BCI NAVIGATION

Soci?t? anonyme au capital de 3 575?343,60 ?
Si?ge social?: 3 rue du Velay, Petite Montagne Sud, Lisses, 91 017 Evry Cedex.
423 859 099 RCS Evry
Code ISIN?: FR0000076192 – EUROLIST compartiment C 9537 Software

COMMUNIQUE FINANCIER DU 19 AVRIL 2012 SUR LES COMPTES ANNUELS

EXERCICE 2011

1) ?Activit? et r?sultat de l’exercice clos le 31 d?cembre 2011?:

?De l’examen du compte de r?sultat, il ressort notamment les ?l?ments suivants?:

2) Analyse de l’?volution des affaires et des r?sultats au regard du volume et de la complexit? ?des affaires ?- ?Progr?s r?alis?s ?- ?Difficult?s rencontr?es?:

? ? ? ? L’ann?e 2011 a ?t? essentiellement consacr?e ? des ?volutions de la technologie GEOD et des applicatifs associ?s afin de r?pondre au mieux aux besoins recens?s lors de nos d?marches? ? ? ? commerciales, lesquelles se sont intensifi?es au cours du 4^?me trimestre 2011.
? ? ? ? Dans ce contexte le chiffre d’affaire de l’exercice 2011 est rest? stable, ? une valeur marginale de ? ? ? ? 154 K? contre 158 K? l’exercice pr?c?dent.

? ? ? ? La poursuite de notre programme de maitrise des ?co?ts a permis de stabiliser nos charges ? ? ? ? d’exploitation ?? 2,6 M? ainsi que notre perte d’exploitation qui reste ? 2,4 M?.

? ? ? ? Le r?sultat financier est essentiellement constitu? des int?r?ts sur le compte courant de la maison ? ? ? ? m?re BCI SA. Il est en moins-value de 30 K? contre une plus-value de 59 K? l’exercice ? ? ? ? pr?c?dent. Ceci s’explique par la poursuite de la baisse du taux d’int?r?t l?gal 2011 qui est pass? ? ? ? ? de 0,65 % ? 0,38 % et ? une dotation financi?re de 43 K? au titre du contrat de liquidit? SG ? ? ? ? Securities suite ? la baisse du cours de l’action au 31/12/2011.

? ? ? ? Le r?sultat courant avant imp?t ressort ? une perte de 2,5 M? et reste ?quivalent ? la perte de 2,4 ? ? ? ? M? de l’exercice pr?c?dent.

? ? ? ? Le r?sultat exceptionnel est marqu? par la reprise de provision constat?e sur l’?volution du ? ? ? ? compte courant BCI qui passe de 3,7 M? ? fin 2010 ? 2,2 M? au 31 d?cembre 2011.

? ? ? ? Apr?s un cr?dit imp?t recherche de 667 K?, le r?sultat net est d?ficitaire de 345 K? contre une ? ? ? ? perte de 19 K? en 2010.

? ? ? ? Ceci s’explique essentiellement par une baisse de 88 K? du cr?dit imp?t recherche suite ? une ? ? ? ? ?volution de la Loi de Finances 2011 et ? une moindre reprise de provision sur BCI.

3) Analyse de l’?volution de la situation financi?re de la soci?t?, notamment de sa situation d’endettement?:

? Etat des dettes ? la cl?ture de l’exercice ?coul?:

? Le montant total des dettes ? la cl?ture de l’exercice pr?c?dent le dernier exercice clos ?tait de ? 516.576??. Le montant total a donc augment? de 11?% par rapport ? l’exercice pr?c?dent.

? ? ? ? Face ? l’absence de revenus significatifs durant l’exercice, l’?quilibre financier a ?t? assur? par ? ? ? ? l’encaissement de cr?ances fiscales (essentiellement des cr?ances de cr?dit d’imp?t recherche) ? ? ? ? et le soutien de la maison m?re BCI ? travers des remboursements de son compte courant.

? ? ? ? Nos fonds propres sont de 669 K? contre 1 M? l’exercice pr?c?dent. La tr?sorerie ? ? ? ? disponible ? la cl?ture de l’exercice est de 42 K? contre 89 K? l’exercice pr?c?dent.

? ? ? ? A ce jour, BCI NAVIGATION n’a pas de dette et sa position de tr?sorerie lui assure une continuit? ? ? ? ? d’exploitation jusqu’? fin juin 2012.