Lyon, le 8 mars 2017

APRIL : Résultats annuels 2016

Mise en oeuvre des leviers de développement

Objectif de stabilisation du résultat opérationnel courant en 2017

  • Chiffre d'affaires en croissance de 7,9 %, marqué par le retour à la croissance de nos activités de courtage
  • Résultat opérationnel courant à 65,4 M€, conforme aux attentes
  • Résultat net (part groupe) de 20,1 M€, impacté par la réorganisation engagée à l'international
  • Structure financière solide avec 188,9 M€ de trésorerie nette retraitée à fin décembre
  • Dividende proposé de 0,26 € par action, gage de confiance dans les perspectives du groupe

Emmanuel Morandini, Directeur général d'APRIL, a déclaré : « Les résultats de l'année 2016 montrent que nous avançons dans la bonne direction : nous observons des dynamiques commerciales solides dans nos activités de courtage, y compris dans le secteur de la santé ; les effets de l'ANI sont désormais largement derrière nous.

Conformément à son ADN, le groupe continuera à mettre la segmentation, l'innovation et la digitalisation de la relation au service du client. En parallèle, les investissements seront poursuivis pour simplifier et automatiser les processus, réaliser des gains de productivité et optimiser les structures de coûts. Le groupe maintient son engagement à réduire ses foyers de pertes, en réorganisant ou sortant de certains pays si nécessaire. Enfin, nous investirons pour dupliquer nos savoir-faire dans des pays choisis, y compris par le biais d'acquisitions ciblées.

Les leviers de transformation initiés depuis dix-huit mois portent leurs fruits. Nous sommes confiants dans la capacité du groupe à stabiliser dès 2017, puis améliorer progressivement ses performances financières.»

Groupe (IFRS – en M€) 2016 2015 Variation
Chiffre d'affaires consolidé 861,2 798,0 + 7,9 %
Marge brute 1 420,6 409,4 + 2,7 %
Produits financiers 16,4 15,4 + 6,6 %
Résultat opérationnel courant 65,4 73,1 – 10,6 %
Résultat opérationnel 42,1 71,3 – 40,9 %
Résultat net (part du groupe) 20,1 42,1 – 52,3 %
Dividende par action (en €) 0,26 0,26


Groupe (IFRS – en M€) 2016 2015 Variation
Capitaux propres (part du groupe) 614,5 605,7 + 1,5 %
Dettes financières
% des capitaux propres
6,5
1,06 %
2,8
0,46 %
+ 134,0 %
Trésorerie nette retraitée [2] 188,9 193,2 – 2,2 %

Le Conseil d'administration statuant sur l'arrêté des comptes sociaux et consolidés annuels d'APRIL s'est tenu le 8 mars 2017. Les comptes sont en cours de certification par les Commissaires aux Comptes.

Groupe

APRIL a enregistré au cours de l'exercice 2016 un chiffre d'affaires consolidé de 861,2 M€, en croissance de 7,9 % par rapport à 2015 en publié et de 7,4 % en proforma [3] . Le proforma intègre des effets de change de – 3,6 M€ et des effets de périmètre de + 7,4 M€. Les primes d'assurance ressortent en croissance proforma de + 15,7 % à 375,4 M€. Les commissions de courtage s'élèvent à 485,8 M€ et affichent une croissance de + 1,8 % en proforma, résultant d'une progression à la fois sur nos branches Dommage (+ 3,7 %) et Santé-Prévoyance (+ 0,6 %).

La branche Santé-Prévoyance affiche un chiffre d'affaires en hausse de 4,3 % en publié et de 3,0 % en proforma. La branche Dommage accélère sa croissance et affiche + 14,0 % en publié et + 15,0 % en proforma.

Du fait des bonnes dynamiques commerciales, la marge brute ressort en hausse de 2,7 % à 420,6 M€. Elle s'établit en croissance tant sur nos activités de courtage (+ 6,5 M€ à 359,4 M€) que de portage de risques (+ 4,7 M€ à 61,2 M€). Les dynamiques commerciales sous-jacentes sont positives sur les deux branches d'activité (Santé-Prévoyance et Dommage).

Le résultat financier s'inscrit à 16,4 M€, en hausse de 1,0 M€. Il inclut 3,3 M€ de plus-values sur cession d'actifs financiers et 0,1 M€ de gains de change, contre respectivement 0,8 M€ et 1,1 M€ en 2015. Retraité de ces éléments, il ressortirait donc à 13,0 M€, en repli de 0,5 M€, dans un contexte de taux d'intérêts bas prolongé qui pèse sur les rendements des actifs et de la trésorerie du groupe.

