de sa réclamation envers son
client finlandais TVO pour prendre en compte des justifications affinées
et les intérêts accumulés à ce jour. Pour les événements se déroulant
durant la période de construction jusqu?à juin 2011, le Consortium
réclame au total environ 3,5 milliards d?euros résultant d?une charge de
travail additionnelle, des perturbations et une prolongation du projet.

  • Sur le chantier chinois de Taishan (périmètre AREVA :
    ingénierie et équipements pour deux îlots nucléaires), le 3ème
    trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :

    • le simulateur de conduite, livré en juillet dernier, vient de
      recevoir l?agrément final pour former les opérateurs ;
    • l?installation des armoires de contrôle-commande se poursuit sur
      l?unité 1 ;
    • le montage électromécanique a progressé à un rythme soutenu sur
      les deux tranches.
  • Sur le chantier français Flamanville 3 (périmètre AREVA :
    ingénierie, fourniture et installation de la chaudière nucléaire), le 3ème
    trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :

    • le premier générateur de vapeur a été installé début septembre ;
    • le soudage de la boucle primaire se poursuit ;
    • les activités de montage ont débuté dans le réservoir d?eau
      interne du bâtiment réacteur ;
    • les travaux de montage des circuits auxiliaires se sont accélérés
      sans atteindre à ce stade le rythme visé ;
    • les travaux d?installation et de mise sous tension des armoires du
      contrôle-commande de sûreté se poursuivent normalement ;
    • l’installation des armoires du contrôle-commande opérationnel
      avance conformément au planning ;
    • la documentation nécessaire à la mise en service a été remise à
      EDF le 30 septembre, dans les délais.

Business Group Energies renouvelables

  • Le 7 juillet 2014, AREVA et Gamesa ont signé des accords engageants
    pour la création d?une coentreprise. La nouvelle société sera
    idéalement positionnée pour devenir un acteur majeur de l?éolien en
    mer.

III. Opérations et événements importants de la période

Business Group Aval

  • Le 4 août 2014, AREVA Federal Services a été sélectionné pour fournir
    au laboratoire national d?Idaho des services d?ingénierie, de
    construction et de mise en service dans le cadre d?un projet
    d?installation d?entreposage de déchets de faible activité. Ce contrat
    de plus de 30 millions de dollars a été attribué à AREVA par Battelle
    Energy Alliance, qui gère le laboratoire national d?Idaho pour le
    compte du Département de l?Energie américain (DOE).
  • Le 18 septembre 2014, AREVA Federal Services a été sélectionné par le
    Département de l?Énergie américain (DOE) pour poursuivre le
    développement de la prochaine génération de combustible pour réacteurs
    nucléaires à eau légère. Ce programme porte sur le développement de
    l?EATF (Enhanced Accident Tolerant Fuel), un combustible résistant
    mieux aux situations accidentelles graves et notamment aux pertes de
    refroidissement.

Business Group Energies Renouvelables

  • Le 29 août 2014, l?installation des 80 éoliennes de 5 MW du parc de
    Global Tech I, situé en Mer du Nord, s?est achevée avec le montage du
    dernier rotor.

Environnement de marché

  • Sur le marché de l?uranium, l?indicateur spot est passé de 35 $/livre
    à fin septembre 2013 à
    28 $/livre à fin juin 2014 et à 35 $/livre
    à fin septembre 2014. L?indicateur long terme est passé de 50 $/livre
    à fin septembre 2013 à 45 $/livre à fin septembre 2014 (sources :
    UxC / TradeTech).
  • Sur le marché de l?enrichissement, l?indicateur spot est passé de 101
    $/UTS à fin septembre 2013 à 88 $/UTS à fin septembre 2014.
    L?indicateur long terme est passé de 114 $/UTS à fin septembre 2013 et
    à 90 $/UTS à fin septembre 2014 (source : UxC).

IV. Perspectives financières

Pour l?exercice 2014, AREVA a pour objectifs (à périmètre et change
constants et hors effets de cessions) :

  • une baisse du chiffre d?affaires organique de 10 % ;
  • une marge d?EBE d?environ 7 % du chiffre d?affaires ;
  • des investissements bruts ramenés à 1,1 milliard d?euros ;
  • un cash-flow opérationnel libre avant impôts proche de l?équilibre,
    restant dépendant du rythme de certains encaissements clients attendus
    avant la fin de l?année.

Annexe – Chiffre d’affaires consolidé

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AREVA Chiffre d'Affaires au 30.09.2014

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
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En millions d?euros 2014 2013 Variation 2014 / 2013 Variation 2014 / 2013
à p.c.c.
1er trimestre
BG Mines 145 392 – 63,0 % – 62,3 %
BG Amont 561 353 + 59,0 % + 59,8 %
BG Réacteurs et Services 684 796 – 14,1 % – 12,5 %
BG Aval 325 558 – 41,7 % – 41,6 %
BG Energies Renouvelables 18 29 – 38,2 % – 34,6 %

Corporate et autres1

48 46 n.s n.s
Total 1 781 2 174 – 18,1 % – 17,3 %
dont activités nucléaires 1 724 2 110 – 18,3 % – 17,4 %
2ème trimestre
BG Mines 312 410 – 23,9 % – 19,5 %
BG Amont 567 543 + 4,3 % + 5,2 %
BG Réacteurs et Services 817 909 – 10,1 % – 8,9 %
BG Aval 370 420 – 11,7 % – 12,2 %
BG Energies Renouvelables 14 10 + 37,8 % + 19,5 %
Corporate et autres1 26 47 n.s n.s
Total 2 107 2 339 – 9,9 % – 7,9 %
dont activités nucléaires 2 073 2 292 – 9,5 % – 8,1 %
1er semestre
BG Mines 457 802 – 43,0 % – 40,9 %
BG Amont 1 128 896 + 25,9 % + 26,7 %
BG Réacteurs et Services 1 501 1 705 – 11,9 % – 10,6 %
BG Aval 695 977 – 28,9 % – 28,9 %
BG Energies Renouvelables 32 40 – 18,1 % – 18,1 %
Corporate et autres1 74 93 n.s n.s
Total 3 889 4 513 – 13,8 % – 12,4 %
dont activités nucléaires 3 797 4 402 – 13,7 % – 12,6 %
3ème trimestre
BG Mines 201 391 – 48,6 % – 48,7 %
BG Amont 378 434 – 12,8 % – 12,8 %
BG Réacteurs et Services 744 726 + 2,4 % + 2,8 %
BG Aval 328 369 – 11,2 % – 12,0 %
BG Energies Renouvelables 10 11 – 9,1 % + 13,8 %
Corporate et autres1 9 39 n.s n.s
Total 1 669 1 971 – 15,3 % – 14,1 %
dont activités nucléaires 1 655 1 929 – 14,2% – 14,3 %
9 mois
BG Mines 658 1 193 – 44,8 % – 43,5 %
BG Amont 1 506 1 330 + 13,2 % + 13,8 %
BG Réacteurs et Services 2 245 2 431 – 7,7 % – 6,5 %
BG Aval 1 023 1 347 – 24,0 % – 24,3 %
BG Energies Renouvelables 43 51 – 16,1 % – 12,1 %
Corporate et autres1 83 132 – 37,6 % – 11,1 %
Total