• Le chiffre d’affaires progresse de +10,4 % par rapport à 2020 grâce à toutes les activités du Groupe et à l’intégration de Prisma Media.
  
  La croissance organique de l’année s’élève à +8,6 %

• L’EBITA a plus que doublé (x2,3) par rapport à 2020, porté par les très bonnes performances de l’ensemble des activités, en particulier Groupe Canal+, Havas Group et Editis. L’EBITA augmente également fortement par rapport à 2019 (+72 %)

• Le résultat net ajusté est multiplié par 2,2, grâce à la forte hausse de l’EBITA et aux produits des investissements financiers

• Le résultat net, part du groupe, de 24,692 Mds€ s’explique par la plus-value liée à la déconsolidation d’UMG

• Vivendi soutient pleinement ses équipes en Ukraine, leur apportant une aide logistique et financière significative

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Vivendi (Paris:VIV):

CHIFFRES CLÉS 2021 (en millions d’euros)		Variation par rapport à 2020	Variation à taux de change et périmètre constants1 par rapport à 2020
Chiffre d’affaires	9 572 M€	+10,4 %	+8,6 %
Résultat opérationnel ajusté (EBITA)2,3	690 M€	x2,3	x2,4
Résultat opérationnel (EBIT)3	404 M€	+63,2 %
Résultat net ajusté3	649 M€	x2,2
Résultat net, part du groupe3	24 692 M€	x17,2

Ce communiqué présente des résultats consolidés, audités, établis selon les normes IFRS, arrêtés par le Directoire de Vivendi du 7 mars 2022, examinés par le Comité d’audit du 7 mars 2022 et par le Conseil de surveillance du 9 mars 2022.

Le Conseil de surveillance de Vivendi, qui s’est réuni ce jour sous la présidence de Yannick Bolloré, a longuement évoqué la guerre en Ukraine. Vivendi met tout en œuvre pour apporter une aide logistique et financière significative aux équipes de Gameloft et Havas Group présentes dans le pays. Même si l’exposition financière de Vivendi est très faible en Ukraine et en Russie, le Groupe demeure extrêmement vigilant par rapport aux impacts directs ou indirects que le conflit peut avoir sur ses activités et se prépare à toute éventualité.

Le Conseil de surveillance a ensuite examiné les comptes consolidés du Groupe de l’année 2021, arrêtés par le Directoire le 7 mars 2022.

L’exercice 2021 a été marqué par la cotation d’Universal Music Group (UMG) et la distribution de près de 60 % de son capital aux actionnaires de Vivendi, en septembre 2021, entraînant sa déconsolidation.

Le résultat de la participation résiduelle de Vivendi dans UMG post-distribution figure désormais dans les mises en équivalence opérationnelles.

La plus-value de déconsolidation d’UMG s’élève à 24 840 millions d’euros (après un impôt de 894 millions d’euros) et est intégrée dans le résultat net, part du groupe, sur la ligne Résultat net des activités cédées du compte de résultat consolidé, en application de la norme IFRS 5.

Analyse des résultats

En 2021, le chiffre d’affaires de Vivendi s’élève à 9 572 millions d’euros, en hausse de 904 millions d’euros par rapport à 2020 (+10,4 %). Cette augmentation résulte principalement de la progression de Groupe Canal+, de Havas Group et d’Editis. Elle comprend également la contribution de Prisma Media à compter du 1^er juin 2021.

A taux de change et périmètre constants¹, le chiffre d’affaires de Vivendi progresse de 8,6 % par rapport à 2020. Cette augmentation résulte principalement de la hausse de Groupe Canal+ (+5,2 %) ainsi que du fort rebond d’Havas Group (+10,8 %) et d’Editis (+18,1 %).

Au second semestre 2021, le chiffre d’affaires de Vivendi s’élève à 5 178 millions d’euros, en augmentation de 631 millions d’euros (+13,9 %) par rapport au second semestre 2020. Cette hausse résulte principalement de la progression de Groupe Canal+, de Havas Group et de Vivendi Village. Elle comprend également la contribution de Prisma Media.