Le résultat opérationnel courant s'élève à 65,4 M€, soit un recul de 10,6 % par rapport à 2015, en ligne avec les prévisions communiquées au cours de l'année, marqué notamment par l'effet négatif sur l'activité santé individuelle du groupe de la généralisation de la complémentaire santé en entreprise. Le groupe a aussi poursuivi les investissements destinés à soutenir ses dynamiques commerciales et mieux répondre aux attentes des clients, ainsi que son travail continu d'optimisation de ses structures de coûts.

Les charges opérationnelles non courantes s'élèvent à 23,2 M€, légèrement supérieures aux attentes. Comme annoncé, elles sont pour l'essentiel consécutives aux actions de réorganisation des activités du groupe aux Etats-Unis et en Suisse menées fin 2016 (- 16,5 M€). Pour mémoire, la majeure partie de ces charges provient du passage en résultat d'actifs incorporels et n'a donc pas d'impact sur la trésorerie du groupe. Le résultat opérationnel ressort ainsi à 42,1 M€, en baisse de 29,2 M€.

La charge d'impôts s'élevant à 22,2 M€, le résultat net (part du groupe) s'établit à 20,1 M€, contre 42,1 M€ en 2015.

Branche Santé-Prévoyance

Santé-Prévoyance (IFRS – en M€) 2016 2015 Variation  
Chiffre d'affaires consolidé 527,7 505,7 + 4,3 %
+ 3,0 % PF 3
 
Marge brute 260,3 256,4 + 1,5 %
Produits financiers 11,5 11,1 + 3,5 %
Résultat opérationnel courant 71,9 77,3 – 6,9 %

En Santé-Prévoyance , la hausse du chiffre d'affaires de 4,3 % en publié se décompose en une hausse des commissions de courtage de 2,7 % en publié (+ 0,6 % en proforma), et une hausse des primes de 6,8 %.

La hausse des primes d'assurance est portée par le développement des portefeuilles
santé et prévoyance individuelle (seniors et TNS) et expatriés. Elle reflète également la croissance des portefeuilles de santé collective, dans le cadre de partenariats mis en place pour accompagner la généralisation de la complémentaire santé en entreprise.

La hausse des commissions de courtage est liée principalement aux bonnes performances en assurance emprunteur, en assurance collective et en prévoyance, qui ont permis de compenser la baisse attendue de nos portefeuilles en santé individuelle salariée.

La marge brute de la branche Santé-Prévoyance est en hausse de 1,5 % à 260,3 M€, principalement en raison de l'intégration de GlobalHealth et Bamado au sein de nos activités de Santé-Prévoyance, dont l'effet est toutefois atténué par l'impact de la réduction des portefeuilles en santé individuelle salariée.

Le résultat opérationnel courant de la branche s'établit à 71,9 M€, en baisse de 6,9 % par rapport à l'an dernier. Ce repli est notamment imputable aux évolutions du marché de la santé, mais aussi aux investissements effectués pour simplifier nos organisations, soutenir les dynamiques commerciales et optimiser nos modèles de gestion.


Branche Dommage

Dommage (IFRS – en M€) 2016 2015 Variation  
Chiffre d'affaires consolidé 336,0 294,8 + 14,0 %
+ 15,0 % PF 3
 
Marge brute 160,3 153,0 + 4,7 %
Produits financiers 4,0 3,6 + 12,8 %
Résultat opérationnel courant 4,6 5,7 – 18,6 %

En Dommage , la forte croissance des primes s'explique par le développement des activités de protection juridique et des activités entreprises et affinitaires, inscrites dans un modèle fortement réassuré.

Les commissions, en hausse pour la deuxième année consécutive à périmètre et taux de change constants, sont portées par le développement des activités de courtage grossiste, particulièrement en auto, en deux roues et sur la gamme destinée aux professionnels. Le réseau d'agences APRIL Mon Assurance affiche un portefeuille en progression, particulièrement sur ses activités IARD, et continue de mener des plans d'actions pour améliorer la fidélisation de ses clients. En outre, malgré un contexte macro-économique difficile dans certains pays, les ventes de nos activités d'assurance voyage sont en légère progression, en particulier en Amérique du Nord et en Amérique Latine.

La hausse de la marge brute est portée principalement par les bonnes performances en courtage grossiste dommage en France.

Le résultat opérationnel courant 2016 de la branche Dommage, à 4,6 M€, est en baisse par rapport aux 5,7 M€ enregistrés en 2015, sous l'effet des investissements consentis pour soutenir les dynamiques de croissance et d'optimisation des modèles de gestion, ainsi que d'une baisse des résultats en Amérique Latine qui a motivé la restructuration menée en fin d'année.

