Résultats de l’exercice clos au 31 décembre 2013 –
Une année active, un dividende et un Actif Net Réévalué en hausse
Paris, le 13 février 2014 – Le Directoire de Foncière de Paris s’est réuni le 11 février 2014 et a arrêté les comptes de la société pour l’exercice allant du 1er juillet au 31 décembre 2013, établis en référentiel IFRS. Il a présenté son rapport sur la gestion de la société au Conseil de Surveillance réuni le 13 février 2014. Les procédures d’examen sur les comptes ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d’examen est en cours d’émission. Le présent communiqué est à lire avec l’ensemble de l’information disponible. L’actualisation du document de référence sera disponible le 15 avril 2014 sur le site internet de la société www.fonciere-de-paris.fr
FONCIERE DE PARIS DISTRIBUE UN DIVIDENDE DE 6 ?, EN HAUSSE DE +13%,
UN ACTIF NET REEVALUE EN CROISSANCE DE PRES DE 7%.
§ Résultat net part du groupe de 76,5 M? (après une charge d’exit tax de 27,9 M?)
§ Actif Net Réévalué hors droits de 111,17 ? par action au 31 Décembre 2013 contre 104,01 ? au 30 Juin 2013, en croissance de près de 7%
§ Emission obligataire de 80 Millions d’euros, le 16 juillet 2013
2013, UNE ANNEE DE TRANSFORMATION
§ Obtention du retrait du statut d’établissement de crédit demandé à l’Autorité de Contrôle Prudentiel – Juin 2013
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Adoption du statut SIIC – Juillet 2013
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Changement de nom : Cofitem-Cofimur devient Foncière de Paris – Juillet 2013
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Fusion avec Foncière Paris France – Novembre 2013
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Organes de direction : passage du régime Conseil d’Administration – Direction Générale à Conseil de Surveillance – Directoire – Novembre 2013
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Simplification de la structure actionnariale & entrée des Assurances du Crédit Mutuel au capital – Décembre 2013
Chiffres clés
Nouvelle Présentation des comptes consolidés : en nomenclature commerciale
Bilan (consolidé) – En milliers d’Euros
Bilan (consolidé) – En milliers d’Euros | |||||
ACTIF | 31.12.2013 | 30.06.2013 | 31.12.2012 | ||
Immobilisations de location simple (*) | 1.016.417 | 242.028 | 239.635 | ||
Immobilisations d’exploitation hôtelière | 51.596 | 52.124 | 51.947 | ||
Immobilisations de crédit-bail | 467.838 | 477.580 | 493.054 | ||
Immobilisations financières | 93.637 | 101.097 | 120.107 | ||
Actif circulant & autres actifs | 131.550 | 120.144 | 105.855 | ||
Disponibilités | 9.725 | 51.400 | 64.863 | ||
Total Actif | 1.770.763 | 1.044.373 | 1.075.461 | ||
PASSIF | 31.12.2013 | 30.06.2013 | 31.12.2012 | ||
Capitaux propres part du groupe | 547.180 | 293.892 | 324.255 | ||
OSRA | 87.474 | ||||
Dettes financières | 1.033.801 | 691.945 | 691.270 | ||
Instruments de taux d’intérêt swaps | 12.673 | 11.172 | 14.922 | ||
Autres passifs | 89.635 | 47.364 | 45.014 | ||
Total Passif | 1.770.763 | 1.044.373 | 1.075.461 |
(*) dans les comptes consolidés établis en référentiel IFRS, les immobilisations de location simple sont comptabilisées en valeur historique c’est a dire que 157 M? de plus-values latentes ne sont pas prises en compte
Compte de résultat (consolidé) – En milliers d’Euros
Compte de Résultat Consolidé au 31 décembre 2013 (normes IFRS) | ||||||||
En milliers d’Euros | ||||||||
31.12.2013 | 31.12.2013 | 30.06.2013 | 31.12.2012 | |||||
(6 mois) | Pro Forma (12 mois) | (6 mois) | (12 mois) | |||||
Produits d’exploitation | 59.608 | 147.258 | 43.769 | 88.286 | ||||
Produits sur opérations de location simple | 30.923 | 85.205 | 10.423 | 19.993 | ||||
Loyers | 26.234 | 75.723 | 8.791 | 17.603 | ||||
Produits sur opérations de crédit-bail | 21.915 | 46.573 | 24.658 | 56.317 | ||||
Autres produits d’exploitation | 6.770 | 15.480 | 6.988 | 11.976 | ||||
Autres reprises de provisions pour risques et charges | 1.700 | |||||||
Charges d’exploitation | 38.707 | 98.190 | 35.842 | 57.646 | ||||
Charges sur immeubles de location simple | 14.506 | 38.018 | 5.549 | 10.035 | ||||
Charges sur opérations de crédit-bail | 10.644 | 30.274 | 19.630 | 30.552 | ||||
Autres charges d’exploitation | 5.279 | 9.936 | 4.657 | 6.322 | ||||
Charges générales d’exploitation | 8.278 | 19.961 | 6.006 | 10.737 | ||||
