PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Air Liquide (Paris:AI) :

Commentant les résultats du premier semestre 2023, François Jackow, Directeur Général du groupe Air Liquide, a déclaré :

« Dans un environnement macroéconomique et géopolitique complexe et changeant, Air Liquide a réalisé au premier semestre une performance très solide, caractérisée par une croissance à données comparables de son activité et une nouvelle hausse de sa marge opérationnelle hors effet énergie. Cette performance met en valeur la résilience et la qualité de notre modèle économique et s’inscrit dans la trajectoire de notre plan stratégique ADVANCE.

Le chiffre d’affaires atteint 13,98 milliards d’euros, en hausse de + 4,9 % à données comparables au premier semestre. En données publiées, il ressort à – 1,6 %, en raison de la baisse des prix de l’énergie – dont les variations sont contractuellement répercutées aux clients de la Grande Industrie – mais également d’effet de change négatif. L’activité Gaz & Services, qui représente 96 % du chiffre d’affaires du Groupe, est en hausse comparable de + 5,3 %. Au sein de cette activité, toutes les géographies progressent, en particulier les Amériques et l’Europe, portées notamment par l’Industriel Marchand et la Santé.

En ligne avec son plan ADVANCE, Air Liquide poursuit l’amélioration continue de sa performance opérationnelle. Le Groupe a généré des efficacités significatives de 206 millions d’euros, en croissance de + 24 % malgré un contexte inflationniste défavorable aux économies sur les achats, et poursuivi une gestion dynamique de son portefeuille d’activités. Sa capacité à créer de la valeur lui permet d’ajuster ses prix en Industriel Marchand tout en préservant ses volumes de ventes. En conséquence, la marge opérationnelle augmente à nouveau de + 80 points de base, hors effet énergie.

Le résultat net part du Groupe ressort à 1,72 milliard d’euros, en croissance publiée de + 32 %. Le résultat net récurrent⁽¹⁾ est en hausse de + 11,3 % hors effets de change. Le cash flow⁽²⁾ a progressé de + 13 % hors effets de change. Le bilan est solide avec un ratio dette nette sur capitaux propres de 39,2 %⁽³⁾. A 10,2 % fin juin, le ROCE récurrent⁽⁴⁾ se maintient au-dessus de 10 %, en ligne avec les objectifs d’ADVANCE.

En termes de perspectives, la dynamique d’investissement du Groupe, gage de la croissance future et de son engagement au service du climat, reste soutenue. Le portefeuille de projets en cours d’exécution, à 3,5 milliards d’euros, se maintient à un niveau élevé. Les décisions d’investissement atteignent 1,8 milliard d’euros ce semestre. Les opportunités d’investissement à 12 mois sont nombreuses, à 3,4 milliards d’euros, dont plus de 40% en lien avec la transition énergétique.

En 2023, Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant⁽⁵⁾. »

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 13 980 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en croissance comparable de + 4,9 %. Le chiffre d’affaires publié du Groupe au 1^er semestre est en retrait de – 1,6 %, impacté par des effets énergie (- 4,7 %) et de change (- 2,1 %) défavorables, l’effet de périmètre significatif étant légèrement positif à + 0,3 %.

Le chiffre d’affaires Gaz & Services atteint 13 405 millions d’euros au 1^er semestre, en hausse comparable de + 5,3 %. Les ventes publiées sont en légère baisse de – 1,4 %, impactées par des effets énergie et de change négatifs respectivement de – 4,9 % et – 2,1 %, l’effet de périmètre significatif étant limité (+ 0,3 %).

• Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 5 159 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en croissance comparable de + 6,7 %. Les ventes de l’activité Industriel Marchand progressent fortement, de + 10,0 %, soutenues par un effet prix élevé (+ 7,5 %). Des arrêts clients pénalisent les ventes de la Grande Industrie (- 3,9 %) alors que les volumes restent globalement solides dans le Golfe du Mexique aux États-Unis. Dans la Santé, l’augmentation des prix dans la médecine de ville aux États-Unis et le dynamisme de la Santé à domicile au Canada et en Amérique du sud sont les principaux contributeurs à la très forte progression des ventes (+ 13,5 %). Enfin, après une croissance très solide en 2022, le chiffre d’affaires de l’activité Électronique est en retrait de – 5,8 % au 1^er semestre, du fait de la forte baisse des ventes de matériaux au 2^ème trimestre, dans un contexte de ralentissement de la demande des fabricants de mémoires.
• Le chiffre d’affaires de la zone Europe progresse de + 4,8 % sur une base comparable au 1^er semestre 2023 et atteint 4 975 millions d’euros. En Industriel Marchand, la très forte croissance des ventes de + 18,1 % bénéficie d’un effet prix qui reste très élevé, à + 19,0 %. Les ventes dans la Santé progressent de + 5,8 %, soutenues notamment par le fort développement du traitement du diabète dans la Santé à domicile et par la hausse des prix des gaz médicaux en réponse à l’inflation. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie est en retrait de – 3,6 % au 1^er semestre, toutefois en amélioration significative par rapport à un 2^ème semestre 2022 très impacté par la forte augmentation des prix de l’énergie.
• Les ventes en Asie-Pacifique sont en hausse comparable de + 3,8 % au 1^er semestre 2023 et s’élèvent à 2 763 millions d’euros. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie, en retrait de – 5,9 %, est impacté notamment par une demande faible et des arrêts clients. En Industriel Marchand, la forte progression des ventes de + 12,1 % est soutenue par un effet prix de + 9,2 % et une forte augmentation des volumes en Chine au 2^ème trimestre. Dans l’activité Électronique (+ 7,3 %), après une croissance des ventes à deux chiffres au 1^er trimestre, la hausse du chiffre d’affaires est plus modérée au 2^ème trimestre (+ 4,3 %).
• Le chiffre d’affaires de la zone Moyen-Orient et Afrique progresse de + 5,8 % à données comparables et atteint 508 millions d’euros au 1^er semestre 2023. La hausse des ventes de gaz de l’air en Afrique du Sud et en Égypte explique la bonne performance de la Grande Industrie. En Industriel Marchand, un effet prix élevé (+ 8,7 %) et la progression des volumes permettent d’absorber totalement l’impact lié à la cession des activités au Moyen-Orient et de réaliser une solide croissance des ventes.

Le chiffre d’affaires de l’activité Industriel Marchand poursuit sa forte croissance (+ 12,1 %), soutenue par un effet prix élevé, de + 10,7 %, et des volumes qui progressent. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie, en retrait de – 3,6 % dans un contexte de faible demande, est en progression significative par rapport à un 2^nd semestre 2022 très impacté par la forte augmentation des prix de l’énergie, notamment en Europe. Les ventes de l’Électronique sont en hausse de + 6,3 % sur le semestre : après une croissance à deux chiffres au 1^er trimestre, la progression du chiffre d’affaires est plus modérée au 2^ème trimestre du fait d’une base de comparaison très élevée en 2022 et d’une demande plus faible des fabricants de mémoires. Enfin, la forte croissance des ventes dans la Santé (+ 8,2 %) est soutenue par l’augmentation des prix des gaz médicaux dans un contexte inflationniste et par le dynamisme de la Santé à domicile.

Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie & Construction s’établit à 180 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en baisse de – 17,3 % par rapport à des ventes aux clients tiers élevées au 1^er semestre 2022. Le chiffre d’affaires consolidé ne traduit pas le volume d’activité réalisé avec des projets internes pour la Grande Industrie ou l’Électronique. Les prises de commandes s’élèvent à 530 millions d’euros, en légère progression par rapport au 1^er semestre 2022.

Les ventes de l’activité Marchés Globaux & Technologies sont en croissance comparable de + 3,9 % et s’élèvent à 395 millions d’euros au 1^er semestre. La croissance organique atteint + 17 % en excluant plusieurs cessions. Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers s’élèvent à 496 millions d’euros.

Le résultat opérationnel courant (ROC) du Groupe atteint 2 481 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Il augmente de + 8,5 % et de + 13,0 % à données comparables, ce qui est très supérieur à la croissance comparable des ventes de + 4,9 %.

La marge opérationnelle (ROC sur chiffre d’affaires) atteint 17,7 %, en forte amélioration de + 80 points de base hors effet énergie.

Les efficacités⁽¹⁾ contribuent à cette amélioration de la marge. Elles s’élèvent à 206 millions d’euros, en forte progression de + 23,6 % par rapport au 1^er semestre 2022 et en ligne avec l’objectif annuel de plus de 400 millions d’euros.