Situation financière

Au 31 décembre 2016, APRIL affiche une structure financière saine :

  • 614,5 M€ de capitaux propres consolidés (part du groupe). Ceux-ci sont en hausse de 8,8 M€ par rapport à l'exercice précédent,
  • Un endettement financier limité à 6,5 M€, soit 1,1 % des capitaux propres (part du groupe), essentiellement constitué d'engagements pris dans le cadre de la politique de croissance externe du groupe (compléments de prix et engagements de rachat de minoritaires),
  • Le groupe dispose par ailleurs d'une trésorerie nette retraitée des comptes à terme détenus dans le cadre de sa gestion de trésorerie de 188,9 M€, contre 193,2 M€ en 2015.

Dividende

Au titre de l'année 2016, le groupe proposera à l'Assemblée générale un dividende de 0,26 € par action, soit 10,6 M€, stable par rapport à celui de l'exercice 2015. Cette dérogation par rapport à la politique de distribution d'APRIL s'explique par le souhait de neutraliser l'impact des charges non courantes et sans impact sur la trésorerie qui ont grevé le résultat net de l'exercice 2016, et vient témoigner de la confiance du groupe dans ses perspectives à court et moyen terme.

Enjeux et perspectives

Grâce aux actions déployées en 2015 et 2016, qui seront poursuivies cette année, le groupe vise la stabilisation de son résultat opérationnel courant en 2017.

« Nos équipes sont plus que jamais mobilisées autour de nos quatre leviers de développement prioritaires (courtage, partenariats et grands comptes, digitalisation et distribution directe, international), avec un fil rouge : mettre le client au coeur de nos actions pour lui faciliter l'assurance. Le groupe peut capitaliser sur sa capacité à innover et développer des produits inspirés par nos clients, sa qualité de gestion reconnue sur le marché, son approche hyper-segmentée qui lui permet de concevoir des offres adaptées, ses collaborateurs spécialistes qui s'attachent à nourrir une relation de proximité et de confiance avec l'ensemble de nos clients. Son organisation décentralisée lui confère en outre une flexibilité et une agilité qui constituent des avantagés clés dans l'environnement mouvant qui est le nôtre. Ce sont autant d'atouts qui doivent ramener APRIL sur le chemin d'une croissance durable. » a conclu Bruno Rousset, Président du groupe APRIL.

Prochaines publications :

– Présentation des résultats annuels 2016 : 9 mars 2017 à 9h30 à Paris
– Publication du chiffre d'affaires du 1 er trimestre 2017 : 25 avril 2017, après clôture des marchés
– Assemblée générale des actionnaires : 4 mai 2017 à Lyon

Ce communiqué contient des éléments prospectifs qui sont basés sur des appréciations ou des hypothèses raisonnables à la date du communiqué qui pourraient évoluer ou être modifiées en raison, en particulier, d'aléas ou d'incertitudes et de risques liés à l'environnement économique, financier, réglementaire et concurrentiel, des risques exposés dans le Document de Référence 2015 et aux éventuels risques inconnus ou non significatifs à ce jour qui pourraient survenir ultérieurement. La Société s'engage à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments dans le cadre de l'obligation d'information périodique et permanente à laquelle est soumise toute société cotée.

La présentation des résultats annuels 2016 sera audiocastée en direct le jeudi 9 mars à 9h30 sur le site  www.april.com et sera disponible en rediffusion à partir de 14h cette même journée.

Contacts :

Analystes et investisseurs
Guillaume Cerezo : +33 (0)4 72 36 49 31 / +33 (0)6 20 26 06 24 – guillaume.cerezo@april.com

Presse
Samantha Druon : +33(0)4 72 00 46 56 – samantha.druon@insign.fr

A propos d'APRIL

Créé en 1988, APRIL est un groupe international de services en assurance, implanté dans 31 pays en Europe, en Amérique, en Asie, en Afrique et au Moyen-Orient, et le leader des courtiers grossistes en France. Coté sur Euronext Paris (Compartiment B), le groupe a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires de 861,2 millions d'euros. Ses 3 860 collaborateurs conçoivent, gèrent et distribuent des solutions spécialisées d'assurance (santé-prévoyance, dommage, mobilité et protection juridique) ainsi que des prestations d'assistance pour les particuliers, les professionnels et les entreprises, en portant l'ambition d'APRIL depuis ses origines : changer l'image de l'assurance et la rendre plus simple et plus accessible à tous. Animé par une forte culture entrepreneuriale, le groupe poursuit son développement autour de quatre principes d'action au service de ses clients : faire confiance, oser, innover, faire simple.

L'information réglementée intégrale est disponible sur notre site www.april.com (section Investisseurs).