Résultat opérationnel | 20.901 | 49.069 | 7.926 | 30.641 | ||||
Résultat de cession d’immeubles de placement | 46 | 1.526 | 1.480 | 11.974 | ||||
Résultat opérationnel après cession | 20.947 | 50.595 | 9.406 | 42.615 | ||||
Résultat des sociétés mises en équivalence | -4.569 | -2.476 | 2.884 | 3.177 | ||||
Coût de l’endettement net | -14.244 | -34.715 | -7.576 | -17.419 | ||||
Dividendes et produits nets sur titres | -8.825 | -4.334 | 4.464 | 3.972 | ||||
Variations de valeurs des instruments financiers | 286 | 2.404 | 42 | -279 | ||||
Variation de valeur des écarts d’acquisition | 111.753 | 105.414 | 14.823 | |||||
Résultat avant impôts | 105.348 | 116.887 | 6.336 | 43.712 | ||||
Impôt (y compris impôt différé) | -28.022 | -26.657 | -1.761 | -10.905 | ||||
RESULTAT NET | 77.325 | 90.230 | 7.459 | 35.984 | ||||
dont part des minoritaires | 779 | 1.593 | 814 | 1.322 | ||||
Part du groupe | 76.547 | 88.638 | 6.645 | 34.662 | ||||
Résultat par action | 11,57 ? | 13,39 ? | 1,55 ? | 8,09 ? |
Activités : Une Année Active Sur Le Plan Opérationnel
– Location simple : taux d’occupation financier de 93,3 % au 31 Décembre 2013.
§ Sur l’année civile 2013, la société a commercialisé ou renouvelé près de 16.000 m² de baux portant principalement sur les immeubles suivants:
– L’immeuble Mercure III, 9-11, rue Robert de Flers à Paris 15ème a fait l’objet d’un bail de 6 ans fermes (environ 3.000 m2 de surfaces de bureaux et 55 emplacements de parking).
– Dans l’ensemble immobilier Biopark, 8, rue de la Croix Jarry à Paris 13ème, des surfaces représentant environ 4.000 m² ont été louées à l’INSERM et à BAUER MEDIA FRANCE pour une durée ferme de 6 ans.
– Des baux sur les immeubles Jules Ferry (Steelcase) et Orion (Sopra, Pôle Emploi) ont également fait l’objet de renouvellement pour environ 4.700 m².
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Le taux d’occupation financier s’établit à 93,3 %, au 31 Décembre 2013. Il s’élève à 97% à Paris et dans les Hauts de Seine.
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Livraison du 5, rue de Dunkerque (Paris 10ème) – Ouverture de l’auberge de Jeunesse
Après des travaux de rénovation lourde permettant la transformation de cet immeuble en auberge de jeunesse exploitée par l’enseigne Saint Christopher’s, l’ouverture a eu lieu début juillet 2013. L’excellente localisation, à côté de la Gare du Nord, et la qualité des prestations permettent d’espérer un démarrage rapide de l’activité. L’immeuble est loué dans le cadre d’un bail ferme de neuf ans. Le montant global de l’investissement (coût d’acquisition et travaux de rénovation) s’élève à 35 M?.
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Foncière de Paris a réalisé 125 M? d’investissements au cours de l’année à un taux moyen de 6 %
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Acquisitions de titres eurosic
La Société a acquis pour 34 Millions d’euros de titres Eurosic générant un rendement de 6 % sur le dividende de 2,1? par action. La participation totale de Foncière de Paris s’élève à 9,7% du capital d’Eurosic.
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Acquisition de titres Foncière 6 et 7
Le 1er juillet 2013, la Société a acquis 8,2% du capital de la Foncière des 6ème & 7ème arrondissements de Paris (SIIC) pour un montant de 37,2 M?, portant sa participation directe et indirecte dans cette société à 16,8% du capital.
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siège de Vivarte (Paris 19ème) pour 53 Millions d’euros
Le 9 juillet 2013, Foncière de Paris s’est porté acquéreur du siège de Vivarte situé à Paris 19ème. Cet immeuble d’une surface totale de 15.700 m² et 120 parkings est entièrement loué par Vivarte pour une période ferme de neuf ans.
Eléments Financiers : Fusion Relutive avec Foncière Paris France
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Dans le cadre de la restructuration de la société, l’exercice social ouvert au 1er janvier 2013 a été clos par anticipation au 30 juin 2013 (exercice d’une durée exceptionnelle de six mois). Les comparaisons se font donc entre un exercice 2012 d’une durée de douze mois et deux exercices 2013 de six mois dont le second a été marqué par la fusion avec Foncière Paris France le 20 novembre 2013. Des comptes pro-forma sur l’exercice 2013 sont également présentés.