A taux de change et périmètre constants¹, le chiffre d’affaires de Vivendi progresse de 9,5 % par rapport au second semestre 2020. Cette augmentation résulte principalement de la hausse de Groupe Canal+ (+5,7 %) ainsi que du fort rebond de Havas Group (+13,9 %) et de Vivendi Village (x5,4).

Au quatrième trimestre 2021, le chiffre d’affaires de Vivendi s’élève à 2 702 millions d’euros, en augmentation de 325 millions d’euros par rapport au quatrième trimestre 2020 (+13,7 %). A taux de change et périmètre constants¹, il progresse de 8,7 % par rapport au quatrième trimestre 2020.

En 2021, le résultat opérationnel ajusté (EBITA) s’élève à 690 millions d’euros, en hausse de 392 millions d’euros par rapport à 2020 (x2,3). Cette augmentation résulte principalement de la progression de Havas Group (+118 millions d’euros), liée au retour d’une forte dynamique commerciale en 2021 et au plan d’ajustement des coûts mis en place dès le début de la crise sanitaire en 2020. L’amélioration est également imputable à Groupe Canal+ (+45 millions d’euros), principalement grâce au dynamisme des activités internationales, particulièrement en Afrique, et à Editis (+12 millions d’euros). Le rétablissement des autres métiers, en particulier Vivendi Village (+39 millions d’euros) et Gameloft (+32 millions d’euros), contribue également à la bonne performance de l’EBITA.

En outre, l’EBITA comprend notamment la contribution de Prisma Media (20 millions d’euros), consolidée à compter du 1^er juin 2021, ainsi que la quote-part dans le résultat net d’UMG (33 millions d’euros), mise en équivalence à compter du 23 septembre 2021, et de Lagardère (19 millions d’euros), mise en équivalence à compter du 1er juillet 2021.

À taux de change et périmètre constants¹, l’EBITA augmente de 402 millions d’euros (x2,4). En excluant la quote-part dans le résultat net en provenance d’UMG et Lagardère, l’EBITA augmenterait de 93,9 %.

Le résultat opérationnel (EBIT) s’élève à 404 millions d’euros, en hausse de 156 millions d’euros (+63,2 %). Il comprend les amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises qui s’élèvent à 286 millions d’euros, contre 50 millions d’euros en 2020. En 2021, ces derniers intègrent la dépréciation de l’écart d’acquisition relatif à Gameloft pour 200 millions d’euros, qui reflète le repli de sa performance opérationnelle passée.

La quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles représente une charge de -13 millions d’euros, contre un produit de +126 millions d’euros en 2020. La variation correspond à la quote-part dans le résultat net en provenance de Telecom Italia. En 2020, ce montant comprenait notamment la quote-part de Vivendi (+77 millions d’euros) dans la plus-value réalisée par Telecom Italia dans l’opération Inwit.

Les produits perçus des investissements financiers s’élèvent à 150 millions d’euros, en augmentation de 115 millions d’euros. En 2021, ils comprennent principalement le dividende reçu de Mediaset (102 millions d’euros) ainsi que les dividendes reçus de Multichoice (21 millions d’euros) et de Telefonica (20 millions d’euros).

Les autres charges et produits financiers sont une charge nette de 827 millions d’euros. Celles-ci intègrent notamment la dépréciation des titres Telecom Italia mis en équivalence, à hauteur de 728 millions d’euros (-0,20 euro par action), afin de tenir compte notamment des incertitudes sur l’environnement économique et des changements stratégiques susceptibles d’affecter les perspectives de Telecom Italia.

L’impôt dans le résultat net est une charge nette de 218 millions d’euros, contre une charge nette de 163 millions d’euros en 2020.

La part du résultat net revenant aux intérêts minoritaires s’élève à 183 millions d’euros, contre 167 millions d’euros en 2020. La part du résultat net des activités poursuivies revenant aux intérêts minoritaires s’élève à 62 millions d’euros (contre 38 millions d’euros en 2020) et celle d’UMG en tant qu’activité cédée s’élève à 121 millions d’euros (contre 130 millions d’euros en 2020).