Annexe 1 : Compte de résultat consolidé simplifié

(IFRS – en M€) 2016 2015
Chiffre d'affaires 861,2 798,0
Produits financiers nets de charges hors coût de l'endettement16,415,4
Total produits des activités ordinaires 877,6 813,4
Charges techniques d'assurance(302,8)(255,1)
Charges ou produits nets de cessions de réassurance(24,9)(24,7)
Autres achats et charges externes(110,9)(105,3)
Rétrocession de commission(126,3)(120,9)
Impôts, taxes(24,5)(24,5)
Charges de personnel(201,0)(190,4)
Dotations aux amortissements(17,3)(15,4)
Dotations aux provisions nettes de reprises(2,8)(0,5)
Autres produits et charges opérationnels courants(1,6)(3,5)
Résultat opérationnel courant 65,4 73,1
Variation de valeur des écarts d'acquisition(1,6)
Autres produits et charges opérationnels(23,2)(0,2)
Résultat opérationnel 42,1 71,3
Charges de financement(0,0)(0,0)
Quote-part des sociétés mises en équivalence(0,1)(0,1)
Charge d'impôt(22,2)(29,1)
Résultat net des activités poursuivies 19,8 42,1
Résultat après impôts des activités abandonnées(0,0)(0,0)
Résultat net de l'ensemble consolidé 19,8 42,1
Intérêts minoritaires(0,3)0,0
Résultat net (part du groupe) 20,1 42,1
Résultat par action (en €) 0,50 1,04

Annexe 2 : Bilan consolidé simplifié

(IFRS – en M€) 31 Décembre 2016 31 Décembre 2015
Immobilisations incorporelles281,6278,5
Dont écarts d'acquisition 217,0 220,1
Immobilisations corporelles11,512,1
Placements financiers655,2655,6
Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques et passifs financiers215,0206,9
Autres23,324,0
Total actifs non-courants 1 186,6 1 177,1
Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance acceptées96,879,1
Créances nées des opérations de cession en réassurance42,163,5
Créances clients226,7199,2
Trésorerie et équivalent de trésorerie99,5101,8
Autres40,840,6
Total actifs courants 505,8 484,1
TOTAL ACTIF 1 692,5 1 661,2
Capitaux propres – Part du Groupe614,5605,7
Intérêts minoritaires0,30,9
Total capitaux propres 614,8 606,6
Provisions techniques des contrats d'assurance478,3475,8
Provisions pour risques et charges29,926,9
Impôts différés passif7,09,7
Dettes financières6,52,8
Total passif non courant 521,7 515,2
Concours bancaires courants11,518,4
Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance acceptées46,743,1
Dettes nées des opérations de réassurance cédées79,9101,3
Dettes d'exploitation301,9268,2
Autres115,9108,5
Total passifs courants 555,9 539,5
TOTAL PASSIF 1 692,5 1 661,2

Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie consolidé simplifié

(IFRS – en M€) 2016 2015
Résultat net part du groupe 20,1 42,1
Résultat net des activités abandonnées(0,0)(0,0)
Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées(0,3)0,0
Résultat net des activités poursuivies 19,8 42,1
Capacité d'autofinancement 44,0 24,5
Variation BFR lié à l'activité(3,9)7,6
Flux de trésorerie d'exploitation des activités abandonnées(0,0)0,0
Flux nets liés à l'activité 40,1 32,1
Investissements nets en immobilisations corporelles et incorporelles(22,4)(25,2)
Investissements nets en placements financiers2,327,9
Flux nets sur acquisitions de sociétés consolidées(4,1)(3,3)
Investissement dans les entreprises mises en équivalence(0,2)
Flux de trésorerie d'investissement des activités abandonnées
Flux nets liés aux investissements (24,2) (0,8)
Augmentation de capital liée à l'exercice des stock-options
Augmentation de capital liée aux minoritaires dans les sociétés intégrées0,10,0
Acquisitions et cessions d'actions propres0,00,1
Dividendes versés(10,9)(17,7)
Variation nette des emprunts(0,3)(0,1)
Flux de trésorerie de financement des activités abandonnées
Flux net des opérations de financement (11,1) (17,7)
Incidence des conversions(0,3)0,1
Variation de la trésorerie nette 4,5 13,8




1 La marge brute permet de comparer les différents modèles d'activité de courtage avec les activités d'assurance et de représenter la contribution de chaque activité à la création de valeur du groupe :
–              Pour les activités de courtage, la marge brute est constituée de la différence entre les commissions enregistrées en chiffre d'affaires et les commissions versées aux intermédiaires comptabilisées en autres achats et charges externes.
–              Pour les activités de portage de risques, la marge brute représente la somme du résultat technique et du résultat financier.

[2] Trésorerie nette retraitée = Trésorerie et équivalent de trésorerie – concours bancaires courants + comptes à terme ouverts au nom de la société APRIL (classés au sein de la rubrique « Placements financiers » du bilan).

[3] Proforma (ou PF) : chiffre d'affaires à périmètre et taux de change constants. Il tient compte des éventuelles acquisitions, cessions ou changements de méthode de consolidation, ainsi que de la variation du taux de change, calculée sur la base des comptes n-1 convertis au taux de change de l'année en cours.


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Source: April via GlobeNewswire

HUG#2086316

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