Le résultat net (part du Groupe) s’établit à 1 722 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en hausse publiée de + 31,9 % et de + 39,5 % hors effet de change. En excluant le produit de la vente de la participation du Groupe dans Hydrogenics, la dépréciation d’un actif incorporel et d’actifs destinés à être cédés, le résultat net (part du Groupe) récurrent⁽²⁾ atteint 1 627 millions d’euros. Il progresse de + 4,9 % et de + 11,3 % hors change par rapport au résultat net récurrent (part du Groupe) du 1^er semestre 2022, une hausse significativement supérieure à la croissance comparable des ventes de + 4,9 %. Le bénéfice net par action est en progression de + 32,0 % par rapport au 1^er semestre 2022, en ligne avec la croissance du résultat net (part du Groupe). Il atteint 3,30 euros par action et se compare à 2,50 euros par action au 1^er semestre 2022.

La capacité d’autofinancement s’élève à 3 211 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en forte hausse de + 10,4 % et + 13,2 % hors effet de change.

La dette nette au 30 juin 2023 atteint 10 550 millions d’euros, en forte baisse par rapport à 12 010 millions d’euros au 30 juin 2022 et en hausse de 289 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2022 après le paiement de plus de 1,6 milliard d’euros de dividendes en mai.

Le retour sur capitaux employés après impôts (ROCE) est de 10,0 % au 1^er semestre 2023. A 10,2 %, le ROCE récurrent⁽³⁾ se maintient au-dessus de la cible de 10,0 % du plan stratégique Advance, et il s’inscrit en forte hausse de + 50 points de base par rapport au 1^er semestre 2022.

Afin d’accélérer la décarbonation de ses unités de production, Air Liquide a annoncé au 1^er semestre 2023 la signature de contrats à long terme d’approvisionnement en énergie renouvelable (PPA) pour plus de 1 000 GWh par an visant à réduire ses émissions annuelles de CO₂ d’environ – 970 000 tonnes.

Au 1^er semestre 2023, les décisions d’investissement industriel et financier s’établissent à 1 798 millions d’euros. Elles sont stables par rapport au niveau très élevé du 1^er semestre 2022.

À 3,5 milliards d’euros, les investissements en cours d’exécution (“investment backlog”) se maintiennent à un niveau très élevé depuis trois trimestres et affichent une forte augmentation par rapport à 3,0 milliards d’euros au 1^er semestre 2022.

La contribution additionnelle aux ventes des montées en puissance et des démarrages d’unités atteint 139 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Sur l’année 2023, elle devrait s’établir dans le bas de l’intervalle de 300 à 330 millions d’euros communiqué précédemment.

Atteignant 3,4 milliards d’euros, le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois se maintient à un niveau très élevé à fin juin 2023. Cela reflète le dynamisme du développement des projets, notamment dans la transition énergétique qui représente plus de 40 % du portefeuille, et dans l’activité Électronique.

Le Conseil d’Administration d’Air Liquide s’est réuni le 26 juillet 2023. Lors de cette réunion, le Conseil d’Administration a examiné les comptes consolidés au 30 juin 2023. Les procédures d’examen limité sur les comptes intermédiaires consolidés ont été effectuées et un rapport sans réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux comptes.

PERFORMANCE DU 1^ER SEMESTRE 2023

Chiffres clés

Compte de résultat

CHIFFRE D’AFFAIRES

Groupe

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 13 980 millions d’euros au 1^er semestre 2023, en croissance comparable de + 4,9 %. Au 2^ème trimestre 2023, les ventes progressent de + 3,8 % par rapport au 2^ème trimestre 2022.

Les ventes de l’activité Marchés Globaux & Technologies augmentent de + 3,9 % et présentent une croissance organique de + 17 % qui exclut l’impact de cessions. Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie & Construction est en baisse de – 17,3 % par rapport à des ventes aux clients tiers élevées au 1^er semestre 2022.

Le chiffre d’affaires publié du Groupe au 1^er semestre est en retrait de – 1,6 %, impacté par des effets énergie (- 4,7 %) et de change (- 2,1 %) défavorables, l’effet de périmètre significatif étant légèrement positif à + 0,3 %.

Gaz & Services

Le chiffre d’affaires Gaz & Services atteint 13 405 millions d’euros au 1^er semestre, en hausse comparable de + 5,3 %.

Le chiff

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