Le résultat net, part du groupe est un bénéfice de 24 692 millions d’euros (22,94 euros par action de base), contre 1 440 millions d’euros en 2020 (1,26 euro par action de base). Il comprend notamment la plus-value de déconsolidation de 70 % (59,87 % distribués et 10,03 % conservés mis en équivalence) d’UMG (24 840 millions d’euros, après impôt). Elle est présentée sur la ligne Résultat des activités cédées, conformément à la norme IFRS 5.

Préalablement à la cotation d’UMG et à la distribution de 59,87 % de son capital aux actionnaires de Vivendi, Vivendi a cédé 30 % du capital d’UMG pour un montant reçu en numéraire excédant 9 milliards d’euros. Pour mémoire, les plus-values nettes (après impôt) réalisées sur la cession de 20 % du capital d’UMG au consortium mené par Tencent (2 236 millions d’euros en 2021 et 2 315 millions d’euros en 2020) et de 10 % au fonds d’investissement Pershing Square (2 738 millions d’euros en 2021) sont enregistrées directement en augmentation des capitaux propres consolidés, s’agissant de cessions d’intérêts minoritaires, conformément à la norme IFRS 10, et n’ont donc pas affecté le compte de résultat consolidé.

Le résultat net ajusté est un bénéfice de 649 millions d’euros (0,60 euro par action de base), contre 292 millions d’euros en 2020 (0,26 euro par action de base), en hausse de 357 millions d’euros (x2,2). Cette augmentation comprend principalement la progression du résultat opérationnel ajusté (+392 millions d’euros) et des produits des investissements financiers (+115 millions d’euros), partiellement compensée par le retrait de la quote-part de résultat de Telecom Italia mis en équivalence.

Au 31 décembre 2021, la position de trésorerie nette s’établit à 348 millions d’euros, contre un endettement financier net de 4 953 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Vivendi dispose, par ailleurs, de capacités de financement importantes. Au 31 décembre 2021, les lignes de crédit confirmées du Groupe sont disponibles à hauteur de 2,8 milliards d’euros. La durée moyenne « économique » de la dette brute financière du Groupe, calculée en considérant que les lignes de crédit à moyen terme disponibles dans le Groupe peuvent être utilisées pour rembourser les emprunts les plus courts existant dans le Groupe, s’établit à 4,2 années (contre 4,8 années au 31 décembre 2020).

Les fonds propres consolidés de Vivendi s’élèvent à 19,194 milliards d’euros au 31 décembre 2021.

Lagardère

Le Directoire de Vivendi a arrêté les termes de son offre publique d’achat sur les actions de la société Lagardère le 21 février 2022 et a déposé son projet auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) le même jour.

Cette offre publique d’achat résulte de l’acquisition par Vivendi, au prix de 24,10 euros par action Lagardère, des actions Lagardère cédées par Amber Capital le 16 décembre 2021. Depuis cette date, Vivendi détient 63.693.239 actions Lagardère, représentant 45,13 % du capital.

Les comptes 2021 de Lagardère ayant été rendus publics le 17 février 2022 et jugés encourageants, Vivendi a décidé d’augmenter, pour ceux des actionnaires souhaitant vendre immédiatement leurs titres, le prix de son offre publique d’achat à 25,50 euros par action, offre principale, dont serait déduit le dividende 2021 de Lagardère.

Par ailleurs, les actionnaires qui souhaitant conserver leurs titres pourront demander, en optant pour l’offre subsidiaire, à recevoir un droit de cession qui permettrait de céder à Vivendi leurs actions Lagardère, pour un prix de 24,10 euros par action, à compter de la fin de l’offre jusqu’au 15 décembre 2023.

Il est rappelé que dans le cas où le nombre d’actions apportées à l’offre principale lors de la première période d’offre serait insuffisant pour permettre d’atteindre le seuil de caducité, Vivendi acquerra en numéraire au prix de l’offre principale la quotité d’actions présentées à l’offre subsidiaire nécessaire pour atteindre 51 % du capital de Lagardère à la date de clôture de la première période d’offre.

En cas de succès de son offre et d’obtention des autorisations réglementaires requises, Vivendi souhaite que M. Arnaud Lagardère conserve ses fonctions de Président-directeur général de la société Lagardère et entend continuer à s’appuyer sur les compétences de ses équipes dirigeantes.