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Le résultat net consolidé part du groupe de l’exercice de six mois clos au 31 décembre 2013 atteint 76,5 M?, contre 34,6 M? pour l’exercice 2012. Il est fortement impacté par un produit d’acquisition (badwill) de 111,7 M? lié pour
99,5 M? à la fusion avec Foncière Paris France et pour 12,2 M? à la première consolidation par mise en équivalence de Foncière des 6ème et 7ème. Une exit-tax de 27,9 M? a été intégralement comptabilisé en charge sur le semestre.
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Le chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2013 s’établit à 44,6 M?, contre 45,8 M? comptabilisés sur le premier semestre 2013. Ce chiffre comprend la contribution de Foncière de Paris sur six mois et celle issue de Foncière Paris France depuis le 1er octobre 2013. Au 31 décembre 2013, le chiffre d’affaires pro-forma s’élève à 113 M?. Enfin, au 31 décembre 2012, le chiffre d’affaires consolidé de Foncière de Paris était de 95,96 M?.
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Les fonds propres consolidés, résultat inclus, s’élèvent à 547,2 M? (contre 324,3 M? au 31 décembre 2012). S’ajoutent à ce montant 157,4 M? de plus-values latentes sur le patrimoine de location simple et 87,4 M? d’OSRA. Le montant des fonds propres réévalués et des quasi-fonds propres s’élève à 792 M?.
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L’Actif Net Réévalué sur une base diluée de Foncière de Paris s’élève à 111,17 ? HD par action contre 104,01 ? HD par action au 30 Juin 2013, en hausse de près de 7%, faisant ainsi apparaître l’effet relutif de la fusion avec Foncière Paris France.
– Refinancement
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Dans le cadre de la diversification et de l’allongement de ses sources de financement, Foncière de Paris a émis le 16 juillet 2013 un emprunt obligataire de 80 M? d’une durée de 6 ans, au taux annuel de 4,125 %.
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Ainsi, le coût du refinancement au 31.12.13 y compris le coût des couvertures et celui des OSRA 6,5% (ex Foncière Paris France) est de 3.17% à comparer à 2,2% au 30 juin 2013 traduisant notamment l’augmentation de la maturité de la dette. Le ratio dettes sur fonds propres réévalués s’élève à 43% (LTV).
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Au 31 décembre 2013, la Société disposait de 9,7 M? de trésorerie disponible et de 240 M? de lignes de crédit non tirées.
Evolution de l’actionnariat
L’actionnariat de Foncière de Paris a été simplifié. En décembre, PHRV, société de participation non cotée détenue par Covéa, Allianz et Foncière de Paris, a en effet procédé à une distribution exceptionnelle de dividendes payés en nature, sous la forme d’actions Foncière de Paris qui a reçu 3,72% de son propre capital (246.409 titres auto-détenus).
Egalement, fin novembre 2013, les Assurances du Crédit Mutuel ont acquis 10% du capital de Foncière de Paris.
A l’issue de ces opérations, la répartition du capital de Foncière de Paris au 31 décembre 2013 est la suivante :
31/12/2013 | 31/12/2012 | |
Groupe Covéa | 28,43 % | 18,66 % |
Groupe Allianz | 17,21 % | 20,76 % |
ACM Vie | 10,01 % | – |
Groupe Zurich | 7,82 % | 12,08 % |
Assurances Mutuelles Le Conservateur | 6,20 % | 6,85% |
La Tricogne | 7,42 % | 7,68 % |
Groupe Generali | 5,67 % | 8,74% |
Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris | 0,55 % | 9,95 % |
Auto-détention | 4,59 % | 0,18 % |
Flottant | 12,09 % | 15,09 % |
Perspectives : Un dividende en croissance et un patrimoine essentiellement parisien
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Il sera proposé à l’Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d’un dividende de 6 ? par action, en croissance de 13% par rapport à 2012, confirmant la forte capacité distributive. Ce dividende représente un rendement de 7% sur le cours moyen de l’année 2013 (85,9 ?).
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En 2014, Foncière de Paris poursuivra sa politique d’acquisition d’actifs parisiens de bonne qualité tout en poursuivant les arbitrages d’actifs périphériques. Le patrimoine parisien (Paris, Levallois-Perret, Boulogne-Billancourt) de Foncière de Paris représente d’ores et déjà 75% du portefeuille.
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Foncière de Paris s’appuie sur un bilan solide, un patrimoine parisien de taille plus importante, un flottant qui va se renforcer, un statut lisible et fiscalement avantageux, et enfin une grande clarté de son positionnement stratégique. Tels sont les atouts de Foncière de Paris qui devraient contribuer à asseoir la croissance du dividende et du titre en 2014.
A propos de Foncière de Paris
Foncière de Paris est cotée sur le marché Euronext Paris depuis 1987 (code ISIN : FR0000034431). Elle relève du secteur immobilier de la classification FTSE.
Contacts
Fonciere de Paris
François Thomazeau / Olivier Riché / Arnaud Pomel – 01 53 70 77 77
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