Comme indiqué, Vivendi n’a pas l’intention de demander à l’AMF la mise en œuvre d’un retrait obligatoire visant les actions de Lagardère ni de demander la radiation des actions de Lagardère d’Euronext Paris.

Le calendrier indicatif prévoit une ouverture de l’offre le 14 avril 2022 pour une durée de 25 jours de bourse.

Retour aux actionnaires

En 2021 et 2022, Vivendi a effectué un important retour aux actionnaires avec :

• 45,1 millions d’actions rachetées entre le 2 août 2021 et le 7 mars 2022, soit 4,1 % du capital social
• 78,7 millions d’actions annulées entre le 18 juin et le 26 juillet 2021, soit respectivement 3,2 % et
  
  3,6 % du capital social
• 652,5 millions d’euros de dividende en numéraire distribués en juin 2021
• 27 412,3 millions d’euros distribués sous forme d’actions UMG, soit 59,87 % du capital d’UMG, dont 5 312,5 millions d’euros à titre de dividende exceptionnel en nature et 22 100 millions d’euros à titre d’acompte sur dividende exceptionnel en nature.

Au 7 mars 2022, Vivendi SE détenait directement 65,5 millions de ses propres actions, soit 5,9 % du capital social.

Ce programme pourra se poursuivre jusqu’au 6 mai 2022 pour un solde de 45,1 millions d’actions à racheter à un prix maximum de 29 euros par action, soit 4,1 % du capital.

Assemblée générale des actionnaires du 25 avril 2022

Lors de l’Assemblée générale du 25 avril 2022, les actionnaires seront notamment appelés à renouveler deux autorisations, consenties en juin 2021 jusqu’en décembre 2022, qui concernent des rachats d’actions. Si elles sont approuvées, les nouvelles autorisations courront de décembre 2022 à octobre 2023 :

• Une résolution proposera le renouvellement de l’autorisation donnée au Directoire par l’Assemblée générale du 22 juin 2021 de procéder à des rachats d’actions à un prix maximum de 16 euros par action, dans la limite de 10 % du capital social (programme 2022-2023), les actions acquises pouvant être annulées dans la limite de 10 % du capital ;

• Une autre concernera le renouvellement de l’autorisation donnée au Directoire de procéder à une Offre Publique de Rachat d’Actions (OPRA) à un prix maximum de 16 euros par action, dans la limite de 50 % du capital social (ou 40 %, en fonction des rachats effectués dans le cadre du nouveau programme, qui s’imputent sur ce plafond de 50 %), et d’annuler les actions acquises.

L’Assemblée générale des actionnaires se prononcera sur la proposition d’un dividende ordinaire de 0,25 euro par action au titre de 2021. Il représente un rendement de 2,1 % par rapport au cours de clôture du 31 décembre 2021. Le détachement du coupon interviendrait le 26 avril 2022 pour une mise en paiement le 28 avril 2022.

Au total, les actionnaires de Vivendi, qui ont reçu des actions Universal Music Group (UMG) en septembre 2021, auront perçu un dividende cumulé de 0,65 euro par action au titre de 2021 (contre 0,60 euro par action au titre de 2020) composé d’un dividende de 0,25 euro par action payé par Vivendi et d’un dividende combiné de 0,40 euro payé par UMG, composé d’un acompte sur dividende de 0,20 euro par action payé en octobre 2021 et d’un dividende de 0,20 euros par action payé à compter de mai 2022 (pour les actionnaires détenant leurs actions UMG aux dates de record date arrêtés des positions).

Il sera également proposé le renouvellement des mandats de Mesdames Cathia Lawson-Hall, Michèle Reiser et Katie Stanton et Monsieur Philippe Bénacin au Conseil de surveillance ainsi que la nomination de Madame Maud Fontenoy (voir biographie avant les annexes). Afin de conserver son indépendance, Madame Aliza Jabès, membre indépendant depuis 2010, n’a pas sollicité son renouvellement en application des recommandations de l’AFEP-MEDEF.

Actions en matière de RSE et ESG

Le nouveau programme de Responsabilité Sociétale et environnementale d’Entreprise (RSE) de Vivendi, Creation for the Future, a été déployé à l’ensemble de ses entités en 2021. Le Groupe a renforcé ses engagements en matière de RSE et a fixé un cap ainsi qu’un cadre d’action communs à tous les métiers. Le programme se déploie selon trois axes : réduire l’empreinte carbone du Groupe, rendre la culture et l’éducation accessibles au plus grand nombre et œuvrer pour un monde plus inclusif.

En matière de lutte contre le changement climatique, Vivendi s’est fixé pour objectif de contribuer au net zéro carbone mondial en adoptant une démarche alignée avec les Accords de Paris de 2015. Première étape, dès 2025, Vivendi vise une baisse de 30 % de ses émissions⁴ et une compensation de ses émissions résiduelles. La trajectoire bas carbone de Vivendi a été soumise à la Science Based Targets Initiative en décembre 2021.

A fin décembre 2021, la proportion des femmes au sein de l’effectif⁵ du Groupe progresse de 1 point à 53 % et celle des cadres⁵ de 2 points à 52 %. Au sein des instances dirigeantes⁶ de Vivendi, les femmes représentent désormais 35 % de l’effectif concerné. Vivendi a rempli avec un an d’avance son objectif. Ses nouveaux objectifs sont actualisés à 38 % pour décembre 2022 et 40 % pour décembre 2023.

Il sera proposé à l’Assemblée générale du 25 avril 2022 de relever à 15 % le poids des critères ESG dans la rémunération variable de court terme du Directoire (contre 12 % en 2020 et 5 % en 2019), illustrant la volonté du Groupe de poursuivre ses efforts.

Par ailleurs, Vivendi a intégré l’indice CAC40 ESG national d’Euronext en mars 2021. Celui-ci a pour objectif d’identifier les 40 sociétés de l’indice CAC Large 60 (CAC40 + Next 20) ayant les meilleures pratiques ESG.

Commentaires financiers sur les activités de Vivendi

Groupe Canal+

Fin décembre 2021, le portefeuille global d’abonnés de Groupe Canal+ (individuels et collectifs) atteint 23,7 millions, contre 22,1 millions à fin décembre 2020 (pro forma).

En 2021, le chiffre d’affaires de Groupe Canal+ s’élève à 5 770 millions d’euros, en hausse de 5,2 % à taux de change et périmètre constants par rapport à 2020.

Le chiffre d’affaires de la télévision en France métropolitaine progresse de 2,9 % à taux de change et périmètre constants par rapport à 2020. Le portefeuille total d’abonnés en France métropolitaine enregistre une croissance nette de 373 000 abonnés sur les 12 derniers mois, et atteint 9,05 millions d’abonnés.

Le chiffre d’affaires à l’international augmente de 4,7 % à taux de change et périmètre constants par rapport à 2020, en raison d’une nouvelle hausse significative du parc d’abonnés (+1,2 million en un an). Le portefeuille total d’abonnés hors de France métropolitaine s’établit à 14,7 millions d’abonnés à fin décembre 2021.

Dans un contexte de réouverture des salles de cinéma ainsi que de bonnes performances des séries TV et du catalogue, le chiffre d’affaires de Studiocanal augmente fortement de 31,5 % (+27,5 % à taux de change et périmètre constants) en un an. Studiocanal est en particulier porté par plusieurs succès en salles, à l’instar de Bac Nord, Boîte noire et Le loup et le lion en France, Wrath of man en Australie, Nouvelle-Zélande et Allemagne ou encore Drunk au Royaume-Uni.

En 2021, la profitabilité de Groupe Canal+ progresse par rapport à 2020. L’EBITA s’élève à 480 millions d’euros, contre 435 millions d’euros en 2020, en hausse de 10,4 % (+9,5 % à taux de change et périmètre constants).

Ces résultats se sont accompagnés de développements majeurs sur l’ensemble des piliers stratégiques du Groupe.

Sur le pilier du développement à l’international, Groupe Canal+ s’est lancé en Ethiopie et a augmenté sa participation dans la société sud-africaine MultiChoice, franchissant le seuil de 15 % du capital.

Sur le pilier digital, myCanal s’est déployé en Afrique en 2021 et est désormais présent dans 29 pays d’Europe et d’Afrique.

Enfin, sur les contenus, Groupe Canal+ a annoncé le projet d’acquisition de 70 % de SPI International et Studiocanal a acquis de nouvelles sociétés de production (Urban Myth Films et Lailaps Films). En outre, Groupe Canal+ a annoncé le 2 décembre 2021 la signature d’un accord avec les organisations du cinéma français, prolongeant, jusqu’en 2024 au moins, un partenariat de plus de 30 ans. Cet accord prévoit notamment :

• Un investissement garanti de plus de 600 millions d’euros pour les trois prochaines années dans le cinéma français et européen pour Canal+ et Ciné+ ;
• Un avancement de la fenêtre de Canal+ dans la chronologie des médias six mois après la sortie en salles, conforme à son statut renouvelé de premier contributeur du cinéma français et européen ;
• Une fenêtre de droits exclusifs pour Canal+ de 9 mois minimum, pouvant aller jusqu’à 16 mois avec la deuxième fenêtre ;
• Une meilleure capacité d’exposition et de circulation des œuvres sur les antennes cinéma de Groupe Canal+ comme sur myCanal.

A la suite de cet accord, Groupe Canal+ a signé le 24 janvier 2022 la nouvelle chronologie des médias. Canal+ peut désormais diffuser en France des films dès six mois après leur sortie en salles, contre 12 mois en 2018.

Après Netflix et Disney+, Starzplay a rejoint en 2021 les offres de Canal+. Dans cette lignée, Groupe Canal+ et ViacomCBS Networks International ont annoncé le 15 février 2022 un partenariat stratégique sur le long terme s’articulant autour de deux piliers :

• La distribution de Paramount+ d’ici à la fin de l’année et de neuf chaînes de ViacomCBS par Groupe Canal+, en France et en Suisse. Groupe Canal+ sera le seul acteur du marché en France à pouvoir intégrer Paramount+ à ses offres commerciales (en « hard bundle ») ;
• L’acquisition de contenus premium en exclusivité pour les chaînes et services de Groupe Canal+, couvrant plus de 30 territoires. Groupe Canal+ proposera notamment les films Paramount en première exclusivité sur Canal+ en France et en Suisse six mois après leur sortie en salles.

Havas Group

En 2021, le chiffre d’affaires d’Havas Group s’établit à 2 341 millions d’euros, en hausse de 10,8 % à taux de change et périmètre constants par rapport à 2020.

Le revenu net⁷ s’élève à 2 238 millions d’euros, en progression de 9,2 % par rapport à 2020. La croissance organique est de +10,4 % par rapport à 2020. Les effets de change sont négatifs de -2,3 % et la contribution des acquisitions est de +1,1 %.

Au cours du quatrième trimestre 2021, Havas Group continue d’enregistrer une forte progression de ses activités par rapport à la même période de 2020, et affiche une croissance organique du revenu net de +9,3 %.

Toutes les zones géographiques enregistrent en 2021 de très bonnes performances organiques, soutenues par l’ensemble des divisions : création, média et communication santé. L’Amérique du Nord et l’Europe sont les contributeurs les plus importants avec une croissance organique solide. L’Asie-Pacifique et l’Amérique Latine affichent des performances très satisfaisantes.

A fin décembre 2021, l’EBITA atteint 239 millions d’euros, contre 121 millions d’euros en 2020 (et 225 millions d’euros en 2019). Ce quasi doublement de l’EBITA, après charges de restructuration, s’explique par la forte dynamique de la croissance organique du revenu net et par les économies du plan d’ajustements de coûts implémenté en 2020 dont les effets bénéfiques se font ressentir pleinement en 2021.

Havas Group poursuit sa politique d’acquisitions ciblées et réalise quatre prises de participation majoritaires en 2021 : BLKJ (agence créative à Singapour), Agence Verte (communication RSE en France), Nohup (Customer Experience en Italie) et Raison de Santé (agence de communication santé en France).

L’année 2021 a été pour Havas Group une année record tant en termes de conquête de nouveaux clients qu’en nombre de récompenses créatives attribuées aux agences, partout dans le monde (se référer à l’annexe VI).

Editis

En 2021, les ventes de livres ont fortement progressé tant par rapport à 2020 que 2019.

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